CC BY
19
ЭКОНОМИКА, УПРАВЛЕНИЕ И УЧЕТ НА ПРЕДПРИЯТИИ
метод выделения инновационном составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия
A.A. Голованов,
преподаватель кафедры экономики и управления Балтийского гуманитарного института (Санкт-Петербург)
andreystif@mail.ru
В статье рассматривается влияние инновационной деятельности на стоимость чистых активов машиностроительных предприятий Санкт-Петербурга. Автором разработан метод выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия, суть которого состоит в расчете на этой основе вклада инновационных видов деятельности в стоимость чистых активов компании.
Ключевые слова: инновации, чистые активы, метод выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов.
УДК 338 ББК 65.05
Проведенный анализ годовой отчетности машиностроительных предприятий Санкт-Петербурга за 2014-2016 гг. показал, что стоимость их чистых активов практически никак не связана с инновационной деятельностью, под влиянием которой собственно и происходит рост стоимости чистых активов. В аналитическую выборку, в частности, были включены следующие инновационно активные компании Санкт-Петербурга [1]:
ПАО «Судостроительная фирма «АЛМАЗ»; виды экономической деятельности, указанные в отчетности копании: «судостроение и судоремонт» (2015); «строительство кораблей, судов и плавучих конструкций» (2016);
ОАО «Машиностроительный завод «Арсенал» — «производство автоматических космических аппаратов и объектов» (2015); «производство оружия и боеприпасов» (2016);
ПАО «Звезда» — «дизелестроение» (2015, 2016);
ПАО «Ижорские заводы» — «производство ядерных реакторов и их составных частей» (2015, 2016);
СПб ОАО «Красный Октябрь» — «производство прочих частей и принадлежностей летательных аппаратов и космических аппаратов» (2015); «производство частей и принадлежностей летательных и космических аппаратов» (2016);
ОАО «Ленполиграфмаш» — «производство переплетного, наборного, включая фотонаборные машины, печатного оборудования и его составных частей» (2015, 2016);
ОАО «Октябрьский электровагоноремонтный завод» (ОЭ-ВРЗ) — ремонт железнодорожного подвижного состава (2015, 2016);
ПАО «Пролетарский завод» — «производство гидравлических и пневматических силовых установок и двигателей» (2016);
ПАО Судостроительный завод «Северная верфь» — «строительство судов» (2015), «строительство кораблей, судов и плавучих конструкций» (2016);
ПАО «Техприбор» — «производство прочих частей и принадлежностей летательных аппаратов и космических аппаратов» (2015); «производство частей и принадлежностей летательных и космических аппаратов» (2016).
Для целей анализа, в дополнение к формам расчета чистых активов, практически повторяющих активы и пассивы балансов компаний, в качестве источников информации нами также отдельно рассматривались:
— строка 1120 актива баланса (ф. 0710001 по ОКУД) «Результаты исследований и разработок», представляющая сумму строк 11201 «Расходы на НИОКР» и 11202 «Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ» (далее — с. 1120);
— строка 4221 «Платежи в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов» формы «Отчета о движении денежных средств» (ф.0710004 по ОКУД) (далее — с. 4221);
— раздел 1.4 «Наличие и движение результатов НИОКР» Пояснений к бухгалтерскому балансу (далее — раздел 1.4).
Как следует из данных табл. 1, по анализируемой выборке инновационно активных предприятий (ИАП) машиностроения Санкт-Петербурга в 2014-2016 гг.:
1) не менее 40% ИАП инвестировали средства в исследования и разработки и не менее 90 % — во внеоборотные активы;
2) оба направления инвестирования имеют тенденцию к росту:
по НИОКР — с 20 % в 2015 г. до 50 % в 2016 г.; по внеоборотным активам — с 30 % в 2015 г. до 70 % в 2016 г.;
3) в целом по выборке вклад инвестиций во внеоборотные активы превышал инвестиции в исследования и разработки:
в 2014 г. — в 3,26 раза (1157601 / 355417), в 2015 г. — в 3,38 раза (1190282 / 351662), в 2016 г. — в 4,53 раза (2043035 / 450888), — что свидетельствует об устойчивости отмеченной тенденции.
Расчет стоимости чистых активов ПАО «Звезда», представленный в таблице 2 показал, что стоимость чистых активов компании устойчиво снижается.
Очевидно, что результат, представленный в табл. 2, не согласуется с данными по той же компании, представленными в табл. 1 (строка 3), из которой следует, что, несмотря на нестабильность инвестиций по каждому из анализируемых направлений, суммарно инвестиции в данной компании составили (с. 1120 + с.4221):
в 2014 г. — 11 314 тыс. руб. (7610 + 3704); в 2015 г. — 65 506 тыс. руб. (7610 + 57896); в 2016 г. — 77 652 тыс. руб. (74772 + 2880). В целях устранения выявленного недостатка используемой методики нами разработан метод выделения инновационной
© ПСЭ, 2017
63
Таблица 1
Расходы машиностроительных предприятий Санкт-Петербурга на НИОКР и внеоборотные активы в 2014—2016 гг.
Источник: разработано автором на основе данных годовой бухгалтерской отчетности предприятий [2; 3; 4; 5; 6; 7; 8; 9; 10; 11].
Таблица 2
Расчет чистых активов ПАО «Звезда» за 2014-2016 гг.
Код строки бухгалтерского баланса 31.12. 2016 г. 31.12. 2015 г. 31.12. 2014 г.
Активы
Нематериальные активы 1110 94 038 136 985 105 046
Результаты исследований и разработок 1120 74 772 7 610 7 610
Нематериальные поисковые активы 1130 - - -
Материальные поисковые активы 1140 - - -
Основные средства 1150 259 221 281 615 255 556
Доходные вложения в материальные ценности 1160 - - -
Финансовые вложения долгосрочные 1170 266 219 266 209 245 252
Отложенные налоговые активы 1180 230 502 198 671 67 211
Прочие внеоборотные активы 1190 - - -
Запасы 1210 2 428 460 1 578 604 920 020
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 1 878 1 814 3 402
Дебиторская задолженность 1230 1 017 746 815 772 482 284
Финансовые вложения краткосрочные 1240 110 810 194 423 2 119
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 1 655 377 346 738 152 361
Прочие оборотные активы 1260 11 730 12 470 12 455
Итого активы 6 150 753 3 840 911 2 253 316
Пассивы
Заемные средства долгосрочные 1410 - - 240
Отложенные налоговые обязательства 1420 203 020 156 053 80 451
Оценочные обязательства долгосрочные 1430 - - -
Прочие обязательства долгосрочные 1450 - - -
Заемные средства краткосрочные 1510 352 887 502 398 526 479
Кредиторская задолженность 1520 5 281 064 2 831 590 1 059 582
Оценочные обязательства краткосрочные 1540 - - -
Прочие обязательства краткосрочные 1560 - - -
Итого пассивы 5 836 971 3 490 041 1 666 752
Стоимость чистых активов 313 782 350 870 586 564
Источник данных. Взято из расчетов предприятия [4].
№ п/п Сокращенное наименование компании Результаты исследований и разработок, тыс. руб. (с. 1120) Тенденция изменения (год к году) Расходы на приобретение, создание, модернизацию, реконструкцию внеоборотных активов, тыс. руб. (с. 4221) тенденция изменения (год к году)
2014 2015 2016 2014 2015 2016 г.
1 ПАО «СФ «АЛМАЗ» - - - 66379 1056 7825
- - - х снижение рост
2 ОАО «МЗ «Арсенал» - - - 21617 62392 47544
х рост рост
3 ПАО «ЗВЕЗДА» 7610 7610 74772 3704 57896 2880
х стагнация рост х рост снижение
4 ПАО «Ижорс-кие заводы 105102 121482 126672 238366 232065 119866
х рост рост х снижение снижение
5 СПб ОАО «Красный Октябрь» - - - 290342 253620 553960
- - - х снижение рост
6 ОАО «ЛЕНПО-ЛИГРАФ-МАШ» 85204 86625 100915 11924 - -
х рост рост х снижение х
7 ОАО «ОЭ-ВРЗ» - - 1500 330255 298786 460929
- Х рост х снижение рост
8 ПАО «Пролетарский завод» - - - 29188 6915 55265
- - - х снижение рост
9 ПАО СЗ «Северная верфь» - - - 55262 223511 719476
- - - х рост рост
10 ПАО «Тех-прибор» 157501 135945 147029 110564 54041 75290
х сни-же-ние рост х снижение рост
11 ИТОГО по выборке 355417 351662 450888 1157601 1190282 2043035
12 Процент И А П , склонных к:
12.1 - инвестированию средств 40 40 50 100 90 90
12.2 - увеличению темпов роста инвестиций х 20 50 х 30 70
12.3 - стагнации темпов роста х 10 - х - 10
12.4 - снижению темпов роста инвестиций х 10 - х 70 20
Таблица 3
Расчет чистых активов ПАО «Звезда» за 2014—2016 гг. методом выделения инновационной составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия
Код строки бухгалтерского баланса 31.12.2016 г. 31.12.2015 г. 31.12.2014 г.
Всего в том числе вклады видов деятельности: всего в том числе вклады видов деятельности: всего в том числе вклады видов деятельности:
инновационных иных инновационных иных инновационных иных
Активы
1110 94038 94038 - 136985 136985 - 105046 105046 -
1120 74772 74772 - 7610 7610 - 7610 7610 -
1130 - - - - - - - - -
1140 - - - - - - - - -
1150 259221 259221 - 281615 281615 - 255556 255556 -
1160 - - - - - - - - -
1170 266219 - 266219 266209 - 266209 245252 - 245252
1180 230502 - 230502 198671 - 198671 67211 - 67211
1190 0 - 0 0 - 0 0 - 0
1210 2428460 - 2428460 1578604 - 1578604 920020 - 920020
1220 1878 - 1878 1814 - 1814 3402 - 3402
1230 1017746 - 1017746 815772 - 815772 482284 - 482284
1240 110810 - 110810 194423 - 194423 2119 - 2119
1250 1655377 - 1655377 346738 - 346738 152361 - 152361
1260 11730 - 11730 12470 - 12470 12455 - 12455
Итого активы 6150753 428031 5722722 3840911 426210 3414701 2253316 368212 1885104
Пассивы
1410 - - - - - - 240 - 240
1420 203020 - 203020 156053 - 156053 80451 - 80451
1430 - - - - - - - - 0
1450 - - - - - - - - 0
1510 352887 - 352887 502398 - 502398 526479 - 526479
1520 5281064 - 5281064 - - - 1059582 - 1059582
1540 - - - - - - - - -
1560 - - - - - - - - -
Итого пассивы 5836971 - 5836971 3490041 - 3490041 1666752 - 1666752
Стоимость чистых активов 313782 428031 -114249 350870 426210 -75340 586564 368212 218352
То же, в % 136,41 -36,41 121,47 -21,47 62,77 37,23
Источник: рассчитано автором.
составляющей в структуре чистых активов промышленного предприятия, суть которого состоит в следующем:
1) из общих сумм, принимающих участие в расчете стоимости чистых активов, выделяются суммы, отраженные по следующим строкам баланса (ф. 0710001 по ОКУД):
1110 «Нематериальные активы», 1120 «Результаты исследований и разработок», 1130 «Нематериальные поисковые активы», 1140 «Материальные поисковые активы», 1150 «Основные средства»;
2) так как выделенные суммы непосредственно либо опосредованно связаны с инновациями, а при расчете рыночной стоимости чистых активов, в рамках затратного подхода, входят в расчет как затраты текущего года (то есть с незначительными поправками на инфляцию и износ), то существуют весомые основания рассматривать указанные статьи как вклад инновационных видов деятельности в стоимость чистых активов компании;
3) в таком случае все остальные статьи следует отнести к вкладу иных видов деятельности компании в стоимость её чистых активов.
В табл. 3 представлен пример расчета чистых активов данным методом.
Как следует из данных таблицы 3:
1) вклад инновационных видов деятельности в структуре стоимости чистых активов анализируемого предприятия составил:
в 2014 г. — 368 212тыс. руб. (62,77 %);
в 2015 г. — 426 210 тыс. руб. (121,47 %);
в 2016 г. — 428 031 тыс. руб. (136,41 %);
2) вклад иных видов деятельности в структуре стоимости чистых активов предприятия составил:
в 2014 г. — 368 212тыс. руб. (37,23 %);
в 2015 г. — 426 210 тыс. руб. (- 21,47 %);
в 2016 г. — 428 031 тыс. руб. (- 36,41%).
Таким образом, вклад инновационных видов деятельности в структуре стоимости чистых активов ПАО «Звезда», рассчитанный методом выделения инновационной составляющей, коррелирует с вышеприведенными данными (суммами инвестиций по строкам с. 1120 и с.4221), что свидетельствует о корректности предложенного метода.
Литература
1. Александрова Е.И., Матусевич Е.Ю. Финансово-экономический анализ S1 периферии региональных инновационных кластеров // Экономика. Бизнес. Право. — 2015. — № 5-6. — С. 4-35.
2. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «СФ «АЛМАЗ» за 2014-2016 гг.
3. Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «МЗ «Арсенал» за 2014-2016 гг.
4. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «ЗВЕЗДА» за 2014-2016 гг.
5. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Ижорские заводы за 2014-2016 гг.
6. Годовая бухгалтерская отчетность СПб ОАО «Красный Октябрь» за 2014-2016 гг.
7. Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ЛЕНПОЛИГРАФМАШ» за 2014-2016 гг.
8. Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ОЭВРЗ» за 2014-2016 гг.
9. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Пролетарский завод» за 2014-2016 гг.
10. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО СЗ «Северная верфь» за 2014-2016 гг.
11. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Техприбор» за 2014-2016 гг.
12. Инвестиционная активность промышленных организаций Санкт-Петербурга и Ленинградской области в 2010 г.: стат. сб. - СПб.: Петростат, 2011.
13. Менеджмент технологических инноваций: Учеб. пособие /Под ред. С.В. Валдайцева, Н.Н. Молчанова. — СПб.: Изд-во СПбГУ, 2003.
14. Накенова С.М. Методы и механизмы управления инновационным развитием концерна // Экономика. Бизнес. Право. — 2014. — № 4. — С. 4-33.
15. Наука и инновации Санкт-Петербурга и Ленинградской области в 2015 году: стат. сб. — СПб.: Петростат, 2016.
16. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э.Миндели. — М.: Экономика, 2000.
17. Романенко И.В. Концепция и модели инновационно активного предприятия // Экономика. Бизнес. Право. — 2014. — № 3. — С. 33-72.
18. Романенко И.В. Экономический механизм инновационного развития региона //Проблемы современной экономики. — 2010. — № 1. — С. 296-302.
19. Румянцев А.А. Менеджмент инноваций. Как научную разработку довести до инновации: Учеб. пособие. — СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2007.
20. Румянцев А.А. Романенко И.В. Эффективность НТП: как её измерить на предприятии? — Л.: ЛДНТП, 1991.
21. Рыбаков Ф.Ф. Экономика Санкт-Петербурга: прошлое, настоящее, будущее. — СПб.: Гидрометеоиздат, 2000.
22. Санкт-Петербург 2016. Краткий статистический сборник. — СПб.: Петростат, 2017.
нечетко-множественный сценарный анализ стратегий взаимодействия организации со стейкхолдерами*
A.A. Гресько,
доцент кафедры математики и моделирования Владивостокского государственного университета экономики и сервиса,
кандидат экономических наук gresko_al@mail.ru
A.B. Петрова,
студент 3-го курса направления «Экономика», профиль «Финансы и кредит» Владивостокского государственного университета экономики и сервиса
anna.petrova30300@yandex.ru
В статье рассматривается выбор стратегии взаимодействия российской телекоммуникационной компании МТС с группой стейкхолдеров «Клиенты» с использованием авторской многопериодной нечетко-множественной модели. В работе описаны сценарии развития МТС, ресурсы, получаемые МТС от группы стейкхолдеров, а также ресурсы, получаемые группой стейкхолдеров от МТС. Даны вербальные оценки характеристик отношений между МТС и стейкхолдерами по отдельно взятым ресурсам. Полученные вербальные оценки преобразуются в нечеткие множества, которые используются при вычислении нечетких интегральных коэффициентов целесообразности применения типов стратегий. Для каждого типа стратегии рассчитываются расстояния Хэмминга между «идеальными» и «реальными» нечеткими значениями целесообразности применения типов стратегий по каждому ресурсу, что в дальнейшем позволяет формировать стратегии смешанного типа.
Ключевые слова: стратегии организации, сценарии развития, нечеткие множества, расстояния Хэмминга, характеристики отношений.
УДК 65.01 ББК 65. 050. 03
Основной источник получения конкурентных преимуществ современной стейкхолдер-организации в настоящее время находится в основе тесных взаимовыгодных отношений со всеми группами заинтересованных сторон (ГЗС). Изменения факторов внешней среды стейкхолдер-организации влияют на выбор типов стратегий взаимодействия организации со всеми группами стейкхолдеров. Организации вынуждены пересматривать свои поведенческие стратегии и искать новые конкурентные преимущества, которые позволили бы обеспечить эффективное взаимодействие между компанией и ее стейкхолдерами в системе ресурсного обмена.
Исследования, посвященные разработке однопериодных и многопериодных моделей выбора стратегий взаимодействия организации с ГЗС, отражены в работах [1-3]. В рамках данных моделей также предложены методы формирования стратегий смешанного типа [4]. Однако поскольку выбор стратегий обычно осуществляется в условиях высокой неопределенности, недостатка релевантной информации, носящей не вероятностный характер (при одновременном огромном объеме неоднозначной информации, которую необходимо учитывать при принятии решений), необходима модификация разработанных моделей с использованием нечетко-множественного инструментария.
* Работа выполнена при финансовой поддержке РФФИ в рамках научного проекта № 15-32-01027. 66
