CC BY
187
п
УДК 338.001.36
Горшенин Владимир Петрович Vladimir Gorshenin
Киреева Наталья Владимировна Natalya Kireeva
Долгих Татьяна Сергеевна Tatyana Dolgikh
ВЛИЯНИЕ ОЦЕНОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НА ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ
INFLUENCE OF EVALUATION OBLIGATIONS ON INDEXES OF LIQUIDITY: PROBLEMS AND DECISIONS
Рассматривается один из базовых блоков в финансовом анализе: ликвидность. Актуальность исследования ликвидности достаточно остро стоит как в современных условиях развития экономики Российской Федерации, так и во всем мире. Особую актуальность вопросам регулирования ликвидности придал разразившийся мировой финансовый кризис. Основными проблемами в области ликвидности в современных условиях российской экономики остаются: у субъектов хозяйствования — недостаток оборотных активов для покрытия обязательств, отсутствие в составе оборотных активов достаточного количества высоколиквидных активов, недостаток собственных оборотных средств, замедление оборачиваемости оборотных активов. Развитие рыночных отношений в Российской Федерации поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платёжеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Ликвидность активов представляет собой их возможность при определённых обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств.
In the article one of the mainframes in financial analysis is considered: liquidity. Relevance of liquidity research is particularly acute as in modern conditions of economy development of the Russian Federation, and in the world as a whole. Special relevance to questions of liquidity regulation was given by the burst world financial crisis. The main problems in the field of liquidity in modern conditions of the Russian economy still remain the lack of current assets for covering of obligations of economic subjects, lack of own current assets, delay of turnover of current assets. The development of the market relations in the Russian Federation put economic entities of various organizational and legal forms in such economic conditions under which only carrying out the balanced economic policy is capable to strengthen a financial state, solvency and financial stability of the enterprise. Liquidity of assets represents their opportunity under certain circumstances to address in a monetary form (cash) for compensation of obligations.
The methodological basis was made by the objective principles of system approach, use of provisions of the economic analysis, logical and complex approaches to an assessment of economic events and processes.
The articles of estimated obligations which are «counter-articles» are considered and reflected to a line
Методологическую основу составили объективные принципы системного подхода, использование положений экономического анализа, логического и комплексного подходов к оценке экономических явлений и процессов.
Рассмотрены статьи оценочных обязательств, которые являются «контр-статьями», отражаются в строке 1540 как краткосрочные обязательства, если предполагаемый срок их исполнения не превышает 12 месяцев после отчетной даты.
Включение подобных обязательств в раздел П4 может значительно исказить картину ликвидности. Проанализированы варианты включения оценочных обязательств в группы П3, П2, П1 и влияние их на ликвидность баланса.
Для более объективной оценки данных параметров финансового состояния рекомендуется не исключать оценочные обязательства из состава краткосрочных обязательств при расчете показателей ликвидности и платежеспособности
1540, as short-term obligations if the estimated term of their execution doesn't exceed 12 months after reporting date.
The inclusion of similar obligations in the section P4 can distort a liquidity picture considerably. Options of inclusion of estimated obligations in P3, P2, P1 groups and their influence on liquidity of balance are analyzed.
For more objective assessment of these parameters of a financial state it is recommended not to expel estimated obligations from structure of short-term obligations at calculation of indicators of liquidity and solvency
Ключевые слова: ликвидность, платежеспособность, оценочные обязательства, коэффициенты ликвидности, финансовый анализ, резервы предстоящих расходов, балансовые показатели, группы активов, бухгалтерский баланс, условные активы
Key words: liquidity, solvency, evaluation obligations, liquidity ratios, financial analysis, reserves for future expenses, balance sheet, group assets, balance sheet and contingent assets
В условиях рыночной экономики обоснованность и действенность управленческих решений на микро- и макроуровнях в значительной мере отводится финансовому анализу, итоги которого информируют управление о состоянии хозяйственных процессов и позволяют их регулировать для достижения поставленных целей по приобретению конкурентных преимуществ [1].
Финансовый анализ позволяет не только оценить состояние компании, но и спрогнозировать ее дальнейшее развитие. При этом специалистам необходимо сформировать объективные показатели, которые будут использоваться для оценки финансового состояния предприятия; некорректный их выбор может исказить истинную картину финансового состояния и повлиять на качество управленческих решений.
Выполняется финансовый анализ как самой организацией, так и внешними субъектами рынка при осуществлении разных сделок или для предоставления сведений о
финансовом состоянии предприятия третьим лицам. Пользователи с косвенным финансовым интересом представлены налоговыми и финансовыми органами, обслуживающими банками, страховыми компаниями, профсоюзами и т.д. К этой подгруппе также можно отнести заказчиков, интересующихся информацией о перспективах функционирования предприятия. Косвенный интерес связан с заинтересованностью в существовании организации и продолжении ее деятельности в будущем.
Пользователи с прямым финансовым интересом — участники (собственники) организации, настоящие и потенциальные инвесторы и кредиторы (в том числе поставщики), а также кредитующие банки, которые на основе отчетной информации разрабатывают варианты предоставления займов, определяют вероятность и сроки их возврата. Прямой интерес проявляется в заинтересованности пользователя резуль-
татами деятельности организации. Предмет Сведения о составе пользователей фи-
анализа этой группы — финансовое поло- нансовой информации и характере их ин-жение фирмы, результаты ее работы, лик- тересов обобщены в табл. 1. видность баланса [2].
Таблица 1
Пользователи бухгалтерской отчетности, их интересы и цель анализа финансовой
отчетности[3]
Группа пользователей финансовой информации Потребность в информации, позволяющей определить Направления анализа финансовой отчетности
Собственники уровень доходности капитала и финансовой устойчивости; направления разработки финансовой стратегии компании Рентабельность, структура капитала; выявление денежных доходов; возможности мобилизации внутренних ресурсов; направления снижения себестоимости продукции; оптимальное распределение и использование прибыли; определение потребности в оборотных средствах; рациональное использование капитала предприятия
Работники и их представители стабильность и прибыльность работодателя; способность организации гарантировать оплату труда и сохранение рабочих мест; Степень участия в распределении прибыли, заработанной организацией
Поставщики и подрядчики будут ли выплачены в срок причитающиеся им суммы; Платежеспособность
Кредиторы и заимодавцы будут ли своевременно погашены предоставленные ими организации кредиты и займы и выплачены соответствующие проценты; Ликвидность, платежеспособность, способность организации генерировать положительный денежный поток
Налоговые органы поступление налоговых платежей в федеральный и местные бюджеты; Анализ показателей, формирующих налоговую базу организации
Инвесторы и их представители текущую и будущую стоимость организации; рискованность и доходность предполагаемых или осуществленных инвестиций; возможность и целесообразность распоряжаться инвестициями; способность организации выплачивать дивиденды; Риски на вложенный капитал; эффективность ведения текущей, финансовой, инвестиционной и прочей деятельности посредством определения суммы денежных потоков, генерируемых предприятием в прогнозном и продленном периоде с учетом всех его активов и за вычетом обязательств
Менеджеры значения ключевых финансовых показателей, установленных руководством компании для каждого уровня управления; Анализ факторов, повлиявших на формирование достигнутого уровня ключевых финансовых показателей
Покупатели и заказчики возможности продолжения деятельности организации; Платеже- и конкурентоспособность
Общественность в целом роль и вклад организации в повышение благосостояния общества на местном, региональном и федеральном уровнях Анализ социальных показателей отчетности
Показатели ликвидности можно считать одним из базовых блоков в финансовом анализе. Вопросы методики анализа ликвидности достаточно подробно разрабо-
таны в научной [4-13] и учебной литературе [14-18].
Следует подчеркнуть, что на сегодняшний день существует устоявшаяся методика
оценки ликвидности баланса (с незначительными вариациями у отдельных авторов). Чаще всего ликвидность оценивается с помощью коэффициентов ликвидности. При этом известно, что коэффициенты ликвидности имеют недостатки: активы разной степени ликвидности делятся на общую сумму краткосрочных обязательств, сроки погашения которых варьируются от 0 до 12 месяцев. Таким образом, срок превращения активов в деньги (числитель коэффициента ликвидности) не соответствует сроку погашения обязательств (знаменатель коэффициента). Тем самым искажается объективная картина ликвидности.
Для устранения этого недостатка производят сопоставление элементов актива и пассива баланса. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени срочности, а активы — по степени ликвидности (скорости реализации). Активы и пассивы распределяются на 4 группы, где номера строк в группе соответствуют кодам типовой формы бухгалтерского баланса, утвержденной Приказом Минфина России от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [19-23].
Так принято выделять следующие группы активов по уровню ликвидности:
— А1 Наиболее ликвидные активы — активы, которые могут перейти в деньги в срок не более 3 месяцев. Это могут быть собственно денежные средства, финансовые вложения на краткий срок. Стр. 1250 Форма 1 + Стр. 1240 Форма 1;
— А2 Быстро реализуемые активы — активы, которые могут перейти в денежные средства за период 3...6 месяцев. Например, дебиторская задолженность, прочие активы. Стр. 1230 Форма 1 + Стр. 1260 Форма 1;
— А3 Медленно реализуемые активы — активы, срок превращения которых в денежный эквивалент составляет 6.12 месяцев. Сюда входят Запасы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения. Стр. 1210 Форма 1 + Стр. 1220 Форма 1 + Стр. 1170 Форма 1;
— А4 Трудно реализуемые активы — срок перехода в денежные средства — более
одного года. Сюда можно отнести внеоборотные активы. Стр. 1100 Форма 1 - Стр. 1170 Форма 1.
Статьи пассивов группируют по срочности оплаты обязательств.
— П1 Наиболее срочные обязательства — обязательства, которые необходимо погасить в течение трех месяцев и менее. Например, кредиторская задолженность. Стр. 1520 Форма 1;
— П2 Срочные пассивы — срок погашения 3...6 месяцев. Сюда можно отнести мелкие займы, кредиты. Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1;
— П3 Долгосрочные пассивы — срок погашения задолженности 6...12 месяцев. Стр. 1400 Форма 1;
— П4 Устойчивые пассивы — это капитал и резервы, доходы будущих периодов, оценочные обязательства. Стр. 1300 Форма 1 + Стр. 1530 Форма 1 + Стр. 1540 Форма 1.
По такой же методике рассчитывают ликвидность в специальных автоматизированных системах финансового анализа, например в программе «ФинЭкАнализ» (разработчики Южная аналитическая компания (ООО ЮАК), 1Т Аудит: Аудитор (разработчики Компания Автоматизация аудита и документооборота).
Несмотря на то, что эти группы более точно оценивают способность организации к погашению обязательств, чем коэффициенты ликвидности, они не свободны от недостатков. Например, в группе П4 по строке 1540 отражаются суммы оценочных обязательств, предполагаемый срок исполнения которых не превышает 12 месяцев, с учетом соотношения степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств. При этом группа П4 представляет собой устойчивые пассивы, которые находятся в обороте предприятия длительный период (как правило, больше одного года). Показатель ликвидности, рассчитываемый делением А4 на П4, искажает реальный уровень ликвидности, поскольку срок исполнения обязательств, поставленный в знаменатель, может наступить раньше, чем срок превращения активов (в числителе коэффициента) .
Согласно ПБУ 8/2010 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы», оценочные обязательства признаются в связи с:
— предстоящей реструктуризацией деятельности организации, если имеется детальный утвержденный в надлежащем порядке план предстоящей реструктуризации и организация своими действиями и (или) заявлениями создала у лиц, права которых затрагиваются предстоящей реструктуризацией деятельности организации, обоснованные ожидания, что план реструктуризации будет реализован в ближайшем будущем;
— выявлением убыточности заключенного организацией договора в случае, если условиями этого договора предусмотрены штрафные санкции за его расторжение;
— допущенными организацией нарушениями законодательства, влекущими наложение штрафов, в случае если выполняются все условия признания оценочных обязательств в отношении таких штрафов;
— участием организации в судебном разбирательстве, если у организации есть основания считать, что судебное решение будет принято не в ее пользу, и может обоснованно оценить сумму возмещения, которую ей придется заплатить истцу;
— предстоящими выплатами отпускных работникам;
— предстоящими выплатами работникам по итогам года либо за выслугу лет (если такие выплаты предусмотрены коллективным или трудовыми договорами);
— наличием обязательств организации по гарантийному обслуживанию продаваемой продукции.
Существует мнение, что термин «резервы» — это синоним слова «капитал», что, вероятно, связано с названием раздела бухгалтерского баланса «Капитал и резервы», а также с названием счета 82 «Резервный капитал» в Плане счетов бухгалтерского учета.
Оценочные обязательства часто называют резервами, что создает впечатление соответствия данной статьи баланса статьям, расположенным в разделе «Капитал и резервы». Одной из причин подобного подхода можно считать официальный пе-
ревод названия МСФО 37 на русский язык. Другая возможная причина — это то, что в российском бухгалтерском учете оценочные обязательства отражаются на счете 96, который называется «Резервы предстоящих расходов».
Оценочные обязательства в балансе — это не оценочные резервы и, тем более, не резервный капитал. Это особый тип обязательств, учет которых регулируется в МСФО 37 «Provisions, liabilities and contingent assets», что можно перевести как «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» — точно так, как называется российское ПБУ 8/2010.
Обобщая сказанное, можно утверждать, что статьи оценочных обязательств являются «контр-статьями», которые показываются в противоположной части баланса ( для активных счетов — сальдо будет отражено в пассиве, для пассивных — в активе) с отрицательным знаком. Цель введения подобных счетов в баланс — это регулирование оценки соответствий статьи актива или пассива до ее рыночной стоимости.
Таким образом, оценочные обязательства не могут ассоциироваться ни с резервным капиталом (или другими статьями собственного капитала), ни с оценочными резервами.
Примером оценочного обязательства может быть обязательство организации в связи с возникновением у работников права на оплачиваемые отпуска (на это прямо указано Минфин РФ в Письме от 14.06.2011 № 07-02-06/107).
Так, каждый работник имеет право на отпуск на основании ст. 116 Трудового кодекса России. В общем случае, ежегодный основной оплачиваемый отпуск предоставляется работникам продолжительностью 28 календарных дней.
Это означает, что каждый отработанный работником день увеличивает обязательство организации в будущем. Так, если работник отработал один месяц, то у организации возникает обязательство оплатить работнику в будущем отпускные, исходя из среднего заработка за 2, 3 дня.
Организация имеет право применять резерв предстоящих расходов. Для выплаты отпускных в том случае, если график отпускных неритмичный. Основная функция резерва в этом случае — это равномерное распределение расходов на выплату отпускных в течение года (чтобы избежать резких изменений себестоимости и финансовых результатов).
Оценочные обязательства отражаются на счете учета резервов предстоящих расходов — счет 96 «Резервы предстоящих расходов».
Организация начисляет оценочное обязательство по предстоящему отпуску бухгалтерской записью:
Д 20 (25, 26 ...) К 96 начисление оценочного обязательства по отпускам.
Когда работник пойдет в отпуск, начисление сумм отпускных будет отражено бухгалтерской записью:
Д 96 К 70 начисление выплаты по отпуску за счет оценочного обязательства.
В Бухгалтерском балансе оценочные обязательства показываются:
— по строке 1430, как долгосрочные обязательства, если предполагаемый срок их исполнения превышает 12 месяцев после отчетной даты;
— по строке 1540, как краткосрочные обязательства, если предполагаемый срок их исполнения не превышает 12 месяцев после отчетной даты.
Включение подобных обязательств в раздел П4, как предлагают, например, разработчики программы ФинЭкАнализ, может значительно исказить картину ликвидности. Так, например, ООО «Альфа» имеет следующие данные агрегированного баланса (табл. 2).
Наименование показателя Код строки На 31 декабря 2014 г. На 31 декабря 2013 г. На 31 декабря 2012 г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства 1150 134 519 20 317 20 426
Доходные вложения в материальные ценности 1160 9 768 2 858 2 918
Финансовые вложения 1170 1 744 111 1 121 775 725 569
Отложенные налоговые активы 1180 98 240 7 916 15 342
Прочие внеоборотные активы 1190 2 431 863 2 140 208 838 631
Итого по разделу I 1100 4 418 501 3 293 074 1 602 886
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 1210 1 826 275 702 470 655 518
Дебиторская задолженность 1230 1 292 461 1 793 900 2164 916
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 357 601 371 673 986 223
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 321 860 622 366 641 811
Прочие оборотные активы 1260 6 146 2 594 3 854
Итого по разделу II 1200 3 804 343 3 493 003 4 452 322
БАЛАНС 1600 8 222 844 6 786 077 6 055 208
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 2517 159 2 517 159 2 517 159
Добавочный капитал (без переоценки) 1350 90 840 90 840 90 840
Таблица 2
Агрегированный баланс ООО «Альфа» за 2012-2014 гг.
Исходя из данных, нами рассчитаны показатели ликвидности по методике [24-25] (табл. 3).
Таблица 3
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса на основе коэффициентов ликвидности без учета оценочных обязательств в составе краткосрочных обязательств
Окончание табл.2
Наименование показателя Код строки На 31 декабря 2014 г. На 31 декабря 2013 г. На 31 декабря 2012 г.
Резервный капитал 1360 69 305 63 871 44 412
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 - 154 140 455 581 732 134
Итого по разделу III 1300 2 523 164 3 127 451 3 384 545
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1410 3 762 721 2 500 000
Отложенные налоговые обязательства 1420 1 346 9 530 33 900
Итого по разделу IV 1400 3 764 067 2 509 530 33 900
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1510 86 123 86 296 1 398 845
Кредиторская задолженность 1520 1 436 890 874 020 842 390
Оценочные обязательства 1540 412 600 188 780 395 528
Итого по разделу V 1500 1 935 613 1 149 096 2 636 763
БАЛАНС 1600 8 222 844 6 786 077 6 055 208
Показатель Алгоритм расчета Нормальное (допустимое) значение 31.12.14 31.12.13 31.12.12
Коэффициент текущей ликвидности _ОА ™ КрО 2 2,498 3,637 1,987
Коэффициент критической ликвидности ДЗ+КФВ+ДС кр КрО 1-1,2 1,295 2,903 1,692
Коэффициент срочной ликвидности КФВ + ДС ср КрО 0,8-1 0,446 1,035 0,726
Коэффициент абсолютной ликвидности к - дс абс КрО 0,2 0,211 0,648 0,286
Как видно из табл. 3, предприятие является ликвидным. Значение коэффициента текущей ликвидности составляет 2,498. В России нормативом по этому показателю считают 2 (согласно методике ФСФО РФ), то есть данный коэффициент находится в пределах допустимого значения. Коэффициент абсолютной ликвидности, по данным
предприятия, составил 0,2, что также вписывается в допустимые нормы.
Однако при условии добавления в состав краткосрочных обязательств сальдо по счету 96 «Резервы предстоящих расходов» величина коэффициентов ликвидности опускается ниже нормативного значения (табл. 4).
Таблица 4
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса на основе коэффициентов ликвидности с учетом оценочных обязательств в составе краткосрочных обязательств
Показатель Алгоритм расчета Нормальное (допустимое) значение 31.12.14 31.12.13 31.12.12
Коэффициент текущей ликвидности ОА — "* КрО 2 1,965 3,040 1,689
Коэффициент критической ликвидности _ДЗ+КФВ+ дс кр КрО 1-1,2 1,019 2,426 1,438
Коэффициент срочной ликвидности КФВ + ДС 9 КрО 0,8-1 0,351 0,865 0,617
Коэффициент абсолютной ликвидности к _ДС а6с КрО 0,2 0,166 0,542 0,243
По данным табл. 4 коэффициент текущей ликвидности составил лишь 1,965, то есть на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1, 965 руб. оборотных активов, что на 21,4 % ниже, чем по расчетам по методике [24-25]. Коэффициент абсолютной ликвидности также выходит за рамки допустимого значения данного показателя,
денежные средства покрывают краткосрочные обязательства лишь на 16 %.
Таким образом, показатели ликвидности по методике [24-25] завышены.
Аналогично используются и показатели платежеспособности, рассчитанные на основе сопоставления различных групп активов и пассивов (табл. 5).
Таблица 5
Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
Обо-значение Расчет 31.12.2014 Обозначение Название группы 31.12.2014 Платежный излишек (дефицит) Степень покрытия обязательств, %
А1 Стр. 1250 + Стр. 1240 679 461 П1 Стр. 1520 1 436 890 - 757 429 4 3
А2 Стр. 1230 + Стр. 1260 1 298 607 П2 Стр. 1510 + Стр. 1550 86 123 1 212 484 1507,9
А3 Стр. 1210 + Стр. 1220 + Стр. 1170 3 570 386 П3 Стр. 1400 3 764 067 - 193 681 94,9
А4 Стр. 1100 - Стр. 1170 2 674 390 П4 Стр. 1300 + Стр. 1530 + Стр. 1540 2 935 764 261 374 91,1
Итого активы 8 222 844 Итого пассивы 8 222 844
Коэффициент комплексной оценки ликвидности [26] вг аЛ+Мг+ЯзЛ ахПх +а2П2+а3П3 где А П. - итоги соответствующих групп по активу и пассиву; а. - весовые коэффициенты: а1 = 1; а2 = 0,5; а3 = 0,3 0,920
В табл. 5 выполнено сопоставление активов (с учетом уровня их ликвидности) с пассивами (с учетом уровня срочности платежей). Ситуация в организации достаточно стабильная, о чем свидетельствуют результативные значения групп активов и пассивов табл. 5. На момент составления баланса предприятие испытывает платежный дефицит. Так, степень покрытия наиболее срочных обязательств (П4) наиболее ликвидными активами составляет лишь 47,3 %. Организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
Группировка активов и пассивов бала!
Исходя из графика отпусков, сроки выплаты обязательств могут быть различны: задолженность по отпускам по счету 96 «Резервы предстоящих расходов» может попасть как в группу П3 «Долгосрочные пассивы» (табл. 6), так в группы П2 «Краткосрочные пассивы» (табл. 7) и П1 «Наиболее срочные обязательства» (табл. 8).
Исходя из методики [24-25] (табл. 5), степень платежеспособности предприятия высокая, так как цифры завышены. Однако при включении оценочных обязательств в группу П3 «Долгосрочные пассивы» платежеспособность снижается до 0,878 (табл. 6).
Таблица 6 а для проведения анализа ликвидности
Обозначение Расчет 31.12.2014 Обозначение Название группы 31.12.2014 Платежный излишек (дефицит) Степень покрытия обязательств, %
А1 Стр. 1250 + Стр. 1240 679 461 П1 Стр. 1520 1 436 890 - 757 429 4 3
А2 Стр. 1230 + Стр. 1260 1 298 607 П2 Стр. 1510 + Стр. 1550 86 123 1 212 484 1 507,9
А3 Стр. 1210 + Стр. 1220 + Стр. 1170 3 570 386 П3 Стр. 1400+ Стр. 1540 4 176 667 - 606 281 85,5
А4 Стр. 1100 - Стр. 1170 2 674 390 П4 Стр. 1300 + Стр. 1530 2523 164 - 151 226 106,0
Итого активы 8 222 844 Итого пассивы 8 222 844
Коэффициент комплексной оценки ликвидности а^ + а2Л2 + а3А, Ла/7 а /I + а2П2 + аъПъ где А П. - итоги соответствующих групп по активу и пассиву; а. - весовые коэффициенты: а1 = 1; а2 = 0,5; а3 = 0,3 0,878
При перенесении оценочных обязательств в группу П2 «Краткосрочные пассивы» платежеспособность снижается до 85,2 % (табл. 7).
Таблица 7
Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
Обо-значение Расчет 31.12.2014 Обозначение Название группы 31.12.2014 Платежный излишек (дефицит) Степень покрытия обязательств, %
А1 Стр. 1250 + Стр. 1240 679 461 П1 Стр. 1520 1 436 890 - 757 429 4 3
А2 Стр. 1230 + Стр. 1260 1 298 607 П2 Стр. 1510 + Стр. 1550+ Стр. 1540 498 723 799 884 260,4
А3 Стр. 1210 + Стр. 1220 + Стр. 1170 3 570 386 П3 Стр. 1400 3 764 067 - 193 681 94,9
Окончание табл. 7
Обозначение Расчет 31.12.2014 Обозначение Название группы 31.12.2014 Платежный излишек (дефицит) Степень покрытия обязательств, %
A4 Стр. 1100 - Стр. 1170 2 674 390 П4 . Стр. 1300 + Стр. 1530 2523 164 - 151 226 106,0
Итого активы 8 222 844 Итого пассивы 8 222 844
Коэффициент комплексной оценки ликвидности а^ + a2J2 + а3А, ахП, + а2П2+а3П3 где А П. - итоги соответствующих групп по активу и пассиву; а. - весовые коэффициенты: а1 = 1; а2 = 0,5; а3 = 0,3 0,852
При включении оценочных обязательств в группу П1 «Наиболее срочные обязательства» (табл. 8) уровень платеже-
способности также снизится до 0,794 (то есть на 13,7 %).
Таблица 8
Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
Обо-значение Расчет 31.12.2014 Обозначение Название группы 31.12.2014 Платежный излишек (дефицит) Степень покрытия обязательств, %
A1 Стр. 1250 + Стр. 1240 679 461 П1 Стр. 1520+ Стр. 1540 1 849 490 -1 170 029 36,7
A2 Стр. 1230 + Стр. 1260 1 298 607 П2 Стр. 1510 + Стр. 1550 86 123 1 212 484 1 507,9
A3 Стр. 1210 + Стр. 1220 + Стр. 1170 3 570 386 П3 Стр. 1400 3 764 067 - 193 681 94,9
A4 Стр. 1100 - Стр. 1170 2 674 390 П4 Стр. 1300 + Стр. 1530 2523 164 151 226 106,0
Итого активы 8 222 844 Итого пассивы 8 222 844
Коэффициент комплексной оценки ликвидности Л-О/7 a 11 + а2П2 + а3П3 где А П. - итоги соответствующих групп по активу и пассиву; а. - весовые коэффициенты: а1 = 1; а2 = 0,5; а3 = 0,3 0,794
Таким образом, независимо от фактического срока погашения обязательств по отпускам в составе оценочных обязательств, методики [24-25] существенно искажают показатели ликвидности и платежеспособности.
Список литературы
Для более объективной оценки данных параметров финансового состояния при расчете показателей ликвидности и платежеспособности рекомендуется не исключать оценочные обязательства из состава краткосрочных.
List of literature
1. Полулех М.В. Сущность и этапы развития 1. Paulekh M.V. Ekonomicheskiy analiz: teoriya
оперативного анализа // Экономический анализ: i praktika (Economic analysis: theory and practice), теория и практика. 2014. № 1. 2014, no. 1.
2. Киреева Н.В., Кувшинов М.С. Анализ соответствия методов управления затратами актуальным задачам управления // Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 17. С. 37-46.
3. Рыбянцева М.С. Формирование информационной базы показателей финансовой отчетности с позиции пользователей учетных данных / / Научный журнал КубГАУ. 2011. № 70.
4. Грасс Е.Ю. Анализ ликвидности баланса по новым формам бухгалтерской отчетности 2011 года // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 27.
5. Косорукова И.В. Методологические проблемы оценки стоимости бизнеса: теория и практика: монография. «СинергияПРЕСС», 2012.
6. Попов К.О. Финансовая устойчивость и внедрение норматива краткосрочной ликвидности // Внутренний контроль в кредитной организации. 2013. № 4.
7. Черкай А.Д. Критический анализ требований МСФО к Отчету о финансовом положении // Аудитор. 2014. № 10.
8. Сизенко Д.А. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности позволяет спрогнозировать финансовую стратегию компании / / Российский налоговый курьер. 2013 № 19.
9. Льггов С.П. Особенности порядка расчета показателя краткосрочной ликвидности // Бухгалтерия и банки. 2014. № 12.
10. Дятлов С.А., Порошина О.Ю., Бывшева П.В. Управление ликвидностью: монография. Асте-рион, 2009.
11. Сорокина Е.М. Теоретический аспект анализа платежеспособности организации // Известия Иркутской государственной экономической академии. 2008. № 3.
12. Киреева Н.В., Малышев Е.А. Методологические принципы формирования функции затрат на производство в ТВС методе управления затратами // Вестник ЗабГУ. 2013. № 9 (100). 189 с.
13. Киреева Н.В.,. Малышев Е.А Генезис методов управления затратами // Вестник ЗабГУ. 2013. № 8 (99). 186 с.
14. Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ. Инфра-М, 2014.
15. Мельник М.В., Когденко В.Г. Экономический анализ в аудите. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
16. Ковалев В.В. Анализ баланса, или Как понимать баланс. М.: Проспект, 2009.
17. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская [и др.]. М.: ТК Велби; Проспект, 2008.
18. Долгих Т.С., Киреева Н.В. Анализ финансовой отчетности. LAP Lambert Academic Publishing, Saarbruken, Germany, 2012.
2. Kireeva N.V., Kuvshinov M.S. Ekonomicheskiy analiz: teoriya ipraktika (Economic analysis: theory and practice), 2014, no. 17, pp. 37-46.
3. Rybyantseva M.S. Nauchny zhurnal KubGAU (Scientific journal of Kuban State Agrarian University), 2011, no. 70.
4. Grasse E.Yu. Ekonomicheskiy analiz: teoriya i praktika (Economic analysis: theory and practice),
2012, no. 27.
5. Kosorukov I.V. Metodologicheskie problemy otsenki stoimosti biznesa: teoriya i praktika [Methodological problems of business valuation: theory and practice]: monograph. «Energypress», 2012.
6. Popov K.O. Vnutrenniy kontrol v kreditnoy organizatsii (Internal control in credit institutions),
2013, no. 4.
7. Cherkay A.D. Auditor (Auditor), 2014, no.
10.
8. Sizenko D.A. Rossiyskiy nalogovy kurier (Russian Tax Courier), 2013, no. 19.
9. Letov S.P. Buhgalteriya i banki (Accounting and Banking), 2014, no. 12.
10. Dyatlov S.A., Poroshina O.Yu., Byvsheva P.V. Upravlenie likvidnostiyu [Management of liquidity]: monograph. Asterion, 2009.
11. Sorokina E.M. Izvestiya Irkutskoy gosu-darstvennoy ekonomicheskoy akademii (News of Irkutsk State Economic Academy), 2008, no. 3.
12. Kireeva N.V., Malyshev E.A. Vestn. Zab. Gos. Univ. (Transbaikal State University Journal), 2013, no. 9 (100), p. 189.
13. Kireeva N.V., Malyshev E.A. Vestn. Zab. Gos. Univ. (Transbaikal State University Journal), 2013, no. 8 (99), p. 186.
14. Kireeva N.V. Ekonomicheskiy ifinansovy analiz [Economic and Financial Analysis]. Infra-M, 2014.
15. Melnik M.V., Kogdenko V.G. Ekonomicheskiy ifinansovy analiz [Economic and Financial Analysis]. Moscow: UNITY-DANA, 2007.
16. Kovalev V.V. Analiz balansa, ili Kak ponimat balans [Analysis of the balance sheet, or How to understand the balance]. Moscow: Prospekt, 2009.
17. Kompleksny ekonomicheskiy analiz hozy-aystvennoy deyatelnosti [Comprehensive economic analysis of economic activity]: L.T. Gilyarovsky [et. al. ]. Moscow: TK Velby; Prospekt, 2008.
18. Dolgikh T.S., Kireeva N.V. Analiz fnansovoy otchetnosti [Analysis of financial statements]. LAP Lambert Academic Publishing, Saarbruken, Germany, 2012.
19. Ковалев В.В Финансовый анализ: методы и процедуры // Финансы и статистика. 2012.
20. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2011.
21. Анализ финансовой отчетности / О.В. Ефимова [и др.]. М.: Изд-во Омега-Л, 2013.
22. Гинзбург А.И. Экономический анализ. СПб.: Питер, 2010.
23. Кемаева С.А., Козлова Е.Е., Ионова Е.С Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банка / / Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 9.
24. Методические рекомендации по анализу финансового состояния «ФинЭкАнализ» (разработчики ООО «Южная аналитическая компания»), 2015.
25. Методические указания по расчету финансовых коэффициентов, реализованные в программе 1Т Аудит: Аудитор (разработчики ООО «Автоматизация аудита и документооборота»), 2015.
26. Парушина Н.В., Губина О.В. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций // Аудитор. 2009. № 5.
Коротко об авторах _
Горшенин В.П., д-р экон. наук, профессор, декан международного факультета, Южно-Уральский государственный университет, директор МВА-центра, г. Челябинск, Россия nvk0512@rambler.ru
Научные интересы: управление инновациями, управление персоналом
Киреева Н.В., канд. экон. наук, доцент каф. «Финансовый менеджмент и бухгалтерский учет», Уральский социально-экономический институт (филиал) Академии труда и социальных отношений, г. Челябинск, Россия nvk0512@rambler.ru
Научные интересы: экономика, анализ и планирование деятельности промышленных предприятий
Долгих Т.С., канд. экон. наук, доцент каф. «Финансовый менеджмент и бухгалтерский учет», Уральский социально-экономический институт (филиал) Академии труда и социальных отношений, г. Челябинск, Россия tsdolgih@mail.ru
Научные интересы: экономика, анализ и планирование деятельности предприятий
19. Kovalev V. Finansy i statistika (Finance and statistics), 2012.
20. Sheremet A.D. Metodika finansovogo analiza [Methods of financial analysis]. INFRA-M, 2011.
21. Analiz finansovoy otchetnosti [Analysis of financial statements]; O.V. Efimova [et al.]. Moscow: Publisher Omega-L, 2013.
22. Ginzburg A.I. Ekonomicheskiy analiz [Economic analysis]. St.-Petersburg: Peter, 2010.
23. Kemaeva S.A., Kozlova E.E., Ionova E.S. Ekonomicheskiy analiz: teoriya i praktika (Economic analysis: theory and practice), 2014, no. 9.
24. Metodicheskie rekomendatsii po analizu finansovogo sostoyaniya «FinEkAnaliz» (Methodological recommendations for financial analysis «Finekanal-iz»), 2015.
25. Metodicheskie ukazaniya po raschetu fi-nansovyh koeffitsientov, realizovannye v programme IT Audit: Auditor (Methodical instructions on calculation of financial ratios, implemented in the program IT Audit: Auditor), 2015.
26. Parushina N. V., Gubina O.V. Auditor (Auditor), 2009, no. 5.
_Briefly about the authors
V. Gorshenin, doctor of economics sciences, professor, dean of international faculty, South Ural state University, director of MBA center, Chelyabinsk, Russia
Scientific interests: innovation management, personnel management
N. Kireeva, candidate of economic sciences, associate professor, Financial Management and Accounting department, Ural Socio-Economic Institute (branch) of Academy of Labour and Social Relations, Chelyabinsk, Russia
Scientific interests: economics, analysis and planning industrial enterprises' activities
T. Dolgikh, candidate of economic sciences, associate professor, Financial Management and Accounting department, Ural Socio-Economic Institute (branch) of Academy of Labour and Social Relations, Chelyabinsk, Russia
Scientific interests: economy, analysis and planning activities of enterprises
