CC BY
52
Механизмы обеспечения платежеспособности на современном этапе как основа экономической безопасности предприятий
Mechanisms for ensuring solvency at the present stage as a basis for the economic security of
enterprises
Варнакова Г.Ф.
к.э.н., доцент e-mail : varngalina@mail.ru
G.F. Varnakova
Associate Professor e-mail: varngalina@mail. ru
Аринина Д.В.
студент 5 курса, факультет экономики Ульяновский государственный университет Россия, г. Ульяновск e-mail: arinina-d@mail. ru
Arinina D.
5rd year student Faculty of Economics, Ulyanovsk State University of Russia, Ulyanovsk e-mail: arinina-d@mail.ru
Аннотация.
В современных условиях особое значение имеют способы анализа и оценки платежеспособности организации. Своевременный анализ и оценка платежеспособности организации помогают уменьшить внутренние расходы организации, сохранить гибкость в принятии управленческих решений. Совершенствование анализа и оценки платежеспособности организации выступает одним из основных факторов повышения экономической эффективности деятельности организации.
Annotation.
In modern conditions of particular importance are the ways to analyze and assess the solvency of the organization. the timely analysis and assessment of the solvency of the Organization help to reduce internal expenses of the Organization to preserve flexibility in the adoption of management decisions. improved analysis and assessment of the solvency of the organization is one of the main factors of increasing the economic efficiency of the Organization
Ключевые слова: финансовая безопасность, платежеспособность, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, финансовая устойчивость, ликвидность
Key words: financial security, solvency, accounts receivable, accounts payable, financial stability, liquidity
Финансовая безопасность государства - основное условие его способности осуществлять самостоятельную финансово-экономическую политику в соответствии снациональными интересами. Уровень финансовой безопасности государства во многом определяется уровнем финансовой безопасности предприятий, работающих в реальном секторе экономики.
Одним из условий обеспечения финансовой безопасности предприятия является его платежеспособность. В экономической литературе существуют различные подходы к определению понятия платежеспособности, ряд из которых представлен в таблице 1.
Таким образом, платежеспособным является предприятие, способное вовремя и без нарушений договорных условий выполнять график погашения задолженности перед своими контрагентами.
Таблица 1. Подходы к определению понятия «платежеспособность предприятия».
54
Автор Определение
Бердникова Т.Б. [1] Способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами
Ковалев В.В. [5] Способность предприятия возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств
Петрова Л.В. [7] Способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам
Ухов И.Н. [9] Способность предприятия к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счет имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов
Шеремет А.Д. [10] Способность предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и во внебюджетные фонды
Для оценки уровня платежеспособности используются различные показатели (таблица 2).
Таблица 2. Показатели оценки платежеспособности предприятия.
Автор Показатели
Бланк И.А. [2] Коэффициент абсолютной платежеспособности, коэффициент промежуточной платежеспособности, коэффициент текущей платежеспособности, общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям
Ковалев В.В. [5] Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, коэффициент покрытия запасов, маневренность собственного капитала, маневренность собственных оборотных средств
Коваленко О.Г. [6] Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности собственных оборотных средств
Шеремет А.Д. [10] Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей платежеспособности
Как видно из таблицы 2, чаще всего для оценки платежеспособности используются коэффициенты ликвидности.
Уровень платежеспособности предприятия определяется различными факторами, в числе важнейших-размер и динамика дебиторской и кредиторской задолженности [3]. В таблице 3 представлена динамика дебиторской задолженности организаций Российской Федерации.
Таблица 3. Динамика дебиторской задолженности организаций (без субъектов малого
предпринимательства) Российской Федерации (на конец года, млрд. руб.).
Год Дебиторская задолженность Из нее: Из общего объема дебиторской задолженности
Просроченная Задолженность покупателей и заказчиков Из нее:
Просроченная
2001 2451 916 1721 735
2002 3211 1007 2045 837
2003 3663 911 2263 715
2004 4139 877 2540 624
2005 5174 839 3010 607
2006 6331 856 3484 572
2007 7871 1040 4324 588
2008 11061 887 5807 627
2009 13783 1051 6966 797
2010 15442 1011 7505 756
2011 18004 1048 8589 805
2012 20797 1167 10121 925
2013 22867 1225 11824 946
2014 26264 1483 13420 1199
2015 31014 2016 16074 1635
2016 35736 2276 17259 1731
2017 37053 2241 18388 1544
По данным таблицы 3 можно заметить, что в течение всего анализируемого периода дебиторская задолженность имеет тенденцию к росту. Резкое увеличение происходит в 2008 г. и 2014 г. как следствие начала финансовых кризисов в стране. Просроченная дебиторская задолженность резко увеличилась в 2015 г. поскольку вследствие финансового кризиса дебиторы не смогли вовремя погашать свои обязательства.
В таблице 4 представлена динамика кредиторской задолженности организаций Российской Федерации.
Таблица 4. Динамика кредиторской задолженности организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации) (на конец года, млрд.руб.).
Год Кредиторская задолженность Из нее:
Просроченная
2001 3515 1571
2002 4231 1560
2003 4832 1433
2004 5283 1306
2005 5944 1122
2006 6389 956
2007 7697 821
2008 10653 833
2009 13353 994
2010 14882 958
2011 17683 1006
2012 20954 1208
2013 23632 1188
2014 27532 1470
2015 33174 1881
2016 38925 2429
2017 42280 2656
Данные таблицы 4 показывают резкое увеличение кредиторской задолженности в 2008 г. и 2015 г. (как следствие начала финансового кризиса). Снижение денежных поступлений от покупателей за реализованную продукцию (товары, работы, услуги) не позволили организациям вовремя отвечать по обязательствам перед государством и контрагентами.
Уровень платежеспособности предприятий во многом определяется их отраслевой спецификой. В таблице 5 представлены показатели платежеспособности предприятий химической отрасли (ПАО «КуйбышевАзот»), нефтегазовой отрасли (ПАО НК «РОСНЕФТЬ»), отрасли автомобилестроения (ПАО «АВТОВАЗ»).
Как видно из данных таблицы 5, коэффициент текущей ликвидности ни одного предприятия не достиг нормативного значения (> 2).
Таблица 5. Показатели платежеспособности предприятий за 2015-2017 гг. (источник: данные
финансовой отчетности предприятий).
Предприятие 31.12.2015 г. 31.12.2016 г. 30.09.2017 г.
Ктл Кал Косос Ктл Кал Косос Ктл Кал Косос
ПАО «КуйбышевАзот» 1,7 0,2 0,41 1,57 0,13 0,36 1,78 0,16 0,44
ПАО НК«РОСНЕФТЬ» 1,32 0,31 0,26 0,83 0,28 -0,39 0,52 0,06 -0,91
ПАО «АВТОВАЗ» 0,41 0,05 -1,43 0,52 0,15 -0,92 0,53 0,05 -0,99
Обозначения, используемые в таблице: Ктл - коэффициент текущей ликвидности, Кал - коэффициент абсолютной ликвидности, Косос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
ПАО «КуйбышевАзот» имеет наибольшие значения данного коэффициента на протяжении всего анализируемого периода, однако рост показателя в 2017 г. во многом обусловлен ростом дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет норматив > 0,25. В 2015 г. предприятия химической и нефтегазовой отраслей достигли этого значения, на 30.09.2017 г. значения данного коэффициента у всех предприятий ниже нормативного.
Снижение показателей текущей и абсолютной ликвидности ПАО НК «РОСНЕФТЬ» на конец анализируемого периода обусловлено значительным ростом кредиторской задолженности.
Значения показателей текущей и абсолютной ликвидности ПАО «АВТОВАЗ» за весь период значительно ниже нормативных, что свидетельствует о невозможности покрытия краткосрочных обязательств за счет оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами является показателем, свидетельствующим о возможности предприятия осуществлять финансирование текущей деятельности собственными средствами. Нормативом является значение > 0,1. На протяжении всего анализируемого периода значения данного показателя у ПАО «АВТОВАЗ» имеют отрицательные значения, что является следствием дефицита собственных оборотных средств - оборотные активы формируются за счет заемных средств. У ПАО НК «РОСНЕФТЬ» данный показатель имеет отрицательные значения на 31.12.2016 г. и 30.09.2017 г. Ухудшение платежеспособности нефтяной компании обусловлено сокращением денежных поступлений от реализации продукции (за счет снижения продаж нефти, а также снижения мировых цен на нефть).
Механизмы обеспечения платежеспособности предприятия включают в себя механизмы по управлению дебиторской задолженностью и кредиторской задолженностью.
Политика управления дебиторской задолженности связана с совершенствование системы инкассации и размера задолженности покупателей за проданную продукцию. Разработка финансовой политики управления дебиторской задолженности осуществляется в целях эффективного управления дебиторской задолженности предприятия. Политика управления дебиторской задолженности является составляющей общей политики управления активами предприятия и маркетинговой политики предприятия, данная политика направлена на расширение объема производства с своевременным погашением дебиторов обязательств [8].
Политика управления кредиторской задолженности связана с совершенствованием системы минимизации кредиторской задолженной хозяйствующих субъектов и на расширение объема производства [4]. Система управления кредиторской задолженностью должна включать следующие элементы: планирование нормы кредиторской задолженности, исполнения контроля за исполнением кредиторской задолженности, анализ и регулирования процессов, связанных с движением кредиторской задолженности.
В области сокращения кредиторской и дебиторской задолженности необходимо реализовать ряд мероприятий:
-выявлять предприятия с высокой степенью риска;
-разработка такой формы контракта, в которой предусмотрены условия его исполнения; -расширять возможность оплаты дебиторской задолженности ценными бумагами; -использования современных форм рефинансирования задолженности; -осуществлять прогнозную оценку уровня финансовой устойчивости партнера; -осуществлять механизм взаимозачетов задолженности; -широкое использование системы скидок.
Таким образом, платежеспособность является одним из важнейших условий финансовой безопасности предприятий, обеспечивающих защиту приоритетных финансовых интересов предприятия от внешних и внутренних угроз.
Список используемой литературы:
1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие //- М.: ИНФРА-М, 2016. - 224 с.
2. Бланк И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия. - 3-е изд., стер. - К.: Эльга, 2013. -
776 с.
3. Варнакова Г.Ф., Григорьева Г.И., Осипова А.С.Финансовая устойчивость, как основной критерий обеспечения экономической безопасности предприятия. // Международный научно-исследовательский журнал «Успехи современной науки» - Белгород, 2016г.- № 12, Т.3 C.42-43.
4. Емелин В. Н., Пивкина Е. И. Управление кредиторской задолженностью организации // Молодой ученый. — 2016. — №14. — С. 465-467. URL: https://moluch.ru/archive/67/11238/
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2015. - 260 с.
6. Коваленко О.Г. Анализ и оценка платежеспособности организации // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 11 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/11/74037
7. Макрушина Л.С. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия // Студенческий: электронный научный журнал. - 2017. - № 18(18).
8. Петрова Л.В., Игнатущенко Н.А., Фролова Т.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие для вузов. - М.: Издательство Московского государственного открытого университета, 2015. - 179 с.
9. Ухов И.Н. Виды платежеспособности и способы ее оценки // Менеджмент в России и за рубежом. -2016. - № 5. - С. 8-18.
10. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие //- 2-е изд., перераб.и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 208 с.
11. http://info.avtovaz.ru/ Официальный сайт ПАО «АВТОВАЗ»
12. http://www.kuazot.ru/ Официальный сайт ПАО «КуйбышевАзот»
13. https://www.rosneft.ru/ Официальный сайт ПАО «НК«РОСНЕФТЬ»
