CC BY
79
DOI: 10.24412/2309-4788-2022-1-39-89-97
Н.К. Васильева - д.э.н., профессор кафедры экономического анализа, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, kennad@rambler.ru,
N.K. Vasilieva - Doctor of Economics, Professor of the Department of Economic Analysis, FSBEI HE Kuban SAU;
Е.В. Сидорчукова - к.э.н., доцент кафедры экономического анализа, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, sev_2111@mail.ru,
E.V. Sidorchukova - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of Economic Analysis, FSBEI HE Kuban SAU;
А.А. Вакуленко - студентка факультета «Финансы и кредит», ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, avakulenko21@mail.ru,
A.A. Vakulenko - student of the faculty «Finance and credit»>, FSBEI HE Kuban SAU; А.А. Салова - студентка факультета «Финансы и кредит», ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, linasalova@mail.ru,
A.A. Salova - student of the faculty «Finance and credib>, FSBEI HE Kuban SAU.
МЕТОДИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ METHODOLOGICAL TOOLS FOR ASSESSING THE FINANCIAL STABILITY OF AN ORGANIZATION
Аннотация. В данной статье обоснована актуальность изучения финансовой устойчивости организации, которая является одним из классификационных признаков экономической устойчивости. Проведено исследование методического обеспечения оценки финансовой устойчивости коммерческой организации, что позволило выделить основные методы, методики и показатели, применяемые в аналитической практике. Было определено, что, как правило, оценку исследуемой дефиниции посредством расчета финансовых коэффициентов. На основе проведенного исследования методического инструментария оценки финансовой устойчивости организации выделена матричная модель оценки как наиболее объективный и информативный методический подход, позволяющий отразить взаимосвязь разнородных, но при этом взаимосвязанных экономических категорий. На основе методического подхода, представленного в работе З.А Круш и Л.А. Запорожцевой, в статье сформулированы основные этапы оценки уровня финансовой устойчивости организации посредством матрицы финансовых коэффициентов и проведена её апробация на примере сельскохозяйственной организации. К основным достоинствам данного подхода оценки финансовой устойчивости следует отнести доступность и открытость исходной информации для расчетов, простота и точность аналитических процедур, информативность и прозрачность результатов анализа, способность определить не только результат, но и «слабые звенья» в различных аспектах финансово-хозяйственной деятельности организации. Также определены основные виды бизнес-рисков, способных снизить финансовую устойчивость исследуемого субъекта и предложены мероприятия по их предотвращению.
Abstract. This article substantiates the relevance of studying the financial stability of an organization, which is one of the classification signs of economic stability. A study of methodological support for assessing the financial stability of a commercial organization has been conducted, which made it possible to identify the main methods, techniques and indicators used in analytical practice. It was determined that, as a rule, the evaluation of the definition under study is carried out by calculating financial coefficients. Based on the conducted research of methodological tools for assessing the financial stability of an organization, a matrix assessment model is identified as the most objective and informative methodological approach that allows reflecting the relationship of heterogeneous, but interrelated economic categories. Based on the methodological approach presented in the work of Z.A. Krush and L.A Zaporozhtseva, the article formulates the main stages of assessing the level of financial stability of an organization through a matrix of financial coefficients and its approbation is carried out on the example of an agricultural organization. The main advantages of this approach to assessing financial stability include the availability and openness of initial information for calculations, simplicity and accuracy of analytical procedures, informative and transparent analysis results, the ability to determine not only the result, but also the "weak links" in various aspects of the financial and economic activities of the organization. The main types of business
risks that can reduce the financial stability of the subject under study are also identified and measures to prevent them are proposed.
Ключевые слова: экономическая устойчивость, финансовая устойчивость, матричный метод.
Keyword: economic stability, financial stability, matrix method.
В современных условиях рыночной экономики одним из важнейших факторов конкурентоспособности любого субъекта бизнеса является его экономическая устойчивость, которая позволяет ему сохранять достигнутый уровень результатов финансово-хозяйственной деятельности, обеспечивая конкурентные преимущества и укрепляя экономический потенциал в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Данная экономическая категория на протяжении нескольких десятилетий изучается научным сообществом в различных аспектах (Шеремет А. Д., Савицкая Г. В., Циканов М. М., Колобов А. А., Литовченко В. П., Суглобов А. Е., Акуленко Н. Б. и др.). В специализированной экономической литературе представлен широкий спектр классификационных признаков экономической устойчивости, в частности коммерческая, производственная, инновационная, социальная, организационная, управленческая, техническая, маркетинговая, экологическая, финансовая и другие. На рисунке 1 представлены основные классификационные признаки экономической устойчивости субъекта бизнеса.
Виды экономической устойчивости организации
Финансовая устойчивость
характеризует наличие сбалансированных финансовых потоков, свободных средств, позволяющих поддерживать свою деятельность с течение определенного периода времени, при этом производя продукцию и обс луживая полученные
кредиты
Маркетинговая устойчивость
отражает способность адаптироваться в условиях неопределенности
развития рынка, удерживая при этом свою конкурентную позицию, удовлетворять потребности nownameieft по принципу «цена/качество»
Производственная устойчивость
характеризует наличие производственного потенциала и возможность обеспечить безубыточный объем производства
Социальная устойчивость
способствует улучшению трудовых ресурсов, введению системы мотивации труда, снижению текучести кадров, снабжению трудовым и местами и заработной платой
Экол оги ческая устой чивост ь
- » отражает минимизацию вредного влияния производственно-
хозяйственной деятельности на окружаюи/ую среду
Рисунок 1 - Классификация экономической устойчивости (составлено авторами на основании [4])
Так, на экологическую устойчивость значительное влияние оказывает деятельность самой организации по применению наиболее экологически чистых и безопасных для окружающей среды материалов и оборудований в процессе производства, что способствует улучшению экологической ситуации в целом. На маркетинговую устойчивость, в свою очередь, оказывают влияние такие факторы, как: наличие спроса и предложения, уровень доходов потребителей, качественная реклама. Производственная устойчивость зависит от наличия запасов и сырья, объема производства и выпуска продукции, применения новейших технологий в своей производственной деятельности. Уровень квалификации и образования сотрудников, рынок рабочей силы, мотивация труда - факторы, оказывающие влияние на социальную устойчивость. Финансовая устойчивость подвержена влиянию инфляции, налоговой системы, экономической политики государства, колебаний валютных курсов, сезонности поступления денежных потоков и других экономических факторов.
На наш взгляд, наиболее важной характеристикой субъекта бизнеса является его финансовая устойчивость, которая становится особо актуальной в нынешних нестабильных экономических условиях (рост инфляции, снижение платежеспособности контрагентов, высокий уровень закредитованности, недостаток собственных оборотных средств, высокий уровень изношенности большей части основных средств, природно-климатические риски и др.). В этой
связи считаем, что именно финансовая устойчивость субъекта бизнеса является значимым атрибутом, позволяющим адаптироваться и гибко маневрировать в современных условиях хозяйствования, успешно функционируя и развиваясь. Так, оценка обанкротившихся организаций в Краснодарском крае и в целом по России за 2019-2020 гг. позволяет говорить о том, что количество решений судов о банкротстве компаний суммарно по всем регионам России в 2020 г. составило 7 393 шт., что на 19,0 % меньше, чем в 2019 г.
На сегодняшний день в публикациях, отражающих различные аспекты оценки финансовой устойчивости, представлено большое количество трактовок исследуемого термина. Систематизация и обобщение мнений разных авторов позволила их сгруппировать в отношении содержания понятия финансовая устойчивость организации (рисунок 2).
Финансовая устойчивость организации
Способность функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих
активов и пассивов (Савицкая Г. В., Балабанов И.Т., Куприянова JI.T. и др.)
Главный компонент устойчивости в целом, характеризующийся постоянным превышением доходов над расходами (Гиляровская JI. Т., Паршенцев A.C. и др.)
Характеристика финансовой независимости и надежности при сохранении платежных возможностей (Акуленко Н.Б., Литовченко В.П., Войтоловский Н. В., Калинина А. П. и др.)
Способность поддерживать целевую структуру источников финансирования (Сугробов А.Е., Жарылгасова Б.Т., Карпович О.Г., Ковалёв В. В. и др.)
Определенное состояние счетов, которое обеспечивает постоянную платёжеспособность (Чернышева Ю. Г., Федотова М. А., Белых JI. П., Шеремет А. Д. и др.)
Рисунок 2 - Основные понятия финансовой устойчивости организации в экономической литературе (составлено авторами на основании [5-6,8])
Наличие финансовой устойчивости свидетельствует об успешной деятельности организации, о грамотно принятых финансовых решениях в сфере функционирования и развития и укреплении конкурентных позиций на рынке. Чтобы определить результативность финансовой деятельности организации, необходимо ознакомиться с различными методами ее оценки, выбор которого имеет важное значение, поскольку определяет ее объективность, информативность и точность получаемого результата. Под методами финансовой оценки понимаются способы подхода к изучению изменения финансовых показателей и взаимосвязей между ними [2]. На рисунке 3 представлены основные методы, применяемые в аналитической практике для оценки финансовой устойчивости коммерческой организации.
Рисунок 3 - Основные методы оценки финансовой устойчивости организации
(составлено авторами)
При оценке финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели (коэффициенты), анализ которых заключается в сравнении их фактических значений с базовыми величинами, а также в изучении динамики этих показателей. Данные коэффициенты характеризуют наличие собственных средств, финансовую зависимость (независимость), оптимальное соотношение собственных и заемных средств, соотношение собственных средств и запасов, задолженности.
Так, проводя оценку финансовой устойчивости, коэффициент обеспеченности запасов и коэффициент обеспеченности оборотных активов считают необходимым применять такие авторы, как: Акуленко Н.Б., Гарнова В.Ю., Чернышева Ю.Г., Куприянова Л.М. и Литовченко В.П. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств предлагают использовать все авторы, представленные в таблице 1. Коэффициенты задолженности по кредиторам и займам и общей платежеспособности учитывают только Суглобов А.Е., Жарылгасова Б.Т. Коэффициент автономии при оценке финансовой устойчивости рассматривают Акуленко Н. Б., Гарнова В.Ю., Суглобов А.Е., Жарылгасова Б.Т., Чернышева Ю.Г., Куприянова Л.М, Литовченко В.П. Коэффициент маневренности используют следующие авторы: Суглобов А.Е., Жарылгасова Б.Т., Чернышева Ю.Г., Куприянова Л.М, Литовченко В.П. Салькова О.С., Савицкая Г.В., Куприянова Л.М, Литовченко В.П. также считают необходимым рассчитывать коэффициент финансирования.
Таблица 1 - Относительные показатели финансовой устойчивости, применяемые в аналитической практике (составлено авторами на основании [5-6,8])
Показатели Суглобов А.Е., Жарылгасова Б.Т. Акуленко Н. Б., Гарнова В.Ю. Чернышева Ю.Г. Салькова О.С., Савицкая Г.В. Куприянова Л.М, Литовченко В.П.
Коэффициент обеспеченности запасов + + +
Коэффициент обеспеченности оборотных активов + + +
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств + + + + +
Коэффициент задолженности по кредиторам и займам +
Коэффициент автономии + + + +
Коэффициент маневренности + + +
Коэффициент финансирования + +
Коэффициент общей платежеспособности +
Исследование методического инструментария оценки финансовой устойчивости различных авторов позволило выделить нам матричную модель, представленную в трудах З.А. Круш и Л.А. Запорожцевой [3]. По мнению данных авторов, матричная модель субъекта бизнеса позволяет раскрыть его деятельность с различных аспектов. «Она предоставляет возможность комплексно оценить результаты принимаемых решений и действий руководителей различных уровней, степень их контроля за активами и пассивами предприятия и уровень управления ими, за расходами и доходами предприятия, а также способствует выявлению первых признаков неэффективной работы предприятия» [3]. Данная модель мониторинга финансовой устойчивости представляет собой систему показателей, отражающих качество и методы работы организации.
На наш взгляд, именно данный инструмент оценки финансовой устойчивости является наиболее объективным и информативным методическим подходом, поскольку он позволяет отразить взаимосвязь разнородных, но при этом взаимосвязанных экономических категорий. Матричная модель включает в себя показатели, характеризующие финансовую деятельность хозяйствующего субъекта: оборотные и внеоборотные активы, собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства, уровень затрат, выручки и прибыли. С их
помощью рассчитывается один интегральный показатель, который указывает на наличие или отсутствие финансовой устойчивости у организации. На практике результатом оценки матричным методом является определение взаимосвязи различных активов и пассивов баланса, расчет их структуры и обеспеченности источниками их формирования, нахождение комплексного показателя финансовой устойчивости.
На основе анализа методического инструментария оценки финансовой устойчивости, представленного в работе З.А. Круш и Л.А. Запорожцевой, нами были выделены следующие этапы оценки (рисунок 4).
1 этап Формирование матрицы со 190 элементами
(исходными элементами являются среднегодовые значения 13 показателей из бухгалтерской отчетности, характеризующих, финансовую деятельность, остальные 17/ элементов получены путем соотношения первоначальных показателей)
I " ' ± I 4 'I
2 этап Мониторинг локальных и обобщающих интегральных оценок, имеющих различные экономические характеристики
(исчисление значений показателей, входящих в каждый сегмент S, и обобщающего показателя на основании значения среднеарифметической величины)
Сегмент мониторинг взаимосвязи конечных финансовых результатов с производственными Сегмент ¿>2 мониторинг эффективности использования эконолшческого потенциала
Сегмент мониторинг взаимосвязи расходов с активами и их источниками Сег.мент мониторинг структуры активов и их взаимосвязи
Сеглгент £5 мониторинг структуры источников финансирования и их взаимосвязи Сеглгент мониторинг взаимосвязи средств и их источников финансирования
Сегмент 5/ .мониторинг взаимосвязи экономического потенциала и источников его финансирования на основе интегрального обобщающего показателя сегментов 5з и 5гг
УV V у Т
3 этап Определение и мониторинг обобщающего интегрального показателя уровня финансовой устойчивости (ПФУ)
(исчисление обобщающего интегрального показателя ПФУ проводится на основании расчета среднеарифметической величины по сегментам Sj, S2, S3 и Se)
4 i 4 ~
4 этап Экономическая интерпретация значения обобщающего интегрального показателя финансовой устойчивости (ПФУ) и выявление «слабых звеньев» в различных аспектах финансово-хозяйственной деятельности организации
4 + + i +
4 этап Экономическая интерпретация значения обобщающего интегрального показателя финансовой устойчивости (ПФУ) и выявление «слабых звеньев» в различных аспектах финансово-хозяйственной деятельности организации
+ 114 4
5 этап Определение основных направлений и разработка мероприятий повышения финансовой устойчивости организации с последующем контролем за их реализацией
Рисунок 4 - Основные этапы оценки финансовой устойчивости организации (составлено авторами по материалам З.А. Круш и Л.А. Запорожцевой)
Нами была проведена оценка уровня финансовой устойчивости ООО «Флагман» Каневского района Краснодарского края на основе матричной модели. Данная организация занимается выращиванием зерновых, зернобобовых культур, семян масличных культур, овощей, плодовых деревьев, орехов и грибов, а также разведением молочного крупного рогатого скота и производством сырого молока.
В таблице 2 представлены результаты расчетов финансовых коэффициентов, применяемых для получения интегральных обобщающих оценок финансовой устойчивости ООО «Флагман».
По результатам проведенных расчетов показатель равный 0,066 и характеризующий то, что чистая прибыль в исследуемый период растет медленнее, чем прибыль от реализации хозяйствующего субъекта. Уровень сегмента значение которого 1,552, свицетельствует об увеличении эффективности производства в 1,5 раза, что является положительным моментом в деятельности организации. 83, принимающий значение меньше 1, указывает на опережение темпа роста себестоимости продукции относительно темпа роста средств и источников их формирования.
Основные активы (OA) Оборотные активы (ОбА) Дебиторская ■задолженность (ДЗ) Денежные средства (ДС) Собственный капитал (СК) Собственней оборотной кашш (СОК) Долгосрочные обязательства (ДО) Краткосрочные обязательства (КО) Кредиторская ■задолженность (КЗ) Себестоимость продукции(СП) Выручка от продаж (В) Пртбыль от продаж (П) Чистая грибьшь (ЧП)
42,810 89,415 12,415 0,135 91,985 52,500 3,325 36,915 20,720 112,750 122,620 9,875 1,080
Основше активы (ОА) X Соотношение ОбА и OA Соотношение ДЗ и OA Соотношение ДС и OA Соотношение СК и ОА Соотношение СОК и ОА Коэф. структуры долгосрочных вложенш Соотношение КО и ОА Соотношеше КЗ и ОА Соотношеше СП и ОА Коэф. оборачиваемости ОА Рентабельность ОА Рентабельность ОА по ЧП
42,810 0,479 0,290 0,003 2,149 1,226 0,078 0,862 0,484 2,634 2,864 0,231 0,025
Оборотные активы (ОбА) Соотношеше OA и ОбА S4 -► Соотношение ДЗ и ОбА Соотношение ДС и ОбА Соотношение СК и ОбА Коэф. собственных оборотных средств Соотношеше ДО и ОбА Соотношение КО и ОбА Соотношеше КЗ и ОбА Соотношеше СП и ОбА Коэф. оборачиваемости ОбА Рентабельность ОбА Рентабельность ОбА поЧП
89,415 0,479 0,139 0,002 1,029 0,587 0,037 0,413 0,232 1,261 1,371 0,110 0,012
Дебиторская задолженность (ДЗ) Соотношение OA иДЗ Соотношение ОбА и ДЗ X Соотношение ДС и ДЗ Соотношение СК и ДЗ Соотношение СОК и ДЗ Соотношеше ДО и ДЗ Соотношеше КО иДЗ Соотношение КЗ и ДЗ Соотношеше СП и ДЗ Коэф. оборачиваемости ДЗ Рентабельность ДЗ Рентабельность ДЗ по ЧП
12,415 3,448 7,202 0,011 7,409 4,229 0,268 2,973 1,669 9,082 9,877 0,795 0,087
Денежные средства (ДС) Соотношеше OA иДС Соотношение ОбА и ДС Соотношение ДЗ и ДС S6 > Соотношение СК и ДС Соотношение СОК и ДС Соотношеше ДО и ДС Соотношение КО и ДС Соотношеше КЗ и ДС Соотношеше СП и ДС Коэф. оборачиваемости ДС Рентабельность ДС Рентабельность ДС по ЧП
0,135 317,111 662,333 91,963 681,370 388,889 24,630 273,444 153,481 835,185 908,296 73,148 8,000
Собственный кашш (СК) Обеспеченность OA собственным капиталом Соотношение ОбА и СК Соотношение ДЗ и СК Соотношение ДС и СК X Коэф. маневренности Коэф. фишнсового риска Соотношеше КО и СК Соотношеше КЗ и СК Соотношеше СП и СК Коэф. оборачиваемости СК Рентабельность СК Рентабельность СК по ЧП
91,985 0,465 0,972 0,135 0,001 0,571 0,036 0,401 0,225 1,226 1,333 0,107 0,012
Собственный оборотный капитал (СОК) Соотношеше OA и СОК Соотношение ОбА и СОК Соотношение ДЗ и СОК Соотношение ДС и СОК Соотношение СК и СОК X Соотношеше ДО и СОК Соотношение КО и СОК Соотношение КЗ и СОК Соотношение СП и СОК Коэф. оборачиваемости СОК Рентабельность СОК Рентабельность СОК поЧП
52,500 0,815 1,703 0,236 0,003 1,752 0,063 0,703 0,395 2,148 2,336 0,188 0,021
Долгосрочные обязательства (ДО) Соотношеше OA и СОК Соотношение ОбА и ДО Соотношение ДЗ и ДО Соотношение ДС и ДО Коэф. устойчивости Соотношение СОК и ДО S5 -► Соотношение КО и ДО Соотношение КЗ иДО Соотношеше СП и ДО Коэф. Оборачиваемости ДО Рентабельность ДО Рентабельность ДО по ЧП
3,325 12,875 26,892 3,734 0,041 27,665 15,789 11,102 6,232 33,910 36,878 2,970 0,325
Крашосрочные обязательства (КО) Соотношеше OA иКО Коэф. текущей ликвидности Соотношение ДЗ и КО Коэф. абсолютной лтквтщюста Соотношение СК и КО Соотношение СОК и КО Соотношеше ДО и КО X Соотношеше КЗ и КО Соотношеше СП и КО Коэф. оборачиваемости КО Рентабельность КО Рентабельность КО по ЧП
36,915 1,160 2,422 0,336 0,004 2,492 1,422 0,090 0,561 3,054 3,322 0,268 0,029
Кредиторская задолженшстъ (КЗ) Соотношеше OA и КЗ Соотношение ОбА и КЗ Соотношение ДЗ и КЗ Соотношение ДС и КЗ Соотношение СК и КЗ Соотношение СОК и КЗ Соотношеше ДО и КЗ Соотношение КО иКЗ X Соотношеше СП и КЗ Коэф. оборачиваемости КЗ Рентабельность КЗ Рентабельность КЗ по ЧП
20,720 2,066 4,315 0,599 0,007 4,439 2,534 0,160 1,782 5,442 5,918 0,477 0,052
Себестоимость продукции (СП) Соотношеше OA и СП Соотношение ОбА и СП Соотношение ДЗ и СП Соотношение ДС и СП Соотношение СК и СП Соотношение СОК и СП Соотношеше ДО и СП Соотношение КО и СП Соотношеше КЗ и СП <-S3 Заграгоогдача го выручке Рентабельность гродукции Рентабельность продукции по ЧП
112,750 0,380 0,793 0,110 0,001 0,816 0,466 0,029 0,327 0,184 S2 ► 1,088 0,088 0,010
Выручка от продаж (В) Фондоемкость продщм Соотношение ОбА и В Соотношение ДЗ и В Соотношение ДС и В Соотношение СК и В Соотношение СОК и В Соотношение ДО и В Соотношеше КО иВ Соотношение КЗ и В Затраш на 1 рубль выручки X Рентабельность продаж Рентабельность гродажпоЧП
122,620 0,349 0,729 0,101 0,001 0,750 0,428 0,027 0,301 0,169 0,920 0,081 0,009
Прибыль отгродаж (П) Фондоемкость пргбыли Соотношение ОбА и П Соотношение ДЗиП Соотношение ДС и П Соотношение СК и П Соотношение СОК и П Соотношеше ДО и П Соотношеше КО иП Соотношеше КЗ и П Затратоемкостъ пртбыли Съем выручки с 1 рубля грибыли 81 — Соотношеше ЧП к прибыли от продаж
9,875 4,335 9,055 1,257 0,014 9,315 5,316 0,337 3,738 2,098 11,418 12,417 0,109
'[|гш грибыль (ЧП) Фондоемкость чистой прибыли Соотношение ОбА и ЧП Соотношение ДЗ и ЧП Соотношение ДС и ЧП Окугаемостъ собственного каштана Соотношение СОК и ЧП Соотношеше ДО и ЧП Соотношение КО и ЧП Соотношеше КЗ и ЧП Затратоемкостъ ЧП Съем выручки с 1 рубля ЧП Соотношение прибыли от продаж к ЧП X
1,080 39,639 82,792 11,495 0,125 85,171 48,611 3,079 34,181 19,185 104,398 113,537 9,144
IX) ■Pi
Показатель £4, равный 0,154, свидетельствует о снижении дебиторской задолженности в сравнении с другими средствами, что также является положительным моментом. Значение сегмента £5 (2,029) характеризует большую разницу между темпами роста краткосрочных обязательств и темпами снижения долгосрочных обязательств.
Уровень сегмента, характеризующего взаимосвязь средств и их источников (£6), составил 1,576, это указывает на опережающий рост кредиторской задолженности над снижающейся дебиторской задолженностью. Интегрированный сегмент взаимосвязи всех активов и пассивов (£7), равный 1,253, отражает непропорциональный рост источников средств организации относительно ее имущества. Отметим, что при расчетах денежные средства мы не учитываем, поскольку на протяжении всего исследуемого периода они принимали низкие значения и не несли экономической нагрузки. Обобщающий показатель финансовой устойчивости (ПФУ) ООО «Флагман» принимает значение 3,217, отсюда следует, что данный хозяйствующий субъект является абсолютно финансово устойчивым, поскольку ПФУ больше 1. Это свидетельствует об отсутствии нарушений внутренней и внешней финансовой дисиплины, организация не зависит от кредиторов.
Таким образом, на основе матричной модели наиболее точно, объективно, прозрачно и информативно оценили уровень финансовой устойчивости ООО «Флагман» и определили, что данная сельскохозяйственная организация является абсолютно финансово устойчивой, в частности за счет увеличения эффективности производства, оптимального соотношения собственных и заемных средств и своевременного снижения дебиторской задолженности.
Кроме того, матричный метод оценки финансовой устойчивости позволяет выделить не только её уровень, но выявить «слабые аспекты» финансово-хозяйственной деятельности исследуемого субъекта бизнеса. В этой связи для повышения финансовой устойчивости, укрепления финансовых позиций считаем целесообразным рекомендовать ООО «Флагман» следующие мероприятия:
- осуществлять контроль за формированием себестоимости производимой продукции, что позволит отслеживать темп роста себестоимости относительно темпа роста активов и пассивов, увеличить прибыль от продаж и повысить уровень рентабельности продукции;
- проводить мониторинг состояния расчетно-платежной дисциплины, в частности контролировать темпы роста кредиторской задолженности, что позволит выбирать формы задолженности с минимальными процентными выплатами, устанавливать наиболее удобные сроки кредитов, не допускать образование просроченной задолженности;
- проводить оптимизацию и реструктуризацию политики финансирования активов, в частности обратить внимание на опережающий темп роста основных активов относительно темпа роста оборотных активов, что позволит повысить эффективность использования экономического потенциала хозяйствующего субъекта.
Также ООО «Флагман» следует более эффективно и рационально использовать свои средства, пересмотреть политику финансирования внеоборотных активов. Организация также может найти новых поставщиков сырья и материалов с более низкой стоимостью, что приведет к снижению себестоимости продукции, сокращению кредиторской задолженности. Высвободившиеся средства можно будет использовать для расширения производственного процесса, что в совокупности положительно скажется на результатах финансовой деятельности данного экономического субъекта.
Стоит отметить, что организация функционирует в условиях нестабильной экономической среды, ей, как и любому другому субъекту бизнеса, необходимо минимизировать возникающие риски, способные снизить уровень финансовой устойчивости.
Ретроспективный анализ специализированной литературы по вопросам принятия управленческих решений в условиях риска и условий хозяйствования исследуемой организации позволили выделить основные виды бизнес-рисков ООО «Флагман», а именно: риски в растениеводстве, риски в животноводстве, общепроизводственные риски, финансовые риски и риски реализации продукции (рисунок 5).
Бизнес-риски сельскохозяйственной организации
—► Риски в растениеводстве (риск нарушения технологических операций по возделыванию культуры; риск отсутствия всходов; риск заболевания посевов; риск засорения посевов; риск порчи посевов вредителями; риск непреднамеренного переопыления (скрещивания) и смешивания сортов; риск нарушения технологии и сроков сбора урожая)
- Риски в животноводстве (риск нарушения технологии выращивания животных; риск заболевания животного; риск падежа животного; риск неверной выбраковки животных; риск вынужденного забоя животных; риск нарушения рациона кормления животных; риск травмирования животных)
- Общепроизводственные риски (природно-климатический риск; риск использования некачественных удобрений для растений и корма для животных; риск хранения продукции растениеводства и животноводства; риск недостатка оборотных производственных фондов; риск недостатка и устаревания основных средств; риск транспортировки и доставки продукции; риск ошибки работников, занятых в с.х. производстве)
- Финансовые риски (риск недостатка свободных денежных средств; риск собственного капитала; риск потери инвестиционного капитала; риск инвестирования финансовый ресурсов; риск снижения ликвидности активов)
—► Риски реализации продукции (риск цеповой политики; риск качества реализуемой продукции; риск объема реализации; риск утраты доверия потребителей)
Рисунок 5 - Основные виды бизнес-рисков, возникающих при функционировании сельскохозяйственной организаций (составлено авторами)
Ущерб от возможных финансовых рисков в деятельности ООО «Флагман» может быть минимизирован при помощи сформированных финансовых резервов, резервов страхования и хранения имущества в натуральной форме в условиях инфляции, обеспечения ликвидности фондов, прогнозирования финансово-кредитной и налоговой политики.
Избежать общепроизводственные риски данной организации целесообразно посредством применения инновационных и ресурсосберегающих технологий выращивания с.х. продукции, устойчивых сортов к болезням и другим неблагоприятным факторам, соблюдение всех агротехнологических сроков и мероприятий, в том числе своевременная и качественная организация ремонта техники и технических средств, формирование материальных резервов, повышение квалификации кадров и другие. Риски реализации сельхозпродукции могут быть предотвращены посредством проведения профилактических мероприятий (ремонта помещений, правильной закладки продукции и ее хранение), создания собственных финансовых резервов, расширения рынков сбыта, усиления контрольных функций, выбора гибкой стратегии и тактики развития, повышения ответственности за выполнение договоров. Реализация управленческих решений по предотвращению и минимизации имеющихся рисков у исследуемого хозяйствующего субъекта позволит ему оставаться финансово устойчивым в долгосрочной перспективе, а также быть конкурентоспособным на отечественном рынке. Таким образом, своевременное предотвращение возникающих рисков и реализация необходимых мероприятий по их ликвидации будут способствовать как укреплению финансовой устойчивости, так и повышению эффективности функционирования организаций аграрного сектора экономики.
Источники:
1. Васильева Н. К. Анализ финансового обеспечения экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций / Н. К. Васильева, С. М. Резниченко, В. П. Васильев // Труды Кубанского государственного аграрного университета. - 2015. - № 52. - С. 35-39.
2. Воротилова О. А Финансовая устойчивость организации: теория и практика / О. А. Воротило-ва, Е.Е. Харламова, И.А Чеховская - 2018. - 88 с.
3. Круш З.А Матричная модель оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия-заемщика / З.А Круш, Л.А Запорожцева // Финансы и кредит. - 2011. - № 25. - С.63-67.
4. Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и кредит» / Л. Т. Гиляровская, А В. Ендовиц-кая. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 159 c.
5. Куприянова Л. М. Финансовый анализ: учебное пособие / Л.М. Куприянова. - Москва: ИН-ФРА-М, 2021. - 157 с.
6. Литовченко В. П. Финансовый анализ: учебное пособие / В. П. Литовченко. - 2-е изд. -Москва: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2018. - 214 с.
7. Миловидова С.Н. Оценка и способы снижения рисков / С.Н. Миловидова // Финансовый журнал. - 2012. - №3. - С. 151-158.
8. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. - 15-е изд., испр. и доп. -Москва: ИНФРА-М, 2022. - 587 с.
9. Сидорчукова Е. В. Совершенствование методических подходов к оценке финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций / Е. В. Сидорчукова, Н. Н. Яроменко, Д. Л. Дыб-ко. - Краснодар: Кубанский государственный аграрный университет имени И. Т. Трубилина, 2018. - 123 с.
References:
1. Vasilyeva N. K Analysis of financial support of economic sustainability of agricultural organizations / N. K Vasilyeva, S. M. Reznichenko, V. P., Vasiliev // Proceedings of the Kuban State Agrarian University. - 2015. - No. 52. - pp. 35-39.
2. Vorotilova O. A Financial stability of the organization: theory and practice / O.A Vorotilova, E E. Kharlamova, I.A Chekhov - 2018. - 88 p.
3. Krush Z.A Matrix model of assessment of financial stability and creditworthiness of the borrower enterprise / Z.A Krush, L.A Zaporozhtseva // Finance and credit. - 2011. - No. 25. - pp.63-67.
4. Gilyarovskaya L. T. Analysis and assessment of financial stability of commercial organizations: a textbook for university students studying in the specialties 080109 "Accounting, analysis and audit", 080105 "Finance and credit" / L. T. Gilyarovskaya, A.V. Endovitskaya. - Moscow: UNITY-DANA, 2017. - 159 p.
5. Kupriyanova L. M. Financial analysis: textbook / L.M. Kupriyanova. - Moscow: INFRA-M, 2021. - 157 p.
6. Litovchenko V. P. Financial analysis: textbook / V. P. Litovchenko. - 2nd ed. - Moscow: Publishing and Trading Corporation "Dashkov and K", 2018. - 214 p.
7. Milovidova S.N. Assessment and ways to reduce risks / S.N. Milovidova // Financial Journal. - 2012. - No. 3. - pp. 151-158.
8. Savitskaya, G. V. Economic analysis: textbook / G.V. Savitskaya. - 15th ed., ispr. and add. - Moscow: INFRA-M, 2022. - 587 p.
9. Sidorchukova E. V. Improvement of methodological approaches to assessing the financial stability of agricultural organizations / E. V. Sidorchukova, N. N. Yaromenko, D. L. Dybko. - Krasnodar: Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilin, 2018. - 123 p.
