CC BY
356
МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ БАЛАНСА
Е.Н. Субочева1, студент А.А. Чередникова1, студент
Научный руководитель: Т.Б. Турищева12, канд. экон. наук, доцент Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова Финансовый университет при правительстве РФ (Россия, г. Москва)
DOI: 10.24411/2411-0450-2019-11483
Аннотация. В данной статье рассмотрены методические подходы к анализу ликвидности и платёжеспособности, а также анализ этих методов. Представлены примеры расчетов показателей, необходимых для анализа ликвидности организации. В условиях неустойчивой финансовой ситуации особый смысл имеет актуальность определения ликвидности баланса, благодаря которой можно определить вероятные финансовые риски и риски банкротства организации, более того, анализ ликвидности помогает выявить главные направления возможного развития организации.
Ключевые слова: методические подходы, баланс, ликвидность баланса, ликвидность активов, ликвидность пассивов, показатели ликвидности, платежеспособность предприятия.
Для непрерывной деятельности организации, у него должно быть руководство, которое будет управлять всеми хозяйственными и финансовыми процессами на предприятии. В управлении такими процессами важное место занимает оценка финансовой устойчивости с помощью анализа ликвидности и платёжеспособности. В этом и проявляется актуальность выбранной темы статьи, так как именно оценка метода анализа ликвидности и платёжеспособности даёт наиболее достоверный прогноз финансового положения предприятия.
Осуществляя анализ ликвидности организации, несомненно, надо учитывать то, что предприятию необходимо иметь оборотные средства в размере, в котором оно способно погасить краткосрочные обязательства. Если организация обладает крепкой финансовой устойчивостью, то она будет иметь преимущество среди других организаций для привлечения поставщиков, а также высококвалифицированных работников и инвестиций.
Расчёт показателей ликвидности организации играет важную роль для оценки финансового положения предприятия. Именно при посредственном анализе этих
показателей и составления баланса, у организации появляется возможность выявить нехватку средств для расчетов по долговым обязательствам.
Ликвидность баланса [2] - это степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств. Чем выше будет ликвидность баланса организации, тем выше скорость погашения обязательств, задолженностей предприятия. Если у организации при анализе обнаружена низкая ликвидность, то предприятию необходимо принять все меры для того, чтобы избежать банкротства. В ходе работы произведено детальное рассмотрение метода анализа ликвидности актива и пассива баланса, а также анализа платёжеспособности.
На основании высказывания Шеремета А.Д. [3], платежеспособность организации - это сигнальный показатель, помогающий проявить финансовое состояние этой организации. Таким образом, платёжеспособность - возможность и умение организации своевременно осуществлять платежные запросы поставщиков согласно хозяйственным договорам, оплачивать кредиты, производить оплату труда персо-
нала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды.
Согласно теоретическим основам А. Д. Шеремета, предприятие может называться платежеспособным при условии, если оно обладает способностью без нарушений договорных требований исполнять график погашения задолженности перед своими кредиторами. А как отмечалось ранее, к главным критериям платежеспособности относятся: обладание в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Как ликвидность, так и платежеспособность являются важнейшими показателями финансового анализа организации, потому что они в наиболее общем виде помогают сделать выводы о финансовом положении фирмы с позиции краткосрочной перспективы, а также помогают определить, способна ли она вовремя и в полном объеме осуществить подсчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Необходимо учитывать то, что только с помощью расчетов коэффициентов ликвидности невозможно предоставить достоверную оценку финансового состояния предприятия, так как оценка может быть неточной при условии того, что у организации в текущих активах удельный вес приходится на просроченную дебиторскую задолженность и неликвиды.
В зависимости от степени ликвидности, а именно от скорости превращения в денежные средства, активы подразделяются на следующие группы:
А1 - первая группа активов - наиболее ликвидные активы баланса, состоящие из краткосрочных финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов), денежных средств и денежных эквивалентов. В балансе первая группа активов А1 складывается из строк 1240 и 1250.
А2 - быстро реализуемые активы баланса, состоящие из дебиторской задолженности предприятия. В балансе вторая группа активов А2 складывается из строки 1230.
А3 - медленно реализуемые активы баланса, то есть запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные
активы. В балансе третья группа активов A3 складывается из строк 1210, 1220 и 1260.
Группы А1, А2, A3 составляют только оборотные активы.
A4 - четвёртая группа трудно реализуемых активов баланса, включающая в себя все внеоборотные активы. В балансе четвёртая группа активов A4 складывается из строки 1100.
П1 - первая группа пассивов, содержащая наиболее срочные обязательства и кредиторская задолженность, отражённые в балансе на строке 1520.
П2 - краткосрочные пассивы, то есть все краткосрочные кредиты и займы, которые подлежат погашению в течение 12 месяцев, а также прочие краткосрочные пассивы. В балансе вторая группа пассивов П2 складывается из строк 1510 и 1550.
П3 - долгосрочные пассивы, то есть все долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов и оценочные обязательства, срок погашения которых превышает 12 месяцев. В балансе третья группа пассивов П3 складывается из строк 1400, 1530 и 1540.
П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы, то есть весь третий раздел бухгалтерского баланса, содержащий данные на строке 1300.
Для того чтобы дать оценку бухгалтерскому балансу, необходимо проверить его на абсолютную ликвидность, т.е. необходимо произвести сравнительную оценку групп пассива и актива баланса. Полученные данные должны удовлетворять следующим неравенствам:
А1 > П1; А2 > П2; A3 > П3; A4 < П4.
При выполнении следующих неравенств А1 > П1; А2 > П2; A3 > П3, соответственно выполняется и четвертое неравенство A4 < П4. Если у неравенств системы отличаются знаки, то это значит, что ликвидность в разной степени отличается от абсолютной.
Данная методика [1] анализа ликвидности была представлена Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой. Для проведения данной методики, авторы предлагают оценить финансовое состояние организации, т.е. произвести оценку ликвидности баланса, с
помощью следующих расчётных коэффициентов:
1. Общий показатель платёжеспособности (ликвидности баланса);
2. Коэффициент абсолютной ликвидности;
3. Коэффициент критической ликвидности (платёжеспособности);
4. Коэффициент текущей ликвидности;
5. Коэффициент маневренности функционирующего (рабочего капитала);
6. Коэффициент, отражающих долю оборотных средств в активах;
7. Коэффициент обеспеченности собственными основными средствами.
Прежде, чем перейти к расчёту необходимых коэффициентов для того, чтобы
оценить ликвидность и платёжеспособность баланса, нужно произвести группировку активов и пассивов по степени ликвидности, то есть по способности денег трансформироваться в денежные средства. Группировка активов по степени ликвидности должна начинаться с разделения обязательств на группы по степени срочности их оплаты.
Анализ ликвидности данным методом, предоставленным Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, будет произведен на примере предприятия «КАРАТ» [4], с использованием расчётов необходимых для анализа показателей.
Для начала необходимо разбить на 4 группы как активы, так и пассивы баланса.
На начало года (31.12.2016)
Группы активов Сумма Группы пассивов Сумма Разница
А1 298414 П1 32875б - 30342
А2 13027бб П2 33б737 9бб029
А3 5б4б88 П3 2б48259 - 2083571
А4 583750 П4 -5б4134 1147884
Валюта актива 2749б18 Валюта пассива 2749б18 0
На конец года (31.12.2017)
Группы активов Сумма Группы пассивов Сумма Разница
А1 871048 П1 240504 б30544
А2 1242135 П2 2б07б3 981372
А3 542507 П3 2510999 - 19б8492
А4 543715 П4 187139 35б57б
Валюта актива 3199405 Валюта пассива 3199405 0
После разделения активов и пассивов на группы по степени ликвидности, необходимо определить динамику.
Группы Разница на начало года Разница на конец года Динамика
1 - 30342 б30544 + бб088б
2 966029 981372 - 15343
3 - 2083571 - 19б8492 +115079
4 1147884 35б57б - 791308
Для наиболее точной оценки ликвидности баланса проводится анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1. Общий показатель платёжеспособности баланса:
Ах + 0,5А2 + 0,ЗАЗ
и = —-
1 Пх + 0,5П2 + 0,ЗПЗ
_ 871048 + 0,5 * 1242135 + 0,3 * 542507 ~ 240504 + 0,5 * 260763 + 0,3 * 2510999
= 1,472
Общий показатель платёжеспособности баланса показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платёжных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных).
Значение показателя Ы больше 1 (1,472), следовательно, баланс является ликвидным.
2. Коэффициент абсолютной платёжеспособности:
А1
Ь2 =■
U =
П1 + П2
871048 260763 + 2510999
= 0,31
Коэффициент абсолютной платёжеспособности характеризует мгновенную ликвидность на момент составления баланса и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Организация имеет возможность в ежедневном погашении 20% текущих обязательств, о чем нам говорит значение коэффициента абсолютной платёжеспособности (Ь2 > 0,2).
3. Коэффициент критической платёжеспособности:
L* =
Al + А2 П1 + П2
871048 + 1242135
U =-= 0,76
3 260763 + 2510999
Значение коэффициента критической платёжеспособности характеризует прогнозируемы платёжные возможности организации при условии своевременного осуществления расчётов с дебиторами.
Коэффициент критической платёжеспособности Ь3 не превышает 1, следовательно, прогнозируемые платёжные возможности организации при условии своевременного осуществления расчётов с дебиторами не соответствуют нормативу.
4. Коэффициент текущей платёжеспособности (коэффициент общего покрытия краткосрочных обязательств):
L, =■
Al + А2 + A3 П1 + П2
871048 + 1242135 + 542507
L4 =-= 0,96
4 260763 + 2510999
Значение коэффициента текущей платёжеспособности характеризует ожидаемую платёжеспособность организации на период, равный средней продолжительно-
сти одного оборота всех оборотных средств.
Значение коэффициент Ь4 нельзя назвать нормальным (по российской методике), так как его значение ниже 2. Но это рекомендованное значение является завышенным. В зарубежной практике считается нормальным, если значение в зависимости от условий хозяйствования, специализации и т.п., находится в диапазоне от 1 до 2. Для повышения уровня Ь4 необходимо пополнять реальный собственный капитал, сдерживать рост просроченно й дебиторской задолженности.
5. Коэффициент маневренности
функционирующего (рабочего) капита-
ла:
L, =
A3
(Al + А2 + A3) - (П1 + П2) 542507
(871048 + 1242135 + 542507) - (260763 + 2510999) = -4,67
Значение Ь5 показывает, какая часть функционирующего капитала предприятия обездвижена в производственных запасах и долгосрочной кредиторской задолженности.
6. Доля оборотных средств в активах:
U =
Al + А2 + A3
L6 =
Баланс
871048 + 1242135 + 542507 3199405
= 0,83
Значение показателя Ь6 превышает норму 0,5.
7. Коэффициент обеспеченности собственными основными средствами:
L7 =
П4-A4 Al + А2 + A3
L7 =
187139 - 543715
871048 + 1242135 + 542507
= -0,13
Коэффициент обеспеченности собственными основными средствами сильно меньше нормы (Ь7 < 0,5) и даже сильно меньше минимального нормативного значения данного показателя Ь7 < 0,1
Данный баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, потому что он не соот-
ветствует данным неравенствам. Также, баланс нельзя назвать удовлетворительным, потому что не соблюдается неравенство: А4 < П4.
Метод, представленный Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, является наиболее универсальным, чем другие методы, применяемые к анализу ликвидности и платёжеспособности, и подходит для организаций, занимающихся любым видом деятельности.
Заключение. При проведении анализа ликвидности и платёжеспособности для организации необходимо определить ликвидность активов с помощью группировки по степени ликвидности, также с помощью необходимых расчетов коэффициентов можно оценить ликвидность предприятия.
На примере предприятия «КАРАТ» произведена группировка активов по степени ликвидности, а пассивов - по сроку погашения, позволяющая определить ликвидность баланса, а также выявить долю
нормы для того, чтобы понять, насколько те или иные группы активов имеют возможность в погашении соответствующих этим группам обязательств. Данные операции позволяют сделать прогноз платёжеспособности баланса.
В результате произведенных расчётов коэффициента и последующего анализа ликвидности баланса предприятия появляется возможность определить нехватку платежных денежных средств для покрытия платёжных обязательств, что, несомненно, помогает руководителям принимать необходимые, в сложившейся ситуации, управленческие решения.
Таким образом, ликвидность и платёжеспособность баланса являются главными факторами оценки финансового состояния организации. Расчетные показатели ликвидности и платёжеспособности баланса имеют важную роль не только для руководства организации, но и для всех пользователей данной информации.
активов, превышающих установленные
Библиографический список
1. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности // Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. -М.: Дело и сервис, 2017. - 144 c
2. Коваленко О.Г. Анализ и оценка платежеспособности организации // Современные научные исследования и инновации. - 2016. - № 11 (67). - С. 394-399.
3. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 374 с.
4. [Элетронный ресуср]. - Режим доступа: https://www.audit-it.ru/buh_otchet/7736042394_oao-moskovskiy-zavod-plavlenykh-syrov-karat
METHODICAL APPROACHES TO ANALYSIS OF LIQUIDITY AND BALANCE
PAYABILITY
E.N. Subocheva1, Student A.A. Cherednikova1, Student
Supervisor: T.B. Turishcheva 12, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor 1 Plekhanov Russian University of Economics
2Financial University under the Government of the Russian Federation (Russia, Moscow)
Abstract. This article compares liquidity analysis techniques and selects the best of them. Examples of calculations of the indicators necessary for the analysis of the liquidity of the organization are presented. In the conditions of an unstable financial situation, the relevance of determining the liquidity of the balance sheet, due to which it is possible to determine the financial risks and risks of bankruptcy of an organization, makes it more important to identify the main sectors of potential development.
Keywords: methodological approaches, balance, liquidity of balance, liquidity of assets, liquidity of liabilities, liquidity indicators, solvency of the enterprise.
