Методика превентивной диагностики системной несостоятельности российских предприятий Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Методика превентивной диагностики системной несостоятельности российских предприятий

Н.В. Тимошенко

аспирант кафедры теории организации и управления Государственного университета управления (г. Москва)

Наталия Владимировна Тимошенко, natat85@mail.ru

Государство - это не только народ, не только территория и ее недра, но и экономический ландшафт, то есть совокупность предприятий. Как показало время, одной из главных причин трудностей, с которыми сталкивается российская экономика, является неэффективное функционирование предприятий. Следовательно, для российских предприятий проблема их неустойчивого функционирования становится все более актуальной.

Предприятие в своем развитии проходит определенные этапы, и это отражается на функционировании промышленного предприятия. С точки зрения функционирования можно выделить следующие стадии жизненного цикла предприятия:

• зарождение;

• устойчивое функционирование;

• неустойчивое функционирование;

• системная несостоятельность1;

• ликвидация.

Таким образом, целесообразно поставить вопрос о необходимости научной разработки превентивных мер по предотвращению наступления стадии системной несостоятельности на российских промышленных предприятиях, так как ее логическим завершением является их ликвидация.

Для целей настоящего исследования примем, что системная несостоятельность - это совокупность эндогенных, технических, технологических, управленческих, организационноэкономических и поведенческих патологий компаний в их многоуровневой и межвременной преемственности развития, блокирующих возможность дальнейшего эффективного развития организаций.

Данные, полученные в результате опросов руководителей предприятий, проведенных «Российским экономическим барометром»2, характеризуют финансово-экономическое состояние предприятий промышленности следующим образом [1]:

• в I квартале 2009 года производственные мощности 37 процентов промышленных предприятий снизились (в 2008 году - 27 процентов предприятий);

• в I квартале 2009 года доля предприятий, не закупающих оборудование два и более месяца подряд, - 47 процентов (в 2008 году - 50 процентов);

• в апреле 2009 года загрузка рабочей силы составила 76 процентов (в 2008 году - 90 процентов);

• в I квартале 2009 года доля убыточных организаций составила 35,5 процента (в 2008 году - 29,4 процента);

1 Термин «системная несостоятельность» в его расширительном значении введен в оборот научного общения известным российским арбитражным управляющим Э.К. Ребгуном в монографии «Системная несостоятельность в промышленности» [4].

2 Независимый бюллетень «Российский экономический барометр», 2009.

• в апреле 2009 года доля продаж за наличные деньги составила 18 процентов (в 2008 году -13 процентов).

Приведенные данные свидетельствуют о том, что большая часть предприятий не может успешно функционировать, следовательно, вопрос об их системной несостоятельности становится все актуальнее.

М. Шин [5] привел наиболее распространенные причины неустойчивого функционирования предприятия, которые могут привести его к системной несостоятельности, по его мнению, характерные для российской действительности:

1) дестабилизирующее воздействие внешней среды:

• через маркетинг организации (изменение рыночной ситуации);

• через внешний экономический форс-мажор;

• через межкорпоративный конфликт;

• через требования поставщиков (партнеров);

• через динамику социальных интересов (рынок труда и клиентские требования);

• через открытые границы для зарубежных правил игры и передовых технологий;

2) неудачные решения собственников бизнеса осуществить те или иные изменения на основе персонального или консолидированного видения ситуации;

3) наличие внутренних конфликтов в организации:

• психологических (учредители - руководство - коллектив);

• интересов (между бизнесами одного холдинга, между внутренними поставщиками комплектующих и т. п.);

• столкновения различных систем ценностей (просчеты кадрового менеджмента, межнациональные традиции);

• понятийного (предметное отставание руководства);

4) нарушение системной инновационной работы (консолидация всех участников бизнеса на всех уровнях).

Все это позволяет ставить вопрос о необходимости разработки механизма превентивной диагностики системной несостоятельности российских компаний. Предлагаемая технология превентивной диагностики причин системной несостоятельности предприятия схематично предтавлена на рисунке 1.

Анализ внешней среды предприятия

Анализ внутренней среды предприятия (показатель Аргенти - А-счет)

Количественный и качественный анализы причин системной несостоятельности предприятия

Оценка финансовых параметров состоятельности предприятия

Определение ограничений, влияющих на состоятельность производственного бизнеса

Вывод о системной несостоятельности/состоятельности предприятия

Рис. 1. Технология превентивной диагностики системной несостоятельности предприятия Анализ внешней среды предприятия

Системная несостоятельность предприятия может быть вызвана как внешними, так и внутренними факторами. К внешним относят факторы, которые находятся за пределами предприятия и могут на него воздействовать. Внутренние факторы напрямую связаны с организацией и качеством управления фирмой.

Перейдем к подробному рассмотрению внешних (экзогенных) факторов, не зависящих от деятельности предприятия. Они подразделяются на три группы3:

1) общеэкономические факторы, оказывающие отрицательное влияние на производственно-хозяйственную деятельности компании;

2) рыночные факторы, влияющие на предприятие негативными тенденциями развития товарных и финансовых рынков;

3) прочие факторы, охватывающие общеполитическую и другие сферы деятельности внешнего окружения предприятия.

В таблице 1 [2] указаны внешние факторы, которые могут привести предприятие к системной несостоятельности.

Таблица 1

Факторы внешней среды

ГРУППА ФАКТОРОВ ФАКТОРЫ

Общеэкономические Спад объема национального дохода Рост инфляции Замедление платежного оборота Нестабильность налоговой системы Нестабильность регулирующего законодательства Снижение уровня реальных доходов населения Рост безработицы Несбалансированность кредитной политики

Рыночные Снижение емкости внутреннего рынка Усиление монополизма на рынке Существенное снижение спроса Снижение активности фондового рынка Нестабильность валютного рынка Международная конкуренция

Прочие Политическая нестабильность Негативные демографические тенденции Стихийные бедствия Ухудшение криминогенной ситуации Неудовлетворительный уровень научнотехнического и информационного развития Низкий уровень культуры общества

По оценке специалистов, в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой на возникновение системной несостоятельности внешние факторы влияют примерно на 1/3, внутренние - на 2/3. То есть преобладающими являются внутренние причины, непосредственно связанные с несостоятельным должником. Это же подтверждают и статистические данные о случаях банкротства в США. Так, в 93 процентах случаев банкротства обусловлены профессиональной некомпетентностью менеджеров, то есть неумением спрогнозировать и предвидеть изменения во внешней среде и приспособить к ним деятельность предприятия.

Очевидно, что, помимо влияния факторов внешней среды, наиболее глубоко лежащие причины системной несостоятельности нужно искать внутри самих предприятий.

Анализ внутренней среды предприятия с помощью показателя Аргенти (А-счет)

Внутренние факторы можно условно разделить на три группы:

3 Вишневская О. В. Антикризисное управление предприятием. Ростов н/Д : Феникс, 2008.

1)управленческие;

2) инвестиционные и производственные;

3) финансовые.

В таблице 2 [2] указаны эндогенные факторы, которые могут привести предприятие к системной несостоятельности.

Таблица 2

Внутренние (эндогенные) факторы

ГРУППА ФАКТОРОВ ФАКТОРЫ

Управленческие Неэффективный маркетинг Неэффективная структура текущих затрат Низкий уровень использования основных средств Большой объем страховых и сезонных запасов Недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции Неэффективный производственный менеджмент Отсутствие гибкости в управлении Несоответствие уровня управленческой и организационной культуры предприятия его технологической структуре Недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности Низкая конкурентоспособность Зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей

Инвестиционные и производственные Неэффективный фондовый портфель Продолжительный период строительства и монтажных работ Существенный перерасход инвестиционных ресурсов Неэффективный инвестиционный менеджмент Устаревшие и изношенные основные фонды Низкая производительность труда Высокие энергозатраты Нерациональное использование ресурсов Низкое качество продукции Недостижение запланированных объемов прибыли по реализуемым проектам Перегруженность объектами социальной сферы

Финансовые Неэффективная финансовая стратегия Неэффективная структура активов (низкая ликвидность) Чрезмерная доля заемного капитала Значительная доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала Рост дебиторской задолженности Высокая стоимость капитала Превышение допустимых уровней финансового риска Неэффективный финансовый менеджмент Зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей

Мы уже упоминали о том, что причиной системной несостоятельности предприятия являются как внешние (экзогенные), так и внутренние факторы. Внешние факторы характеризуют экономические условия, в которых функционирует предприятие и от которых зависит его деятельность, а внутренние могут и уменьшать, и усиливать силу внешних воздействий на предприятие. Иначе говоря, внешние факторы вызывают системную несостоятельность предприятия, а внутренние определяют степень этой несостоятельности.

Для получения объективной информации о деятельности промышленного предприятия используют показатель Аргенти (А-счет), характеризующий кризис управления и основанный на предположении, что к кризису и системной несостоятельности предприятие

подходит в несколько этапов. Д. Аргенти разработал методику поэтапного исследования блоков показателей, каждому из которых присваивается определенное количество баллов (см. табл. 3 [3]). Согласно этой методике исследование начинается с предположений о том, что:

1) идет процесс, ведущий к нарастанию несостоятельности;

2) для завершения этого процесса требуется нескольких лет;

3) процесс может быть разделен на три составляющие:

• недостатки. Компании, теряющие перспективу, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства;

• ошибки. Вследствие накопления недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к фактической несостоятельности;

• симптомы. Вследствие допущенных компанией ошибок начинают выявляться все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей (скрываемое при помощи «творческих» расчетов и подтасовки данных), признаки недостатка денег. Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет.

Заполняя таблицу, эксперт вписывает свои показатели, основываясь на своем субъективном мнении, а не на расчете каких-либо коэффициентов, оценивая эти показатели относительно шкалы, предложенной Д. Аргенти. После заполнения всей таблицы рассчитывают агрегированный показатель - А-счет.

Максимально возможное значение А-счета составляет 100. Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет. Чем больше А-счет, тем скорее это может произойти. У большинства успешных компаний значения А-счета находятся в интервале 5-18. У компаний, испытывающих серьезные затруднения, - 35-70.

Количественный и качественный анализы причин системной несостоятельности

предприятия

В.В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм и трансформируя их результаты применительно к специфике отечественного бизнеса, предложил следующую двухуровневую систему показателей, которая может быть применена ко всем производственным предприятиям Российской Федерации.

В первую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе о банкротстве. К ним относятся:

• повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

• превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

• чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений, так как большое количество краткосрочных заемных средств отрицательно сказывается на работе предприятия, снижает его возможности своевременно отвечать по обязательствам, то есть быть ликвидным;

• устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

• хроническая нехватка оборотных средств;

• устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

• неправильная реинвестиционная политика;

• превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

• хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

Таблица 3

Составляющие А-счета и рекомендуемые значения

Составляющие А-счета Балл согласно Д. Аргенти Балл эксперта

НЕДОСТАТКИ Автократичный метод руководства 8

Совмещение руководителем компании двух должностей: директора и председателя совета директоров 4

Пассивность совета директоров 2

Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках) 2

«Слабость» финансового директора 2

Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров) 1

Недостатки системы учета: отсутствие бюджетного контроля 3

Отсутствие прогноза денежных потоков 3

Отсутствие системы управленческого учета 3

Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т. д.) 15

Максимально возможная сумма баллов 43

«Проходной балл»* 10

ОШИБКИ Слишком высокая доля заемного капитала 15

Недостаток оборотных средств из-за чрезмерно быстрого роста бизнеса 15

Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности) 15

Максимально возможная сумма баллов 45

«<Проходной балл»** 15

СИМПТОМЫ Ухудшение финансовых показателей 4

Использование «творческого бухгалтерского учета» 4

Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества продукции, падение «боевого духа» сотрудников, снижение доли рынка) 4

Явные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки) 3

Максимально возможная сумма баллов 12

• Если сумма баллов больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам.

** Если сумма баллов больше или равна 25, компания подвергается определенному риску.

• высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

• наличие сверхнормативных производственных запасов и залежалых товаров;

• ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

• использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

• применение в производственном процессе оборудования, срок эксплуатации которого истек;

• потенциальные потери долгосрочных контрактов;

• неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

• потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

• вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса;

• недостаточная диверсификация деятельности предприятия, то есть чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и т. д.;

• излишнее доверие прогнозу об успешности и о прибыльности нового проекта;

• участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

• потеря ключевых контрагентов;

• недооценка технического и технологического обновления предприятия;

• неэффективные долгосрочные соглашения;

• политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Что касается критических значений этих критериев, то они детализируются по отраслям и подотраслям.

Логика количественного и качественного анализов причин системной несостоятельности компании схематично представлена на рисунке 2.

АНАЛИЗ ДИНАМИКИ АБСОЛЮТНЫХ, ОТНОСИТЕЛЬНЫХ И СИНТЕТИЧЕСКИХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

ВЫЯВЛЕНИЕ НЕГАТИВНЫХ ТЕНДЕНЦИЙ ИЗМЕНЕНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Рис. 2. Диагностика причин системной несостоятельности компании

Практика показывает, что предприятия, деятельность которых характеризуется низким качеством учетной работы (неполным и несвоевременным отражением хозяйственных операций, необеспеченностью учетных данных документальным подтверждением, небрежностью и запутанностью учета и т. д.), в большей степени сталкиваются с финансовыми трудностями, имеют меньшую свободу маневра именно из-за отсутствия адекватной информации у лиц, принимающих управленческие решения.

Количественные и качественные методики прогнозирования несостоятельности предприятия должны использоваться параллельно, дополняя друг друга. Приведенные показатели следует объединить в некий каталог индикаторов, отслеживая тенденции изменения которых можно будет с большой степенью вероятности прогнозировать наступление системной несостоятельности.

Анализ финансовых параметров состоятельности предприятия

Первым и наиболее существенным сигналом о том, что организация испытывает трудности в развитии, является ухудшение ее финансовых показателей. На практике при оценке результатов работы компании руководители чаще всего ориентируются на определенное число абсолютных показателей деятельности организации, объединяемых в смету доходов и расходов - простейшую форму финансового плана.

В таблице 4 [3] сметы доходов и расходов организации сгруппированы по трем типичным для коммерческого предприятия видам деятельности: текущая (операционная), инвестиционная, финансовая.

Таблица 4

Пример сметы доходов и расходов

Виды деятельности и наименование показателей Значение, р.

Остаток денежных средств на начало периода (года, квартала, месяца и т. д.) ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Доходы всего,

в том числе: поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг

поступления в виде авансов и предоплаты

поступления от аренды

прочие поступления

Расходы всего,

в том числе: оплата приобретенных сырья, материалов, товаров и других аналогичных ценностей

авансы, выданные поставщикам за товары, услуги, сырье и т. д.

оплата работ, услуг

оплата труда

отчисления в государственные внебюджетные фонды

прочие расходы

Результат текущей деятельности ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Доходы всего,

в том числе: поступления от продажи основных средств и иных внеоборотных активов

Виды деятельности и наименование показателей Значение, р.

поступления при возврате финансовых вложений

Расходы всего,

в том числе: оплата полученных основных средств и нематериальных активов

авансы, выданные поставщикам за основные средства

финансовые вложения

Результат инвестиционной деятельности ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Доходы всего,

в том числе: бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование

привлечение заемных средств

поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг

погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал

Расходы всего,

в том числе: выплата дивидендов

погашение кредитов и займов

выплата процентов по кредитам и займам

Результат финансовой деятельности

Доходы всего

Расходы всего

Остаток денежных средств на конец периода (года, квартала, месяца и т. д.)

На основании данных подобного документа, составляемого с принятой в организации периодичностью и на различный временной период, возможны как планирование текущей деятельности, так и контроль, анализ ее осуществления. При этом в поле зрения руководителя оказываются практически все существенные количественные аспекты деятельности компании. Анализируя плановую смету, можно получить ответы на такие вопросы, как достаточность средств для продолжения хозяйственной деятельности, необходимость привлечения заемных средств, а также составить графики налоговых выплат и платежей кредиторам, сальдо доходов и расходов по видам деятельности, определить срок погашения кредиторской задолженности.

Выработка ограничений, влияющих на состоятельность производственного

бизнеса

Теоретически возможности производственного бизнеса, по существу, беспредельны. Однако в реальности эти возможности в конкретный период времени могут быть ограничены. Ограничения особенно быстро проявляются при системных кризисах или росте производства. Если представить модель линейного программирования, описывающую материальное производство, и привести ограничивающие условия, то можно выделить три группы ограничений (см. табл. 5 [4]):

• ограничения, обусловленные платежеспособным спросом;

• ограничения, обусловленные ресурсами (затраты /'-го ресурса в производстве меньше имеющегося в наличии на текущий момент количества /-го ресурса по реальной цене);

• финансовые ограничения (денежные расходы предпринимателя меньше суммы денежных фондов и доходов предпринимателя).

Функционирование производственного бизнеса как экономической системы достаточно полно характеризуется этими ограничениями. Иными словами, важно, какие из указанных ограничений проявляются в наибольшей степени, становясь факторами, влияющими на устойчивость функционирования предприятия.

Таблица 5

Ограничения, влияющие на состоятельность производственного бизнеса

Ограничения Оценка экономической состоятельности бизнеса

Внешняя среда Внутренняя среда

Ограничения, обусловленные спросом (П > СП) Состоятельный (б > 1) Несостоятельный (б < 1)

Ресурсные ограничения (СР > ПР) Несостоятельный (б < 1) Состоятельный (б > 1)

Финансовые ограничения (ССФ < СФ) Жесткие условия (Ф > 1) Мягкие условия (Ф < 1)

Принятые в таблице обозначения:

СП - платежеспособный спрос;

П - предложение товара;

СР - спрос на ресурсы;

ПР - предложение ресурса;

ССФ - собственные и заемные средства предприятия;

СФ - потребность в финансовых средствах на покрытие издержек;

Ф - коэффициент (степень) жесткости финансовых ограничений;

б - показатель динамики изменений отношения индекса эффективности к индексу издержек (затрат).

Ограничения, обусловленные спросом (П > СП)

Ограничения, обусловленные спросом, определяются, с одной стороны, положением продукта на кривой его жизненного цикла, с другой стороны, реальной покупательной способностью населения и инвестиционными потребностями, которые зависят от доходов.

Возможный выход - коммерциализация новшеств, изменяющих качественные параметры продукта (товара) в сторону потребности рынка и (или) снижающих издержки производства.

Ограничения, обусловленные ресурсами (СР > ПР)

Ограничения, обусловленные ресурсами, распространяются на технические, экологические и трудовые ресурсы. Технические ресурсы характеризуют потенциальные возможности бизнеса и могут быть разделены на три группы:

1) технологические;

2) сырьевые и материальные, потребляемые производством;

3) энергетические, потребляемые производством.

Возможный выход - модернизация технологии.

Финансовые ограничения (ССФ < СФ)

Финансовые ограничения возникают в тех случаях, когда сумма денежных доходов превышает расходы предпринимателя. Такие ограничения зависят от реального баланса указанных ограничений.

Финансовый баланс предпринимателя на определенный период можно представить

следующим образом:

Первоначальный запас денег + Доход от реализации продукции + Получаемые кредиты + Очередные взносы за ранее предоставленные кредиты = Конечный запас денег +

+ Расходы на ресурсы + Налоги и отчисления + Кредит + Взносы и проценты по ранее

взятым кредитам.

Поскольку каждая переменная в этом балансе не является отрицательной величиной, справедливо следующее неравенство:

Расход денежных средств < Первоначальный запас денежных средств + Сумма

денежных поступлений.

Это неравенство характеризует общее финансовое ограничение функционирования производственного бизнеса. Анализ показывает, что особенно ощутимо это ограничение проявляется в рыночных условиях:

1) при жесткой связи между ценами на ресурсы и готовую продукцию (товар);

2) при жесткой фискальной налоговой политике;

3) при отсутствии возможности получения кредита.

Возможный выход - снижение издержек производства, нормализация финансового баланса предприятия.

Приведенные ограничения необходимы не только для понимания состояния предприятия, они также дают возможность предпринимателям точнее определить степень «провала» предприятия и, следовательно, проводить более эффективную программу по борьбе с его несостоятельностью.

Выводы

Системная несостоятельность предприятия наступает при следующих условиях:

1) сила воздействия факторов внешней среды оказалась сильнее внутреннего потенциала предприятия, что привело к его системной несостоятельности;

2) внутренняя структура предприятия больше не способна обеспечивать его устойчивое функционирование, что может привести к системной несостоятельности предприятия.

Следовательно, для изучения системной несостоятельности промышленных предприятий требуется детальный анализ их внутренней и внешней среды, финансового и экономического состояния, социологии управления, теории менеджмента и психологии индивидуального и группового поведения.

Применение изложенного подхода на практике позволит своевременно диагностировать причины неустойчивого функционирования промышленного предприятия и сформулировать локальные цели для программ, разрабатываемых для предотвращения его системной несостоятельности.

ЛИТЕРАТУРА

1. Независимый бюллетень «Российский экономический барометр», 2009.

2. Вишневская О. В. Антикризисное управление предприятием. Ростов н/Д : Феникс, 2008.

3. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М. : Финансы и статистика, 1996.

4. Ребгун Э. К. Системная несостоятельность в промышленности : монография. М. : ЮНИТИ-ДАНА , 2004.

5. Шин М. Импрувмент. Управление изменениями, нацеленное на развитие. СПб. : Издательство электронной книги «Юджин Проджектс», 2007.