CC BY
1Applied Economic Researches 1 (11), Published by Scientific Adviser, 2016
METHODOLOGICAL ASPECTS OF INVESTMENT-ACTIVE ATRACTIVENESS
OF THE ENTITIES
Sandu I.S.
doctor of Economics, professor. Federal State budget Scientific Institution «/ill-Russian Research Institute of Economics Agriculture», Moscow. Russia
Kosolapov M.V.,
doctor of Economics, professor. Department of « Accounting for financial-credit and non-profit organizations» FGOBU VPO «Financial University under the Government of the Russian Federation»
Svobodin V.A.,
professor of the Department «Accounting and Statistics». FGOBU VPO «Financial University under the Government of the Russian Federation»
Abstract: the article presents some methodological guidelines for the evaluation of innovative-investment attractiveness of economic on the basis of the existing criteria and gives an example of how innovation and investment attractiveness of the enterprise.
Keywords: innovation and investment attractiveness of the enterprise investment project,
the economic entity._
Прикладные экономические исследования №1 (11), Издательство «Научный консультант», 2015
Методические аспекты оценки инновационно-инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов
Санду И.С.,
д.э.н.. профессор, Федерального государственного бюджетного научного учреждения «Всероссийский научно-исследовательский институт экономики сельского хозяйства», г. Москва. Россия
Косолапова М.В.,
д.э.н... профессор, профессор кафедры «Бухгалтерский учет в финансово-кредитных и некоммерческих организациях» Финансового Университета при Правительстве РФ
Свободны В.А.,
д.э.н., профессор, профессор кафедры «Бухгалтерский учет и статистика» ФГОБУ ВПО «Российский государственный социальный университет».
Аннотация: в статье представлены отдельные методические положения оценки инновационно-инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов на основе существующего критериального уровня, а также приведён пример определения инновационно-инвестиционной привлекательности предприятия.
Ключевые слова: инновационно-инвестиционная привлекательность предприятия, инвестиционный проект, субъект хозяйствования.
В соотвтствии с Паспортом ВАКа по специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» субъекты хозяйственной деятельности как объекты иследования представляют собой «...экономические системы различного масштаба, уровня, сфер действия, форм собственности».
Исходя из этого положения предприятия, регионы, республики являются
экономическими системами и в соответствии с системно-воспроизводственным подходом представляет сложную социально-воспроизводственную систему, состоящую из функциональных (технологическая, социальная, экологическая) и организационно-экономической (экономический механизм, формы собственности, организации и управления) подсистем. Функциональные подсистемы отражают сущность, назначение
экономической системы, организационно-экономическая подсистема обеспечивает функционирование и развитие функциональных подсистем на основе совершенствования внутрихозяйственных и межхозяйственных связей.
Исследование проблематики обоснования и разработки методических вопросов оценки инновационно-инвестиционной привлекательности предприятия, обеспечивающей его технологическую, социальную и экологическую модернизацию, связано с рассмотрением экономической сущности категории «инновационно-инвестиционная привлекательность предприятия»; видов инновационно-инвестиционной привлекательности предприятия и непосредственно оценки инновационно-инвестиционной привлекательности предприятия.
В экономике предприятия используется взаимосвязанная система понятий «привлекательность», отражающая инновационно-инвестиционный процесс проектирования в целом по предприятию и функциональным подсистемам - инвестиционная, инновационная, инновационно-инвестиционная, технологическая, экономическая, социальная, экологическая привлекательность предприятия, которые отражают содержание кругооборота капитала.
При этом инвестиционная привлекательность предприятия определяется степенью участия инвестора в реализации инвестиционного проекта по двум аспектам:
только кредитует - его задача получить сумму выданного кредита и причитающиеся проценты;
является собственником инвестиционного проекта - возможность реализовать эффективность инвестиционного проекта.
В тоже время инновационная привлекательность предприятия - это возможность повышения эффективности функционирования и развития предприятия на основе роста эффективности от реализации совокупности технологических, социальных и экологических проектов инноваций.
То есть инновационную привлекательность следует рассматривать, как способность экономической системы на основе инновационных проектов обеспечивать реализацию экономических интересов иннова-
тора: для внешнего инвестора - прибыль; для собственника - решение поставленных задач (рост технологической, социальной, экологической и экономической эффективности, конкурентоспособности на рынке).
Исходя из содержания слагаемых категории инновационно-инвестиционная привлекательность предприятия можно дать следующее определение данному понятию-возможность достижения, максимизация целей инвестирования, которое конкретизируется, находит выражение в системе показателей:
• для внешних инвесторов - возможность максимизировать доход на вкладываемые инвестиции (в соответствии с условиями привлечения финансовых ресурсов, сроком реализации проекта)
• для собственника предприятия (самофинансирование) максимизация решения задач предприятия на основе его инновационно-инвестиционного потенциала.
Привлекательность может иметь разное значение: отсутствие привлекательности, низкая, средняя, высокая привлекательность. Оценка инновационно-инвестиционной привлекательности предприятия приводит к необходимости учета практически всех сфер его деятельности, что связано с решением технологических, социальных, экологических и экономических вопросов: повышение качества продукции, снижение производственных и коммерческих затрат, решение социальных и экологических проблем. Для этого целесообразно отдельно выделить четыре вида оценки:
технологическая - обеспечение преимуществ в технологическом развитии процесса производства, использования ресурсов, повышении конкурентоспособности производимой продукции, включая оценку влияния проекта на повышение качества продукции, снижение издержек, создание технологического задела на будущий прорыв на рынке, расширение и стабильность рыночной продажи на основе маркетингового анализ;
экономическая - соотношение затрат и результатов, оценка рыночной потребности и объема продажи во временном аспекте, оценка реальных потоков продукции, инвестиций, текущих затрат, оценка прогнозной
цены, сопряженной с величиной издержек, размерами прибыли, изменениями ссудного процента, темпами инфляции, возможности осуществлять процесс расширенного воспроизводства.
1 - финансовые результаты деятельности предприятия - рентабельность: окупаемость издержек производства, продаж, доходность капитала и его частей;
Таблица 1. Критериальный уров< нривлекательн
2 - финансового состояния предприятия финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, риск банкротства
социальная - уровень оплаты груда, демографические показатели воспроизводства населения (рождаемость, смертность), динамика повышения квалификации работников организации, снижение текучести кадров, заболеваемости, травматизма ь инновационно-инвестиционной ти предприятия
Коэффициенты Значимость показателя, % Классы критериального уровня
1 2 3 4 5
Абсолютная ликвидность 10-20 Менее 0,2 0,2 - 0,3 0,3 - 0,4 0,4 - 0,5 Более 0,5
Оперативная ликвидность 10-20 Менее 1,2 1,2-1,3 1,3 - 1,4 1.4-1,5 Более 1,5
Текущая ликвидность 10-20 Менее 1 ? 1,2-1,5 1,5-1,8 1,8-2,0 Более 2,0
Обеспеченность собственными оборотными средствами 10-20 Менее 0,2 0,2 - 0,3 0,3 - 0,4 0,4 - 0,5 Более 0,5
Автономия 10-20 Менее 0,4 0,4 - 0,5 0,5 - 0,6 0,6 - 0,7 Более 0,7
Финансовая независимость в отношении формирования запасов и затрат 10-20 Менее 0,7 0.7 - 0,8 0,8 - 0,9 0,9-1,0 Более 1,0
Степень платежеспособности по текущим обязательствам. месяцы 10-20 Более 3 2-3 1 -2 Менее 1,0 Менее 1,0
Итого 100 - - - - -
Нижняя граница включается в интервал, верп экологическая - уменьшение загрязнения окружающей среды, рост экономической эффективности природоохранной и приро-довосстановительной деятельности, увеличение производства экологически чистой продукции.
В целом при оценке инновационно-инвестиционной привлекательности предприятия необходимо учитывать фактор времени действия проекта, то есть необходим расчет перспективных показателей на основе стоимости «фактических» и «прогнозных
I не включается.
денег», что учитывается путем дисконтирования денежных потоков проекта.
На основании совокупности показателей, отражающих производственно-финансовую деятельность предприятия, определяется уровень её инновационно-инвестиционной привлекательности.
Критериальные значения отдельных показателей инновационно-инвестиционной привлекательности предприятия характеризуют уровень его экономического развития, возможности осуществления расширенного воспроизводства.
В процессе определения инновацион- мость каждого коэффициента (в сумме со-но-инвестиционной привлекательности ставляющие 100%). предприятия необходимо показать значи-
Таблица 2. Пример определения инновационно-инвестиционной
привлекательности предприятия
Коэффициенты Значимость показателя, % Класс показателя, базисный период Класс показателя, отчетный период Баллы, базисный период Баллы, отчётный период
1 2 3 4 5(2x3) 6(2x4)
Абсолютная ликвидность 15 1 1 15 15
Оперативная ликвидность 10 1 1 10 10
Текущая ликвидность 10 5 4 50 40
Обеспеченность собственными оборотными средствами 15 5 4 75 60
Автономия 20 4 4 80 80
Финансовая независимость . в отношении формирования запасов и затрат 15 5 5 75 75
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, месяцы 15 1 1 15 15
Итого 100 320 295
Для получения комплексного показателя, отражающего инновационно-инвестиционную привлекательность предприятия. устанавливается «коэффициент привлекательности предприятия» (КПП), который определяется путем суммирования произведений классности критериальных показателей на установленную их значимость:
КПП = х31 ,
где К| класс 1-го показателя инновационно-инвестиционной привлекательности предприятия;
31 - значимость ¡-го показателя инновационно-инвестиционной привлекательности предприятия, %.
В зависимости от суммы набранных баллов предприятия следует разделить на
пять групп, отражающих различный уровень их инновационно-инвестиционной привлекательности. в частности: 1 группа - низкий уровень - сумма баллов до 150; 2 группа -недостаточный уровень - сумма баллов 150-200; 3 группа - средний уровень - сумма баллов 200-300; 4 группа - хороший уровень -сумма баллов 300-400; 5 группа - высокий уровень - сумма баллов более 400. Таким образом, можно определить инновационно-инвестиционная привлекательность отдельного предприятия.
По предварительным расчётам, можно сделать вывод, что в базисный период предприятие по сумме баллов характеризовалось хорошим уровнем инновационноин-вестицнонной привлекательности, в отчетный период соответственно средним уровнем, т.е. инновационно-инвестиционная привлекательность предприятия в динамике снижается.
Литература:
1. Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) Министерства образования и науки Российской Федерации, Высшая Аттестационная Комиссия, шифр специальности 08.00.05, М.: 2011.
2. Косолапова М.В, Свободны В.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (учебник). - М.: «Дашков и К», 2014.
3. Санду И.С., Мурая Л.И., Бондаренко Т.Г. Развитие предпринимательства в научно-технической сфере АПК // Ответственный за выпуск Санду И.С. Москва, 1999.
4. Санду И.С., Рыженкова U.E. Теоретические и методологические аспекты формирования инновационных систем // Прикладные экономические исследования. 2014. № 1. С. 44-49.
5. Troshin A.S., Kupriyanov S.V., Stryabkova E.A., Saldanha П.F.D. Role and place of economic mechanism in modem conditions//Life Science Journal.2014. T. ll.№IOs. C. 487-490.
6. Запруднова Л.А. Роль социального капитала в развитии интеграционных процессов российского общества. Вестник Московской государственной академии делового администрирования. Серия: Экономика. 2012. № 4. С. 77.
References:
1. Pasporta spetsialnostey VAK (ekonomicheskie nauki) Ministerstva obrazovaniya i nauki Ros-siyskoy Federatsii, Vyisshaya Attestatsionnaya Komissiya, shifr spetsialnosti 08.00.05, M.: 2011.
2. Kosolapova M.V. Svobodin V.A. Kompleksnyiy ekonomicheskiy analiz hozyaystvennoy deya-telnosti (uchebnik). -M.: «Dashkov i К», 2014.
3. Sandu I.S., Muraya L.I.. Bondarenko T.G. Razvitie predprinimatelstva v nauchno-tehnicheskoy sfere APK // Otvetstvennyiy za vyipusk Sandu I.S. Moskva. 1999.
4. Sandu I.S., Ryizhenkova N.E. Teoreticheskie i metodologicheskie aspektyi formirovaniya inno-vatsionnyih sistem // Prikladnyie ekonomicheskie issledovaniya. 2014. # 1. S. 44-49.
5. Troshin A.S., Kupriyanov S.V., Stryabkova E.A., Saldanha H.F.D. Role and place of economic mechanism in modern conditions // Life Science Journal. 2014. T. ll.#1()s. C. 487-490.
6. Zaprudnova L.A. Rol sotsialnogo kapitala v razvitii integratsionnyih protsessov ros-siyskogo ob-schestva. Vestnik Moskovskoy gosudarstvennoy akademii delovogo administri-rovaniya. Seriya: Ekonomika. 2012. #4. S. 77
Applied Economic Researches 1 (11), Published by Scientific Adviser, 2016
CURRENT CONDITION AND PROSPECTS OF REGIONAL DEVELOPMENT OF SMALL BUSINESSES (BASED ON RYAZAN REGION)
Chepik A.G.
Dr. of Economics, Professor of Chair of National Economy and Regional Development
Kurochkina E.N.
Candidate of Economics, Associate Professor of Chair of Economic Theory
Kvasova S.A.
Junior Lecturer of Chair of Economic Theory Ryazan State University named for S.A. Yesenin, katkur@mail.ru
Abstract. This analysis of the current condition of small businesses outlines the entrepreneurial vector in the region, which is a necessary tool in integration of Ryazan Region's resources. Keywords: small enterprises, business, regional resources.
