CC BY
43
© C.А. Уразова
ст. преподаватель кафедры «Банковское дело» РГЭУ «РИНХ», к.э.н.
МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КОМПЛЕКСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Данная статья является продолжением серии статей о разработанной системе комплексного управлению ликвидностью и платежеспособностью коммерческого банка1.
При рассмотрении подсистемы методического обеспечения как части системы комплексного управления ликвидностью и платежеспособностью банка круг элементов подсистемы был определен следующим образом:
1) анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на ликвидность и платежеспособность;
2) прогнозирование состояния ликвидности и платежеспособности банка;
3) планирование состояния ликвидности и платежеспособности банка;
4) порядок текущего управления ликвидностью и платежеспособностью банка.
Перейдем к более подробному рассмотрению перечисленных элементов.
Анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на ликвидность и платежеспособность банка, может основываться на следующих методах:
- сравнительные методы используются при сопоставлении результатов деятельности различных подразделений банка, а также при сопоставлении его показателей с отраслевыми показателями в целом;
- метод группировки, с помощью которого могут быть выделены основные показатели и
факторы деятельности и в связи с их динамикой отслеживаться изменение отдельных факторов;
- метод пересчета индексов приобретает в банке особую важность для определения влияния инфляции на показатели ликвидности и платежеспособности банка;
- методы факторного анализа позволяют выявлять степень влияния отдельных факторов на изменение различных показателей ликвидности и платежеспособности банка;
- методы математического моделирования, в том числе методы оптимизации, могут использоваться при решении следующих задач: оптимизации ликвидности и доходности, поскольку проблема обеспечения приемлемого уровня ликвидности должна решаться в неразрывной связи с задачей оптимизации доходности вложений, с учетом рисков; оптимизации потоков платежей; оптимизации источников получения дополнительных денежных средств в целях поддержания платежеспособности банка; оптимизации соотношений между активами и пассивами по срокам и суммам; оптимизации структуры ликвидных активов.
Прогнозирование как элемент подсистемы методического обеспечения процесса управления ликвидностью и платежеспособностью банка включает прогнозирование остатков средств на счетах, потоков платежей и значений показателей ликвидности и платежеспособности банка.
Важным фактором при составлении любого прогноза является определение продолжительности прогнозного периода. Данная проблема особенно актуальна для банковского бизнеса в России, который отличается повышенным риском и нестабильностью. Реально длительность прогнозного периода сокращается в результате влияния как минимум следующих факторов: нестабильности оцениваемых параметров, нестабильности макро- и микроэкономической среды.
Задача прогнозирования состояния ликвидности и платежеспособности банка подразделяется на две составляющие: прогнозирование в условиях полной определенности (детерминированная задача) и прогнозирование в условиях вероятностной определенности (стохастическая задача).
В рамках детерминированной задачи определение будущих потоков платежей и остатков средств на срочных счетах должно производиться на основе полной достоверной информации, относящейся к заключенным кредитным, депозитным договорам, предстоящим налоговым выплатам и т.д. В данном случае точность исходных
1 Подробно система управления ликвидностью и платежеспособностью коммерческого банка рассматривалась в статье: Уразова С.А. Применение системного подхода к управлению ликвидностью и платежеспособностью коммерческого банка //Финансовые исследования. 2002. №4. С. 31-37.
См. также статью: Уразова С.А. Организационные аспекты комплексного управления ликвидностью и платежеспособностью коммерческого банка //Финансовые исследования. 2003. №7. С. 17-22.
данных приводит к однозначности принимаемого решения. Однако, поскольку банк работает в реальных условиях, когда не всегда возможно полное совпадение сроков и объемов проводимых платежей с заключенными договорами, возникает необходимость корректировки прогноза потоков платежей, построенного на основе балансовых данных и заключенных договоров с учетом различных экономических, сезонных и других факторов, а следовательно, задача корректировки прогноза, построенного на основе балансовых данных, носит стохастический характер, предполагающий принятие решений, учитывающих случайный характер некоторых или всех явлений, процессов, относящихся к прогнозируемым параметрам. Здесь действуют случайные факторы, законы распределения, параметры которых неизвестны. В связи с этим представляется целесообразным корректировать указанные данные на основе оперативной информации, а также вводить параметр погрешности на основе расчета погрешности предыдущих платежей.
Прогнозирование же потоков платежей и остатков средств на счетах до востребования, расчетных и текущих счетах является исключительно стохастической задачей.
В процессе создания методики прогнозирования входящих и исходящих потоков платежей могут быть использованы следующие общепринятые методы прогнозирования временных рядов: регрессионные модели выделения трендов и прогнозирование с использованием моделей, включающих аддитивную или мультипликативную сезонную компоненту.
Указанные методы могут быть реализованы с помощью ряда пакетов прикладных программ, к которым, в частности, относятся: Statistica, Stata, Eviews, SPSS и т.д. На основе проведенного исследования результатов прогнозирования потоков платежей отдельных коммерческих банков был сделан вывод о недостаточной корректности прогнозов, получаемых с использованием указанных методов; причиной этого является значительный разброс значений и нестабильность временных рядов, используемых в процессе анализа. В связи с этим представляется целесообразным очищение временных рядов данных показателей посредством выделения из них данных о платежах наиболее крупных клиентов и проведение повторного прогнозирования на основе данных о платежах по счетам прочих клиентов. Приемлемые результаты были получены при прогнозировании средних значений потоков платежей по всем группам счетов.
Переходя к такому элементу подсистемы методического обеспечения процесса управления ликвидностью и платежеспособностью банка, как планирование состояния ликвидности и платежеспособности банка, следует отметить, что он должен включать в себя планирование потоков
платежей и значений показателей ликвидности и платежеспособности. С целью решения поставленных задач целесообразно организовать процесс планирования, состоящий из следующих этапов:
1. Разработка порядка планирования во всех структурных подразделениях и составление сводного плана управления ликвидностью банка.
2. Планирование состояния ликвидности и платежеспособности банка.
3. Корректировка планов, показателей и мероприятий, связанная с необходимостью адаптировать планы к постоянно меняющимся и не всегда поддающимся прогнозу условиям рынка, а также к изменениям в деятельности самого банка.
Рассмотрим перечисленные этапы более подробно.
В процессе разработки порядка планирования наибольшую сложность представляет планирование ликвидности банка, включающего множество структурных подразделений, поскольку как планирование, так и анализ на всех уровнях управления банка (всех звеньев банка: состоящих на самостоятельном балансе (центрального офиса и филиалов) и не имеющих самостоятельного баланса (дополнительных офисов)) различаются между собой, и в то же время они должны быть связаны между собой, и все происходящие изменения в отчетном месяце отражаются в плане соответствующего подразделения банка, а затем и банка в целом.
Планирование состояния ликвидности и платежеспособности банка включает составление планов движения потоков платежей, определение планируемого значения ликвидной позиции банка, планируемой структуры ликвидных активов, планируемых значений показателей ликвидности и платежеспособности банка, планирование потребности банка в ликвидных средствах, определение структуры источников получения дополнительных денежных средств на случай возникновения недостатка денежных средств для поддержания платежеспособности банка.
Рассматривая вопросы планирования потребности банка в ликвидных средствах, следует отметить, что в зарубежной практике широко применяются такие методы определения потребности банка в ликвидных средствах, как: метод источников и использования средств; метод структуры средств; метод показателей ликвидности. Прямое использование в российской практике зарубежных методов, как известно, приводит к возникновению значительных трудностей, которые в первую очередь связаны с теоретическими подходами к определению различных понятий; в данном случае это связано с различными трактовками понятия ликвидности банка. В связи с этим предлагаем следующий вариант адаптации указанных зарубежных методик определения потребности в ликвидных средствах к практике российских банков.
Метод источников и использования средств исходит из двух положений: во-первых, ликвидные средства банка растут, когда увеличивается объем привлеченных вкладов и снижается объем реальных и потенциальных требований по выполнению обязательств перед вкладчиками и кредиторами; во-вторых, объем ликвидных средств снижается, если уменьшается общая сумма депозитов и увеличивается объем требований по выполнению обязательств. Если же источники и объем использования ликвидных средств не соизмеряются друг с другом, то в банке возникает разрыв ликвидности, являющийся разницей между суммой поступивших и использованных средств. Основными элементами этого метода являются:
а) составление прогноза объемов обязательств и депозитов на различные периоды; б) вычисление ожидаемой динамики общей суммы депозитов и требований по оплате обязательств на эти же периоды; в) оценка нетто-ликвидной позиции банка (дефицит или положительное сальдо) на эти же периоды. При этом для разработки прогноза могут быть использованы трендовый, сезонный и циклический компоненты. Необходимо учитывать вероятностный характер любого прогноза показателей финансовых рынков, кардинальные изменения которых зачастую зависят от неподдающихся предсказанию политических событий внутри страны или глобальных мировых процессов. Таким образом, требуется достаточно большой массив статистических данных и серьезные экспертные оценки.
При определении потребностей банка в ликвидных средствах в рамках метода структуры средств источники депозитов и других средств банка разделяются на категории, в основе которых лежит оценка возможности их потери для банка. Затем, исходя из желаемого правила использования средств, должен быть определен резерв ликвидных средств как совокупная величина долей привлеченных средств, которые должны быть сохранены в виде высоколиквидных активов. Кроме того, должна быть оценена потребность банка в ликвидных средствах для обеспечения возможности погашения требований, которые должны быть предъявлены ему в ближайшее время. Сумма рассмотренных показателей представляет собой общую потребность банка в ликвидных средствах. Таким образом, применение этого метода в большей степени ориентировано на экспертные оценки, прогнозы состояния рынка депозитов, определение возможности привлечения средств во вклады, а также прогнозирование возможного возникновения потребности в дополнительных ликвидных активах. В рамках этого метода желательно применение вероятностных оценок наступления различных событий, влияющих на размер потребности в ликвидных средствах, что позволит определить наихудшую и наилучшую для банка возможную позицию
ликвидности, вероятность их наступления и, как следствие, позволит более обоснованно определить объем потребности в ликвидных средствах.
Метод показателей ликвидности предполагает использование коэффициентов, или индикаторов, ликвидности. Этот метод является наиболее простым. В его рамках применительно к российской практике могут быть использованы следующие показатели: доля высокорисковых активов в общей сумме активов банка, доля доходных активов в общей сумме активов; соотношение активов и пассивов банка соответствующих сроков, соотношение внебалансовых обязательств и его привлеченных средств, а также доля ликвидных ценных бумаг в общем объеме активов, отношение краткосрочных вложений к обязательствам, изменяющимся при колебаниях процентных ставок; соотношение между суммой вкладов до востребования и срочных депозитов и т.д. Необходимо учесть и установленные ЦБ РФ экономические нормативы деятельности банков.
Каждая позиция ликвидности должна сравниваться с соответствующими данными аналогичных банков. На основании полученных данных возможно определение общей потребности банка в ликвидных средствах. Следует отметить, что каждый из рассмотренных методов основан на определенных допущениях и дает только приблизительную оценку величины необходимых ликвидных средств в любой момент времени. Выделение и изучение факторов, наиболее значимых для определения общей потребности банка в ликвидных средствах, позволит более четко определить методы измерения и анализа отдельных событий, способы контроля за ними, разработать систему мероприятий, направленную на преодоление проблем банковской ликвидности. К числу этих факторов можно отнести как внутренние (качество активов и пассивов и их сопряженность по суммам и срокам, уровень забалансовых обязательств), так и внешние (политическая и экономическая ситуация в стране, уровень развития межбанковского рынка и рынка ценных бумаг, возможность рефинансирования в ЦБ РФ, специфика клиентуры коммерческого банка).
В связи с этим банк не должен экономить в первую очередь на профессиональных и опытных аналитиках, способных с высокой степенью вероятности определить и прогнозировать изменения экономической и политической ситуации в стране, финансового положения клиентов банка.
Как уже говорилось выше, одной из задач банка при определении общей потребности в ликвидных средствах является создание наименьших резервов ликвидности, это связано с проблемой оптимизации соотношения между ликвидностью и доходностью банка. В частности, такой фактор, влияющий на потребность банка в ликвидных средствах, как качество активов, является сложным понятием, характеризующим со-
четание трех составляющих: ликвидности, рискованности и доходности активов. Доходность активов банка двояко влияет на его потребность в ликвидных активах. С одной стороны, чем выше доходность вложений, тем больше получаемая банком прибыль, его капитальная база, и, как следствие, снижается его дополнительная потребность в ликвидных активах; с другой стороны, повышение доходности активов банка обычно ведет к повышению степени риска активных операций, что увеличивает потребность в ликвидных активах. Кроме того, необходимо учесть, что к бездоходным активам относятся как наиболее ликвидные статьи актива баланса банка — касса, корреспондентский счет кредитной организации в ЦБ РФ, так и наименее ликвидные — инвестиции в основные фонды банка. Таким образом, необходимо оптимальное соотношение активов разной степени риска, обеспечение разумной доходности без ущерба для ликвидности банка, наличие достаточного, но не излишнего запаса высоколиквидных активов. Хотелось бы подчеркнуть, что при разработке политики управления ликвидностью конкретного коммерческого банка возможны различные комбинации методов определения потребности банка в ликвидных средствах, кроме того, в их рамках желательно создание качественных экспертных систем с заложенными в них математическими моделями рассматриваемых процессов; для этого возможно применение следующих приемов: математическое моделирование задачи, тестирование модели реального процесса с подачей на вход системы определенных данных и наблюдением за их выходом, применение статистических моделей и т.д. При разработке модели определения общей потребности банка в ликвидных средствах возможно использование метода реструктуризации банковского баланса и отчета о финансовых результатах (используемого для оценки доходности активов и стоимости ресурсов), построение системы управленческого учета, позволяющей адекватно отражать проводимые операции в предложенной аналитической модели. Очевидно, что задача не может быть решена только на основе данных стандартного бухгалтерского учета и требует построения специального информационного хранилища, позволяющего собирать различные аналитические и статистические данные о проводимых банком операциях и состоянии рынков.
Представляется целесообразным осуществлять текущее, краткосрочное, среднесрочное и ситуационное планирование ликвидности и платежеспособности. При этом текущее планирование должно осуществляться на ближайшие 10 дней, краткосрочное — на месяц с разбивкой по декадам, среднесрочное — на квартал с разбивкой по месяцам.
Ситуационное планирование ликвидности включает процесс разработки альтернативных
стратегий управления ликвидностью на основе определения различных сценариев развития ситуации на рынке и их влияния на ликвидность. Данный вид планирования основывается на ситуационном подходе, который исходит из того, что пригодность использования различных методов управления определяется конкретной ситуацией. «Применение ситуационного подхода основано на альтернативности достижения одной и той же цели во время принятия или реализации управленческого решения (планов и т.д.), учете непредвиденных обстоятельств» [1, с. 49].
Ситуационное планирование основывается на ситуационном анализе (см. рис.1), который является не только базой планового процесса, но и обязательным элементом всех его стадий. Он позволяет четко определить исходные условия планирования, касающиеся, с одной стороны, вопросов состояния окружающей среды, в которой функционирует банк, и определить возможные сценарии развития ситуации, а с другой стороны, дать характеристику внутреннего потенциала организации с целью разработки планов, основанных на реально существующих потребностях рынков и финансовых возможностях банка.
Систематический мониторинг состояния рынков банковских услуг, рынка ценных бумаг, межбанковского рынка и прочих финансовых рынков, а также анализ деятельности банка, проводимые в аналитическом отделе, позволяют корректировать разработанные планы в дальнейшем.
На основе проведенного ситуационного анализа определяются сценарии развития ситуации, дается их описание, включающее показатели деятельности банка и другие критерии.
Разработка ситуационных планов управления ликвидностью должна проводиться как минимум по трем базовым сценариям, что соответствует рекомендациям Базельского комитета:
а) сценарий нормального функционирования банка;
б) сценарий развития кризиса ликвидности в данном банке;
в) сценарий развития общего кризиса одного или нескольких рынков (межбанковского, фондового, валютного и т.д.), когда под ударом находится ликвидность целого ряда банков (данный сценарий разрабатывается на основе анализа внешней среды).
План действий на случай возникновения кризиса ликвидности и платежеспособности может включать:
- оценку стоимости поддержания ликвидности как в плане активной, так и пассивной части банковского баланса;
- реалистичный график конверсии активов в денежные средства, учитывающий реальные сроки поступления в оборот денег от новых вкладчиков и прочих кредиторов, ключевые коэффициенты ликвидности и их нормативные значения
Рис.1. Алгоритм ситуационного планирования ликвидности и платежеспособности банка
(при этом могут использоваться как коэффициенты ликвидности, установленные ЦБ РФ, так и внутрибанковские коэффициенты);
- рекомендации по увеличению объемов привлечения средств на различные сроки;
- предложения по секьюритизации активов;
- рекомендации по ограничению роста активов;
- детальный анализ структуры активов и пассивов в разных разрезах, при этом основное вни-
мание должно быть уделено прогнозу оттока ресурсов из банка на ближайшие 3 месяца;
- перечень видов операций, в рамках которых возможно заморозить рост активов, и предложения практических шагов в этом направлении;
- мероприятия по работе с крупнейшими клиентами и контрагентами;
- рекомендации по возможному изменению стоимости услуг банка (при этом могут быть
Определение потребности банка в дополнительных денежных средствах
Покрытие потребности в дополнительных денежных средствах за счет:
Определения наиболее оптимальной структуры активов, которые могут быть проданы
а
Структура активов банка
Определения объема средств, которые должны быть изъяты из резерва
Оценка рыночной стоимости активов
Определения объема средств, которые могут быть привлечены из внешних источников
Оценка внешних источников привлечения дополнительных средств
Рис. 2. Схема текущего управления ликвидностью и платежеспособностью
коммерческого банка
оговорены благоприятные условия для наиболее важных клиентов).
Порядок текущего управления ликвидностью и платежеспособностью банка как следующий элемент методологической составляющей системы управления ликвидностью и платежеспособностью банка должен основываться на результатах прогнозирования и планирования. Представляется целесообразным организовывать текущее управление на основе схемы, отраженной на рис. 2.
Основываясь на методе потоков платежей, в
ЛИТЕРАТУРА
1. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент. М.: ЗАО «Бизнес-школа», «Интел-Синтез», 1999.
дальнейшем необходимо сопоставить входящие и исходящие потоки платежей, определив их дисбаланс как разницу между входящими и исходящими платежами, в случае возникновения отрицательного значения рассматриваемого показателя необходимо перейти к определению возможности восполнения недостатка денежных средств для поддержания платежеспособности банка. В дальнейшем на этой основе должно осуществляться управление платежеспособностью корреспондентских счетов и касс банка.
