Механизмы и пределы влияния США в МВФ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК

ИНСТИТУТ НАУЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ ПО ОБЩЕСТВЕННЫМ НАУКАМ

К. Б. РОУЗ

МЕХАНИЗМЫ И ПРЕДЕЛЫ ВЛИЯНИЯ США В МВФ

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР

москва 2013

ББК 66.4 P 58

Серия

«Социально-экономические проблемы стран Запада»

Центр научно-информационных исследований глобальных и региональных проблем

Отдел Западной Европы и Америки

Автор аналитического обзора - К.Б. Роуз Ответственный редактор - канд. экон. наук Г.В. Семеко

P 58 Роуз К.Б.

Механизмы и пределы влияния США в МВФ: Ана-лит. обзор / РАН. ИНИОН. Центр науч.-информ. исслед. глобал. и регионал. проблем. Отд. Зап. Европы и Америки. - Отв. ред. Семеко Г.В. - М., 2013. - 98 с. - (Сер.: Социально-экономические проблемы стран Запада). ISBN 978-5-248-00703-5

Рассматриваются механизмы взаимодействия политического руководства США с МВФ. Анализируются возможности использования МВФ в качестве инструмента достижения внешнеполитических целей США, практика «коллективного лидерства» развитых стран в МВФ, а также перспективы появления нового лидера в этой влиятельной международной организации. Представлены возможные сценарии будущего глобального лидерства в условиях конкуренции между США и Европейским союзом.

Для преподавателей, специалистов, практических работников, аспирантов, студентов.

Reviewed is the interaction between the US governance and the IMF. Analyzed are the opportunities of the IMF use as an instrument to achieve the US foreign policy objectives, the «collective leadership» practice of the developed nations within the IMF, and the prospects for the new leader to emerge in this influential international institution. The author introduces two possible scenarios of the future global leadership in the competing U.S. and post-Lisbon European Union.

For students, post-graduates, lecturers, experts and applied sphere employees and executives.

ББК 66.4

ISBN 978-5-248-00703-5

© ИНИОН РАН, 2013

СОДЕРЖАНИЕ

Введение...............................................................................................4

1. Институциональные предпосылки лидерства США в МВФ ......8

2. Инструменты антикризисного регулирования МВФ

и влияние США.............................................................................17

3. МВФ как инструмент достижения политических целей США экономическими средствами: Анализ политической близости стран на примере голосований в Совете Безопасности

и Генеральной Ассамблее ООН...................................................48

3.1. Эффективность и пределы практики «покупки» голосов непостоянных членов Совета Безопасности ООН посредством МВФ ...................................................................... 48

3.2. Взаимозависимость политики предъявления условий по кредитам МВФ и позиций стран при голосовании в Генеральной Ассамблее ООН...............................................59

4. Перспективы изменения роли США в МВФ: Аналитический прогноз ........................................................................................... 67

Заключение ........................................................................................85

Список литературы ........................................................................... 88

ВВЕДЕНИЕ

После распада биполярной системы международных отношений борьба за влияние на глобальном уровне не прекратилась, а в значительной мере переместилась из военно-политической сферы в иное измерение. На сегодняшний день управление и контроль над финансовыми потоками предоставляют намного большие возможности для отстаивания своих интересов на международной арене, нежели военная мощь. В таких условиях особую значимость приобретают глобальные финансовые институты, важнейшим из которых является Международный валютный фонд. В свою очередь Соединенные Штаты Америки, адаптируясь к новым условиям, задействуют новые механизмы для сохранения своего мирового лидерства. Взаимодействуя с МВФ, США часто используют его как инструмент политического влияния в мире, однако влияние США в Фонде в силу специфики набора располагаемых средств, макроэкономических факторов и глобальной валютно-финансовой ситуации ограничено.

В условиях ныне действующей Ямайской валютной системы в МВФ сложилась практика коллективного лидерства клуба США - ЕС - Япония, в котором США играют роль председателя. Сегодня, несмотря на меняющуюся конъюнктуру мировой политики и глобальной финансовой системы, ведущая роль США в МВФ остается стабильной благодаря как комплексу рычагов влияния и продвижения своих политических интересов в МВФ, так и набору политэкономических средств влияния на другие страны с целью формирования их позиции при решении ключевых проблем мировой экономики и международных отношений, что проявляется, в частности, в их позиции при голосовании в ООН. В то же время влияние США в МВФ ограничено наличием интересов других стран ядра капиталистической мир-системы. Существование таких пределов влияния не позволяет говорить о гегемонии США

в решении международных валютно-финансовых и политических проблем, однако Соединенные Штаты играют ведущую роль в рамках коллективного лидерства развитых стран, интересы которого формируют направление деятельности Фонда.

Проблема влияния США в МВФ всегда привлекала значительное внимание исследователей. Из авторов, посвятивших свои работы рассмотрению исторических аспектов функционирования МВФ, стоит отметить А.А. Сидорова (134), Дж. Боутона (14), Р. Гарднера (47), А. Экса (36), Г. Фоссдала (44), М. Калера (73; 74), Р. Стоуна (98), Дж. Стиглица (136), М. Бордо и Х. Джеймса (13), А Крюгера (75).

Исследователей, занимающихся изучением МВФ как инструмента внешней политики США, условно можно разделить на две группы. В первую входят те, кто последовательно доказывает, что МВФ действительно является проводником внешнеполитических интересов США, и с помощью Фонда США покупают голоса непостоянных членов СБ ООН: М. Дойл (30), К. Волден и К. Каррубба (111), Дж. Пилгер (88), О. Элдар (38), Дж. Харриган, К. Вонг и Х. Эль-Саид (53). Т. Оатли (85) приводит примеры давления США на МВФ для оказания помощи Аргентине (в 1980-е) и Мексике (1982-1985). Вторую группу исследователей составляют те, кто считает, что Фонд может являться независимым институтом в системе международных отношений: Р. Фобель (106; 107) полагает, что персонал МВФ, являясь сложной бюрократической структурой, фактически руководствуется только собственными интересами, которые могут совпадать, а могут и не совпадать с политическими интересами США. Также Р. Фобель говорит о том, что международные институты могут быть созданы государствами, но как только такой институт создан, он уже имеет собственные интересы, которые и отстаивает при осуществлении своей деятельности. Экономические инструменты внешней политики США (в т.ч. и МВФ) рассмотрены в работах Дж. Штурма, Х. Бергера и Дж. де Хаана (100), а также А. Дреера и Дж. Штурма (32), А. Дреера и Р. Фобеля (34), М.В. Братерского (118; 119).

Эффективность инструментов влияния США в МВФ в литературе оценивается по-разному. Так, абсолютным и разрушительным для мировой экономики влияние США в Фонде считает М. Чоссудовский (24; 25). Большей умеренностью отличаются точки зрения Дж. Сакса (95), П. Кругмана (76). П. Волкер и Т. Дьетен (110) ставят под сомнение американское лидерство и его перспективы.

Эмпирическая база исследования представлена, главным образом, официальными документами Международного валютного фонда, доступными на сайте МВФ: ежегодными аналитическими обзорами мирового экономического положения (World Economic Outlook), документами соглашений со странами, рассмотренными в работе, положениями о политике предъявления условий по кредитам (conditionality) МВФ, статистическими данными МВФ, исследовательскими публикациями МВФ, данными о займах и программах МВФ1. Источниковую базу работы также пополнили материалы Независимого отдела оценки (Independent Evaluation Office, IEO) при МВФ2, в том числе доклады НОО (IEO) руководству МВФ, ежегодные отчеты НОО по результатам мониторинга деятельности МВФ, аналитические работы НОО об эффективности работы МВФ. Среди использованных источников представлены резолюции Совбеза ООН за 1990-1992 гг., а также резолюции ГА ООН3. В данном обзоре были сопоставлены данные бюджетных расходов США и наблюдения за финансовыми операциями МВФ за указанный период согласно соответствующим документам4. Также в работе использовалась аналитика Питерсоновского института международной экономики5.

Для анализа политических интересов США были использованы официальные документы, доступные на сайте Федерации американских ученых, в том числе недавно рассекреченные мате-

1 IMF - International Monetary Fund Home Page / IMF. - Mode of access: http ://www.imf. org/external/index.htm

2 Independent Evaluation Office of the IMF / IEO. - Mode of access: http://www.ieo-imf.org/ieo/pages/ieohome.aspx

3 Security Council Resolutions - 1990 / United Nations. - Mode of access: http://www.un.org/docs/scres/1990/scres90.htm; Security Council Resolutions - 1991 / United Nations. - Mode of access: http://www.un.org/Docs/scres/1991/scres91.htm; Security Council Resolutions - 1992 / United Nations. - Mode of access: http:// www.un.org/documents/sc/res/1992/scres92.htm; General Assembly Resolutions/ United Nations. - Mode of access: http://www.un.org/documents/resga.htm

4 Budget of the United States Government / U.S. Government Printing Office. -1997. - 1 February. - Mode of access: http://www.gpoaccess.gov/usbudget/fy98/ browse.html (Дата обращения: 14.06.2013.); Observations on the IMF's Financial Operations // GAO Report. - 1999. - N NSIAD/AIMD-99-252. - 86 p. - Mode of access: http://www.legistorm.com/score_gao/show/id/30390.html (Дата обращения: 18.06.2013.)

5 Peter G. Peterson Institute for International Economics / IIE - Mode of access: http://www.iie.com/

риалы1. Также в число источников входит статистика ЦРУ (World Factbook)2. Экономическая статистика по странам публикуется ежегодно Всемирным банком в рамках обзоров мирового развития (World Development Reports), которые также входят в число источников работы . В обзоре используются статистические данные и экономические исследования Центробанка РФ и Австрийского национального банка, а также Федерального резервного банка Сент-Луиса, Федерального резервного банка Миннеаполиса и Федерального резервного банка Сан-Франциско4.

Помимо указанных источников в работе были использованы материалы периодики и новостных агентств: Британской широковещательной корпорации (BBC), Нью-Йорк таймс (The New York Times), MK, Форбс.ру (Forbes.ru), Pravda.ru, Альманах политических проблем (Almanac of Policy Issues), Файненшл таймс (Financial Times), ИА Финмаркет5.

Теоретико-методологические основы работы включают в себя теории мир-системного анализа Ф. Броделя (120) и И. Валлерстайна

1 Federation of American Scientists. - Mode of access: http://www.fas.org/

2 The World Factbook / CIA. - Mode of access: https://www.cia.gov/library/ publications/the-world-factbook/

3 World Development Reports / The World Bank - Mode of access: http:// econ.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/EXTDEC/EXTRESEARCH/EXTWDRS/ 0,,contentMDK:20227703~pagePK:478093~piPK:477627~theSitePK:477624,00.html

4 Центральный банк Российской Федерации: Офиц. сайт. - Mode of access: http://cbr.ru/; Oesterreichischen Nationalbank (OENB). - Mode of access: http:// www.oenb.at/; Economic Data, Monetary Rates, Economic Education / Federal Reserve Bank of St.Louis. - Mode of access: http://www.stlouisfed.org/; Federal Reserve Bank of Minneapolis. - Mode of access: http://www.minneapolisfed.org/; Federal Reserve Bank of San Francisco - Economic Research, Educational Resources, Community Development, Consumer and Banking Information. - Mode of access: http://www.frbsf.org/

5 BBC News: Home. - Mode of access: http://www.bbc.co.uk/news/; The New York Times: [Breaking News, World News & Multimedia]. - Mode of access: http://www.nytimes.com/; MK.ru: Новости России и мира:

Электр. период. изд. - Mode of access: http://www.mk.ru/; Forbes: [Финансово-экономический журнал]. - Mode of access: http://www.forbes.ru/; Pravda.ru: [Новости и аналитика]. - Mode of access: http://www.pravda.ru/; Almanac of Policy Issues: Background information, archived documents, and links on major U.S. public policy issues. - Mode of access: http://www.policyalmanac.org/; Financial Times: [World business, finance, and political news]. - Mode of access: http://www.ft.com/ home/europe; Финмаркет: Информ. агентство: Группа Интерфакс [Профессиональная финансовая информация, экономические и политические новости]. -Mode of access: http://www.finmarket.ru/

(121; 122; 123; 124; 125) и неомарксистский подход. Такой выбор объясняется тем, что указанные концепции формируют так называемую «критическую парадигму», которая обращает внимание именно на механизмы влияния США и развитых стран в международных институтах, рассматривая их как инструмент продвижения своих политических и экономических интересов и распространения своего влияния. В то же время либеральный подход отрицает наличие практики целенаправленного распространения своего влияния в мире теми или иными странами посредством международных институтов, а консервативная теория, считая основными акторами на международной арене нации-государства, пренебрегает ролью любых международных организаций в вопросах мировой политики.

Сегодня Россия строит валютно-финансовое пространство регионального масштаба (проекты Таможенного и Евразийского союзов, организации нефтяной и газовой бирж, идея перехода на расчеты в рублях с ближайшими торговыми партнерами). Пример взаимодействия США со сложной структурой международного финансового института должен служить примером того, каким образом Россия может институционализировать проект региональной интеграции, как России следует выстраивать свои взаимоотношения с партнерами в валютно-финансовых отношениях и как эффективно отстаивать свои интересы в этой сфере. Также России, как единственной великой державе и региональному интегратору на постсоветском пространстве, интересен опыт взаимодействия США с МВФ как глобальным институтом, затрагивающим интересы всех субъектов мировой экономики и международных отношений.

1. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ПРЕДПОСЫЛКИ ЛИДЕРСТВА США В МВФ

Международный валютный фонд представляет собой сложную бюрократическую структуру. Теоретически все государства -члены Фонда располагают равными возможностями преследования и отстаивания своих интересов в рамках этой организации. Специфика МВФ заключается в том, что этот международный институт занимается, главным образом, перераспределением колоссальных объемов ликвидности в глобальном масштабе - от стран-доноров к странам-реципиентам, - таким образом, из этого имманентного неравенства стран-участниц проистекают разнообразные практики

более или менее успешного продвижения национальных политических и экономических интересов на наднациональном уровне. Рассмотрению и анализу структурных особенностей, предоставляющих некоторым государствам - членам МВФ (в том числе США) возможность направлять деятельность Фонда, посвящена данная часть исследования.

Основной документ, лежащий в основе функционирования МВФ, - Статьи соглашения Международного валютного фонда -формулирует следующие цели деятельности МВФ (135, с. 2).

1. Способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянно функционирующего учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.

2. Способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли и за счет этого добиваться достижения и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.

3. Содействовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать использования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.

4. Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.

5. За счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без использования мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.

6. В соответствии с вышеизложенным - сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений.

Особо отмечается, что «во всей своей политике и решениях Фонд руководствуется целями, изложенными в настоящей [первой] статье» (135, с. 2).

Таким образом, можно выделить следующие основные функции МВФ:

• содействие международному сотрудничеству в денежной политике;

• расширение мировой торговли;

• кредитование;

• стабилизация денежных обменных курсов;

• консультирование стран дебиторов;

• разработка стандартов международной финансовой статистики;

• сбор и публикация международной финансовой статистики.

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих (Board of Governors), в котором каждая страна-участница представлена управляющим и его заместителем. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда: внесение изменений в Статьи Соглашения МВФ, прием и исключение стран-участниц, определение и пересмотр их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии обычно один раз в год, но могут проводить заседания, а также голосовать по почте в любое время.

МВФ организован по принципу акционерного общества, и голоса при принятии решений распределяются в соответствии с квотами каждой из стран-участниц.

Уставный капитал составляет около 360 млрд. долл., кроме того, Фонд располагает дополнительными ресурсами в размере 1 трлн. долл. (на 14 марта 2013 г.) Международные резервные активы, которыми располагает МВФ, исчисляются в СДР (специальные права заимствования, SDR - Special Drawing Rights). Стоимость 1 СДР составляет примерно 1,5 долл. США, на 2 июня 2013 г. стоимость СДР составила 1,49877 долл. США1. Он формируется за счет взносов государств-членов, каждое из которых обычно выплачивает приблизительно 25% своей квоты в СДР или в валюте других членов, а остальные 75% - в своей национальной валюте. Исходя из размеров квот, распределяются голоса между странами-участницам и в руководящих органах МВФ.

Решения в Совете управляющих принимаются либо простым большинством (50% голосов), либо специальным операционным

1 Стоимость СДР относительно мировых резервных валют вычисляется ежедневно. См. SDR Valuation / IMF. - Mode of access: http://www.imf.org/external/ np/fin/data/rms_sdrv.aspx (Дата обращения: 18.06.2013.)

(70% голосов) большинством, либо специальным стратегическим большинством (85% голосов стран-членов). В интересах капиталистической мир-системы в статьях Соглашения выделены 53 подобных вопроса (против девяти при создании МВФ) (135). После перераспределения квот в 2008 г. США сохранили свою квоту (16,74%) и, соответственно, блокирующий пакет голосов. Это дает Вашингтону право вето при принятии стратегически важных решений в фонде, в том числе и кадровых. Следует отметить, что 27 стран Евросоюза вместе обладают квотой в 32,07%, и страны ЕС имеют договоренность о солидарном голосовании при принятии решений в МВФ (84). Тем самым ЕС теоретически имеет право вето не только по стратегическим вопросам, но и по операционным. Тем самым аппаратное влияние ЕС в рамках МВФ даже превосходит влияние США. Однако реалии таковы, что решения в Фонде принимаются в соответствии с позицией клуба США - ЕС - Япония, который и является ядром капиталистической мир-системы; центральный вопрос с самого начала существования МВФ заключался в том, что такой международный институт должен приносить пользу ядру развитых индустриальных стран и создается в его интересах. Евросоюз теоретически может наложить вето на любое из решений, требующих специального большинства, но не делает этого в силу следующих причин: США обладают глобальным видением1, формируют глобальные вооруженные силы2, США готовы нести бремя больших военных расходов, США стремятся реализовать глобаль-

1 Под «глобальным видением» в рамках дискурса глобального управления понимается способность того или иного правительства, корпорации или иного типа организации манипулировать рычагами информационного воздействия в политической, экономической или финансовой сфере, например создавать позитивные или негативные новости, влияющие на целеполагание и потенциальное поведение акторов в той или иной сфере. Подробнее см.: Глобальное видение и взаимосвязь финансовых рынков. - 2011. - 18 ноября // FOREX: Видеокурсы, семинары, лекции, тренинги. - Режим доступа: http://www.forexvideoportal.ru/ component/content/article/233-globalnoe-videnie-i-vzaimosvjaz-finansovyh-rynkov.html (Дата обращения: 18.06.2013.)

2 Дискурс «глобальных вооруженных сил» воплощается на практике в рамках военных программ правительства США, в т.ч. разработки DARPA Falcon Project и создания Air Force Global Strike Command в рамках ВВС США. Подробнее см.: USAF DARPA Falcon Program / Air-attack.com - Mode of access: http:// www.air-attack.com/page/32/USAF--DARPA-FALCON-Program.html. Air Force Global Strike Command - Home / AFGSC. - Mode of access: http://www.afgsc.af.mil/

ное присутствие1 НАСА (NASA), а также располагают сильными политическими позициями в Юго-Восточной Азии. Поэтому ради поддержания жизнеспособности ядра, частью которого и является Европа, ЕС будет сотрудничать с США, а не соперничать с ними.

Таким образом, США вместе с ведущими западными государствами располагают возможностью осуществлять контроль над процессом принятия решений в МВФ и направлять его деятельность исходя из своих интересов. Что касается стран периферии и полупериферии, то теоретически они также могут не допускать принятия не устраивающих их решений, что требует выработки договоренности о согласованной позиции по примеру стран ЕС. Однако эмпирически такая договоренность для большого числа разнородных стран невозможна, поскольку, по мнению И. Валлер-стайна, полупериферия готова, в ущерб интересам периферии и своим собственным, играть по правилам ядра развитых стран в надежде влиться в их число, что еще больше ослабляет позиции стран, в ядро не входящих (121).

Цель прошедшей в 2008 г. реформы состоит во введении более адекватной, чем раньше, привязки доли стран в капитале МВФ к их роли в мировой экономике (119, c. 60). Новая система расчета квот учитывает ВВП страны (как по прямому счету, так и по паритету покупательной способности), степень открытости экономики, ее гибкость и накопленный страной объем золотовалютных резервов. От прошедшей реформы выиграли Китай, Бразилия, Индия, Южная Корея - эти страны увеличили свою квоту.

23 октября 2010 г. министры финансов Группы двадцати (G20), в распоряжении которых находится подавляющее большинство квот МВФ, пришли к соглашению реформировать МВФ и поднять на 6% квоты развивающимся странам и странам экономики переходного периода (46).

На сегодняшний день распределение квот в топ-20 стран -участниц МВФ выглядит следующим образом: США - 16,74%, Япония - 6,01, Германия - 5,87, Франция - 4,85, Великобритания - 4,85, КНР - 3,65, Италия - 3,19, Саудовская Аравия - 3,16, Канада - 2,88, Россия - 2,69, Нидерланды - 2,34, Индия - 2,34,

1 «Глобальное присутствие» (Global Presence) представляет собой в наиболее общем смысле стратегический план той или иной организации в процессе глобализации. Подробнее см.: Govindarajan V., Gupta A.K. The Quest for Global Dominance: Transforming Global Presence into Global Competitive Advantage. -Jossey Bass, 2008. - P. 20-21.

Бельгия - 2,08, Швейцария - 1,57, Австралия - 1,47, Мексика -1,43, Испания - 1,38, Республика Корея - 1,33, Бразилия - 1,38, Венесуэла - 1,21%. Следует отметить диспропорцию в распределении квот МВФ: 29 государств - членов Организации экономического сотрудничества и развития имеют в совокупности 60,25% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84% количества членов Фонда, приходится лишь 39,75%.

В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-участниц оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале. Каждое государство имеет 250 «базовых» голосов независимо от величины его взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. В том случае, если страна покупала (продавала) СДР, полученные ею при первичной эмиссии СДР, число ее голосов увеличивается (сокращается) на 1 за каждые 400 тыс. купленных (проданных) СДР. Эта коррекция осуществляется не более чем на 1/4 от числа голосов, полученных за взнос страны в капитал Фонда. Такой порядок обеспечивает решающее большинство голосов ведущим государствам.

Существенную роль в организационной структуре МВФ играет Международный валютный и финансовый комитет (МВФК, International Monetary and Financial Committee). C 1974 г. до сентября 1999 г. его предшественником был Временный комитет по вопросам международной валютной системы. МВФК состоит из 24 членов, которые избираются из общего числа 188 управляющих, и представляет все государства-члены. Его структура повторяет структуру Исполнительного совета, состоящего из 24 групп стран.

МВФК заседает два раза в год, во время весенних и ежегодных совещаний МВФ и Всемирного банка. Комитет обсуждает вопросы глобальной экономики, представляющие общий интерес, направляет деятельность Исполнительного совета и принимает рекомендации относительно направлений работы МВФ: вырабатывает стратегические решения, относящиеся к функционированию мировой валютной системы и деятельности Фонда; представляет Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи соглашения МВФ. По окончании каждого заседания Комитет издает совместное коммюнике, в котором резюмируются его мнения. В этих коммюнике содержатся руководящие указания в отношении программы работы МВФ на следующие шесть месяцев, до следующих весенних или ежегодных совещаний. МВФК

работает на основе консенсуса и не проводит формального голосования, является совещательным органом Совета управляющих и не имеет полномочий для принятия директивных решений. Подобную роль играет также Комитет по развитию - Объединенный министерский комитет Советов управляющих Всемирного банка и МВФ (Joint IMF - World Bank Development Committee).

Комитет по развитию является совместным комитетом ВБ и МВФ, и в его задачи входит предоставление рекомендаций Советам управляющих МВФ и Всемирного банка по вопросам, касающимся экономического развития в странах с формирующимся рынком и в развивающихся странах. Комитет состоит из 25 членов (обычно министров финансов или министров экономического развития). Он представляет все государства - члены МВФ и Всемирного банка и, главным образом, является форумом для формирования межправительственного консенсуса по особо важным вопросам развития.

Совет управляющих делегировал многие свои полномочия Исполнительному совету (Executive Board), т.е. директорату, который несет ответственность за ведение повседневных дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности предоставление кредитов странам-участницам и осуществление надзора за их политикой валютного курса. Существующая структура Совета была образована в 1992 г. после расширения МВФ со вступлением в него стран, образовавшихся в результате распада Советского Союза. Пять исполнительных директоров назначаются государствами-членами с пятью крупнейшими квотами (в настоящее время это Соединенные Штаты, Япония, Германия, Франция и Соединенное Королевство), а 19 избираются остальными государствами-членами. В соответствии с реформами, разработка которых в настоящее время завершается, предполагается, что все 24 директора будут избираться государствами-членами.

Совет обсуждает все аспекты работы Фонда, от проводимой персоналом ежегодной «проверки здоровья» экономик государств-членов до вопросов политики, касающихся всей глобальной экономики. Совет обычно принимает решения путем консенсуса, но иногда в нем проводится формальное голосование. По завершении большей части формальных обсуждений Совет издает так называемые резюме, в которых подводятся итоги высказанных мнений. Неформальные обсуждения могут проводиться для рассмотрения в предварительном порядке сложных вопросов политики.

Исполнительный совет МВФ выбирает на пятилетний срок директора-распорядителя (Managing Director), который возглавляет штат сотрудников Фонда (на март 2009 г. - около 2478 человек из 143 стран). Директор-распорядитель (с 5 июля 2011 г.) - Кристин Лагард (Франция), ее первый заместитель -Дэвид Липтон (с 1 сентября 2011). Как правило, пост директора-распорядителя занимает представитель одной из европейских стран, в то время как его первый заместитель - всегда американец. Директор-распорядитель МВФ является одновременно председателем Исполнительного совета МВФ и главой персонала МВФ. Директору-распорядителю в его работе помогают четыре заместителя.

Двадцать четыре управляющих и исполнительных директора МВФ могут выдвигать на должность директора-распорядителя граждан любого государства - члена Фонда. Хотя Исполнительный совет может избрать директора-распорядителя большинством поданных голосов, в прошлом Совет осуществлял такие назначения путем консенсуса.

МВФ имеет полный статус юридического лица, и в частности - следующие права:

• вступать в договорные обязательства;

• приобретать недвижимое и движимое имущество и распоряжаться им;

• возбуждать судебное преследование.

Учитывая все вышеупомянутые обстоятельства, можно заключить, что Соединенные Штаты в одиночку, а также Евросоюз, в силу согласованной позиции стран-членов при голосовании в МВФ, обладают правом вето. Несмотря на то что должность управляющего директора занимает традиционно европеец, Соединенные Штаты имеют наибольшую значимость в МВФ, и в некоторых случаях США открыто использовали свое влияние при принятии решений (74, с. 64; 98).

Основная роль МВФ, как это предусмотрено Бреттон-Вудскими соглашениями 1944 г., заключалась в содействии стабильности международных финансов и предоставлении краткосрочного финансирования для решения проблемы краткосрочного дефицита платежного баланса по текущим операциям в развитых странах. Иными словами, МВФ изначально задумывался как институт, приносящий пользу именно развитым странам Запада. С упразднением «золотовалютного стандарта» в 1973 г. МВФ потерял свою важную роль в качестве гаранта «фиксированного

обменного курса» валют развитых стран. Однако МВФ не исчез, напротив, в рамках Ямайской системы сфера деятельности Фонда расширилась. МВФ в настоящее время превратился в «институт антикризисного регулирования и финансирования развития» для развивающихся стран (13, с. 16-18; 75, с. 1990-1999).

Механизмы влияния США в МВФ

• Высокая квота участия в капитале Фонда - 16,74%, - что дает право вето по вопросам стратегического характера, в том числе кадровым.

• Политическая близость многих стран к Соединенным Штатам, что выражается в близости или совпадении позиций стран с позицией руководства США по тем или иным вопросам международных отношений и мировой экономики.

• Экономическая близость и взаимозависимость стран, т.е. объем двусторонней торговли между двумя странами и объем взаимных прямых иностранных инвестиций относительно ВВП каждой из этих стран (8).

• Количество сотрудников страны в аппарате МВФ (большинство сотрудников МВФ - граждане США).

• Привязка (peg) валют политически слабых стран к доллару США (оманский риал, эритрейская накфа, ливанский фунт, катар-ский риал, мальдивская руфия, бахрейнский динар, флорин Аруба, гонконгский доллар, а также валюты многих стран Карибского бассейна).

• Идеологическая близость к США (т.е. исповедание полит-экономической элитой страны той же неолиберальной доктрины, которой руководствуются США в вопросах внутренней и внешней политики).

• Соображения национальной безопасности. Доминирующий в МВФ клуб США - ЕС - Япония сохраняет консолидированные позиции при голосованиях в Фонде, несмотря на разницу политэкономических моделей США и Евросоюза. Это объясняется не только недостаточной гомогенностью ЕС, но и фактом того, что только США готовы нести колоссальные военные расходы для поддержания безопасности как стран Евросоюза, так и Японии.

• Региональная близость некоторых стран к США. Как следствие - экономические интересы этих стран во многом совпадают с экономическими интересами США, в результате страны

не препятствуют принятию решений, выгодных США, поскольку они выгодны им самим.

• Бюджет США - крупнейший источник финансирования МВФ (115).

Таким образом, с институциональной точки зрения Соединенные Штаты обладают обширным арсеналом средств влияния и продвижения своих интересов в рамках МВФ. В то же время следует отметить, что некоторые из факторов влияния США в МВФ вполне применимы и к другим акторам. Например, ЕС обладает совокупной квотой, превосходящей квоту США, страны ЕС также являются донорами МВФ, факторы экономической взаимозависимости и региональной близости так же работают для ЕС, как и для США. Поэтому лидерство США в рамках «коллективного руководства» в МВФ со стороны клуба США - ЕС - Япония основано на совокупности как механизмов аппаратного влияния в МВФ, так и средств политэкономического влияния в мире.

2. ИНСТРУМЕНТЫ АНТИКРИЗИСНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ МВФ И ВЛИЯНИЕ США

Политическое руководство Соединенных Штатов действительно располагает рычагами воздействия на деятельность МВФ, наиболее очевидные из которых оказались в руках Вашингтона в силу исторических и институционально-бюрократических предпосылок. Однако на данном этапе нашего исследования мы подходим вплотную к вопросу, который не менее важен, чем «располагают ли США механизмами влияния в МВФ?», а именно: «Есть ли смысл Вашингтону оказывать направляющее воздействие на Фонд?». С одной стороны, МВФ является институтом поддержания глобальной финансово-экономической стабильности, с другой - Фонд также представляет собой институт глобального управления. Действительно, если рассматривать МВФ как не более чем ростовщическую контору глобального масштаба, обеспечивающую развивающимся странам наименее болезненные пути выхода из финансово-экономических трудностей, с которыми те периодически сталкиваются в силу разных причин, то утверждения о приоритетности Фонда как объекта влияния из Вашингтона покажутся крайне сомнительными. Таким образом, в данном разделе мы попробуем выяснить, что же именно делает МВФ инсти-

тутом глобального управления, создавая тем самым для Соединенных Штатов существенные причины для активной борьбы за поддержание своего влияния в Фонде.

С 2006 г. в МВФ продолжается серия реформ, задуманных не только для того, чтобы сделать деятельность Фонда более адекватной вызовам глобальной финансовой стабильности, но и для того, чтобы стать первым шагом на пути к созданию новой мировой финансовой архитектуры. Традиционный образ деятельности МВФ подвергся серьезным испытаниям во время Азиатского кризиса 1997 г. и последовавшей за ним волной обвалов национальных экономик нескольких стран, в том числе и России. Именно тогда и была выявлена необходимость тотального пересмотра принципов деятельности МВФ - в эпоху глобализации финансовые кризисы становятся комплексными явлениями, затрагивающими сразу несколько секторов экономики. В свою очередь, углубляющаяся экономическая взаимозависимость стран позволяет кризисам распространяться в глобальном масштабе непредсказуемым образом, как это продемонстрировал мировой финансовый кризис 2008-2009 гг.

Важным катализатором изменения роли МВФ в международной финансовой системе может стать позиция США как основного акционера Фонда. Американский подход к этой проблеме подвержен заметному воздействию текущих тенденций в политической жизни страны. Основным критиком МВФ выступает Конгресс США, который выдвинул несколько условий продолжения финансирования Фонда со стороны США. Специально созданная Конгрессом комиссия экспертов сформулировала 12 основных замечаний в адрес Фонда, предложив резко сократить функции и сферу его деятельности. Рекомендации комиссии расходятся с основными подходами к реформированию МВФ, поддержанными большинством стран, включая США.

Основные механизмы работы МВФ

1. Резервная доля. Первая порция иностранной валюты, которую страна-участница может приобрести в МВФ в пределах 25% квоты, называлась до Ямайского соглашения «золотой», с 1978 г. -резервной долей (Reserve Tranche). Резервная доля определяется как превышение величины квоты страны-участницы над суммой, находящейся на счете Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФ использует часть национальной валюты страны-участницы для предоставления кредита другим странам, то ре-

зервная доля такой страны соответственно увеличивается. Непогашенная сумма займов, предоставленных страной-участницей Фонду в рамках генеральных соглашений о заимствовании (ГСЗ) и новых соглашений о займах (НСЗ)1, образует ее кредитную позицию. Резервная доля и кредитная позиция вместе составляют «резервную позицию» государства - члена МВФ.

2. Кредитные доли. Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены страной-участницей сверх резервной доли (в случае ее полного использования авуары МВФ в валюте страны достигают 100% квоты), делятся на четыре кредитные доли, или транша (Credit Tranches), составляющие по 25% квоты. Доступ стран-участниц к кредитным ресурсам МВФ в рамках кредитных долей ограничен: сумма валюты страны в активах МВФ не может превышать 200% ее квоты (включая 75% квоты, внесенных по подписке). Таким образом, предельная сумма кредита, которую страна может получить у Фонда в результате использования резервной и кредитных долей, составляет 125% ее квоты. Однако устав предоставляет МВФ право приостанавливать это ограничение. На основании этого ресурсы Фонда во многих случаях используются в размерах, превышающих зафиксированный в уставе предел. Поэтому понятие «верхние кредитные доли» (Upper Credit Tranches) стало означать не только 75% квоты, как в ранний период деятельности МВФ, а суммы, превосходящие первую кредитную долю.

3. Договоренности о резервных кредитах стэнд-бай (англ. Stand-by Arrangements) (с 1952 г.) обеспечивают государству-члену гарантию того, что в пределах определенной суммы и в течение срока действия договоренности при соблюдении оговоренных условий государство может беспрепятственно получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную. Подобная практика предоставления кредитов представляет собой открытие кредитной линии. Если использование первой кредитной доли

1 Согласно справке Минфина США, НСЗ - это пакет кредитных соглашений между МВФ и 26 странами и институтами, созданный после финансового кризиса 1994 г. в Мексике. Цель его - обеспечение фонда при необходимости доступа к дополнительным кредитным ресурсам. На лондонском саммите 2009 г. 020 ведущих стран мира состав НСЗ решено было расширить. О крупных взносах в него, помимо США, объявили уже Япония и ЕС - см: Кудрин: Россия пока не собирается делать взносы в «Новое соглашение о займах» под эгидой МВФ // Banki.ru. - 2009. - 27 апреля. - Режим доступа: http://www.banki.ru/news/ 1е^а^а=969525 (Дата обращения: 19.06.2013.)

может быть осуществлено в форме прямой покупки иностранной валюты после одобрения Фондом ее запроса, то выделение средств в счет верхних кредитных долей обычно проводится посредством договоренностей со странами-участницами о резервных кредитах. С 1950-х и до середины 1970-х годов соглашения о кредитах стэнд-бай имели срок до года, с 1977 г. - до 18 месяцев и даже до трех лет в связи с увеличением дефицитов платежных балансов.

4. Механизм расширенного кредитования (англ. Extended Fund Facility) (с 1974 г.) дополнил резервную и кредитные доли. Он предназначен для предоставления кредитов на более длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам, чем в рамках обычных кредитных долей. Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках расширенного кредитования является серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное неблагоприятными структурными изменениями производства, торговли или цен. Расширенные кредиты обычно предоставляются на три года, при необходимости - до четырех лет, определенными порциями (траншами) через установленные промежутки времени - раз в полугодие, ежеквартально или (в некоторых случаях) помесячно. Главным назначением кредитов стэнд-бай и расширенных кредитов является содействие странам -участницам МВФ в осуществлении макроэкономических стабилизационных программ или структурных реформ. Фонд требует от страны-заемщицы выполнения определенных условий, причем степень их жесткости нарастает по мере перехода от одной кредитной доли к другой. Некоторые условия должны быть выполнены до получения кредита. Обязательства страны-заемщицы, предусматривающие проведение ею соответствующих финансово-экономических мероприятий, фиксируются в «Письме о намерениях» (Letter of Intent) или Меморандуме об экономической и финансовой политике (Memorandum of Economic and Financial Policies), направляемых в МВФ. Ход выполнения обязательств государством - получателем кредита контролируется путем периодической оценки предусмотренных договоренностью специальных целевых критериев реализации (Performance criteria). Эти критерии могут быть либо количественными, относящимися к определенным макроэкономическим показателям, либо структурными, отражающими институциональные изменения. Если МВФ сочтет, что страна использует кредит в противоречии с целями Фонда, не выполняет взятых обязательств, он может ограничить ее кредитование, отказать в предос-

тавлении очередного транша. Таким образом, этот механизм позволяет МВФ оказывать экономическое давление на страны-заемщицы.

Особенность МВФ заключается в том, что, в отличие от Всемирного банка, оказывающего помощь только бедным странам, Фонд предоставляет финансовую помощь любой из стран-участниц, которая испытывает нехватку иностранной валюты для покрытия краткосрочных финансовых обязательств. В целом деятельность МВФ направлена на содействие странам в преодолении относительно кратковременных макроэкономических кризисов. Следует отметить, что МВФ, в понимании творцов послевоенной мировой экономики, представлял собой инструмент регулирования таможенных тарифов, валютных отношений и других торговых барьеров таким образом, чтобы условия выхода стран на мировой рынок были равными, и при этом не отдавалось бы предпочтение движению товаров и капиталов одних стран в ущерб другим. В результате должны были достигаться равные экономические возможности для всех стран. Однако с самого основания Фонда было очевидно, что наибольшее влияние на деятельность МВФ будут оказывать США и ведомые ими страны Свободного мира1, что ставит страны, входящие в МВФ, в неравные позиции по отношению друг к другу на международном рынке капиталов. Не подвергая сомнению в целом саму идею создания данного международного института, в чьи задачи входит конструктивное решение валютных проблем и налаживание экономического сотрудничества между странами, стоит признать, что МВФ оказывает серьезное воздействие на внутреннюю денежно-кредитную политику некоторых государств-членов. В ряде случаев такое вмешательство привело к возникновению в этих странах серьезных финансовых кризисов, прежде всего к обесценению национальных валют.

Проблемы политики предъявления странам - членам МВФ условий получения кредита (Conditionality Issues)

МВФ поддерживает стабильность мировой финансовой архитектуры не только с помощью выделения кредитных линий странам, экономики которых столкнулись с финансовыми пробле-

1 Согласно терминологии Freedom House; также используется в некоторых контекстах для обозначения демократических индустриально развитых стран, напр. см.: Carr, D. Left Alone by Its Owner, Reddit Soars // The New York Times. -2012. - 2 September. - Mode of access: http://www.nytimes.com/2012/09/03/business/ media/reddit-thrives-after-advance-publications-let-it-sink-or-swim.html?_r=0 (Дата обращения: 18.06.2013.)

мами, но также посредством предоставления набора определенных мер, которые должны быть имплементированы в ходе реструктуризации национальной экономики конкретной страны на деньги, выделяемые МВФ. Иными словами, МВФ стремится к реформированию национальных экономик, ставших неэффективными, вследствие чего страны сталкиваются с валютными и финансовыми кризисами.

В рамках Международного валютного фонда действует Руководство по предъявлению условий (International Monetary Fund Guidelines on Conditionality), утвержденное решением Совета исполнительных директоров МВФ 25 сентября 2002 г. (52). Руководство является обязательным для исполнения персоналом МВФ. В Руководстве по предъявлению условий предоставления кредитов определяется, какие условия должны быть включены в программу предоставления финансовой помощи МВФ стране-участнице.

Пункт 2 Руководства устанавливает, что предъявление условий является одним из элементов широкой стратегии помощи членам в улучшении их экономической и финансовой политики. Через формальные и неформальные консультации, многосторонний надзор, в том числе с помощью ежегодных обзоров мирового экономического положения (World Economic Outlooks), обсуждения по вопросам развития рынка капитала, помощь членам в добровольном одобрении соответствующих стандартов и кодексов, осуществление технического содействия Фонд поощряет членов в проведении наилучшей экономической и финансовой политики.

Пункт 10 Руководства устанавливает, что предполагаемая политика государственных органов описывается в Письме о намерениях, Меморандуме об экономической и фискальной политике, который может сопровождаться Техническим меморандумом о понимании. Эти документы подготавливаются уполномоченными органами государства в сотрудничестве с персоналом Фонда.

При этом п. 5 Руководства устанавливает, что запрос члена на использование ресурсов Фонда будет одобрен только в том случае, если Фонд удовлетворен программой действий государства, которая должна соответствовать правилам и политике Фонда, а государство обладает возможностью ее выполнить.

В рамках подготовки программы государству может быть предложено проводить определенную политику до предоставления займа, а также в период его предоставления (п. 11 (а) Руководства). В том числе Фонд может выдвинуть требования о

проведении определенных структурных реформ и изменений в государстве (п. 7 (Ь)), особенно в связи с предоставлением финансирования по долгосрочным программам (п. 9 Постановления для персонала, приложенного к Руководству). Фонд также контролирует проводимые государством меры и может приостановить финансирование, так как оно чаще всего осуществляется траншами (п. 13 Руководства).

Таким образом, Фонд предоставляет свои ресурсы для государства только при условии проведения внутренней политики и перестроек в соответствии с необходимой, по мнению Фонда, практикой. При этом поощряя применение государствами, запрашивающими финансирование от Фонда, признанных Фондом стандартов и кодексов, Фонд создает условия, при которых государству, заинтересованному в финансировании, лучше руководствоваться этими стандартами, поскольку оно должно согласовать с Фондом свою политику и структурные реформы.

МВФ признает 12 областей и связанных с ними стандартов в качестве полезных для текущей деятельности Фонда и Мирового банка. Эти области включают стандарты по:

1) бухгалтерскому учету;

2) аудиту;

3) противодействию отмыванию денежных средств и финансированию терроризма;

4) банковскому надзору;

5) корпоративному управлению;

6) раскрытию информации;

7) фискальной прозрачности;

8) вопросам банкротства и прав кредиторов;

9) страховому надзору;

10) прозрачности финансовой политики;

11) платежной системе;

12) регулированию рынка ценных бумаг.

Непосредственно МВФ был разработан Специальный стандарт в отношения раскрытия информации (1996). Также функционирует общая система раскрытия информации (1997), Кодекс надлежащей практики по обеспечению прозрачности в бюджетно-налоговой сфере (первоначально разработан в 1998 г., пересмотрен и одобрен в новой редакции 8 мая 2007 г.): декларация принципов с Руководством по обеспечению прозрачности в бюджетно-налоговой сфере, описывающим принципы Кодекса более детально, что упрощает их реализацию (43). Действует в том

числе и Кодекс надлежащей практики, касающейся транспарентности денежной и финансовой политики (1999) с Дополнительным документом к Кодексу (июль 2000 г.) (26).

Соблюдение страной стандартов и кодексов в каждой из 12 областей может быть исследовано МВФ и / или Всемирным банком по запросу государства-члена. Результаты таких оценочных исследований излагаются в Отчетах о соблюдении стандартов и кодексов по каждой стране (Reports on the Observance of Standards and Codes, ROSC) (91). Такие отчеты в отношении финансового сектора обычно готовятся в рамках Программы оценки финансового сектора (Financial Sector Assessment Program)1. В отчетах обобщается информация о степени соблюдения странами определенных признанных международным сообществом стандартов и кодексов.

Хотя данные отчеты создаются и публикуются по запросу страны - участницы МВФ, важен факт того, что их результаты используются при обсуждении с национальными властями вопросов проведения соответствующей политики, а также в частном секторе (например, рейтинговыми агентствами) для оценки рисков.

Как отмечает Антье Феттерляйн из Университета Эссекса, МБРР и МВФ посредством технического консультирования и установления политэкономических условий, сопровождающих займы, не просто влияют на все рассуждения о развитии и способах достижения экономического роста и сокращения бедности, но имеют реальное влияние на политику государств (108, с. 22-23).

Однако нельзя сказать, что все государства послушно и целенаправленно внедряют международные стандарты во внутреннее законодательство. Каждые два года, начиная с 1999 г., Совет управляющих МВФ подготавливает обзор степени выполнения и имплементации государствами международных стандартов и кодексов. Как указывается в обзоре за 2005 г., инициатива по импле-ментации стандартов и воплощению их в реальных реформах реализуется далеко не так хорошо, как того хотелось бы (64).

Воздействие стандартов и кодексов МВФ на внутригосударственное право и, таким образом, на внутреннюю и внешнюю политику государств можно классифицировать следующим образом: во-первых, свободная реализация, когда государство самостоя-

1 Программы оценки финансового сектора являются совместной инициативой Всемирного банка и МВФ, начатой в 1999 г. Доклады по странам см. Financial Sector Assessment Program (FSAP) / IMF. - Mode of access: http://www. imf.org/external/np/fsap/fsap.asp

тельно принимает меры для применения признанных стандартов; во-вторых, в различной степени принудительное применение, когда реализация определенных стандартов является условием (прямым или косвенным, официальным или неформальным) получения помощи (прежде всего финансовой) от Фонда.

Хотя политика предъявления условий по кредитам была предметом многочисленных обсуждений в течение всего периода существования Фонда, важно отметить ее эволюцию и изменения, которым она подвергалась в течение 1980-1990-х годов.

Фонд пересматривал свою кредитную политику с течением времени, в ногу с меняющейся международной экономической конъюнктурой и развивающейся экономической теорией. Фактически на протяжении 1980-х и 1990-х годов можно наблюдать значительное увеличение числа условий, предъявляемых по программам кредитования. Среднее количество условий МВФ выросло с шести в 1970-х до десяти в 1980-х годах.

Число структурных политических обязательств (предварительных действий, структурных контрольных показателей, условий для оценки выполнения программы и критериев эффективности) в программах МВФ достигло пика во время Азиатского кризиса. В высшей точке в программы для Республики Корея были включены 94 структурных условия, для Таиланда - 73 и для Индонезии - 140 структурных политических мер. В дополнение к этому были и другие традиционные количественные рекомендации к выполнению: фискальные, денежно-кредитные и меры по поддержанию валютного курса.

Наравне с тем, что от выполнения представленных условий напрямую зависит, получит ли конкретная страна средства от МВФ, имплементация страной рекомендованных МВФ мероприятий также играет двойную роль в построении доверия: для страны - доверия на финансовых рынках, а для Фонда - доверия его основных акционеров.

Политика предъявления условий ассоциируется в экономической теории с механизмом обеспечения погашения задолженности. С подачи Жака Полака из исследовательского отдела Фонда теоретическим обоснованием политики предъявления условий по предоставлению кредитов был «монетарный подход к платежному балансу» (23, с. 469).

Руководство по представлению условий было пересмотрено в 2002 г. (60). В марте 2009 г. МВФ продолжил модернизацию практики предъявления условий в контексте всеобъемлющей реформы

2006-2012 гг. для укрепления ее потенциала по предотвращению и урегулированию кризисов. Пересмотренное руководство гарантирует, что условия имплементации структурных реформ в странах будут представлены с учетом различных стратегий и отправных точек экономического развития государств-членов.

В соответствии с духом недавних реформ политики предъявления условий, порядок рекомендации структурных реформ, одобренный во время кризиса 2008-2010 гг., стал более рациональным, чем ранее. Кроме того, в рамках усилий МВФ для защиты уязвимых экономик во время кризиса программа представления условий в большинстве стран включала обязательство правительства повысить эффективность использования ресурсов для социальной защиты. В странах с низким уровнем дохода приоритет был отдан поддержанию социальных и других первоочередных расходов, в том числе были указаны и четкие количественные цели.

Основная угроза мировой финансовой стабильности - мировой финансовый кризис. По классификации М. Бордо, финансовые кризисы могут быть разделены на три категории: банковский, долговой и валютный кризис. Во многих случаях эти кризисы переплетаются между собой. Кроме того, один тип кризиса может запустить другой (128, с. 324-325). Согласно определению МВФ, валютный кризис случается тогда, когда «спекулятивная атака на валютный курс приводит к девальвации валюты либо заставляет власти для защиты валюты прибегать к широкомасштабному расходованию иностранных резервов или резкому поднятию процентных ставок» (128, с. 326).

По мнению Дж. Стиглица, «несмотря на то что наше понимание экономических процессов за последние пятьдесят лет заметно углубилось, и вопреки усилиям МВФ в последнюю четверть века кризисы в нашем мире участились и (за исключением Великой депрессии) стали глубже. По некоторым оценкам, почти 100 стран испытали кризисы. Но что еще хуже, многие политические мероприятия МВФ, в частности преждевременная либерализация движения капитала, внесли свой вклад в усиление глобальной нестабильности» (136, с. 33-34). Серьезным недостатком МВФ, по мнению Дж. Стиглица, является отсутствие должного уровня прозрачности при осуществлении финансовых сделок. Преобладающий в нем культ секретности настолько силен, что МВФ держал свои переговоры и некоторые соглашения в тайне даже от сотрудников МБРР, участвовавших в совместных миссиях (136, с. 72). Но главная причина катастрофического провала уси-

лий, направленных на стабилизацию экономической ситуации в мире, полагает Дж. Стиглиц, - порочность самой модели Вашингтонского консенсуса: приватизация, рыночная либерализация и фискальная экономия, на основе которых МВФ выдавал рекомендации в 1980-е и 1990-е годы.

Следует отметить, что Вашингтонский консенсус был выработан, главным образом, в качестве ответа на реальные проблемы стран Латинской Америки и имел определенный смысл. В 1980-х годах государственные бюджеты некоторых из этих стран имели огромные дефициты. Созданию этих дефицитов способствовали убытки государственных предприятий. Защищенные от конкуренции протекционистскими мерами неэффективные частные фирмы вынуждали потребителей платить высокие цены. Безответственная кредитно-денежная политика привела к тому, что инфляция вышла из-под контроля.

Вашингтонский консенсус был сформулирован английским экономистом Джоном Уильямсоном в 1989 г. как свод правил экономической политики для стран Латинской Америки. Документ имел целью обозначить отход этих стран от дирижистской модели экономического развития 1960-1970-х годов и принятие ими принципов экономической политики, общих для большинства развитых государств. Речь шла о принципах, которые, по мнению Уильямсона, отражали общую позицию администрации США, главных международных финансовых организаций - МВФ и Всемирного банка, а также ведущих американских аналитических центров. Особую роль в его судьбе сыграли бурные события в Восточной Европе и на постсоветском пространстве, совпавшие по времени с публикацией доклада Уильямсона. Задачи, возникавшие в процессе трансформации плановых экономик в рыночные, реформаторам и их вашингтонским консультантам показались созвучными с теми, которые был призван решать Вашингтонский консенсус. Этот тип макроэкономической политики включает набор из 10 рекомендаций (93, с. 3-4):

1) поддержание фискальной дисциплины (минимальный дефицит бюджета);

2) приоритетность здравоохранения, образования и инфраструктуры среди государственных расходов.

3) снижение предельных ставок налогов;

4) либерализация финансовых рынков для поддержания реальной ставки по кредитам на невысоком, но все же положительном уровне;

5) свободный обменный курс национальной валюты;

6) либерализация внешней торговли (в основном за счет снижения ставок импортных пошлин);

7) снижение ограничений для прямых иностранных инвестиций;

8) приватизация;

9) дерегулирование экономики;

10) защита прав собственности.

В конечном итоге сосредоточение внимания на борьбе с инфляцией обусловило проведение в странах Латинской Америки макроэкономической политики, не способствовавшей долгосрочному экономическому росту и отвлекавшей от других важных источников макроэкономической нестабильности, а именно - от слабости финансового сектора. В более широком смысле можно сказать, что, делая акцент на либерализации торговли, дерегулировании и приватизации, политические деятели игнорировали другие важные составляющие, необходимые для создания эффективного рыночного хозяйства, и прежде всего конкуренцию.

Государству следовало сконцентрировать свои усилия на предоставлении основных жизнеобеспечивающих общественных услуг, вместо того чтобы поддерживать предприятия, которые лучше бы работали в частном секторе. Необходима была также такая либерализация торговли, включающая снижение тарифов и отмену других протекционистских мер, при которой бы ликвидировались неэффективные и создавались новые эффективные рабочие места.

Проблема, однако, заключалась в том, что в трактовке МВФ эти преимущественно политические стратегии стали своего рода самоцелью, а не средством достижения устойчивого экономического роста, сопровождаемого более справедливым распределением. При этом применение таких стратегий выходило далеко за пределы разумного, и одновременно устранялись другие, абсолютно необходимые стратегии (136, с. 75).

Крупнейший кризис 1990-х - Азиатский кризис - многие эксперты считают серьезным провалом МВФ, действовавшего в рамках Вашингтонского консенсуса. Главная проблема заключалась в том, что Азиатский кризис имел комплексный характер, он включал валютную и кредитную составляющие. Последний компонент, в свою очередь, включал международный аспект и внутренний аспект, и все перечисленные элементы были взаимосвязаны. Азиатский кризис отличался от всего того, с чем МВФ сталкивался ранее: он возник в частном секторе, тогда как государственный сектор был в сравнительно хорошей форме.

МВФ применил методы Вашингтонского консенсуса: повышение процентных ставок и сокращение государственных расходов для стабилизации валюты и восстановления доверия со стороны международных инвесторов. Он также признал структурные изъяны в отдельных странах и навязал соответствующие условия, вроде закрытия неблагополучных финансовых учреждений. Однако программы МВФ не сработали, ибо они учитывали лишь некоторые, а не все аспекты кризиса. А так как различные аспекты были взаимосвязаны, их нельзя было лечить изолированно. Говоря конкретнее, валюты невозможно было стабилизировать, пока не были решены долговые проблемы, поскольку кредиторы спешили оградить себя от риска понести убытки, когда валюта упала, а слабая валюта вела к усилению риска - так возник порочный круг.

Возможно, некомпетентность МВФ в этой ситуации объясняется тем, что его методика была рассчитана на преодоление дисбалансов в государственном секторе, а понимание того, как функционируют финансовые рынки, оставляло желать лучшего. Это проявилось в Индонезии, где МВФ настоял на закрытии ряда банков, не предусмотрев механизма защиты вкладчиков и спровоцировав тем самым классический «набег на банки». Финансовая паника в свою очередь ослабила решимость президента Сухарто придерживаться условий программы спасения, предложенной МВФ, которую он и без того считал неприемлемой, поскольку она покушалась на привилегии его семьи и друзей. Конфликт между Сухарто и МВФ привел к свободному падению курса индонезийской рупии.

МВФ критиковали за то, что он выдвигает слишком много условий и слишком решительно вмешивается во внутренние дела стран, которые обращаются к нему за содействием. При этом задают вопрос: какое дело МВФ до того, что режим коррумпирован, а банки и промышленность наделали слишком много долгов? Важно лишь, чтобы страна могла выполнять свои обязательства. Задача МВФ - предотвратить кризис ликвидности; а решение структурных проблем лучше предоставить соответствующим странам. Однако верной представляется противоположная точка зрения. Кризисы ликвидности неразрывно связаны со структурными дисбалансами; их невозможно предотвратить, просто ссужая стране больше денег. Когда и банки, и компании наделали слишком много долгов (т.е. соотношение задолженности к собственному капиталу оказалось слишком высоким), потребовалось вливание ликвидных средств. Но беда в том, что в кризисной ситуации

трудно изыскать капитал или дополнительный кредит. Единственный выход - превратить долг в капитал. Программы МВФ в Азии потерпели неудачу, так как он не настаивал на схеме преобразования долга в капитал. Фонд не то чтобы слишком вмешивался - его вмешательство было явно недостаточным.

Под влиянием Азиатского кризиса усилилась критика в адрес МВФ со стороны как правительств разных стран, так и крупнейших финансовых компаний. Основные направления критики были таковы: во-первых, эксперты МВФ вовремя не распознали обострение проблем в развивающихся странах и в международной финансовой системе, которые привели к кризису в Юго-Восточной Азии; во-вторых, не смогли наладить эффективные действия по выходу из кризиса, предотвращению его распространения на новые страны. При этом в центре критики оказался именно МВФ, поскольку он осуществлял регулярный мониторинг состояния экономики таких стран, как Таиланд, Индонезия, Корея и Малайзия. В ходе этого мониторинга Фонд уделял основное внимание состоянию государственных финансов и недооценил роль неустойчивости финансово-банковского сектора, завышенного курса национальной валюты и дефицита текущего платежного баланса как факторов кризиса. После консультаций с правительством Таиланда весной 1997 г. МВФ пришел к выводу о необходимости девальвации курса таиландской валюты, что явилось непосредственным фактором, вызвавшим панику на финансовых рынках. Фонд недооценил возможность быстрого распространения кризиса на остальные страны региона, а затем на другие развивающиеся страны и страны с переходной экономикой. В частности Фонд оказался не готов принять решительные меры по недопущению особо разрушительного характера финансового кризиса в России с точки зрения как воздействия на российскую экономику, так и международной финансовой системы. Лидеры латиноамериканских стран заявляли, что неэффективные и непоследовательные действия Фонда в России непосредственно способствовали распространению кризиса на страны Латинской Америки.

Фонд отрицал необходимость принятия немедленных мер в целях приостановки оттока капитала из стран, охваченных кризисом, и начала переговоров с частными кредиторами и инвесторами по реструктуризации долга, что во многом стало результатом недооценки кризиса. Более того, те страны, которые вводили подобные ограничения, например Малайзия, подвергались резкой критике со стороны руководства Фонда.

Не оправдали себя рекомендованные Фондом программы преодоления кризиса. Они были рассчитаны на преодоление чисто макроэкономического кризиса и предполагали резкое повышение процентных ставок и бюджетные ограничения, не учитывали роль таких структурных факторов, как неустойчивость банковской системы, изъяны в системе корпоративного управления, чрезмерная зависимость банков от привлечения краткосрочных финансовых ресурсов из-за рубежа, а корпораций - от банковских кредитов. В этих условиях рекомендуемые Фондом классические методы восстановления доверия к национальной экономике и валюте путем резкого повышения процентных ставок и ограничения государственного спроса повлекли за собой массовую неплатежеспособность банков и небанковских компаний, резкое падение производства, в том числе в экспортных отраслях. Это не позволило задействовать классический механизм восстановления равновесия платежного баланса и приостановить падение курса национальной валюты. В ряде случаев, например в Индонезии, имела место полная приостановка импорта, что создавало угрозу голода и приводило к социальной напряженности, усиливая тем самым панику на финансовых рынках.

Многие проблемы, связанные с неадекватной реакцией Фонда на кризис, отсутствием эффективных рекомендаций по его урегулированию, явились следствием политизации и чрезмерной идеологизации МВФ. Дж. Сакс - многолетний включенный наблюдатель деятельности Фонда - высказался так: «Откровенно говоря, МВФ слишком заботится об интересах Уолл-стрит»1. Недооценка возможных негативных последствий либерализации экономики привела к тому, что Фонд явно не учел риски, связанные с переходом на новую модель развития, и необходимость серьезной адаптации к этой модели реально существующих экономических систем. В политике МВФ акцент был смещен с поддержания стабильности мировой финансовой системы на приспособление ее к либеральной макроэкономической концепции. Тем не менее многие рекомендованные МВФ инструменты макроэкономической и структурной политики, например поддержание фиксированного курса национальной валюты, полное устранение ограничений по капитальным

1 «Bluntly, the IMF has been too solicitous of Wall Street». См. Sachs J.D. Brazil's Financial Train Wreck // Project Syndicate. - 1999. - 17 January. - Mode of access: http://www.project-syndicate.org/commentary/brazil-s-financial-train-wreck (Дата обращения: 18.06.2013.)

статьям платежного баланса, быстрая либерализации банковско-финансового сектора, сыграли существенную роль в достижении макростабилизации в отдельных странах.

Конгресс США 20 октября 1998 г. принял закон о бюджете (18), предусматривающий финансирование американской доли в пополнении ресурсов МВФ. Однако использование средств было поставлено в зависимость от отчета Конгрессу министра финансов США и председателя Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) о согласии «группы семи» (G7) ведущих промышленных стран на проведение следующих изменений в деятельности МВФ.

1. Ужесточение политики представления условий программ кредитования МВФ путем включения в них обязательных требований по устранению государственных субсидий и целевого кредитования отдельных предприятий и отраслей, снижения тарифных и нетарифных барьеров, принятия законов о банкротстве, обеспечивающих «справедливое отношение» к иностранцам.

2. Повышение открытости Фонда путем регулярной публикации резюме трех важнейших документов МВФ - Писем о намерениях (Letters of Intent), докладов об основных направлениях политики (Policy Framework Papers) и результатов консультаций в соответствии со ст. 4 Устава МВФ (Article IV Economic Consultations). Публикация указанных документов должна осуществляться не позднее трех месяцев с момента подготовки.

3. Ужесточение финансовых условий кредитования МВФ стран, переживающих кризис и испытывающих ухудшение условий доступа на финансовый рынок. Разница между ставками по кредитам и стоимостью привлечения средств должна быть не ниже 3% и не ниже средней ставки рефинансирования в крупнейших странах -участницах Фонда (Франция, Германия, Япония, Великобритания и США) плюс 3%. Сроки погашения кредитов не должны превышать 2,5 лет от завершающей даты использования каждого транша.

Помимо указанных выше условий министр финансов США и Исполнительный директор от США в МВФ должны были предпринять следующие действия:

1) представить доказательства того, что средства МВФ не будут направляться на поддержку компаний Южной Кореи, конкурирующих с компаниями США;

2) поддерживать включение в операции Фонда 33 дополнительных специальных условий, помимо действующих обязательных условий, установленных в законодательном порядке;

3) способствовать созданию Комиссии по деятельности международных финансовых организаций. Комиссия должна выработать рекомендации по реформированию международной финансовой системы и изменению роли в ней МФО и представить свой отчет Конгрессу через шесть месяцев после начала своей работы;

4) обеспечить ежегодный аудит Фонда со стороны главного национального аудиторского органа США - Главного бюджетно-контрольного управления (General Accounting Office, GAO). При этом исполнительный директор от США в МВФ должен был обеспечить доступ GAO к информации и документам МВФ, необходимым для аудита этой организации. GAO обязано представлять Конгрессу ежегодный отчет о деятельности МВФ, который должен включать следующие сведения:

• данные о финансовом состоянии МВФ;

• суммы, графики использования и погашения, а также проценты, начисленные по кредитам МВФ в истекшем году;

• меры экономической политики стран - заемщиков Фонда, затрагивающие экспорт в них из США и импорт из них товаров и услуг в США;

• выполнение заемщиками условий, установленных Фондом;

• факты изменения согласованных ранее условий предоставления кредитов Фонда;

• состояние кредитного портфеля МВФ.

Такие требования являются беспрецедентными по отношению к международной многосторонней организации, каковой является МВФ. Однако считаясь с позицией США как главного акционера Фонда, руководство и члены Совета управляющих согласились на аудит МВФ со стороны GAO. Первый такой отчет был представлен в Конгресс в сентябре 1999 г. под названием «Соображения о финансовых операциях МВФ» (87). Помимо изложения известных фактов о деятельности Фонда и его финансовых показателей аудиторы пришли к выводу о том, что руководство Фонда придерживается «слишком консервативной политики» при управлении ликвидностью института и фактически завышает истинные потребности МВФ в средствах.

В течение шести месяцев специальная Комиссия работала над предложениями Конгрессу США по реформе международных финансовых организаций. Комиссию возглавил известный экономист Аллан Мельцер. В нее вошли также Фред Бергстен, Чарльз Каломирис, Томас Кэмпбелл, Эдвин Фелнер, Уильям Ли Хоскинс, Ричард Хубер, Мануэль Джонсон, Джером Левинсон, Джеффри

Сакс и Эстебан Торрес. В ходе подготовки отчета она имела доступ к материалам МВФ и МБРР, прочих международных финансовых организаций.

9 марта 2000 г. Комиссия представила Конгрессу США отчет (28), который содержал рекомендации по радикальному изменению размера, структуры, роли и характера деятельности Бреттон-Вудских институтов. В выводах и рекомендациях комиссии отразились личные взгляды ее участников, текущие политические веяния. Характерно, что три участника Комиссии, включая видного специалиста по проблемам мировой экономики, бывшего замминистра торговли США Ф. Бергстена, отказались одобрить отчет и в отдельном письме подвергли методы работы и выводы Комиссии резкой критике.

В отчете Комиссии приводятся 12 критических замечаний в адрес МВФ, которые можно обобщить следующим образом.

1. Кредитуя суверенных заемщиков, МВФ препятствует разрешению кризисов внешней задолженности. Это связано с тем, что кредитование Фондом отдельных стран не создает стимулов для кредиторов идти на уступки при реструктуризации долга и, наоборот, сплачивает вокруг Фонда частных кредиторов, использующих его в качестве инструмента давления на правительства государств-должников. Кроме того, сами страны, рассчитывая на поддержку Фонда, неохотно идут на сложные переговоры о реструктуризации задолженности, включая списание долга.

2. Слишком велика степень контроля МВФ над экономической политикой стран. Использование средств Фонда и политико-экономическая обусловленность его программ подрывают суверенитет и демократические процессы в государствах - получателях средств МВФ, поскольку смещает баланс среди властных структур в сторону исполнительной власти, подрывает права профсоюзов.

3. Несмотря на свое влияние на развивающиеся страны, МВФ не в состоянии добиться выполнения ими условий программ Фонда.

4. Очевидны существенные недостатки в системе управлении финансовыми ресурсами Фонда, достоверности его финансовой отчетности.

5. Ведущие промышленно развитые страны, в частности США, используют МВФ как инструмент для достижения своих политических целей.

6. Операции МВФ не только не приносят пользы развивающимся странам, но в случае поддержки Фондом операций по спасению частных кредиторов наносят существенный вред их экономике.

7. Структура управления МВФ не позволяет добиться его независимости и полной подотчетности перед акционерами. Сложившаяся структура дает возможность странам «большой семерки» использовать Фонд в качестве инструмента своей политики, что проявилось, в частности, в помощи МВФ России.

8. МВФ навязывает странам разные варианты режима фиксированных курсов, которые способствовали возникновению нынешнего финансового кризиса.

9. Во многом несостоятельны теоретические концепции, лежащие в основе используемых Фондом экономических моделей и прогнозов.

10. Функции МВФ настолько широки, что вступают в противоречие с деятельностью других МФО. Последние решения о введении новых программ Фонда, в центре которых стоит борьба с бедностью, делают Фонд разновидностью банка развития, ослабляет его ответственность, повышает операционные расходы, что в конечном итоге нанесет вред бедным странам.

11. МВФ не в состоянии оказывать странам достаточную ликвидную поддержку во время кризисов.

12. МВФ слишком полагается на свой мандат и навязанные извне условия в противоположность долгосрочным стимулам и ориентирам, ускоряющим процессы реформ.

По мнению Комиссии, критика в адрес Фонда связана с тем, что за последнее время его роль, полномочия и ответственность значительно возросли. Комиссии рекомендовала пойти по пути существенного уменьшения сферы деятельности МВФ и сокращения его функций до трех:

1) оказание краткосрочной поддержки платежеспособным странам, испытывающим ликвидные затруднения, при запрещении использовать эти средства на цели погашения задолженности перед частными кредиторами;

2) сбор и публикация статистических данных, для того чтобы иметь четкие представления об экономическом положении государств - членов Фонда;

3) предоставление рекомендаций по вопросам экономической политики в рамках консультаций в соответствии со ст. 4 Устава МВФ.

В конечном итоге лишь небольшая часть рекомендаций Комиссии была принята к сведению в процессе реформы Фонда в 2006-2012 гг. Имплементации предложенных мер не произошло.

Реформа МВФ и глобальный финансовый кризис 2008-2009 гг.

Несмотря на возросшую на рубеже веков степень недоверия и критики, МВФ сыграл существенную роль в процессе выхода из мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. 2 апреля 2009 г. состоялся саммит «двадцатки» (G20) в Лондоне, на котором был принят План действий по выходу из глобального финансового кризиса (130). В частности, одной из наиболее серьезных мер стало решение о значительном увеличение ресурсов МВФ - до 750 млрд. долл. США - и о поддержке новых ассигнований СДР в размере 250 млрд. долл. США.

МВФ полностью поддержал меры правительств, предпринимаемые с целью борьбы с экономическим кризисом. Организация активно включилась в процесс кредитования пострадавших стран.

В рамках борьбы с глобальным кризисом МВФ предпринял следующие действия (70).

• Активизация антикризисного кредитования.

МВФ пересмотрел свои принципы кредитования, чтобы сделать его более подходящим для потребностей каждой конкретной страны и упорядочить условия предоставления кредитов. С начала кризиса Фонд предоставил более 300 млрд. долл. в виде займов государствам-членам. В целях более эффективной поддержки стран в условиях мирового экономического кризиса МВФ увеличил свой потенциал кредитования и взял курс на пересмотр принципов предоставления денег (102), предлагая более крупные суммы и меняя условия кредитования отдельных стран в зависимости от их экономической мощи и конкретных обстоятельств.

Кредитные линии для сильных игроков. «Гибкая кредитная линия» (Flexible Credit Line, FCL) является инструментом предотвращения кризисов, обеспечивающим предварительный доступ к большим объемам ресурсов МВФ (65). Если кандидатура страны была одобрена для выделения FCL, ей не предъявляется никаких условий (т. е. она не подпадает под действие политики предъявления условий по кредитам (conditionality) МВФ). Политика выделения FCL была еще более расширена в августе 2010 г. (45), чтобы сделать ее более предсказуемой и гибкой. Колумбии (62), Мексике (57) и Польше (63) был в совокупности предоставлен доступ к более чем 100 млрд. долл. (в рамках этих соглашений выделение финансовых ресурсов не подверглось официальному оформлению как заем средств Фонда).

Доступ к ликвидности на гибких условиях. Условия повышенной финансовой нестабильности на региональном или глобальном уровне могут повлиять на страны, которые менее всего должны были подвергнуться риску кризиса. Обеспечение быстрого и адекватного краткосрочного предоставления ликвидности таким странам, «стоящим на обочине» кризиса в период нестабильности, может укрепить доверие участников рынка, ограничить распространение и облегчить общие последствия кризисов . Превентивная кредитная линия для пополнения ликвидности (Precautionary and Liquidity Line) предназначена для удовлетворения потребности в ликвидности государств-членов с прочным экономическим фундаментом, но с некоторыми оставшимися уязвимыми местами в экономике (68).

Пересмотренные условия кредитования МВФ. Критерии структурной эффективности (5) были упразднены для всех кредитов МВФ, в том числе программ для стран с низкими доходами. Структурные реформы будут и в дальнейшем оставаться частью программ МВФ, но станут более сосредоточены на областях, важных для восстановления страны.

Акцент на социальную защиту. МВФ помогает правительствам сохранить и даже увеличить расходы на социальные нужды, в том числе расходы на социальную защиту (72). В частности, МВФ поощряет меры по увеличению расходов на правительственные программы социальной защиты, которые могут смягчить последствия кризиса для наиболее уязвимых слоев населения.

• Помощь беднейшим странам мира

В ответ на глобальный финансовый кризис МВФ провел беспрецедентную реформу своей политики в отношении стран с низкими доходами, в четыре раза увеличив объемы льготного кредитования. В результате программы МВФ в настоящее время стали более гибкими и приспособленными к индивидуальным потребностям стран с низким доходом, со смягченной политикой представления условий (conditionality), более льготными условиями и с большим упором на сохранение социальных расходов.

Увеличение количества ресурсов. Ресурсы, доступные странам с низкими доходами по программам МВФ на период 20092014 гг., были увеличены до 17 млрд. долл. в ответ на призыв G20 в апреле 2009 г. удвоить потенциал льготного кредитования МВФ

1 Совокупность всех негативных факторов в экономике и финансах после кризиса.

и предоставить 6 млрд. долл. дополнительного финансирования на льготных условиях в ближайшие два-три года. Льготное кредитование МВФ для стран с низким доходом составило 3,8 млрд. долл. в 2009 г., превысив исторический максимум примерно в четыре раза. В 2010 и 2011 гг. объем льготного кредитования достиг 1,8 млрд. и 1,9 млрд. долл. соответственно.

Больше гибкости. Отчасти из-за кризиса МВФ сыграл роль в увеличении расходов бюджетов стран и бюджетных дефицитов в 2008 и 2009 гг., но сделал программы финансовой помощи более гибкими. В среднем во всех странах к югу от Сахары бюджетный дефицит увеличился примерно на 2% ВВП в 2009 г. (70).

Создание механизма по облегчению бремени задолженности для стран, подвергшихся природным катастрофам (Post-Catastrophe Debt Relief, PCDR). Это позволяет МВФ присоединиться к международным усилиям по облегчению бремени задолженности для очень бедных стран, которые пострадали от катастрофических стихийных бедствий. PCDR профинансировал выплату задолженностей в объеме $268 млн. в 2010 (67).

• Создание системы антикризисной защиты

В то время как квоты государств-членов являются основным источником финансирования МВФ, Фонд может дополнить свои ресурсы за счет заемных средств, если он сочтет, что средств, получаемых по квотам, возможно, не хватит для выдачи кредитов странам-участницам. Посредством Новых соглашений о займах (НСЗ) ряд государств-членов и институтов готовы предоставлять МВФ дополнительные ресурсы. В качестве ключевого мероприятия по преодолению глобального финансового кризиса Группа двадцати промышленно развитых стран и стран с формирующимся рынком (G20) договорилась в апреле 2009 г. увеличить ресурсы МВФ на 500 млрд. долл. (что позволило утроить общий предкризисный объем кредитных ресурсов МВФ, составлявший около $250 млрд.) для поддержки роста в странах с формирующимся рынком и в развивающихся странах (71).

В апреле 2010 г. Исполнительный совет принял предложение о расширенных и более гибких Новых соглашениях о займах (НСЗ). Ресурсы НСЗ был увеличены до 367,5 млрд. СДР, с учетом вклада 13 новых стран-участниц и институтов, в том числе нескольких стран с формирующимся рынком, которые существенным образом способствовали этому расширению. 15 ноября 2011 г. Национальный банк Польши присоединился к НСЗ в каче-

стве нового участника, в результате чего объем НСЗ достиг в общей сложности около 370 млрд. СДР (около 570 млрд. долл.), а число новых участников увеличилось до 14.

В 2009-2010 гг. МВФ также подписал ряд двусторонних соглашений о предоставлении кредита и покупке СДР на общую сумму около 180 млрд. СДР. Суммы, занятые в рамках этих соглашений участниками НСЗ, были включены в НСЗ.

В декабре 2011 г. страны - участницы ЕС обязались обеспечить дополнительные ресурсы МВФ в размере 150 млрд. евро (около 200 млрд. долл.) (39). По просьбе членов МВФ через Международный валютный и финансовый комитет и при общей поддержке со стороны лидеров 020 на саммите в Каннах Исполнительный совет МВФ обсудил достаточность ресурсов Фонда по состоянию на январь 2012 г., рассмотрев перспективу их потенциального увеличения посредством новых двусторонних заимствований (96).

По итогам 14 Общего пересмотра квот, результаты которого были утверждены в декабре 2010 г. (59), были удвоены постоянные ресурсы МВФ, которые составили 476,8 млрд. СДР (около 737 млрд. долл.). Постоянные ресурсы МВФ должны были достичь этого показателя к Ежегодному совещанию в 2012 г. Тогда же предполагался откат объемов НСЗ с 370 млрд. СДР до 182 млрд. СДР, который будет полностью выполнен, когда участники оплатят увеличение своих квот, как предусмотрено 14 Общим пересмотром квот.

• Повышение компетентности анализа и политических консультаций МВФ

Мониторинг, прогнозы и политические консультации МВФ, основанные на анализе глобального масштаба, а также исследования итогов предыдущих кризисов пользуются большим спросом. МВФ также вносит вклад в процесс извлечения уроков из прошлых кризисов для управления, регулирования и реформирования глобальной финансовой архитектуры, в том числе посредством работы со странами, входящими в 020. Во время кризиса 20082009 гг. МВФ работал в тесном сотрудничестве с национальными правительствами и другими международными организациями в попытке предотвратить кризисы.

Анализ рисков подвергся усовершенствованиям, в том числе за счет изучения межстрановых перспектив (61) и методов раннего предупреждения кризисов, исследования по которым в настоящее

время проводятся совместно с Советом по финансовой стабильности (Financial Stability Board, FSB). В частности сейчас анализируется связь между реальным сектором экономики, финансовым сектором и внешней стабильностью. Также ведется работа по составлению «дорожных карт» для понимания последствий мониторинга и кредитования для роста финансовой и торговой взаимозависимости, равно как и выяснения вопроса о том, как финансовая и экономическая политика в одной стране может повлиять на другие страны.

МВФ также предоставляет консультации о том, как пересмотреть глобальное регулирование и надзор за рынками.

• Реформа управления МВФ

В ноябре 2010 г. МВФ согласовал широкомасштабные реформы управления, которые должны позволить учесть возрастающее значение стран с формирующимся рынком. Реформы также призваны гарантировать, что небольшие развивающиеся страны сохранят свое влияние в МВФ. Таким образом, одним из главных приоритетов в обеспечении легитимности и эффективности МВФ стало выполнение реформы управления (58).

15 декабря 2010 г. Совет управляющих одобрил широкомасштабную реформу управления в рамках 14 Общего пересмотра квот (59). В пакет реформ входит удвоение квот (69), что привело к более чем шестипроцентному перераспределению квот в пользу динамично развивающихся рынков и развивающихся стран, одновременно сохраняя голоса беднейших государств-членов. Реформа предусмотрела переход к более представительному, полностью избираемому Исполнительному комитету.

Согласованный пакет реформ основан на перераспределении квот (29). В соответствии с этими реформами 54 государства-члена увеличили свои квоты, из крупнейших экономик увеличили квоты Китай, Корея, Индия, Бразилия и Мексика. Остальные 135 членов, в том числе страны с низкими доходами, усиливают свои позиции в результате увеличения базовых голосов, которые остаются фиксированными в виде процента от общего числа голосов. В сочетании с 14-м пересмотром перераспределение квот в пользу динамично развивающихся рынков и развивающихся стран достигает 9%.

Пересмотр формулы для расчета квот государств -членов МВФ

Когда страна присоединяется к МВФ, ей присваивается начальная квота в том же порядке, что и квоты существующих членов, сопоставимые с размером и характеристиками их экономик. МВФ использует специальную формулу (69) для расчета квот, чтобы оценить относительную позицию той или иной страны в структуре Фонда.

Пять формул, использовавшихся в период с 8-го по 11-й Общий пересмотр квот (включая ныне действующую формулу М7 11-го пересмотра), таковы (89):

Бреттон-Вудская формула: = (0.01 У + 0.025 Я + 0.05 Р + 0.2276 УС) (1 + С/У);

Формула III: р2 = (0.0065 У + 0.0205125 Я + 0.078 Р + 0.4052 УС) (1 + С/У);

Формула ГУ: р3 = (0.0045 У + 0.03896768 Я + 0.07 Р + 0.76 976 УС) (1 + С/У);

Формула М4: р4 = 0.005 У + 0.042280464 Я + 0.044 (Р + С) + 0.8352 УС;

Формула М7: р5 = 0.0045 У + 0.05281008 Я + 0.039 (Р + С) + 1.0432 УС1.

После пересмотра формула для расчета квот будет учитывать следующие показатели: средневзвешенный ВВП (составляет 50% квоты), открытость (30%), экономическая изменчивость (15%) и объем международных резервов (5%). ВВП измеряется как сочетание ВВП по рыночным обменным курсам (составляет 60% в оценке ВВП) и ВВП по паритету покупательной способности (40%). Формула так-

1 Q1, Q2, Q3, Q4, и Q5 = вычисляемая по каждой формуле квота;

У = ВВП по текущим рыночным ценам за последний год;

Я = двенадцатимесячный средний показатель золотовалютных резервов, объем СПЗ и резервное положение в МВФ за последний год;

Р = среднегодовая величина текущих платежей (товары, услуги, доходы и трансферты) за период последних пяти лет;

С = среднегодовая величина текущих поступлений (товары, услуги, доходы и трансферты) за период последних пяти лет; и

УС = изменчивость текущих платежей, определяемая как стандартное отклонение от центрированного пятилетнего скользящего среднего показателя за период последних 13 лет.

же будет включать в себя коэффициент сжатия 0,95, который сокращает дисперсию в исчислении квот государств-членов.

Предлагаемая новая формула такова:

Ср8 = (0.5*У + 0.3*0 + 0.15*У + 0.05*Я)к \

Для того чтобы предложенная поправка по реформе Исполнительного совета вступила в силу, необходима ее ратификация 60% государств - членов МВФ (113 стран из 188), располагающими 85% голосов в Фонде. По состоянию на 13 марта 2013 г. 135 стран-членов, имеющих лишь 71,27% голосов в МВФ, одобрили поправку (1).

Для того, чтобы перераспределение квот согласно 14 Общему пересмотру квот вступило в силу, необходимо вступление в силу вышеупомянутой поправки по реформе Исполнительного совета, а также одобрение пересмотра квот не менее чем 70% голосов по существующим квотам. По состоянию на 13 марта 2013 г. 148 государств-членов, имеющих 77,42% голосов, пересмотр квот одобрили (1).

Примечательно, что Соединенные Штаты Америки еще не одобрили ни реформу Исполнительного совета, ни пересмотр квот (1). В результате пересмотр квот, хотя и набрал больше необходимых 70% голосов, не может вступить в силу до ратификации Соединенными Штатами реформы Исполнительного совета. Майк Каллаган, директор Центра исследований «двадцатки» Института международной политики им. Ф. Лоуи в Сиднее (Австралия), отмечает: «Попытка президента Обамы протолкнуть законопроект [о ратификации реформы Исполнительного совета] была отвергнута Конгрессом, слишком политически чувствительным в условиях наличия бюджетных проблем. Администрация, вероятно, попробует еще раз позже в этом году» (20). Автор считает, что «это подрывает усилия МВФ и Группы двадцати по улучшению международного экономического сотрудничества» (20).

Нижеприведенная таблица иллюстрирует предполагаемое перераспределение квот государств - членов МВФ согласно 14 Общему пересмотру квот в случае его ратификации Конгрессом США.

1 Отд. буквенные обозначения см. выше, а также к = коэффициент сжатия 0,95. Применяется к несжатому расчету квот, которые затем пересчитываются в сумме 100.

Таблица 1

Предполагаемые объемы квот (в том числе при голосовании в МВФ), %

о Квота Голосов по квотк

Исчисляемый размер квоты Доля смешанног ВВП До Сингапурского пересмотра Сейчас Предлагается До Сингапурского пересмотра Сейчас Предлагается

Развитые экономики 58,2 60,0 61,5 60,5 57,7 60,6 57,9 55,3

Крупнейшие развитые 42,9 48,0 46.0 45.3 43.4 45.1 43.0 41.2

экономики

США 17.0 21,6 17.4 17.7 17.4 17.0 16.7 16.5

Прочие 25.9 26,4 28, 6 27,7 26,0 28,1 26,3 24,7

Прочие развитые экономики 15.3 11,9 15,6 15,1 14,3 15,4 14,9 14,1

Страны с форми-

рующимся рынком и развивающиеся 41.8 40,0 38,4 39,5 42,3 39,4 42,1 44,7

страны

Развивающиеся страны 34,1 33,2 30,9 32,4 35,1 31,7 34,5 37,0

Африка 3,1 2,9 5,5 4,9 4,4 6,0 6,2 5,6

Азия 17,7 17,3 10,3 12,6 16,1 10,4 12,8 16,1

Ближний Восток, Мальта и Турция 6,2 5,2 7,6 7,2 6,7 7,6 7,3 6,8

Западное полушарие 7,0 8,0 7,5 7,7 7,9 7,7 8,2 8,4

Переходные экономики 7,7 6,8 7,6 7,1 7,2 7,7 7,6 7,7

Всего 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Европейский союз 31,3 27,8 32,9 31,9 30,2 32,5 30,9 29,4

Источник: Voting and Quota Share Shifts / IMF. — 2010. — Mode of access: http://www.imf.org/external/np/sec/pr/2010/pdfs/pr10418_table.pdf

Так, в случае вступления в силу предлагаемых изменений Евросоюз теряет совокупную 31,3%-ную квоту. Таким образом, в случае успеха идущих внутри ЕС переговоров о едином представи-

тельстве в МВФ роль и значимость Евросоюза в Фонде не сможет превзойти влияние США, которые даже после реформы сохранят право вето в виде 16,5%-ной квоты. Даже намеченное на 1 июля 2013 г. вступление Хорватии в ЕС (7) не сможет изменить ситуацию, поскольку квота Хорватии в МВФ составляет лишь 0,17% (1).

В числе практических мер по преодолению глобального кризиса следует отметить следующие мероприятия Фонда.

В октябре 2008 г. Беларусь запросила кредит на 2 млрд. долл. (117). 12 января 2009 г. МВФ выделил кредитную линию в размере 1,6 млрд. СПЗ сроком до 11 апреля 2010 г.. После ряда противоречивых сообщений со стороны Пакистана (129) 24 ноября 2008 г. МВФ выделил стране кредит в размере 5,2 млрд. СДР сроком до 23 октября 2010 г.

Крупнейший в 2008 г. кредит МВФ в размере 11 млрд. СДР был выделен Украине. Кредитная линия была выделена 5 ноября

2008 г. сроком на 2 года. Немногим меньший кредит получила Венгрия - 10,5 млрд. СДР (выдан 6 ноября 2008 г., срок оплаты -5 апреля 2010 г.). В число должников входят также Исландия (1,4 млрд. СДР), Сербия (351 млн. СДР), Латвия (1,5 млрд. СДР), Армения (368 млн. СДР).

В апреле 2009 г. вышел доклад МВФ - «Обзор мирового экономического положения: Кризис и восстановление» (World Economy Outlook: Crisis and Recovery) (116), в котором страны постсоветского пространства названы наиболее пострадавшими от кризиса. Прогноз МВФ по инфляции, динамике изменения ВВП и общих экономических показателей на 2009-2010 гг. в целом совпал с показателями по итогам этих лет. «ВВП России в текущем [2009] году уменьшится на 6%. При этом восстановление российской экономики начнется не раньше 2010 г., когда ВВП страны вырастет только на 0,5%. Ожидается сокращение экономики России в 2009 г. на 0,7% и рост на 1,3% в 2010 г. Рост потребительских цен в России в текущем году составит 12,9%, а в 2010 году -9,9%... Мировой ВВП в 2009 г. сократится на 1,3%, а в 2010 г. вырастет на 1,9%» (116). В реальности, ВВП России упал в 2009 г. на 7,9% (132), в 2010 г. вырос на 4% (133). Инфляция в России в

2009 г. составила 8,8% (127), в 2010 г. - 8,8% (126).

12 апреля 2011 г. МВФ опубликовал доклад (50), в котором отмечается, что риски для глобальной финансовой стабильности по-прежнему возрастают, развитым странам сейчас необходимо приложить усилия для снижения доли займов до безопасного

уровня, это имеет чрезвычайную важность для устойчивого роста мировой экономики. Основные положения этого доклада таковы.

• Неполные и неприемлемые меры поставили под удар учреждения финансового сектора.

• Банки столкнулись с необходимостью долговых выплат в размере 3,6 трлн. долл.

• Необходимо снизить кредитную зависимость и восстановить рыночную дисциплину.

• Нужно срочно укрепить банковскую систему Еврозоны.

• Рисковые балансы продолжают создавать угрозу для экономического восстановления.

• Риски для стабильности частного сектора могут замедлить темпы роста экономики.

• США и Япония должны предпринять более активные меры по стабилизации фискальной обстановки.

Согласно докладу, большая часть развитых стран в этом году снизит финансовый дефицит, однако реформа финансового сектора в США затягивается, финансовые преобразования в Японии были отложены еще до землетрясения в 2011 г., а произошедшее землетрясение дополнительно увеличило себестоимость финансов. Доля задолженности в общем объеме экономик многих развитых стран продолжает расти, финансовый спрос достиг исторически высокого уровня.

В докладе также отмечается, что финансовая ситуация в экономиках стран переходного периода сравнительно хорошая, однако многие из них все еще демонстрируют реакцию на высокие цены на активы и продукцию, низкую прибыльность и стремительный приток капитала. Некоторые страны экономики переходного периода, возможно, постепенно столкнутся с риском перегрева экономики.

В докладе развитым странам предлагается «приложить сейчас усилия», чтобы снизить в среднесрочной перспективе долю задолженности до безопасного уровня, что является чрезвычайно важным. Страны экономики переходного периода должны использовать благоприятную финансовую обстановку для перестройки финансовой сферы и в ближайшее время не увеличивать расходы.

Меры МВФ по поддержанию мировой финансовой стабильности являются крайне значимыми для развития мировой экономики и международных экономических отношений. Причины трудностей, встречающихся на пути работы МВФ, не сводятся исключительно к «неверным» методам, которыми Фонд осуществ-

ляет свою деятельность, или к заведомо ангажированной позиции МВФ. Причины эти, как правило, носят комплексный характер, и зачастую ответственность за экономические неудачи лежит в равной степени и на руководстве государств, которым МВФ оказывает помощь, и на самом МВФ.

Невзирая на появившийся после Азиатского кризиса запрос на коренную реформу МВФ, даже после глобального финансового кризиса 2008-2009 гг. комплексная структурная реформа проведена не была. Причиной тому может служить достаточно успешная деятельность Фонда во время кризиса, особенно в конце 2008 г., выразившаяся в своевременном оказании странам финансовой помощи и компетентной аналитике. В какой-то степени это объясняется частичным отходом от следования концепции Вашингтонского консенсуса и осознанием комплексной природы финансового кризиса.

Таким образом, политическое влияние США на деятельность МВФ объясняется несколькими факторами. После Второй мировой войны, когда США активно расширяли сферу своего политэконо-мического влияния в противовес привлекательной для разрушенных войной Европы, Японии, Юго-Восточной Азии коммунистической идее, МВФ был институтом создания архитектуры международных отношений, выделяя кредиты на восстановление стран, не успевших попасть в советскую сферу влияния. Влияние США в Фонде в тот период можно охарактеризовать как гегемонию, поскольку они не только располагали самой большой квотой в Фонде, но и не имели серьезных конкурентов в рамках МВФ; помимо этого Бреттон-Вудская система предусматривала «долларизацию» экономики ряда стран, в результате чего денежная масса была выведена из-под национального контроля и находилась в распоряжении ФРС США. В результате страны, сотрудничавшие с МВФ в то время, оказались втянуты в политэкономическое пространство США, что было фактически закреплено созданием NATO, подписанием договоров с Японией в 1951 и 1960 гг., а также началом евроинтеграции под «ядерным зонтиком» США.

После кризиса золотовалютного стандарта, перераспределения золотых запасов в пользу Европы в начале 1970-х, последовавшего пересмотра Бреттон-Вудских соглашений и создания Ямайской системы эпоха гегемонии США отошла в прошлое. Появились новые финансовые центры - Западная Европа и Япония, которые из стран-реципиентов уже превратились в страны -доноры МВФ. Финансовая мощь ЕЭС и Японии росла ускоряю-

щимися темпами, поэтому в рамках Ямайской системы можно говорить о лидерстве США в клубе США - ЕЭС - Япония, который, в свою очередь, доминирует в МВФ. Фонд к этому времени переключился на кредитование стран третьего мира, а крайне дискуссионная политика предъявления условий (сопёШопаН1у) привела к тому, что МВФ фактически превратился в средство экспансии политэкономического пространства развитых капиталистических стран, «навязывая» третьим странам либеральные реформы в сфере экономики и государственного управления с целью стабилизировать их финансово-экономическое положение и обеспечить устойчивое развитие в дальнейшем. Поэтому для США очень важно было играть роль лидера в клубе стран ядра, чтобы гарантировать реформы в третьих странах по неолиберальным рецептам в условиях экспериментов левого толка в Европе и корпоративного капитализма Японии. С этой целью был выработан также и Вашингтонский консенсус.

В настоящее время Евросоюз достиг такой степени интеграции, что может не только составить конкуренцию США в МВФ, но и занять место США в роли лидера клуба США - ЕС - Япония. ЕС располагает договоренностью о согласованной позиции в МВФ, совокупная квота стран ЕС превышает 30%, составляя тем самым операционное большинство. Однако степень взаимозависимости экономик ядра капиталистической мир-системы настолько велика, что Европе невыгодно с экономической и финансовой точек зрения соперничать с США в МВФ - для этого просто не существует достаточно серьезных оснований. Помимо этого США по-прежнему сохраняют квоту, превосходящую 15%, в значительной степени обеспечивают безопасность Европы и Японии. Однако существуют концептуальные различия политэкономических моделей США Японии и Европы (неолиберализм и «функциональный социализм» соответственно), поэтому существует угроза раскола в клубе развитых стран. Помимо этого 14 Общий пересмотр квот в 2008 г. привел к тому, что в число 10 стран с крупнейшими квотами в МВФ вошли Бразилия и Индия; таким образом, страны БРИК входят в число крупнейших акционеров МВФ, совокупная квота стран БРИК составляет 10,73%, что дает 10,26% голосов при принятии решений (69).

Таким образом, смысл влияния США в МВФ сегодня заключается в том, чтобы обеспечивать свою ведущую роль в преодолении глобальных финансовых кризисов, содействовать структурной перестройке экономик развивающихся стран по своей модели,

рекомендовать либеральные реформы в русле общего тренда демократизации и обеспечивать как можно большее количество программ, финансируемых МВФ, поскольку все расчеты МВФ и отдельных стран происходят в долларах США, что стимулирует финансовую систему Соединенных Штатов.

3. МВФ КАК ИНСТРУМЕНТ ДОСТИЖЕНИЯ ПОЛИТИЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ США ЭКОНОМИЧЕСКИМИ СРЕДСТВАМИ: АНАЛИЗ ПОЛИТИЧЕСКОЙ БЛИЗОСТИ СТРАН НА ПРИМЕРЕ ГОЛОСОВАНИЙ В СОВЕТЕ БЕЗОПАСНОСТИ И ГЕНЕРАЛЬНОЙ АССАМБЛЕЕ ООН

Международные институты, начавшие свою работу после Второй мировой войны, представляют собой систему взаимосвязанных организаций, которые призваны отражать и регулировать как глобальные экономические процессы, так и отношения в рамках мировой политики. В частности, МВФ и Организация Объединенных Наций (ООН) являются примерами «исключительно экономического» и «исключительно политического» институтов регулирования международных отношений. Однако именно из взаимосвязанности этих международных организаций вытекает основная гипотеза второй части данного исследования: США могут получать политические бонусы в виде поддержки своей позиции другими странами в ООН1, расплачиваясь с ними деньгами МВФ, выделяемыми в виде помощи посредством применения влияния Соединенных Штатов в Фонде.

3.1. Эффективность и пределы практики «покупки» голосов непостоянных членов Совета Безопасности ООН посредством МВФ

Практика коллективного лидерства существует как в МВФ, так и в ООН. В последнем случае коллективное лидерство заключается в постоянном членстве пяти стран в Совете Безопасности (СБ) (США, Великобритании, Франции, России, КНР), где каждая

1 В чем и заключается суть «политической близости» (Political Proximity).

имеет право вето, что очевидно ограничивает влияние государств ядра капиталистической мир-системы.

Правительства могут использовать свое влияние в одном международном институте, чтобы получить рычаги влияния в другом. ООН и МВФ служат для разных целей и оцениваются по-разному развитыми и развивающимися странами. МВФ, где действует принцип «взвешенного голосования», регламентированного квотами государств-членов, привязанными к размеру экономики, контролируется коллективным лидерством капиталистических стран и дает в долг иностранную валюту развивающимся странам. СБ ООН в какой-то степени осуществляет свою деятельность в интересах развитых стран, однако и бедным странам, которые представляют большую часть населения мира, здесь предоставляется уникальная возможность голосовать по важным вопросам глобальной безопасности, которые могут иметь критическую значимость для крупнейших акционеров МВФ. Развивающиеся страны могут, таким образом, оценить кредиты МВФ выше, чем свои голоса в СБ, а страны ядра мир-системы могут придать большее значение голосам в СБ, чем кредитам, предоставляемым МВФ.

Логика правительств третьих стран проистекает из характера соглашений с МВФ. Первоначальный кредитный транш предоставляется авансом с обещанием продолжения выплат в перспективе, при условии соблюдения конкретных условий экономической политики (IMF Conditionality). Для страны периферии мир-системы, избранной в СБ ООН и одновременно сотрудничающей с МВФ в рамках программы Фонда, может также подразумеваться то, что жесткость предъявляемых условий по кредиту и продолжение кредитных выплат МВФ зависит от ее поведения при голосовании в Совете Безопасности. После избрания в СБ ООН правительство развивающейся страны взвешивает вероятность того, что в течение ее срока в Совбезе будет поднят вопрос, при голосовании по которому в интересах правительства этой страны нужно голосовать против позиции стран, которые являются крупнейшими акционерами МВФ. Одновременно учитываются перспективы сотрудничества в рамках текущей программы МВФ, жесткость предъявляемых условий по кредиту и степень готовности выполнять представляемые условия. Просчитывая возможность получения более льготных условий предоставления кредита, правительство должно взвесить все плюсы и минусы голосования против своих интересов в СБ и сравнить с плюсами и минусами голосования в СБ в соответствии со своими интересами, теряя возможность

смягчения условий либо и вовсе лишаясь следующего транша. Для подавляющего большинства правительств обмен своего голоса в СБ ООН на кредит МВФ представляется крайне выгодным. Их интересам более соответствует перспектива получения иностранной валюты посредством кредита МВФ или возможность не проводить некоторые болезненные экономические реформы, на которых может настаивать МВФ, чем возможность проголосовать в соответствии со своими представлениями об отвлеченных вопросах глобальной безопасности и мировой политики.

Допуская, что развивающиеся страны более заинтересованы в кредитах МВФ, чем в независимом использовании своего голоса в СБ ООН, нужно ответить на два вопроса:

• почему влиятельные страны, такие как Соединенные Штаты, заинтересованы в результатах голосования других стран в СБ ООН;

• почему и каким образом МВФ оказывается полезным инструментом для увеличения политического влияния США в Совбезе.

Для великих держав Совет Безопасности является самым важным органом Организации Объединенных Наций, его действия затрагивают критические вопросы мировой политики и глобальной безопасности и иногда широко освещаются в СМИ. Пять членов СБ ООН - Соединенные Штаты, Великобритания, Франция, Россия и Китай - занимают свои места на постоянной основе, 10 других членов СБ избираются на двухлетний срок. Их кандидатуры выдвигаются на региональной основе и должны быть одобрены по меньшей мере двумя третями голосов в Генеральной Ассамблее.

Процесс выдвижения стран третьего мира в СБ ООН представляет собой отбор с очень жесткой конкуренцией, поскольку экономические и политические факторы играют значимую роль. По мнению некоторых исследователей, такая конкуренция за места в СБ ООН обусловлена тем, что страны могут рассчитывать на получение вознаграждения в период их нахождения в Совбезе (79). По оценкам И. Кузимко и Э. Веркера, средние показатели американской помощи странам увеличиваются на 59%, а средние показатели помощи ООН, выделяемой на развитие, увеличиваются на 8%, когда страна избирается в Совет Безопасности (77, с. 5). Однако несмотря на подчас жесткую конкуренцию, выборы в СБ ООН демонстрируют довольно своеобразные формы участия. Это отчасти объясняется строгим соблюдением сроков полномочий (2 года), а отчасти - следованием нормам справедливого географического представительства как в рамках регионов, так и между ними (35,

с. 4-5)1. Экономически развитые страны, например Германия, Япония и Канада, выигрывают выборы чаще, чем другие страны. Есть несколько небольших стран, которые, как бы ни старались, никогда не побеждали на выборах (Доминиканская Республика), есть и другие страны периферии, которые избирались несколько раз (Коста-Рика). Некоторые крупные страны, например Мексика, предпочитали долгое время даже не участвовать в выборах по причине очевидной политической близости к Соединенным Штатам.

Для принятия решения по существенным вопросам в СБ ООН требуется большинство в девять голосов. Каждый член Совбеза имеет один голос, но каждый из пяти постоянных членов имеет право вето. Таким образом, для успешного принятия решения необходимы голоса, как правило, четырех2 или шести3 из десяти непостоянных членов в зависимости от ситуации.

Соединенным Штатам и другим странам ядра мир-системы важно заручиться поддержкой Совета Безопасности ООН для обеспечения международной легитимности своих действий. Легитимность может быть моральной или информационной. Члены СБ ООН имеют доступ к конфиденциальным документам и находятся в курсе частных обсуждений важности принятия тех или иных мер (48). Поэтому, раз СБ ООН имеет статус «легитимато-ра», каждый голос по тому или иному решению очень важен. Наилучшую легитимность при этом дает получение (почти) единогласного одобрения (30). В отсутствие легитимности тех или иных действий, гарантированной Советом Безопасности ООН, достижение внутренней общественной поддержки в Соединенных Штатах может стать более сложной задачей, и Конгресс США может оказывать сопротивление осуществляемым мероприятиям (109, с. 848, 856; 55; 56). Согласно наблюдению Т. Чапман и Д. Рейтера, в случае достижения поддержки Совбеза ООН митинги в поддержку президента происходят чаще и активнее. Такой эффект является уникальным среди международных организаций, потому что другие меры со стороны ООН или региональных организаций безопасности не оказывают существенного влияния на митинговую активность (21, с. 886).

1 По оценкам А. Дреера и Дж. Фрееланда, Африка - наиболее справедливый регион, Азия - наименее.

2 Если все пять постоянных членов голосуют одинаково.

3 Если Россия и Китай голосуют против. Великобритания, США и Франция, как правило, голосуют одинаково.

МВФ является подходящим инструментом для того, чтобы страны ядра мир-системы могли рассчитываться с третьими странами за полученные политические бонусы, в силу нескольких факторов.

Во-первых, голосами в Совбезе почти всегда торгуют скрытно: большинство стран предпочитают скрывать факт продажи своего голоса во избежание общественного порицания (38, с. 33). Использование МВФ в качестве политического прикрытия запутывает процесс, делая сам факт продажи голосов менее очевидным. Делегирование «грязной работы» в международные организации позволяет правительствам также избежать роста национализма (106). Это справедливо как для стран-доноров, так и для стран-реципиентов.

Во-вторых, политика предъявления условий по кредитам МВФ сама по себе является рычагом давления. Иными словами, возможна такая ситуация, что за политические бонусы можно будет расплатиться даже не деньгами МВФ, а всего лишь смягчением представленных условий по экономической политике. Исполнительный совет МВФ имеет последнее слово по всем программам сотрудничества со странами и по своему усмотрению признает успехи в экономической политике стран соответствующими представленным условиям (98). Отсюда следует вывод, который делают многие исследователи, о том, что крупнейшие акционеры Фонда используют МВФ для достижения своих внешнеполитических целей - невзирая на то, что Исполнительному совету придется в таком случае действовать против внутренних правил Фонда и норм, предусмотренных Статьями соглашения, а также на то, что исследования детерминант кредитования МВФ показывают, что, как правило, Фонд руководствуется прежде всего экономическими соображениями в рамках своих программ кредитования (100, с. 177-178; 97, с. 24-25; 101, с. 71; 86, с. 425-426; 8, с. 12-15; 38; 82).

В-третьих, преимущество использования МВФ для вознаграждения политической близости третьих стран перед расчетами напрямую через, скажем, министерство финансов США заключается в выгоде в цене. Иными словами, когда США обеспечивают иностранную помощь странам периферии через МВФ, выделяемые деньги - не только американские, но и деньги других акционеров Фонда (38). Возможно также, что существует и некий компромисс по использованию собственных средств США и использованию средств МВФ в тех или иных случаях, в зависимости от ситуации. С одной стороны, американское политическое руководство может влиять на международные организации почти в той же степени, в какой они могут использовать свои собственные ресурсы, по мне-

нию Т.Дж. МакКауна, который опирается в своем исследовании на недавно рассекреченные документы (82). Однако исследование МакКауна охватывает хронологический период 1957-1982 гг., т.е. фактически до вступления в силу Ямайской системы и связанной с ней системы коллективного лидерства в МВФ. Таким образом, речь идет действительно о периоде гегемонии США в Фонде, который в рамках Ямайской системы завершился. Поэтому относительно сегодняшних реалий мнение МакКауна в определенной степени иррелевантно. С другой стороны, транзакционные издержки при использовании МВФ будут больше, чем в случае выделения средств напрямую. В дополнение к переговорам с потенциальными получателями средств Соединенным Штатам придется использовать свое влияние в МВФ, чтобы убедить других крупных акционеров согласиться со своей позицией, что в рамках коллективного лидерства будет непросто, если будут затрагиваться интересы по меньшей мере еще одной из стран ядра мир-системы1. Таким образом, МВФ не является эффективным инструментом в тех случаях, когда другие страны ядра мир-системы, формирующие коллективное лидерство в Фонде, не согласны с определенным решением (27). Относительная эффективность использования МВФ поэтому зависит от оценки ожидаемых затрат на достижение консенсуса между основными акционерами, с одной стороны, и от оценки выгоды в расходах по сравнению с использованием собственных средств - с другой.

В конечном итоге, поскольку МВФ под руководством коллективного лидерства стран ядра мир-системы служит средством получения выгод непосредственно ядром, основным акционерам, по-видимому, несложно согласовать свои позиции - в случае если решение какого-то вопроса не противоречит насущным интересам какой-то из стран ядра2. В таком случае, если серьезная проблема выносится на голосование в СБ ООН в период пребывания кон-

1 Сюда следует добавить также и возможные трения между администрацией и Конгрессом США, которые могут возникать при решении подобных вопросов, а также внутренние процедуры в самом Фонде.

2 Что бывает не так и часто. Например, вопрос внешнего долга России в 1990-е годы помешал проведению американской позиции в отношении политики предъявления условий по кредитам МВФ - Германия продолжала настаивать на выплате Россией внешнего долга в полном объеме. Однако у третьих стран гораздо реже бывают дела с Европой - отдельно, с США - отдельно, с Японией -отдельно; обычно им приходится иметь дело в глобальным капитализмом в целом - в лице банков и ТНК.

кретного непостоянного члена Совбеза, странам ядра очень выгодно иметь эту страну в числе своих должников, и тогда МВФ становится удобным механизмом достижения «правильной» позиции этой страны при голосовании.

Рассмотрим несколько примеров сотрудничества стран периферии с МВФ, в рамках которого предположительно имела место продажа ими своего голоса в Совбезе.

Эквадор

Эквадор являлся членом СБ ООН во время войны в Персидском заливе (1991-1992). Правительство Эквадора заключило соглашение с МВФ в 1991 г., по которому в общей сложности получило около 20 млн. СДР. В отношении Ирака в Совбезе Эквадор голосовал следующим образом: воздержался по двум резолюциям, проголосовал вместе с США по 12 резолюциям1.

Йемен

Когда Йемен не проголосовал за вооруженное вмешательство в конфликт Ирака и Кувейта в 1990 г. - из внутриполитических и религиозных соображений, а также из-за собственной позиции в отношении региональной безопасности, - госсекретарь Бейкер передал йеменскому послу в Вашингтоне записку, которая гласила: «Этот голос обойдется вам дороже всех, которые вы когда-либо отдавали» (6, с. 161). После этого Соединенные Штаты свернули свою 70-миллионную программу помощи Йемену, в результате чего у Йемена сразу же возникла острая потребность в валюте. Однако МВФ не заключал соглашений с Йеменом вплоть до 1996 г.2, что можно объяснить влиянием США в Фонде.

1 Воздержался по резолюциям 687 и 773, проголосовал вместе с США по 686, 688, 689, 692, 699, 700, 705, 706, 707, 712, 715, 778. См. Security Council Resolutions / United Nations. - 1991 - Mode of access: http://www.un.org/Docs/scres/ 1991/scres91.htm; Security Council Resolutions / United Nations .-1992. - Mode of access: http://www.un.org/documents/sc/res/1992/scres92.htm

2 Соглашение стэнд-бай было подписано в марте 1996 г. для содействия макроэкономическим реформам, начавшимся в 1995 г. До этого, как отмечают в МВФ, Йемен был охвачен гражданской войной, вследствие чего не мог проводить эффективные экономические реформы и, следовательно, претендовать на сотрудничество с МВФ. С точки зрения Статей Соглашения и целей деятельности Фонда, позиция МВФ справедлива. Возможно, влияние США ни при чем. См. IMF Approves Combined ESAF/EFF Financing for the Republic of Yemen: IMF Press Release // IMF: Country info: Republic of Yemen and the IMF. - 1997. - N 97/49, October 31. -Mode of access: http://www.imf.org/external/np/sec/pr/1997/ pr9749.htm

Зимбабве

В 1992 г. Зимбабве, столкнувшись с финансовыми трудностями, вступила в сотрудничество с МВФ по стандартной программе, которая предусматривала выделение регулярных кредитных линий при условии проведения финансово-экономической реформы. На тот момент Зимбабве входила в рамках двухлетнего срока в Совбез ООН, который решал вопрос о мерах относительно агрессии Ирака против Кувейта. Соединенные Штаты прилагали усилия по ликвидации военной опасности, исходившей со стороны режима Саддама Хусейна. В качестве члена Совета Безопасности Зимбабве при голосовании по ряду важных для Соединенных Штатов резолюций в отношении Ирака голосовала вместе с США, в том числе по некоторым решениям, которые не получили поддержки со стороны других развивающихся стран. Однако когда Зимбабве проголосовала против лишь одной резолюции в отношении Ирака, страна получила в рамках политики предъявления условий по кредитам МВФ новые условия к имплементации в экономической политике для продолжения получения кредитных линий (88). Зимбабве в дальнейшем поддержала 11 резолюций Совета Безопасности против Ирака. Таким образом, Соединенные Штаты, по-видимому, использовали свои позиции в МВФ, чтобы повлиять на результаты голосований в Совете Безопасности.

Зимбабве также заключала два отдельных соглашения с МВФ (12, с. 613): в 1981 г., когда Зимбабве не была представлена в СБ ООН, и в 1983 г., когда страна входила в СБ ООН. Первый заем составил 38 млн. СДР. Второй кредит составил 300 млн. СДР. Очевидно, размер кредита МВФ оказался в 10 раз больше, когда Зимбабве была представлена в Совбезе.

Румыния

Румыния входила в состав Совбеза в 1990-1991 гг. Правительство подписало договоренность с МВФ в 1991 г. на 380,5 млн. СДР, из которых было выделено 318,1 млн. СДР. Если рассмотреть голосования Румынии по резолюциям, касающимся Ирака, то обнаруживается, что Румыния проголосовала по каждой резолюции вместе с США1.

1 Резолюции Совбеза 660, 661, 662, 664, 665, 666, 667, 669, 670, 674, 677, 678, 686, 687, 689, 692, 699, 700, 705, 706, 707, 712 и 715. См. - Security Council Resolutions / United Nations. - 1990 - Mode of access: http://www.un.org/Docs/scres/ 1990/scres90.htm

В то же время существуют примеры, иллюстрирующие наличие пределов политического влияния США в МВФ. Во-первых, Фонд представляет собой бюрократическую организацию, поэтому если у сотрудников МВФ существуют свои представления о разрешении той или иной ситуации1, им несложно прибегнуть к бюрократическим приемам в ответ на давление США. Во-вторых, страны ядра мир-системы, например Германия, Франция или Япония, в хронологических рамках Ямайской системы не прибегали к кредитам МВФ, тем более в обмен на услугу в СБ ООН: они и так обычно голосуют вместе с Соединенными Штатами. В-третьих, страна периферии может быть членом ООН и избираться в Совбез, но не являться членом МВФ, как это было с Кубой в 1990-1991 гг. Куба голосовала против позиции США во всех резолюциях по Ираку2 в силу традиционного для кубинского режима идейно-политического противопоставления себя «глобальному капитализму» в лице Соединенных Штатов. В то же время Куба покинула МВФ еще в 1964 г., когда после конфликта с руководством США Фидель Кастро объявил Фонд «инструментом Соединенных Штатов и западного капитализма» (16).

Как уже предполагалось ранее, временное членство страны в СБ ООН может отражаться на политике предъявления условий МВФ в отношении этой страны. Рассмотрим влияние членства в Совбезе на число условий, представляемых Фондом по своим программам. По результатам исследования Дреера и Йенсена (33), если страны голосуют в соответствии с позицией Соединенных Штатов в Генеральной Ассамблее ООН, то МВФ представляет этим странам меньшее количество условий в рамках сотрудничества с ними. Аналогично справедливо полагать, что непостоянные члены Совбеза, голосующие вместе с США, также могут рассчитывать на меньшее количество условий по программам МВФ.

1 Обусловленные экономическими соображениями или необходимостью следовать Статьям Соглашения в целях поддержания эффективности Фонда. Как показал мексиканский долговой кризис 1982 г., корпоративная лояльность сотрудников МВФ оказывается выше лояльности позиции Соединенных Штатов или других крупных акционеров.

2 См. Security Council Resolutions / United Nations. - 1990 - Mode of access: http://www.un.org/Docs/scres/1990/scres90.htm; Security Council Resolutions / United Nations. - 1991. - Mode of access: http://www.un.org/Docs/scres/1991/scres91.htm; Security Council Resolutions / United Nations. - 1992. - Mode of access: http://www. un.org/documents/sc/res/1992/scres92.htm

А. Дреер и Р. Фобель вычислили (34), что странам, подписавшим договоренность о займе МВФ в период своего пребывания в СБ ООН в 1997-2003 гг., выставлено почти на 20% меньше условий. В то время как страны, не входившие в Совбез, должны были выполнить в среднем 21 условие в рамках политики предъявления условий по предоставлению кредитов по одной программе, непостоянным членам СБ ООН предъявляли в среднем по 17 условий на программу при допустимой статистической погрешности в 5%. Следует отметить, что небольшое число рассмотренных стран (3 8), когда-либо входивших в СБ ООН, делает эти результаты предварительными. Но, так или иначе, они подтверждают предположение о том, что непостоянным членам Совета Безопасности ООН проще, чем другим странам, получить кредит от МВФ, и соглашение по этому кредиту будет, скорее всего, содержать меньше условий, чем договоренности МВФ со странами, не входящими в Совбез.

Как показали дальнейшие исследования А. Дреера, Дж.Э. Штурма и Дж.Р. Фрееланда (32; 35), страны, не представленные в Совбезе, принимали участие в программах МВФ только в 26,2% случаев, в то время как страны, имеющие представительство в СБ ООН, имели на тот момент соглашение с МВФ в 33,3% случаев. Эта разница более чем на 25% (или более чем на семь процентных пунктов) демонстрирует наличие определенной тенденции. Горизонтальная линия на этом и на следующем графике показывает средний уровень участия рассмотренных стран в программах МВФ. Также следует обратить внимание на то, что показатели участия в программах МВФ до и после двухлетнего срока пребывания страны в Совбезе ниже, чем во время представительства. Таким образом, членство в СБ ООН действительно предоставляет странам возможность получить более легкий доступ к средствам МВФ, а также и на более льготных условиях.

Следует оговориться, однако, что хронологические рамки наиболее недавних исследований А. Дреера, Дж.Э. Штурма и Дж.Р. Фрееланда охватывают чуть более 20 лет существования Бреттон-Вудской системы, когда не было нынешнего коллективного руководства стран ядра капиталистической мир-системы в МВФ. Предположительно, в те годы речь шла о гегемонии США в Фонде. Тем не менее в данной части работы не имеет большого значения, кто именно пользуется своим влиянием в МВФ, чтобы покупать голоса в СБ ООН - США (до 1973-1980 гг.) или же коллективное руководство стран «группы семи» (07) (с 1980-1982 гг.). Здесь важно продемонстрировать, действительно ли существует

практика покупки голосов третьих стран в СБ ООН посредством МВФ, и собрать для этого надлежащие свидетельства.

А. Дреер, Дж.Э. Штурм и Дж.Р. Фрееланд (32; 35) делают вывод о том, что вне зависимости от региона Третьего мира разница в участии в программах МВФ между членами и не членами Совета Безопасности ООН является весьма заметной. Основная тенденция одинакова везде, но слабее всего проявляется на Ближнем Востоке и в Северной Африке, а также в Восточной Европе. Так происходит потому, что купить голоса стран, имеющих временное членство в Совбезе, из этих регионов было бы сложнее из-за проблем, связанных с Израилем, или принадлежности к блокам в период «холодной войны». В отношении арабских стран также следует заметить, что деньги МВФ не играют большой роли в нефтедобывающих странах, особенно в периоды высоких цен на нефть1. Что касается нынешних стран ядра капиталистической мир-системы, помимо США, то они перестали принимать участие в программах МВФ еще в 1970-е годы, а во второй половине 1940-х - начале 1950-х годов послевоенное восстановление происходило в большей степени на деньги, перечисляемые в рамках плана Маршалла, а не МВФ. Голоса 113 стран «Движения неприсоединения», видимо, активно покупались на деньги МВФ, чего нельзя сказать о странах - членах НАТО и ОВД2: эти страны в Совбезе голосовали вместе со странами своего блока (США -Франция - Великобритания либо СССР).

Таким образом, наличие свидетельств того, что страны периферии капиталистической мир-системы, имеющие временное членство в СБ ООН, во-первых, должны выполнить на 20% меньше условий по программам сотрудничества с МВФ3, а во-вторых, имеют на 25% большую вероятность достижения договоренности с Фондом4, позволяет говорить о том, что практика покупки голосов в Совбезе на деньги МВФ действительно существует. Это также подтверждается примерами поведения государств - членов

1 Что же касается периодов низких нефтяных цен, то нефтедобывающие страны располагают также большими валютными резервами «на черный день».

2 Румыния (в МВФ с 1972 г.) и Венгрия (в МВФ с 1982 г.), прежде всего. Польша была членом МВФ в 1946-1950 гг. и впоследствии с 1986 г., Чехословакия - в 1945-1954 гг., затем - с 1990 г., Болгария стала членом МВФ в 1990 г. См. List of Members / IMF. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/sec/ memdir/memdate.htm

3 О которых договариваются в период членства страны в Совбезе.

4 В период своего временного членства в СБ ООН.

СБ ООН в период иракского вторжения в Кувейт и рассмотрения санкций против Ирака. Однако несмотря на доказанные проявления влияния США или, скорее, стран ядра капиталистической мир-системы в целом, следует отметить, что это влияние ограничено следующими факторами.

• Наличие собственных интересов бюрократии МВФ, которая не всегда готова тратить деньги Фонда ради чьих-то политических интересов. Обычно персонал МВФ имеет достаточно возможностей, для того чтобы избежать заключения договоренности о кредитовании той или иной страны, если в данный момент в Фонде полагают, что сейчас не лучшее время тратить свои активы.

• Когда в СБ ООН избирается одна из стран ядра мир-системы (Германия или Норвегия), Соединенным Штатам приходится полагаться на свои тесные политические связи с руководством этих стран1, что обычно себя оправдывает. Такая необходимость возникает потому, что с 1970-х годов такие страны не заинтересованы в кредитах МВФ.

• Некоторые страны, являющиеся членами ООН и, следовательно, избирающиеся в Совбез, не являются членами МВФ (например, Куба). На такие страны просто невозможно оказать давление посредством МВФ.

3.2. Взаимозависимость политики предъявления

условий по кредитам МВФ и позиций стран при голосовании в Генеральной Ассамблее ООН

Помимо Совета Безопасности в ООН существует еще один репрезентативный орган - Генеральная Ассамблея (ГА), в которой имеют представительство 193 государства, а решения принимаются голосованием по принципу «одна страна - один голос». Обычные решения принимаются простым большинством голосов, важные - большинством в две трети голосов.

Для данного исследования важен анализ взаимосвязи результатов голосований в ГА ООН с количеством представляемых МВФ условий голосующим странам. Результаты голосований в Генеральной Ассамблее наглядно демонстрируют политическую близость (Political Proximity) стран к Соединенным Штатам - такой вывод делается тогда, когда позиция конкретной страны сов-

1 Как правило, членство в NATO является достаточным аргументом.

падает с позицией США при голосовании по основным вопросам мировой политики и экономики. Критерий политической близости вычисляется как отношение числа совпадений позиции некоей страны с позицией США к общему числу голосований за указанный период (119, с. 60). Однако помимо политической близости стран к США следует также учитывать существующую в МВФ практику коллективного лидерства развитых стран и рассмотреть и критерий политической близости третьих стран к государствам ядра мир-системы.

В рамках политики предъявления условий по кредитам МВФ число условий стало ежегодно расти после введения программы займов на структурную перестройку экономики (Structural Adjustment Loans) в 1986 г. (31; 51). Как реакция на эту тенденцию появились многочисленные мнения относительно того, что МВФ является инструментом политики своих наиболее влиятельных акционеров. Чаще всего МВФ рассматривается как «агент внешней политики США», продвигающий интересы Соединенных Штатов под видом предоставления международной финансовой помощи и связанных с ней консультаций по проведению реформ (73). Внимание при этом обращается на то, что примерно 17%-ная квота США дает право вето на важные решения, и поэтому последнее слово при направлении деятельности Фонда всегда остается за США. Даже официальные документы ООН содержат критику этой институциональной особенности МВФ (54).

Результаты исследований С. Такера (101) и Р. Барро и Дж. Ли (8) говорят о том, что доступ к программам Фонда осуществляется с перекосом в сторону стран, поддерживающих политику Соединенных Штатов. Т. Оатли (85) полагает, что близкие союзники США получают большие кредиты (особенно в период после окончания «холодной войны»). Эмпирический анализ А. Дреера и Й.Э. Штурма (32) показывает, что страны, скорее всего, будут голосовать вместе с США и / или другими странами G7 в Генеральной Ассамблее ООН уже после получения кредита МВФ, возможно, с льготными условиями кредитования. Согласно результатам этого исследования, США используют свое влияние в Фонде для продвижения своей политической повестки дня. В целях проверки этих утверждений нужно проанализировать, влияют ли близкие политические отношения с США, выраженные посредством голосования в ГА ООН, на применение к странам политики предъявления условий МВФ.

Таблица 2

Общая статистика условий МВФ (206 заявлений о намерениях, 38 стран, 1997-2003), условий в среднем

Значение Среднее значение Минимум Максимум Статистическая погрешность

Все условия 22,19 18,5 5 102 14,95

Условия по эффективности экономики 8,96 8 3 21 3,09

Показатели структурной реформы 10,70 7 0 94 14,57

Предварительные действия 2,56 0 0 39 4,70

Частный сектор, всего 7,32 5 0 79 10,31

Государственный сектор,всего 5,62 5 0 23 4,31

Частный сектор, эффективность 2,78 3 0 12 1,47

Государственный сектор, эффективность 2,15 2 0 10 1,89

Частный сектор, структурная реформа 4,11 1 0 75 9,90

Государственный сектор,структурная реформа 2,46 2 0 20 3,15

Частный сектор, предварительные действия 0,39 0 0 9 1,04

Государственный сектор, предварительные действия 1,02 0 0 15 2,09

Источники: Dreher A., Vaubel R. The Causes and Consequences of IMF Condi-tionality // EconPapers. — 2004. — Mode of access: http://econpapers.repec.org/paper/ wpawuwpif/0309004.htm (Дата обращения: 17.06.2013.); Dreher A., Jensen N.M. Independent Actor or Agent? An Empirical Analysis of the Impact of US Interests on IMF Conditions. // KOF Working Papers. — 2005. — No. 05—188. — Mode of access: http:// ideas.repec.org/p/kof/wpskof/05-118.html (Дата обращения: 17.06.2013.)

Эмпирические данные содержатся в работе А. Дреера и Р. Фо-беля (34), где рассматриваются 206 Заявлений о намерениях (Letter of Intent) по 38 странам с октября 1997 по март 2003 г. В последую-

щем исследовании А. Дреер и Н.М. Йенсен (33) сократили число рассматриваемых стран до 29, а Заявлений о намерениях - до 139, в целом сохранив результаты предыдущего исследования1.

В таблице 2 условия МВФ систематизированы по типу и сектору. Как видно из данной таблицы, в среднем проанализированные программы МВФ включали около 20 условий. Чтобы оценить, как политические отношения между США и страной, подписавшей соглашение с МВФ, влияют на условия, следует обратить внимание на голосования в Генеральной Ассамблее ООН2. Показатель «Голосование с США» (Voting with the US) в нижеприведенных таблицах показывает процентное изменение представленных условий МВФ в случае, если страна голосует так же, как и США, по одним и тем же вопросам.

Таблица 3

Общее число условий МВФ по секторам (1997-2003), условий в среднем

(1) (2) (3) (4) (5) (6)

Условия для частного сектора Условия для государственного сектора

Голосование вместе с США -3,11 -2,17 -1,02 -28,88 -29,52 -28,89

Выборы в ближайшие шесть месяцев 0,13 0,94 -0,07 0,61

Голосование с США х выборы -3,23 -2,96

Источники: Dreher A., Vaubel R. The Causes and Consequences of IMF Con-ditionality // EconPapers. - 2004. - Mode of access: http://econpapers.repec.org/ paper/wpawuwpif/0309004.htm (Дата обращения: 17.06.2013.); Dreher A., Jensen N.M. Independent Actor or Agent? An Empirical Analysis of the Impact of US Interests on IMF Conditions. // KOF Working Papers. - 2005. - N 05-188. -Mode of access: http://ideas.repec.org/p/kof/wpskof/05-118.html (Дата обращения: 17.06.2013.)

1 Рассматриваются следующие страны и количество Заявлений о намерениях по каждой из них: Албания (5 Заявлений о намерениях), Аргентина (3), Армения (5), Азербайджан (3), Беларусь (1), Бенин (5), Боливия (4), Бразилия (6), Болгария

(3), Буркина-Фасо (8), Камбоджа (3), Камерун (3), Кабо-Верде (2), Центрально-африканская Республика (3), Колумбия (5), Хорватия (5), Эстония (3), Грузия (3), Гана (4), Гвинея (5), Индонезия (11), Иордания (4), Казахстан (1), Корея (7), Латвия

(4), Мали (5), Молдова (2), Никарагуа (5), Пакистан (1), Панама (8), Перу (6), Россия (2), Руанда (6), Сан-Томе и Принсипи (5), Уганда (5), Уругвай (6), Зимбабве (1).

2 См. Информация о голосовании в Генеральной Ассамблее ООН / Справочник по документации Организации Объединенных Наций. - Режим доступа: http://www.un.org/russian/dhl/resguide/gavote.htm

В таблице 3 рассматривается, как политика предъявления условий МВФ варьируется по секторам экономики государства-должника в зависимости от двух факторов - голосования с США и предстоящих в ближайшие шесть месяцев выборов1. Очевидно, что голосование с США влияет на условия МВФ преимущественно в государственном секторе, в то время как условия МВФ по денежной политике страны поддаются влиянию США в незначительной степени - на уровне статистической погрешности. Колонки (2) и (5) таблицы 3 показывают, что странам, не голосующим вместе с США в преддверии выборов, предъявляется больше условий МВФ в частном секторе, но меньше - в государственном. В то же время колонки 3 и 6 таблицы 3 демонстрируют, что союзникам США предъявляется меньше условий МВФ в обоих секторах даже в преддверии демократических выборов - тогда как странам, не голосовавшим с США, предъявляется незначительно большее количество условий.

Таблица 4

Общее число условий МВФ по типу условий (1997-2003), условий в среднем

Эффективность экономической политики Структурная Предварительные

реформа действия

Голосование вместе с США -1,05 -14,96 -52,37

Выборы в ближайшие 0,39 2,26 1,24

шесть месяцев

Голосование с -1,51 -11,52 -2,72

США х выборы

Число стран 29 29 20

Число наблюдений 139 139 85

Источники: Dreher A., Vaubel R. The Causes and Consequences of IMF Condi-tionality // EconPapers. — 2004. — Mode of access: http://econpapers.repec.org/paper/ wpawuwpif/0309004.htm (Дата обращения: 17.06.2013.); Dreher A., Jensen N.M. Independent Actor or Agent? An Empirical Analysis of the Impact of US Interests on IMF Conditions // KOF Working Papers. — 2005. — N 05 — 188. — Mode of access: http://ideas. repec.org/p/kof/wpskof/05-118.html (Дата обращения: 17.06.2013.)

1 Перед выборами в стране, сотрудничающей с Фондом, политика предъявления условий по кредитам (соМШопаШу) МВФ заметно ужесточается, в частности для того, чтобы деньги МВФ не расходовались на финансирование предвыборной кампании.

Как видно из таблицы 4, число условий по эффективности экономической политики (Performance Criteria) не поддается влиянию ни голосования в ГА ООН, ни предстоящих выборов: коэффициент девиации политики предъявления условий меняется в рамках статистической погрешности по этому типу условий. Влияние политических факторов (нас интересует голосование с США), таким образом, ограничивается условиями МВФ в отношении контрольных показателей структурной реформы (Structural Benchmarks) и предварительных мер (Prior Actions). Странам, голосовавшим с США, предъявляется меньше условий по структурной реформе и значительно меньше условий по предварительным мерам. В случае же предстоящих выборов скидка союзникам США сохраняется существенной (хотя и сокращается) по требованиям структурной реформы, в то время как предстоящие выборы в примерно 25 раз сокращают союзникам США скидку по предварительным мерам. Для стран, не голосовавших с США, предстоящие выборы увеличивают число условий по показателям структурной реформы и предварительным действиям, в то время как число условий к экономической политике остается неизменным. Следовательно, пределы влияния США заключаются в том, что МВФ может эффективно сохранять количество условий по одному из трех типов условий вне зависимости от политики США.

Таблица 5

Общее число условий МВФ в зависимости от голосования со странами С7 (1997-2003), условий в среднем

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

1 2 3 4 5 6 7 8

Голосование вместе с США -13,46

Голосование вместе с Канадой -6,20 -19,32

Голосование вместе с Великобританией -5,72 70,83

Голосование вместе с Францией -5,63 -7,98

Голосование вместе с ФРГ -5,91 -54,86

Голосование вместе с Италией -5,62 13,48

Голосование вместе с Японией -5,12 5,36

Выборы в ближайшие шесть месяцев 0,54 0,51 0,51 0,54 0,56 0,45 0,15

Голосование с США х выборы -1,06

Голосование с Канадой х выборы -1,35

Продолжение таблицы 5

1 2 3 4 5 б 7 8

Голосование с Великобританией х выборы -1,48

Голосование с Францией х выборы -1,48

Голосование с ФРГ х выборы -1,38

Голосование с Италией х выборы -1,38

Голосование с Японией х выборы -1,14

Число стран 29 29 29 29 29 29 29

Число наблюдений 139 139 139 139 139 139 139

Источники: Dreher A., Vaubel R. The Causes and Consequences of IMF Condi-tionality // EconPapers. — 2004. — Mode of access: http://econpapers.repec.org/paper/ wpawuwpif/0309004.htm (Дата обращения: 17.06.2013.); Dreher A., Jensen N.M. Independent Actor or Agent? An Empirical Analysis of the Impact of US Interests on IMF Conditions // KOF Working Papers. — 2005. — N 05 — 1SS. — Mode of access: http://ideas.repec.org/p/kof/wpskof/05-11S.html (Дата обращения: 17.06.2013.)

Колонки 1-б таблицы 5 показывают, что фактически не только влияние США проявляется в снижении представленных странам условий МВФ, но практически те же показатели прослеживаются и в случае голосования стран периферии с другими странами ядра капиталистической мир-системы. Более близким союзникам стран «большой семерки» (G7) предъявляется меньшее количество условий по программам МВФ, в том числе и в период перед выборами. Голосование с Японией дает наименьшую скидку по числу условий МВФ, голосование с Канадой - наибольшую, что демонстрируется показателями сокращения числа условий МВФ на 5,12 (Япония) и б,20 (Канада) условий. Следовательно, влияние Японии в Фонде относительно меньше влияния Канады. С другой стороны, существует вероятность несостоятельности такой оценки, поскольку страны G7 часто голосуют в ГА ООН одинаково, следовательно, если какая-то третья страна голосует вместе с Канадой, а при этом США голосуют так же, то трудно сказать, кто с кем в конечном итоге проголосовал и не сводится ли вся ситуация к влиянию исключительно США (32; 35). Поэтому правильнее было бы говорить не об индивидуальных политических интересах той или иной страны, обеспечиваемых благодаря влиянию в Фонде, но утверждать, что МВФ меняет количество условий по кредитам странам, голосующим вместе с ядром мир-

системы по причине осуществляемого в Фонде коллективного лидерства стран ядра, которые и продвигают в рамках этого института свои консолидированные политические интересы.

Колонка 7 таблицы 51 демонстрирует зависимость числа условий МВФ от всех факторов голосования в ГА ООН. Результаты колонки 7 таковы, что, когда все факторы по голосованию учтены, голосование с США, Канадой, Францией и Германией по-прежнему уменьшает количество условий по программам МВФ, а голосование с Великобританией, Японией и Италией увеличивает число условий2.

Таким образом, количество условий, предъявляемых странам МВФ, действительно зависит от позиции страны-заемщика при голосовании в Генеральной Ассамблее ООН. Странам, которые голосуют вместе с США в ООН, систематически предъявляется меньше условий по кредитам МВФ. Фонд является не просто многосторонним международным финансовым институтом. Несмотря на то что экономические условия в конкретной стране являются важнейшим фактором, определяющим число условий МВФ, представляемых стране, США и другие страны ядра мир-системы являются доминирующей силой в определении некоторых аспектов политики МВФ.

В то же время, каким бы значительным ни было влияние в МВФ Соединенных Штатов, оно не безгранично. МВФ в рассмотренных случаях всегда оставлял число условий по проведению экономической политики неизменным, вне зависимости от позиции страны при голосовании в ГА ООН. Число условий МВФ, представляемых в отношении денежной политики, также менялось в рамках статистической погрешности. Помимо этого индивидуальное политическое влияние США довольно сложно оценить -страны «большой семерки» часто склонны голосовать одинаково в ГА ООН (хотя бывают исключения), при этом «политическая бли-

1 Слишком значительный разброс показателей в этой колонке заставляет интерпретировать результаты с большей осторожностью.

2 Так происходит потому, что в случаях, когда США и Великобритания голосуют по-разному, странам, голосующим с Великобританией, предъявляется больше условий, что показывает, во-первых, более высокое влияние США в Фонде, а во-вторых, что позиции Великобритании и США расходятся значительно чаще, чем позиции США и других стран ядра мир-системы. Италия и Япония также входят в число стран с наибольшим количеством расхождений с позицией США, в то время как Канада, Германия и Франция в большой степени следуют в фарватере внешней политики США.

зость», например африканских стран, к бывшим метрополиям, безусловно, больше, чем к США, следовательно, эти страны могут голосовать в ГА ООН вместе с Великобританией или Францией, что при совпадении позиции бывшей метрополии с позицией США дает результат «голосование вместе с США». Поэтому более оправданно будет говорить о том, что значительное политической влияние в МВФ находится в руках коллективного лидерства стран ядра капиталистической мир-системы при ведущей роли США, что подтверждается проведенным эмпирическим анализом.

4. ПЕРСПЕКТИВЫ ИЗМЕНЕНИЯ РОЛИ США В МВФ: АНАЛИТИЧЕСКИЙ ПРОГНОЗ

Эпоха валютно-финансовой гегемонии США завершилась в 1973 г., с пересмотром Бреттон-Вудской системы организации денежных отношений, и позиция США в вопросах международных денежных отношений эволюционировала от гегемонии к лидерству, которое подразумевает сотрудничество с другими странами, в том числе и в рамках международных финансовых институтов. Таким образом, в условиях ныне действующей Ямайской валютной системы в МВФ сложилась практика «коллективного лидерства» клуба США - ЕС - Япония, в котором США играют роль председателя.

Наличие пределов влияния США в МВФ обусловлено, во-первых, квотой США в 16,75% голосов (66), дающей право вето лишь на ключевые решения Фонда, в то время как большинство решений в Фонде требуют простого (50%) или операционного (70%) большинства. Таким образом, решения по большинству вопросов в МВФ, с аппаратной точки зрения, могут приниматься и без учета мнения Соединенных Штатов. Во-вторых, пределы влияния США соотносимы с наличием согласованной позиции стран ЕС при голосовании в МВФ, подкрепленной совокупной квотой стран ЕС в Фонде, почти в два раза превосходящей квоту США (более 30%) (15). Это дает ЕС право вето не только при принятии решений по вопросам особой важности, но и при голосовании по вопросам, требующим специального 70%-ного большинства, - по многим финансовым и операционным решениям и по решениям о приостановлении права голоса той или иной страны-участницы. Таким образом, влияние США в МВФ остается стабильным, пока США сохраняют роль лидера в клубе США - ЕС - Япония.

В перспективе возможен раскол ядра капиталистической мир-системы по принципу «неолиберальные США - функционально-социалистическая (2) Европа»1, с которым эпоха ведущей роли США в рамках коллективного лидерства в МВФ завершится. Этому, однако, препятствуют два фактора: Евросоюз еще не достиг достаточной гомогенности в политическом и валютно-финансовом отношении, и Европа на данный момент не готова обеспечивать собственную безопасность, которая потребует значительного увеличения военных расходов, что поставит под угрозу достигнутый уровень социальных гарантий в странах ЕС и станет серьезным вызовом европейской политэкономической модели «функционального социализма».

Перспективы изменения роли США в МВФ определяются несколькими факторами:

• изменением роли доллара в мировой экономике;

• унификации представительства стран Евросоюза в Фонде, тенденцией к дисбалансу в рамках коллективного лидерства стран капиталистического ядра (США - ЕС - Япония);

• возможным повышением роли развивающихся стран, прежде всего стран БРИК (в особенности Китая), вызванным ростом их экономик.

Последовательно рассмотрев каждый из указанных факторов, можно оценить не только предполагаемые тенденции изменения индивидуального политического влияния США в Фонде, но также сделать выводы относительно будущего существующей практики коллективного лидерства, а следовательно, будущего как ядра мир-системы, так и самой капиталистической мир-системы в целом.

Роль доллара в мировой экономике в будущем

В период продолжающейся с 2006 г. реформы МВФ Фонд активизировал свои усилия по решению проблем, связанных с системой валютных курсов. В 2007 г. Исполнительный совет пере-

1 Г. Адлер-Карлссон в своей концепции «функционального социализма» исходит из того, что рыночная экономика наиболее эффективна, и поэтому государству следует придерживаться невмешательства в собственно производственную деятельность предприятий и компаний; а негативные социальные издержки рынка - в частности, безработицу и неравенство - нужно регулировать при помощи активной деятельности государства на рынке труда, перераспределения части прибыли через налогообложение (прогрессивная шкала) и использование госсектора, включающего в себя инфраструктурные объекты и коллективные денежные фонды. См. Adler-Karlsson, G. Funktionssocialism: ett alternativ till kom-munism och kapitalism. - Stockholm, 1967.

смотрел методологию надзора за обменными курсами валют и пришел к выводу о том, что понимание последствий девальвации доллара, имевшей место в течение последних нескольких лет, является центральной проблемой (78).

Доллар США подешевел примерно на 25% своей реальной стоимости в период 2002-2008 гг., что стало одним из крупнейших эпизодов устойчивого обесценивания доллара в пост-бреттон-вудскую эпоху. Крупнейшее предыдущее обесценение доллара (более чем на 30% в реальном выражении) состоялась в период между 1985 и 1991 гг. тоже на фоне большого внешнего долга США. В обоих случаях девальвация проходила постепенно, с ежедневными изменениями не выше 2-3% в номинальном выражении, и курс американской валюты менялся в соответствии с изменениями исчисления процентных ставок по внешнему долгу. В целом за период 1981-2009 гг. доллар США потерял почти половину своей стоимости (83). Причиной этому служит то, что Федеральная резервная система (ФРС) в период между 1987 и 1997 гг. была нацелена не на достижение нулевой инфляции, а на низкие, стабильные ее темпы; в результате уровень инфляции составил около 3,5%, а в 1997-2007 гг. она составляла около 2%. Такая политика привела, во-первых, к снижению уровня волатиль-ности показателей роста американского ВВП в период 19852007 гг., а во-вторых - к достижению стабильности цен. Существенное понижение курса доллара также помогает снизить стоимость в реальном выражении дефицита текущего счета платежного баланса США.

Существуют две точки зрения относительно будущего курса доллара. Первая заключается в том, что ФРС должна быть нацелена на нулевую инфляцию (что означало бы постоянное значение курса доллара США в течение длительного времени) (17). Вторая выступает за низкий, стабильный уровень инфляции (что означает медленное, но непрерывное снижение стоимости доллара в течение долгого времени, как это происходит сейчас) (105). Хотя некоторые экономисты выступают за политику нулевой инфляции и, следовательно, за постоянное значение курса доллара США, другие утверждают, что такая политика ограничивает возможности ФРС контролировать процентные ставки и стимулировать экономику в случае необходимости.

Если, как было отмечено ранее, снижение курса доллара способствует снижению текущего и прогнозируемого дефицита текущего счета платежного баланса США, то, следовательно, про-

цесс девальвации доллара способствует неизбежным изменениям в источниках роста между торгуемыми и неторгуемыми секторами как профицитных, так и дефицитных экономик и в конечном итоге может привести к снижению глобальных дисбалансов. Таким образом, вероятнее всего, в ближайшем будущем девальвация доллара будет продолжаться, принося пользу и экономике Соединенных Штатов, и мировой хозяйственной системе.

Доллар также сохранит свою центральную роль в качестве мировой резервной валюты, однако может постепенно делить сцену в большей степени, чем в настоящее время, с другими валютами - прежде всего, евро. 1990-е годы были отмечены не только снижением курса доллара, но и успешным введением евро, а также ростом развивающихся экономик. Во время обесценивания доллара в 1985-1991 гг. действительно не было жизнеспособной альтернативы доллару в качестве единственной резервной валюты. Японская, немецкая и британская экономики были гораздо меньше экономики Соединенных Штатов, и их финансовые рынки были менее развитыми и ликвидными.

В 2012 г. экономика Еврозоны (15 788 584 млрд. долл.) была крупнее экономики США (15 064 816 млрд. долл.), при этом каждая составила примерно четверть мирового ВВП (92). Финансовые рынки ЕС стали более гибкими и ликвидными (хотя они еще и не равны рынкам Соединенных Штатов в этом отношении), и на ЕС приходится значительная доля мировой торговли1. Евро в настоящее время является второй по использованию резервной валютой. После своего введения в 1999 г., евро частично унаследовало долю немецкой марки, французского франка и других европейских валют в расчетах и резервах стран. На протяжении 2000-х годов доля евро постоянно увеличивалась из-за стремления центральных банков диверсифицировать свои резервы (40). Экс-глава ФРС США Алан Гринспэн в 2007 г. заявил, что в перспективе евро заменит доллар в качестве мировой резервной валюты или будет торговаться как не менее важная резервная валюта наравне с долларом (41). Однако на данный момент доллар США сохраняет свои лидирующие позиции, как показано в таблице 6.

1 На зону евро приходится, включая показатели внутрирегионального экспорта, 30% мирового экспорта, по сравнению с долей США в 8% от мирового экспорта. См. Share of global exports / European Environment Agency. - Mode of access: http://www.eea.europa.eu/data-and-maps/figures/share-of-global-exports

Таблица 6

Международные накопления в иностранных валютных резервах, (в % к итогу)

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 I кв. 2011

Доллар США 59,0 62,1 65,2 69,3 70,9 70,5 70,7 66,5 65,8 65,9 66,4 65,7 64,1 64,1 62,1 61,5 60,7

Евро 17,9 18,8 19,8 24,2 25,3 24,9 24,3 25,2 26,3 26,4 27,6 26,3 26,6

Немецкая марка 15.8 14,7 14,5 13,8

Фунт стерлингов 2Д 2,7 2,6 2,7 2,9 2,8 2,7 2,9 2,6 3,3 3,6 4,2 4,7 4,0 4,2 4,0 4,1

Японская иена 6,8 6,7 5,8 6,2 6,4 6,3 5,2 4,5 4,1 3,9 3,7 3,2 2,9 3,1 3,0 3,8 3,8

Французский франк 2,4 1,8 1,4 1,6

Швейцарский франк 0,3 0,2 0,4 0,3 0,2 0,3 0,3 0,4 0,2 0,2 0,1 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1

Прочие 13,6 11,7 10,2 6,1 1,6 1,4 1,2 1,4 1,9 1,8 1,9 1,5 1,8 2,2 3,1 4,4 4,7

Источники: Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves / IMF. —Mode of access: http://www.imf.org/ ex-ternal/np/sta/cofer/eng/cofer.pdf The Accumulation of Foreign Reserves / European Central Bank. — Mode of access: http:// www.ecb.int/pub/pdf/scpops/ecbocp43.pdf

За рассмотренный в таблице период доля доллара США в общей сумме официальных валютных резервов в мире изменялась, однако осталась в пределах 60%. Напротив, евро с момента возникновения действительно набирает все больший вес. Японская иена уступила свое третье место британскому фунту стерлингов. Таким образом, в ближайшем будущем доллар останется доминирующей международной валютой, но вполне вероятно, что в конечном итоге доллар начнет делить эту роль с евро.

Прочие валюты играют второстепенную роль на международной арене. Например, юань может приобретать все большее значение в качестве международной валюты в зависимости от того, как будет расти китайская экономика. Однако серьезные ограничения на валютные амбиции Пекина накладывает отсутствие полной конвертируемости национальной валюты.

В настоящее время доллар также сохраняет свою ведущую роль в международных транзакциях: приблизительно 40-60% всех международных финансовых транзакций деноминированы в долларах (49, с. 15-23).

В более долгосрочной перспективе спрос на долларовые активы и долларовые резервы будет зависеть от глобальных тенденций. Например, если цена на нефть останется высокой, профицит счета текущих операций платежного баланса стран - экспортеров нефти будет, вероятно, быстро увеличиваться. Если эти страны будут инвестировать свои излишки посредством, например, суверенных фондов, которые обычно имеют более диверсифицированные портфели, чем центральные банки, то спрос на долларовые активы потенциально мог бы снизиться. Тем не менее исследование, проведенное МВФ на основе финансового моделирования, показало, что влияние такого процесса на роль доллара в мировой экономике будет очень скромным (94).

В целом тенденция в сторону плавающих валютных режимов во всем мире показывает, что широкая диверсификация валютных резервов произойдет не скоро. Вместе с тем очевидно, что доллар будет по-прежнему играть центральную роль в международных валютных резервах в обозримом будущем.

Перспективы возможного перехода к представительству Евросоюза в МВФ ведущей роли в рамках коллективного лидерства

Проблема роста значимости позиции стран ЕС в МВФ сегодня обрела большую важность в силу нескольких причин. Во-первых, экономика Евросоюза по размеру превосходит эконо-

мику США и фактически является первой в мире по величине ВВП (по паритету покупательной способности, 1111С) (92). Также единая валюта Евросоюза - евро - с момента своего введения составляет все большую долю в международных валютных резервах. Во-вторых, страны Евросоюза уже на сегодняшний день имеют договоренность о согласованной позиции при голосовании при принятии решений в Фонде. В настоящее время ведется обсуждение «единого представительства» ЕС в рамках МВФ - в этом случае совокупная квота стран Евросоюза, которая превышает 30%, обретет реальное значение, поскольку будет сделан тот самый шаг к достижению степени гомогенности ЕС, достаточной для отстаивания общих политэкономических интересов (10, с. 247). В-третьих, немалую роль играет также и концептуальная разница политэконо-мических моделей США и ЕС - неолиберализм и функциональный социализм, соответственно. В долгосрочной перспективе концептуальные разногласия в рамках ядра мир-системы способны привести к его расколу при появлении определенных условий.

Впервые о необходимости единого представительства стран ЕС в МВФ было заявлено в документе под названием «Доклад о международной валютной системе - как улучшить ее работу и избежать кризиса» (Report on the international monetary system -how to make it work better and avoid future crisis) Комитета по экономическим и денежным вопросам Европарламента 13 сентября 2001 г. В частности, там говорится: «В противовес инвазивному влиянию Соединенных Штатов государствам - членам ЕС не мешало бы сделать так, чтобы вес Европы в мире ощущался и в МВФ. Это будет означать, что нужно настаивать на реструктуризации некоторых групп стран, представляемых исполнительным директором (constituencies1), в частности тех, в которых некоторые государства ЕС изолированы»2 (90).

Дискуссия о консолидации представительства государств -членов ЕС в МВФ имеет давнюю традицию, однако она получила дополнительный импульс в условиях глобального финансового

1 Страны - члены МВФ, занимающие с 9-го по 176-е место по размеру квоты в Фонде, организованы в 16 групп (constituencies), каждая из которых выбирает по исполнительному директору. Восемь крупнейших дольщиков Фонда назначают каждый по одному исполнительному директору.

2 В изоляции относительно других членов ЕС оказываются европейские страны, находящиеся в группах, преимущественно состоящих из стран Третьего мира. См., например: The Belgian IMF constituency / National Bank of Belgium -Mode of access: http://www.nbbmuseum.be/doc/infosheets/fiche_information_EN_21.pdf

кризиса 2008-2009 гг. Как отмечал Л. Бини Смаги (11, с. 268), до кризиса, в 2006 г., Европа не спешила организовать единое представительство в области международной экономической политики по двум причинам. Во-первых, степень европейской интеграции значительно варьируется в разных странах с учетом структурной и финансовой политики; более того, сам факт того, что только 16 из 27 государств - членов ЕС находятся в зоне евро, является дополнительным осложнением. Во-вторых, совместное представительство предполагает отказ от определенного количества мест отдельных стран в международных организациях, что некоторые государства-члены рассматривают как потерю международного престижа.

Идея консолидации представительства ЕС в МВФ имеет свою историю. Например, А. Ахерн и Б. Айхенгрин (3, с. 160) рекомендуют консолидировать представительство Европы в МВФ либо путем создания единого кресла для ЕС в целом, либо путем создания «двойного представительства»: один представитель от государств еврозоны и один - для других государств - членов ЕС. Они утверждают, что одно или даже пара мест в МВФ сделает ЕС со своей согласованной позицией при голосованиях ключевым игроком в Фонде. Исследование Европейской сети по проблемам задолженности и развития (European network on debt and development, Eurodad) приходит к тем же выводам (42). Трумэн (103) заявляет, что при консолидированной позиции в МВФ Европа сможет более эффективно отстаивать свои интересы и сможет потенциально иметь наибольшее влияние в Фонде. Он выдвигает схему четырехэтапной процедуры, по исполнении которой государства - члены ЕС сначала будут организованы в две группы стран (constituencies) (государства Еврозоны и остальные страны -члены ЕС), а потом в конечном счете - в единую группу Евросоюза. Остальные места в Исполнительном совете, занимаемые в настоящее время директорами отдельных стран ЕС, можно передать некоторым третьим странам, либо размер Исполнительного совета может быть сокращен с 24 до 20 директоров.

Ж. Матьё (81) приводит две возможности создания единой квоты. Согласно первому сценарию, государства - члены ЕС войдут в единую группу, в то же время сохранив свои индивидуальные квоты, или, по примеру Объединенных Арабских Эмиратов, объединив отдельные квоты в одну. По второму сценарию ЕС

станет «полноценным» членом с новой квотой1, которая, однако, будет меньше, чем сумма нынешних индивидуальных квот, но все же значительно выше, чем текущая квота США. Появление единой квоты ЕС, почти в два раза превышающей размер квоты США, было бы политически целесообразно. Это позволило бы облечь ЕС властью, достаточной, чтобы, например, наложить вето на основные решения МВФ, требующие 70%-ного большинства голосов2.

Таблица 7

Квоты стран в МВФ, 2012, % к итогу

Член МВФ Квота

Государства - члены ЕС 32

США 17

Япония 6,1

КНР 3,7

Саудовская Аравия 3,2

Канада 2,9

Россия 2,7

Индия 1,9

Швейцария 1,6

Австралия 1,5

Мексика 1,5

Бразилия 1,4

Республика Корея 1,4

Прочие 23,2

Источник: IMF Members' Quotas and Voting Power / IMF — Mode of access: http://www.imf.org/external/np/sec/memdir/members.aspx

Глобальный финансовый кризис 2008-2009 гг. подтолкнул страны Евросоюза к пересмотру своих позиций относительно консолидации представительства ЕС в международных организациях. Реформа МВФ 2006-2012 гг., проведенная главным образом для того, чтобы сделать Фонд более эффективным средством борьбы с финансовыми кризисами, и основным результатом которой стал пересмотр квот в 2008 г., привела к тому, что некоторые страны

1 В этом случае вычисленная по-новому квота ЕС не соответствует сумме нынешних индивидуальных квот, поскольку - в частности - показатели внутри-европейского экспорта-импорта не принимаются в расчет.

2 70%-ное большинство необходимо для многих финансовых и операционных решений и решений по приостановлению права голоса государства-члена.

ЕС, например Великобритания, получили квоту меньше предыдущей. От реформы выиграли, например, Китай, Индия, Южная Корея и Бразилия (119, с. 60), поскольку их экономики выросли значительно, что закономерно должно было отразиться на их квотах, а ведущие европейские державы, экономики которых хотя и росли, но рост оказался недостаточно быстрым, в результате столкнулись с уменьшением своих квот. Европейские страны, в то же время, осознали, что в будущем (ближайший пересмотр квот планируется в 2014 г.) их квоты, при сохраняющихся темпах и пропорциях роста мировой экономики, будут только сокращаться (113). В то же время теоретически совокупная квота стран ЕС в МВФ исчисляется более чем 30%, а объем ВВП Евросоюза (по ППС) позволяет оценивать экономику ЕС как первую в мире. К тому же темпы экономического роста гомогенной в политическом отношении Европы обещают быть выше, чем темпы роста экономик отдельных стран сейчас.

С другой стороны, учитывая вышеприведенные возможные сценарии унификации представительства ЕС в МВФ, можно говорить о том, что, очевидно, не у всех 27 стран - участниц ЕС есть стимул консолидировать представительство ЕС в МВФ, когда принятие решений основывается на квотах МВФ. В этом случае наиболее значимые государства - члены ЕС (Франция, Германия, Великобритания) потеряют часть своего влияния в сравнении с существующим положением вещей, поскольку для выработки консолидированной позиции в новых условиях придется в большей степени считаться с мнением малых стран - участниц ЕС. Однако малые государства - члены ЕС значительно увеличили бы свое влияние в Фонде. Тем не менее, общий вывод заключается в том, что государства - члены ЕС будут иметь большее влияние в процессе принятия решений в МВФ, если представительство ЕС в Фонде будет единым.

Консолидация представительства ЕС в МВФ на сегодняшний день важна более, чем когда-либо, поскольку сейчас во всех группах стран, представляемых исполнительным директором с участием стран ЕС (зоны евро и не входящих в зону евро), влияние государств-членов с институциональной точки зрения относительно низко и теоретически может быть значительно размыто, если страны периферии из той же группы выступят с единой по-зицией1. Также следует отметить, что сейчас влияние госу-

1 Что, впрочем, практически маловероятно.

дарств - членов ЕС неоднородно в силу того что некоторые страны назначают своего исполнительного директора (Великобритания, Франция, Германия), а остальные весьма неровно распределены по 16 группам стран, каждая из которых назначает своего директора. В рамках консолидированного представительства даже только зона евро (без учета стран, не входящих в еврозону) могла бы действовать в качестве второго глобального игрока в МВФ, поскольку их совокупная квота равна квоте США. Если же будет реализовано единое представительство и государств - членов ЕС вне еврозоны вместе со странами зоны евро, то Евросоюз становится игроком № 1 в рамках МВФ со всеми вытекающими последствиями.

В этом случае, хотя бы с институциональной точки зрения, ведущая роль в системе коллективного лидерства МВФ действительно перейдет от США к ЕС, и, таким образом, несмотря на политическое превосходство США, им придется в гораздо большей степени считаться с европейской позицией функционального социализма в вопросах урегулирования глобальных финансовых проблем. А в этом случае, в свою очередь, у развивающихся стран появляются гораздо большие перспективы увеличения собственного влияния - в силу того что неолиберализм нынешнего флагмана коллективного лидерства МВФ предполагает куда более скромные объемы помощи и куда более жесткую эксплуатацию периферии ядром мир-системы, нежели функциональный социализм ЕС. В случае идейного «сдвига влево», подкрепленного единой 30-процентной квотой нового лидера ядра мир-системы, у стран «третьего мира» появится значительно больше реальных возможностей для эффективного развития, чем существует сейчас. В то же время трудно сказать, насколько изменится политика предъявления условий МВФ в случае унификации представительства ЕС. Вероятнее всего, тенденция к росту количества представляемых условий по программам Фонда сохранится в нынешнем виде, а жесткость требований сохранится на нынешнем уровне1. Единственное отличие в работе Фонда будет, вероятно, заключаться в окончательном отходе от «Вашингтон-

1 Хотя бы в силу того что как американские, так и европейские, и японские банки являются крупнейшими кредиторами стран периферии; европейские банки в основном кредитуют страны самого нищего континента - Африки - в силу исторических причин. Поэтому массового «списывания» внешних долгов, равно как и иных смягчений условий ожидать не стоит.

ского консенсуса». Требования МВФ будут сводиться не к принципу «либерализация - стабилизация - структурная реформа (в рамках неолиберальной модели)», а в большей степени к поддержанию социальных расходов и структурным реформам функционально-социалистического характера, с возможным предписанием национализации инфраструктуры и бюджетообразующих отраслей экономики с целью решения финансовых проблем.

Перспектнвы роста влияния развивающихся стран в МВФ на примере коммунистического Китая

В результате 14-го Общего пересмотра квот в рамках реформы МВФ, который произошел в 2008 г., Бразилия, Индия и Китай увеличили свои квоты, в итоге совокупная квота стран БРИК составляет 10,73%, что дает 10,26% голосов при принятии решений (69). Это позволяет говорить об определенном росте влияния развивающихся стран в рамках МВФ. Тем самым впервые за историю МВФ возникла проблема «угрозы» доминированию в рамках существующего коллективного лидерства интересов стран ядра мир-системы в Фонде. Поэтому необходимо проанализировать, насколько реалистична перспектива Китая стать одним из важнейших игроков в МВФ, а также оценить возможные последствия такого рода перемен, в том числе и для влияния Соединенных Штатов.

Факт того, что МВФ стоит на пороге перемен, уже мало у кого вызывает сомнения. В последнее время возникла точка зрения (9), что в перспективе Китай переместится с нынешнего шестого на третье место среди крупнейших акционеров Фонда, в то время как влияние правительств стран Западной Европы будет неуклонно снижаться. Соединенные Штаты сохранят свое первое место. Эксперты, разделяющие такую точку зрения, указывают на важные взаимодействия между внешней и внутренней политикой заинтересованных стран. Очевидно, что влияние в МВФ представляет собой уменьшенную модель перемен в распределении влияния на глобальном уровне. При этом основное внимание уделяется несоответствию расстановки сил в МВФ реальным размерам экономик государств-членов. В то время как последнее, согласно статьям Соглашения, должно быть определяющим фактором при распределении квот.

Рис. 5. Государства, обладающие крупнейшими квотами в МВФ, по результатам 14-го Общего пересмотра квот

Источник: IMF Quotas / IMF. — Mode of access: http://www.imf.org/external/ np/exr/facts/quotas.htm

18000 ■ 16000 ■ 14000 ■ 12000 ■ 10000 8000 6000 4000 2000 0

It

<

3

и

CL

X

ч: i

i о с CR

I ВВП по ППС, млрд. долл.

Рис. 6. Крупнейшие экономики мира, ВВП по ППС, 2011

Источник: Field listing — GDP (PPP exchange rate) / CIA. — Mode of access: https://www. cia.gov/library/publications/the-world-factbookfields/2001.html

Деятельности китайского правительства по-прежнему не хватает прозрачности, а основой экономической мощи Китая является фиксированный обменный курс национальной валюты. Поскольку мировая валютная система основывается на плавающем обменном курсе основных валют, у Китая мало шансов стать одним из ведущих игроков в финансовом мире. Однако факт того,

что распределение квот в МВФ основывается исключительно на экономических показателях, а Китай находится на шестом месте в числе крупнейших дольщиков МВФ, в то время как его экономика по размеру третья после экономик ЕС и США, в какой-то мере подрывает легитимность Фонда. Наконец, учитывая роль, которую Китай играет в мировой экономике сегодня, Пекин стремится искать альтернативы МВФ. В Китае рассматриваются варианты, такие как создание исключительно азиатской версии МВФ («инициатива Чианг Май»), а также предоставление кредитов странам на основе выдвижения собственных условий, отличающихся от политики предъявления условий МВФ (104; 4). Многостороння инициатива Чианг-Май (Chiang Mai Initiative Multilateralisation, CMIM) появилась в результате договоренностей в рамках «АСЕАН+3» и представляет собой систему валютно-финансового сотрудничества, включающую, в числе прочих, Южную Корею и Японию. Таким образом, CMIM потенциально чревата расколом ядра мир-системы. Заинтересованность Японии в такого рода сотрудничестве отчасти объясняется тем, что в мировой валютной системе место третьей резервной валюты, которое достаточно долго оставалось за иеной, занял фунт стерлингов, подтолкнув тем самым Японию к большей сговорчивости в вопросах валютно-финансовой регионализации.

Очевидно, что перемещение Китая на третье место в числе крупнейших акционеров МВФ приведет к значительной потере влияния Запада в Фонде. Однако Соединенные Штаты даже в этом случае сохраняют свое влияние в Фонде - экономика США больше китайской. Такой сценарий не исключен, если Китай поставит МВФ и Запад перед выбором: продвижение Китая вверх в иерархии МВФ либо реальная перспектива «МВФ минус Китай».

Однако если Китай увеличит свою долю в МВФ, какие-то страны должны потерять проценты своих квот. Возможны следующие варианты.

• Квота США становится меньше 15%. Такой вариант может вызвать трудности в финансировании МВФ по причинам, лежащим в области внутренней политики США. Поскольку глобальные финансовые проблемы, в частности финансовый кризис 20082009 гг., требуют увеличения средств, доступных МВФ, Фонд часто принимает решение увеличить величину взносов стран-участниц. США являются одним из крупнейших государств - доноров МВФ. Предположим, президент США просит Конгресс одобрить увеличение взносов в МВФ, но США потеряли свое пра-

во вето в Фонде. Учитывая, что изоляционистские силы в Конгрессе США имеют большое влияние, не исключено, что Конгресс придет к выводу: почему мы должны увеличивать свой вклад в капитал института, в котором мы теряем влияние? Конгресс может не одобрить увеличение пожертвований США в МВФ, тем самым обрекая МВФ на финансовую несостоятельность.

• Соединенные Штаты могут попросить страны Европы пожертвовать своими квотами. В случае перемещения КНР вверх в иерархии дольщиков МВФ в 2013 г., Германия, Франция и Великобритания потеряют позиции, а Нидерланды, Бельгия и Швейцария оказываются под угрозой потери «своих» директоров в Исполнительном совете1. Тем не менее, учитывая важность того, чтобы МВФ оставался легитимным в глазах Китая и других развивающихся рынков, а также вероятное стремление США сохранить квоту, превышающую 15%, этот вариант наиболее реалистичен.

• Однако и в европейских странах внутриполитический фактор играет значимую роль. Например, Швейцария - страна доминирующего изоляционизма, и в случае потери своего влияния она может отказаться от участия в МВФ (114). В каждый мировой финансовый кризис швейцарский франк демонстрирует стабильность, поэтому терять Швейцарию крайне невыгодно.

• Решением является консолидация стран Евросоюза в единое представительство в МВФ, которое будет превосходить американскую мощь. Этот шаг может иметь смысл с точки зрения международной перспективы, с одной стороны, в качестве значительного укрепления влияния ядра мир-системы в МВФ, правда с переходом ведущей роли к ЕС, как указывалось ранее, а с другой -ради сохранения легитимности Фонда в глазах Китая и других развивающихся рынков. Такой шаг, помимо прочего, лишит перспектив китайские проекты вроде СМ1М, сделав их иррелевант-ными в силу увеличения конкурентности и перехода к более справедливому распределению влияния в МВФ.

В то же время увеличение китайской квоты в МВФ может и не понадобиться в среднесрочной перспективе, поскольку все бо-

1 В рамках групп, в которые входят Бельгия, Нидерланды и Швейцария, каждая из этих стран имеет наибольшую квоту, которая позволяет им фактически назначать исполнительного директора от своей группы стран. Если квоты Бельгии, Нидерландов и Швейцарии сократятся, эти страны утратят ведущие позиции в рамках своих групп, и, следовательно, им придется договариваться о кандидатуре исполнительного директора с другими странами из своей группы.

лее вероятными становятся сценарии «жесткой посадки» китайской экономики1. В апреле 2012 г. в Китае резко затормозилось промышленное производство - его прирост составил 9,3% в годовом выражении - это самое низкое значение за последние три года. В марте китайская промышленность выросла на 11,9%. Сокращение нефтедобычи, производства электроэнергии, стали и цемента свидетельствуют о явном замедлении инвестиционной активности в промышленности и строительстве. Инвестиции в основной капитал за первые четыре месяца 2012 г. выросли лишь на 20,2% по отношению к соответствующему периоду 2011 г., показав худший результат за последние 10 лет. Экспорт в апреле увеличился только на 4,9%, хотя еще в марте прирост составлял 8,9%. Импорт прибавил всего 0,3% (в марте - 5,3%). Многие экономисты прогнозировали рост обоих показателей на уровне 8-10%. Не приходится рассчитывать и на внутреннее потребление в качестве драйвера экономического роста. В апреле темпы роста розничных продаж в Китае замедлились до 14,1% в годовом выражении с 15,2% в марте. При этом остается неизвестным, удастся ли китайским властям решить усугубляющиеся проблемы при помощи бюджетно-монетарного стимулирования экономики, поскольку кризисные явления в Китае могут быть связаны с системной неэффективностью китайской экономической модели.

Так или иначе тезис о необходимости соответствия распределения квот в МВФ величине экономик государств-членов является справедливым. Несмотря на существующие организационные проблемы, тенденция к сокращению индивидуальных квот большинства западных стран и увеличению квот Китая, Индии и Бразилии (в числе прочих развивающихся экономик) уже проявляется в полной мере. Мало того - в случае если в результате пересмотра квот, запланированного на 2014 г., Китай действительно займет третье по величине квоты место в МВФ, совокупная квота стран БРИК, возможно, достигнет или превысит 15% (сегодня 10,2%) -здесь также следует учитывать и вероятный рост квот Индии и Бразилии. И даже несмотря на то что принцип формирования валютного курса в Китае иррелевантен реалиям мировой валютно-финансовой системы, в случае налаженного сотрудничества в рам-

1 См.: Китай: жесткая посадка уже началась? / ИА Финмаркет. - 2012. -15 марта. - Режим доступа: http://www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=2814565; Китай замедляется не по плану партии / ИА Финмаркет. - 2012. - 12 мая. - Режим доступа: http://www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=2910381

ках БРИК это обстоятельство может быть компенсировано наличием «свободно плавающих» национальных валют партнеров Китая по БРИК. Такое усиление блока развивающихся стран может привести к концу эпохи коллективного лидерства стран ядра мир-системы.

Однако рост влияния стран БРИК в МВФ, в то же время, ограничен неустойчивостью и дисбалансами в их экономиках, чреватыми в среднесрочной перспективе экономической стагнацией или коллапсом, а также наличием серьезных политических и социальных проблем. Помимо этого, если даже существующая степень гомогенности Евросоюза все еще недостаточна для полной консолидации представительства этих стран в МВФ, то для унификации позиций стран БРИК предпосылок гораздо меньше. В то же время, серьезных противоречий и спорных вопросов в отношениях этих стран достаточно много. Поэтому вероятность перераспределения влияния в МВФ, способного повлечь за собой системные сдвиги вроде конца доминирования стран ядра мир-системы в рамках коллективного лидерства, невелика.

На основании всего вышеизложенного можно сделать следующие выводы:

• Хотя влияние США в МВФ значительно в силу многих причин исторического и институционального характера, подкрепленных политическими реалиями, в ряде случаев политические интересы США игнорируются Фондом.

• Так происходит потому, что сложившаяся в рамках Ямайской системы валютно-финансовых отношений практика коллективного лидерства стран ядра мир-системы в МВФ (а именно США, ЕС и Японии) диктует необходимость преследования агрегированного интереса всех этих акторов. Коллективное лидерство, в отличие от гегемонии США в рамках Бреттон-Вудской системы, предполагает необходимость для политического руководства США договариваться с другими странам ядра ради того, чтобы система международных финансовых институтов продолжала приносить пользу этим странам.

• В ближайшем будущем МВФ, чтобы оставаться легитимным институтом, будет реформироваться в соответствии с изменениями глобальных валютно-финансовых реалий. Однако, вероятнее всего, эпоха коллективного лидерства не завершится в ближайшей и среднесрочной перспективе.

• Существуют два варианта грядущего перераспределения влияния в Фонде, США в любом из двух случаев сохранят квоту выше 15% и, следовательно, свое право вето.

1. Страны ЕС достигают консолидированного представительства в МВФ, преобразуя свою совокупную квоту (32%) в реальное влияние в Фонде. Тем самым ЕС получает право вето по двум типам решений в Фонде (операционное - 70%, и стратегическое - 85%), коллективное лидерство ядра в МВФ сохраняется, увеличив свою мощь и укрепив позиции. Ведущая роль в рамках лидерства, вероятнее всего, останется за США (в силу глобального видения, обладания глобальными вооруженными силами и обеспечения безопасности ядра Соединенными Штатами), либо США и ЕС будут приблизительно на равных делить эту роль. Это будет концом «Вашингтонского консенсуса» и переходом политики предъявления условий МВФ от неолиберальных рецептов к предписанию функционально-социалистических реформ.

2. НР увеличивает свою квоту, переместившись на третье (после США и Японии) место в иерархии акционеров МВФ. Поскольку США в любом случае сохраняют квоту выше 15%, увеличение китайской квоты происходит за счет стран Европы, некоторые из которых потенциально теряют влияние в Исполнительном Совете в силу утраты доминирования в рамках своей группы (constituency). Такая ситуация чревата расколом ядра капиталистической мир-системы в силу возможного отказа от участия в МВФ некоторых европейских стран. В рамках этой же перспективы страны БРИК потенциально достигают совокупной квоты в 15%, дающей право вето, что, при условии успешного согласования позиций, явится концом доминирования ядра мир-системы в МВФ в рамках существующего коллективного лидерства. Эффективность работы Фонда в этом сценарии значительно понизится, поскольку США, оставаясь инициатором деятельности МВФ в неолиберальном ключе, будут встречаться с постоянным эффективным противодействием в виде вето, накладываемого странами БРИК. Последние же, учитывая масштаб существующих между ними разногласий, едва ли окажутся способными направить деятельность МВФ в новое русло с концептуальной точки зрения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги данной работы, следует отметить, что МВФ создавался в рамках Бреттон-Вудской системы как институт, призванный служить интересам стран ядра капиталистической мир-системы, в рамках которого только экономика США не пострадала от войны. Действительно золотодолларовый стандарт и отсутствие в послевоенный период серьезной валютно-финансовой конкуренции других стран привели к гегемонии США в Фонде, который на определенном этапе своего существования использовался в качестве средства расширения политэкономического пространства США и противодействия распространению коммунистической идеи, привлекательной для населения стран, чьи экономики были разрушены войной. Именно поэтому на начальном этапе функционирования МВФ политика предъявления условий по кредитам была крайне мягкой, условий по программам сотрудничества представлялось немного, и в результате деньги МВФ вместе со средствами, перечислявшимися по плану Маршалла, привели к быстрому и эффективному экономическому подъему стран Западной Европы.

Однако с пересмотром архитектуры международных валют-но-финансовых отношений и созданием Ямайской системы механизмы влияния США в МВФ подверглись серьезным изменениям, и впервые обозначились пределы влияния Соединенных Штатов. Отчасти это было связано с концом доминирования доллара США как ключевой валюты в результате того, что новые финансовые центры в лице восстановившихся после войны Западной Европы и Японии стали претендовать на свою долю влияния в мировой ва-лютно-финансовой системе. К началу 1980-х годов в МВФ сложилось коллективное лидерство стран ядра капиталистической мир-системы, которые, разделяя во многом сходные ценности и интересы, все же преследовали каждая свои цели. Поэтому, при сохранении ведущей роли США в рамках коллективного лидерства, гегемония в МВФ стала осуществляться клубом развитых стран. В результате повестка дня в Фонде стала определяться агрегированным интересом стран ядра мир-системы.

Действительно, США обладают обширным арсеналом средств влияния в МВФ. К ним относится высокая квота участия в капитале Фонда (16,74%), дающая право вето при принятии решений по стратегическим вопросам и помимо этого делающая бюджет США од-

ним из основных источников финансирования МВФ. Фактор «политической близости» (Political Proximity) играет большую роль, в частности, в обеспечении некоторого единства интересов в рамках клуба развитых стран. Экономическая взаимозависимость экономик некоторых стран и США также способствует осознанию сходных интересов, в том числе и в рамках МВФ. Прочие факторы влияния США в МВФ - региональная близость, обеспечение Соединенными Штатами глобальной безопасности развитых стран и подавляющее большинство американцев в аппарате МВФ - также играют свою роль. Однако все перечисленные средства влияния США в Фонде имеют и собственные пределы. Высокая квота США не дает им права вето при принятии обычных и операционных решений, которые требуют 50-процентного и 70-процентного большинства соответственно. Таким образом, большинство решений в МВФ теоретически могут быть приняты и без учета мнения США. «Политическая близость» стран дает ограниченный эффект: несмотря на действительную эффективность этого инструмента при выработке решений глобального характера, как только речь заходит о конкретной проблематике, страны преследуют, прежде всего, свои политические и экономические интересы, хотя и в рамках разделяемых ценностей. То же самое применимо и к факторам «экономической, региональной и идеологической близости». Что же касается большого количества граждан США в Фонде, то, как показало данное исследование, аппарат МВФ в ряде случаев ставит корпоративную лояльность на первое место, зачастую не разделяя позиций политического руководства США, ФРС и Минфина относительно методов решения проблем и тем самым не способствуя реализации интересов США.

Фактор «политической близости» в данной работе рассматривался более подробно в силу его важности для понимания взаимосвязи финансово-экономических методов деятельности МВФ и реализации Соединенными Штатами своих политических интересов посредством взаимодействия с системой международных институтов, что в конечном итоге демонстрирует роль, которую США играют в Фонде. Исследование голосований стран в Совбезе и ГА ООН, а также программ МВФ и предъявляемых по ним условий за один и тот же период времени показало, что МВФ действительно чаще начинает программы кредитования стран, голосующих вместе с США, а также представляет меньше условий союзникам США. Однако пределы влияния США присутствуют и здесь.

Относительно перспектив роли США в Фонде исследование показало, что существует несколько сценариев развития взаимоотношений ключевых игроков мировой экономики и международных отношений в рамках этого института. Следует отметить, что квота США в каждом из них не может стать меньше 15% - в таком случае МВФ столкнется с серьезной проблемой финансирования, поэтому руководство Фонда не пойдет на радикальное сокращение американской квоты. МВФ также заинтересован в том, чтобы сохранять свою легитимность в глазах всех акторов глобальных ва-лютно-финансовых отношений, а для этого Фонду нужно соответствовать декларированному в Статьях соглашения МВФ принципу соответствия размеров квот государств - членов МВФ размеру их экономик. Помимо этого руководство МВФ весьма беспокоит инициированная Китаем многосторонняя инициатива Чианг-Май (Chiang Mai Initiative Multilateralisation) и практика двусторонних соглашений Китая с третьими странами о предоставлении кредитов на основании собственных условий, что в перспективе может привести к отказу Китая от участия в МВФ. Поэтому весьма вероятно, что КНР к 2014 г. (на который назначен новый пересмотр квот) будет позволено увеличить свою квоту в Фонде и занять третье или даже второе место в иерархии акционеров Фонда. В таком случае перспективы влияния США и возглавляемого американцами коллективного лидерства западных стран будут зависеть от способности стран Евросоюза к консолидации.

В целом исследование подтвердило основную гипотезу. Отвечая на главный вопрос настоящей работы: «Какова роль США в Фонде?» - следует утверждать, что МВФ не является зависимым от США институтом, поскольку собственно американские интересы серьезно ограничиваются в рамках коллективного лидерства развитых стран, агрегированный интерес которых и направляет деятельность МВФ.

Список литературы

1. Acceptances of the proposed amendment of the articles of agreement on reform of the Executive board and consents to 2010 quota increase / IMF. - 2013. -13 March. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/sec/misc/ consents.htm (Дата обращения: 14.06.2013.)

2. Adler-Karlsson G. Funktionssocialism: Ett alternativ till kommunism och kapita-lism. - Stockholm: Prisma, Foreningen Verdandi, 1967.

3. Ahearne A., Eichengreen B. External monetary and financial policy: A review and a proposal // Fragmented Power: Europe and the Global Economy / National University of Ireland, Galway; A. Sapir (ed.). - 2007. - P. 135-162. - Mode of access: http://www.nuigalway.ie/staff-sites/alan_ahearne/documents/chapter5.pdf (Дата обращения: 14.06.2013.)

4. Anderlini J., Zhang L. Wen sets preconditions to help Europe // Financial Times. -2011. - 14 September. - Mode of access: http://www.ft.com/intl/cms/s/0/b234ad8a-de 98-11 e0-a228-00144feabdc0.html#axzz2WBjLFr6A (Дата обращения: 14.06.2013.)

5. Andersen C. New Rules of Engagement for IMF Loans / IMF. - 2009. -13 April. - Mode of access: http://www.imf.org/external/pubs/ft/survey/so/2009/ P0L041309A.htm (Дата обращения: 14.06.2013.)

6. Bandow D. Avoiding War / JSTOR // Foreign Policy Magazine. - 1992. - 89 (Winter). - P. 156-174. - Mode of access: http://www.jstor.org/discover/10.2307/1149079? uid=3738936&uid=2&uid=4&sid=47699014714787 (Дата обращения: 14.06.2013)

7. Barnier M. Speech: Croatia: Welcome to the single market! / Europa, the official EU Website. - 2013. - 1 March. - Mode of access: http://europa.eu/rapid/press-release_SPEECH-13-179_en.htm (Дата обращения: 14.06.2013.)

8. Barro R.J., Lee J.-W. IMF Programs: Who Is Chosen and What Are the Effects? / Australian National University, Economics RSPAS: Departmental Working Papers. -2003. - N 09. - Mode of access: https://crawford.anu.edu.au/acde/publications/ publish/papers/wp2003/wp-econ-2003-09.pdf (Дата обращения: 14.06.2013.)

9. Beattie A. IMF governance turns into giant sudoku puzzle // Financial Times. - 2010. -26 September. - Mode of access: http://www.ft.com/intl/cms/s/0/99505 ce2-c986-11 df-b3d6-00144feab49a.html#axzz2WBjLFr6A (Дата обращения: 14.06.2013.)

10. Bini Smaghi L. A Single EU Seat in the IMF? // Journal of Common Market Studies. - 2004. - Vol. 42, N 2. - P. 229-248. - Mode of access: http://people. pwf.cam.ac.uk/mb65/library/bini-smaghi-2004.pdf (Дата обращения: 14.06.2013.)

11. Bini Smaghi L. Powerless Europe: Why is the Euro Area Still a Political Dwarf? // International Finance. - 2006. - Vol. 9, N 2. - P. 261-279. - Mode of access: http ://onlinelibrary.wiley. com/doi/10. 1111 /j. 1468-2362.2006.00182.x/full (Дата обращения: 14.06.2013.)

12. Bond P. Zimbabwe's Hide & Seek with the IMF: Imperialism, Nationalism & the South African Proxy // Review of African political economy. - 2005. -Vol. 32, N 106. - P. 609-619. - Mode of access: http://ccs.ukzn.ac.za/files/ bondroapedecember2005.pdf (Дата обращения: 14.06.2013.)

13. Bordo M., James H. The International Monetary Fund: Its present role in historical perspective // NBER: Working Paper. - 2000. - N 7724. - Mode of access: http://www.nber.org/papers/w7724 (Дата обращения: 14.06.2013.)

14. Boughton J.M. A New Bretton Woods? // Finance & Development, a quarterly magazine of the IMF. - 2009. - Vol. 46, N 1. - Mode of access: http://www.imf. org/external/pubs/ft/fandd/2009/03/boughton.htm (Дата обращения: 14.06.2013.)

15. Brandner P., Grech H. Unifying EU Representation at the IMF - A Voting Power Analysis / Federal Ministry of Finance: Working Paper. - 2009. - N 2. - Mode of access: http://m.bmf.gv.at/Publikationen/Downloads/WorkingPapers/Unifying_ EU_Representation_at_the_IMF_A_Voting_Power_Analysis_3 .pdf (Дата обращения: 14.06.2013.)

16. Brazil calls for Cuba to be allowed into IMF / Agence France-Presse. - 2009. -25 April. - Mode of access: http://www.google.com/hostednews/afp/article/ ALeqM5hAo4kV-IkdNElfK514P-CUdq7OAQ (Дата обращения: 14.06.2013.)

17. Broaddus J.A., jr. Central Banking - Then and Now / The Federal Reserve Bank of Minneapolis. - 1993. - 1 September. - Mode of access: http://www. minneapolisfed.org/publications_papers/pub_display.cfm?id=3723 (Дата обращения: 14.06.2013.)

18. Budget of the United States Government / U.S. Government Printing Office. -1997. - 1 February. - Mode of access: http://www.gpoaccess.gov/usbudget/fy98/ browse.html (Дата обращения: 14.06.2013.)

19. Buira A. An Analysis of IMF Conditionality / United Nations Conference on Trade and Development: G-24 Discussion Papers. - 2003. - Mode of access: http://web.idrc.ca/uploads/user-S/10322849120g24buira.pdf (Дата обращения: 14.06.2013.)

20. Callaghan M. Is the US holding back IMF reform? / The Interpreter. - 2013. -18 March. - Mode of access: http://www.lowyinterpreter.org/post/2013/03/ 18/US-leadership-of-the-IMF-under-threat.aspx (Дата обращения: 14.06.2013.)

21. Chapman T.L., Reiter D. The United Nations Security Council and the Rally 'Round the Flag Effect // The Journal of Conflict Resolution. - 2004. - Vol. 48, N 6. - P. 886-909. - Mode of access: http://www.jstor.org/discover/10.2307/ 4149799?uid=3738936&uid=2&uid=4&sid=47699012231887 (Дата обращения: 14.06.2013.)

22. Cheibub J.A., Gandhi J., Vreeland J.R. Democracy and dictatorship revisited // Public Choice. - 2010. - Vol. 143, Issue 1-2. - P. 67-101. - Mode of access: http://www.rochelleterman.com/ComparativeExam/sites/default/files/ Bibliography%20and%20Summaries/Cheibub%202009.pdf (Дата обращения: 14.06.2013.)

23. Chorev N., Babb S. The crisis of neoliberalism and the future of international institutions: a comparison of the IMF and the WTO // Theoretical Sociology -2009. - N 38. - P. 459-484. - Mode of access: http://www.rochelleterman. com/ir/sites/default/files/Chorev1999.pdf (Дата обращения: 17.06.2013.)

24. Chossudovsky M. Dismantling Yugoslavia; Colonizing Bosnia. // Covert Action.-1996. - N 56. - Mode of access: http://www.hartford-hwp.com/archives/62/022.html (Дата обращения: 17.06.2013.)

25. Chossudovsky M. The Globalization of Poverty, Impacts of IMF and World Bank Reforms / Fernwood Publishing, Halifax, Nova Scotia. - 1998. - 263 P. - Mode of access: http://uni-lj.academia.edu/LilijanaBurcar/Teaching/14751/Globalization_and_ poverty_by_Michel_Chossudovsky (Дата обращения: 17.06.2013.)

26. Code of Good Practices on Transparency in Monetary and Financial Policies / IMF. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/mae/mft/index.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

27. Copelovitch M. Master or Servant? Agency Slack and the Politics of IMF Lending / University of Wisconsin. - 2007. - Mode of access: http://minds.wisconsin. edu/handle/1793/36260 (Дата обращения: 17.06.2013.)

28. CRS Report for Congress: IMF Reform and the International Financial Institutions Advisory Commission // The Policy Archive. - 2001. - 5 January. - 24 p. -Mode of access: http://www.policyarchive.org/handle/10207/bitstreams/1073.pdf (Дата обращения: 17.06.2013.)

29. Directors Back Reforms to Overhaul IMF Quotas and Voice / IMF. - 2008. -28 March. - Mode of access: http://www.imf.org/external/pubs/ftsurvey/so/2008/ NEW032808A.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

30. Doyle M.W. The New Interventionism. // Metaphilosophy. - 2001. - Vol. 32, Issue 1-2. - P. 212-235. - Mode of access: http://onlinelibrary.wiley.com/doi/ 10.1111/1467-9973.00183/abstract (Дата обращения: 17.06.2013.)

31. Dreher A. The Development and Implementation of IMF and World Bank Condi-tionality // HWWA Discussion Papers. - 2002. - N 165. - Mode of access: http://ideas.repec.org/p/wpa/wuwpif/0207003.html (Дата обращения: 17.06.2013.)

32. Dreher A., Sturm J.-E. Do IMF and World Bank Influence Voting in the UN General Assembly? // CESifo Working Paper. - 2005. - N 1724. - Mode of access: http://ideas.repec.org/p/kof/wpskof/06-137.html (Дата обращения: 17.06.2013.)

33. Dreher A., Jensen N.M. Independent Actor or Agent? An Empirical Analysis of the Impact of US Interests on IMF Conditions // KOF Working Papers. - 2005. -N 05-188. - Mode of access: http://ideas.repec.org/p/kof/wpskof/05-118.html (Дата обращения: 17.06.2013.)

34. Dreher A., Vaubel R. The Causes and Consequences of IMF Conditionality // EconPapers. - 2004. - Mode of access: http://econpapers.repec.org/paper/ wpawuwpif/0309004.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

35. Dreher A., Vreeland J.R. Idiosyncratic Election to the UN Security Council. -Mimeo. - 2008 // Dreher A., Sturm J.-E., Vreeland J.R. Development Aid and International Politics: Does membership on the UN Security Council influence World Bank decisions? / Yale University. - 2007. - Mode of access: http://www. yale.edu/leitner/resources/docs/unsc_wb.pdf (Дата обращения: 17.06.2013.)

36. Eckes A.E., jr. A Search for Solvency: Bretton Woods and the international monetary system, 1941-1971. - University of Texas Press, 1975. - 355 p.

37. Eichengreen B. Globalizing Capital: A History of the International Monetary System / Princeton University Press. - 2008. - 276 p. - Mode of access: http:// ser-gioberumen.files.wordpress.com/2011/10/eichengreen-barry-2008-globalizing-capital-a-history-of-the-international-monetary-system.pdf (Дата обращения: 17.06.2013.)

38. Eldar O. Vote-Trading in International Institutions // European Journal of International Law. - 2008. - Vol. 19. - N 1. - Mode of access: http://papers.ssrn.com/ sol3/papers.cfm?abstract_id=1019330 (Дата обращения: 17.06.2013.)

39. EU to Channel €200 bln to IMF to Strengthen Global Safety Net. / IMF. - 2011. -9 December. - Mode of access: http://www.imf.org/external/pubs/ft/survey/so/ 2011/NEW120911A.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

40. The Euro's Challenge to the Dollar: Different Views From Economists and Evidence from COFER and Other Data // IMF Working Paper. - 2006. - N 153. -Mode of access: http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2006/wp06153.pdf (Дата обращения: 17.06.2013.)

41. Euro could replace dollar as top currency-Greenspan // Reuters. - 2007. -17 September. - Mode of access: http://www.reuters.com/article/2007/09/17/ greenspan-euro-idUSL1771147920070917 (Дата обращения: 17.06.2013.)

42. European Coordination at the World Bank and International Monetary Fund: A Question of Harmony? // Eurodad: European Network on Debt and Development. - 2006. - Mode of access: http://www.eurodad.org/uploadedfiles/ whats_new/reports/eurodad%20euifigovernance.pdf (Дата обращения: 17.06.2013.)

43. Fiscal Transparency / IMF. - Mode of access: http://www.imf.org/external/ np/fad/trans/index.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

44. Fossedal G.A. Our Finest Hour: Will Clayton, the Marshall Plan, and the Triumph of Democracy. - Stanford, 1993. - 349 p.

45. Fund Facilities / IMF. - 2010. - 9 September. - Mode of access: http://www. imf.org/external/np/exr/faq/facilitiesfaqs.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

46. G20 summit agrees to reform IMF. / BBC. - 2010. - 23 October. - Mode of access: http://www.bbc.co.uk/news/business-11612701 (Дата обращения: 17.06.2013.)

47. Gardner R. Sterling-Dollar Diplomacy in Current Perspective // International Affairs. - 1986. - Vol. 62, N 1. - Mode of Access: http://www.jstor.org/stable/ 2618064 (Дата обращения: 17.06.2013.)

48. Gilligan T.W., Krehbiel K. Collective Decisionmaking and Standing Committees: An Informational Rationale for Restrictive Amendment Procedures // Journal of law, economics and organization. - 1987. - Vol. 3, N 2. - Mode of access: http:// www.hss.caltech.edu/SSPapers/sswp632c.pdf (Дата обращения: 17.06.2013.)

49. Gilpin R. Global Political Economy: Understanding the International Economic Order / Princeton University Press, 2011. - 416 p. - Mode of access: http://books. google.ru/books/about/Global_Political_Economy.html?id=ynCNubUTdSMC&re dir_esc=y (Дата обращения: 17.06.2013.)

50. Global Financial Stability Report. Durable Financial Stability: Getting There from Here / IMF. - 2011. - April. - Mode of access: http://www.imf.org/external/ pubs/ft/gfsr/2011/01/index.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

51. Gould E. Money Talks: Supplemental Financiers and International Monetary Fund Conditionality / Stanford University Press, 2006. - 296 p.

52. Guidelines on Conditionality / IMF. - 2002. - 25 September. - Mode of access: http://www.imf.org/External/np/pdr/cond/2002/eng/guid/092302.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

53. Harrigan J., Wang C., El-Said H. The Economic and Political Determinants of IMF and World Bank Lending in the Middle East and North Africa // World Development. - 2006. - Vol. 34, N 2. - P. 247-270.

54. Human Development Report: Deepening Democracy in a Fragmented World. -New York, 2002. - Mode of access: http://hdr.undp.org/en/media/HDR_2002_ EN_Complete.pdf (Дата обращения: 17.06.2013.)

55. Hurd I. After Anarchy: Legitimacy and Power in the UN Security Council. -Princeton: Princeton university press, 2008. - 240 p.

56. Hurd I., Cronin B. The UN Security Council and the Politics of International Authority. - N.Y.: Routledge, 2008. - 249 p.

57. IMF Approves $47 Billion Credit Line for Mexico / IMF. - 2009. - 17 April. - Mode of access: http://www.imf.org/external/pubs/ft/survey/so/2009/car041709a.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

58. IMF Board Approves Far-Reaching Governance Reforms / IMF. - 2010. -5 November. - Mode of access: http://www.imf.org/external/pubs/ft/survey/so/ 2010/NEW110510B.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

59. IMF Board of Governors Approves Major Quota and Governance Reforms. // IMF Press Release. - 2010. - N 10/477. - Mode of access: http://www. imf.org/external/np/sec/pr/2010/pr10477.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

60. IMF Conditionality / IMF. - 2013. - 2 April. - Mode of access: http://www. imf.org/external/np/exr/facts/conditio.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

61. IMF Connects Dots in Spillover Analysis of Major Economies / IMF. - 2011. -2 September. - Mode of access: http://www.imf.org/external/pubs/ft/survey/so/ 2011/CAR090211B.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

62. IMF Executive Board Approves USD 10.5 Billion Arrangement for Colombia Under the Flexible Credit Line // IMF Press Release. - 2009. - N 09/161 - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/sec/pr/2009/pr09161.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

63. IMF Executive Board Approves USD 20.58 Billion Arrangement for Poland Under the Flexible Credit Line // IMF Press Release. - 2009. - N 09/153. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/sec/pr/2009/pr09153.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

64. IMF Executive Board Reviews the Standards and Codes Initiative // IMF Public Information Notice. - 2005. - N 05/106. - Mode of access: http://www.imf.org/ external/np/sec/pn/2005/pn05106.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

65. IMF implements major lending policy improvements / IMF. - 2009. - 24 March. -Mode of access: http://www.imf.org/external/np/pdr/fac/2009/032409.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

66. IMF Members' Quotas and Voting Power, and IMF Board of Governors / IMF. -2013. - 17 June. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/sec/memdir/ members.aspx (Дата обращения: 17.06.2013.)

67. The IMF's Post-Catastrophe Debt Relief Trust / IMF. - 2013. - 4 April. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/exr/facts/pcdr.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

68. The IMF's Precautionary and Liquidity Line (PLL) / IMF. - 2013. - 3 April. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/exr/facts/pll.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

69. IMF Quotas / IMF. - 2013. - 31 March. - Mode of access: http://www.imf.org/ external/np/exr/facts/quotas.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

70. IMF's Response to the Global Economic Crisis / IMF. - 2013. - 29 March. -Mode of access: http://www.imf.org/external/np/exr/facts/changing.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

71. IMF Standing Borrowing Arrangements / IMF. - 2013. - 11 April. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/exr/facts/gabnab.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

72. The IMF's Role in Helping Protect the Most Vulnerable in the Global Crisis / IMF. - 2013. - 12 April. - Mode of access: http://www.imf.org/external/ np/exr/facts/protect.htm (Дата обращения: 17.06.2013.)

73. Kahler M. Leadership Selection in the Major Multilaterals. - Washington D.C., 2001. - 132 p.

74. Kahler M. The United States and the International Monetary Fund: declining influence or declining interests? // The United States and Multilateral Institutions: Patterns of Changing Instrumentality and Influence / Mingst K., Karns M. - N.Y., 1992. - P. 62-78.

75. Krueger A. Whither the World Bank and the IMF? // Journal of Economic Literature. - 1998. - Vol. 36, N 4. - P. 1983-2020. - Mode of access: http://www. nber.org/papers/w6327 (Дата обращения: 17.06.2013.)

76. Krugman P., Obstfeld M. International Economics: Theory and Policy. - 7th ed. -Boston: Pearson Addison-Wesley, 2005. - 680 p.

77. Kuziemko I., Werker E. How much is a Seat on the Security Council Worth? Foreign Aid and Bribery at the United Nations // Harvard Business School Working Paper. - 2006. - N 06-029. - Mode of access: http://www.hbs.edu/research/ pdf/06-029.pdf (Дата обращения: 17.06.2013.)

78. Exchange Rate Assessments: CGER Methodologies / Lee J., Milesi-Ferretti G.M., Ostry J., Prati A., Ricci L. // IMF Occasional Paper. - 2008. - N 261. - Mode of access: http://www.imf.org/external/pubs/cat/longres.cfm?sk=19582.0 (Дата обращения: 18.06.2013.)

79. Malone D.M. Eyes on the Prize: The Quest for Nonpermanent Seats on the U.N. Security Council // Global Governance. - 2000. - Vol. 6, N 1. - P. 3-23. - Mode of access: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1271768 (Дата обращения: 18.06.2013.)

80. Martinez-Diaz, L. Executive Boards in International Organizations: Lessons for Strengthening IMF Governance // Independent Evaluation Office (IEO) Background Paper. - 2008. - BP/08/08. - Mode of access: http://www.ieo-imf.org/ieo/files/ completedevaluations/05212008BP08_08.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

81. Mathieu G., Ooms D., Rottier S. The Governance of the International Monetary Fund with a Single EU Chair // Financial Stability Review. - 2003. - Vol. 1, Issue 1. - P. 173-188. - Mode of access: http://ideas.repec.org/a/nbb/fsrart/ v1y2003i1p173-188.html (Дата обращения: 18.06.2013.)

82. McKeown T.J. How U.S. decision-makers assessed their control of multilateral organizations, 1957-1982 // The Review of International Organizations. - 2009. -Vol. 4, Issue 3. - P. 269-291. - Mode of access: http://econpapers.repec.org/ article/sprrevint/v_3a4_3ay_3a2009_3ai_3a3_3ap_3a269-291 .htm (Дата обращения: 18.06.2013.)

83. Measuring Worth - Purchasing Power of Money in the United States from 1774 to 2010. - Mode of access: http://www.measuringworth.com/ppowerus/

84. Members' Quotas and Voting Power, and IMF Board of Governors / IMF. -2013. - 17 June. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/sec/memdir/ members.aspx (Дата обращения: 18.06.2013.)

85. Oatley T. American Interests and IMF Lending / University of North Carolina at Chapel Hill. - 2003. - Mimeo.

86. Oatley T., Yackee J. American Interests and IMF Lending // International Politics. - 2004. - N 41. - P. 415-429. - Mode of access: http://www.unc.edu/-toatley/IMF.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

87. Observations on the IMF's Financial Operations // GAO Report. - 1999. -NNSIAD/AIMD-99 - 252. - 86 p. - Mode of access: http://www.legistorm.com/ score_gao/show/id/30390.html (Дата обращения: 18.06.2013.)

88. Pilger J. How the Bushes Bribe the World // New Statesman.-2002. -23 September. - Mode of access: http://www.newstatesman.com/node/143829? quicktabs_most_read=1 (Дата обращения: 18.06.2013.)

89. Quotas: Updated Calculations and Data Adjustments / IMF. - 2007. - 11 July.-54 p. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/pp/2007/eng/071107.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

90. Report on the international monetary system - how to make it work better and avoid future crises / Committee on Economic and Monetary Affairs. - 2001. - 13 September. -Mode of access: http://www.europarl.europa.eu/sides/getDoc.do?pubRef=//EP//TEXT+ REPORT+A5-2001-0302+0+DOC+XML+V0//EN& language=BG

91. Reports on the Observance of Standards and Codes (ROSCs) / IMF. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/rosc/rosc.asp

92. Report for Selected Countries and Subjects // World Economic Outlook Database. - 2011. - September. - Mode of access: http://www.imf.org/external/pubs/ ft/weo/2011/02/weodata/download.aspx (Дата обращения: 18.06.2013.)

93. Rogoff K. Will Emerging Markets Escape The Next Big Systemic Financial Crisis? // Cato Journal. - 2006. - Vol. 26, N 2. - Mode of access: http://www.cato.org/sites/ cato.org/ files/serials/files/cato-journal/2006/5/cj26n2-12.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

94. The Role of Policies to Foster Oil Sector Investment in a Global Context / IMF. -2008. - 20-22 April - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/speeches/ 2008/042108.htm

95. Sachs J. Making the Brady Plan Work // Foreign Affairs. - 1989. - Vol. 68, N 3. -P. 87-104. - Mode of access: http://www.jstor.org/stable/20044010 (Дата обращения: 18.06.2013.)

96. Statement by IMF Managing Director Christine Lagarde Following Executive Board Discussion on the Adequacy of Fund Resources / IMF Press Release. -2012. - N 12/13. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/sec/pr/ 2012/pr1213.htm (Дата обращения: 18.06.2013.)

97. Steinwand M.C., Stone R.W. The International Monetary Fund: A review of the recent evidence / University of Rochester. - 2006. - Mode of access: http://www.rochester. edu/college/psc/stone/articles/steinwandstone2006.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

98. Stone R.W.. Lending Credibility: the International Monetary Fund and the Post Communist Transition - Princeton, 2002. - 286 p. - Mode of access: http://www. questia.com/PM.qst?a=o&d= 100338258

99. Structural Conditionality in Fund-Supported Programs / IMF. - 2001. - 16 February. - Mode of access: http://www.imf.org/external/np/pdr/cond/2001/eng/ struct/cond.pdf

100. Sturm J.-E., Berger H., de Haan J. Which Variables Explain Decisions on IMF Credit? An Extreme Bounds Analysis // Economics and Politics. - 2005. -Vol. 17, Issue 2. - P. 177-213. - Mode of access: http://onlinelibrary.wiley.com/ doi/10.1111/j.1468-0343.2005.00151.x/abstract (Дата обращения: 18.06.2013.)

101. Thacker S.C. The High Politics of IMF Lending // World Politics. - 1999. -N 52. - P. 38-75. - Mode of access: http://www.bu.edu/sthacker/files/2012/ 02/imf.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

102. To Help Countries Face Crisis, IMF Revamps its Lending / IMF. - 2009. -24 March. - Mode of access: http://www.imf.org/external/pubs/ft/survey/so/ 2009/NEW032409A.htm (Дата обращения: 18.06.2013.)

103. Truman E.M. Rearranging IMF Chairs and Shares: The Sine Qua Non of IMF Reform // Reforming the IMF in the XXIst Century / Truman E.M. // Institute for International Economics Special Report. - 2006. - N 19. - P. 201-232. Mode of access: http://www.iie.com/publications/chapters_preview/3870/09iie3870.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

104. USD 120 Billion Chiang Mai Initiative Multilateralisation Swap Facility Comes Into Effect / ASEAN Secretariat Press Release. - 2010. - 24 March. - Mode of access: http://www.asean.org/24433.htm (Дата обращения: 18.06.2013.)

105. U.S. Monetary Policy: The Fed's Goals / Federal Reserve Bank of San Francisco. - Mode of access: http://www.frbsf.org/publications/federalreserve/ monetary/goals.html (Дата обращения: 18.06.2013.)

106. Vaubel R. Bureaucracy at the IMF and the World Bank: A Comparison of the Evidence // The World Economy. - 1996. - Vol. 19, Issue 2. - P. 195-210. -Mode of access: http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1467-9701.1996. tb00672.x/abstract (Дата обращения: 18.06.2013.)

107. Vaubel R. The Political Economy of the International Monetary Fund: A Public Choice Analysis // The Political Economy of International Organizations: A Public Choice Approach / Vaubel R., Willett T.D. - 1991. - P. 204-244.

108. Vetterlein A. Norm Setting or Following: The World Bank and the IMF in Comparison // Warwick University Workshop Papers. - N 9. - Mode of access: http://www2.warwick.ac.uk/fac/soc/csgr/events/workshops/wbbled/papers/vetterle in.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

109. Voeten E. Outside Options and the Logic of Security Council Action // American Political Science Review. - 2001. - Vol. 95, N 4. - Mode of access: http://www2.kobe-u.ac.jp/~tago/pdf/Voeten.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

110. Volcker P.A., Gyohten T. Changing fortunes: the world's money and the threat to American leadership. - N.Y.: Times Books, 1992. - XIX, 394 p.: ill.

111. Volden C., Carrubba C.J. The Formation of Oversized Coalitions in Parliamentary Democracies // American Journal of Political Science. - 2004. - Vol. 48, N 3. -P. 521-537.

112. Voting and Quota Share Shifts / IMF. - 2010. - Mode of access: http://www. imf.org/external/np/sec/pr/2010/pdfs/pr10418_table.pdf

113. Vreeland J.R. Change Ahead: China-US Relations at the IMF // China-US Focus. - 2011. - 8 October. - Mode of access: http://www.chinausfocus. com/slider/change-ahead-china-us-relations-at-the-imf/ (Дата обращения: 18.06.2013.)

114. Vreeland J.R. Foreign Aid and Global Governance: Buying Bretton Woods. The Swiss-bloc case / Review of International Organizations. - 2011. - Vol. 6, Issue 3-4. - P. 369-391. - Mode of access: http://www9.georgetown.edu/faculty/ jrv24/swiss.html (Дата обращения: 18.06.2013.)

115. Woods N. The US and the International Financial Institutions: Power and Influence within the World Bank and the IMF // The Global Economic Governance / University of Oxford. - 2003. - Notes: Final version published in Rosemary Foot, Neil MacFarlane and Michael Mastanduno, US Hegemony and International Organizations, Oxford University Press, 2003. - Mode of access: http://www. globaleconomicgovernance.org/wp-content/uploads/US%20and%20IFIs.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

116. World Economic Outlook (WEO): Crisis and Recovery / IMF. - 2009. - April. -Mode of access: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2009/01/index.htm (Дата обращения: 18.06.2013.)

117. Белоруссия попросила кредит у МВФ // Lenta.ru. - 2008. - 22 октября. - Mode of access: http://lenta.ru/news/2008/10/22/imf/ (Дата обращения: 18.06.2013.)

118. Братерский М.В. Финансовые инструменты внешней политики США // Россия в глобальном мире: 2000-2011: Хрестоматия в 6 томах / И. Тимофеев, Т. Махмутов, Е. Алексеенкова, И. Иванов. - М., 2012. - Т. 3. - С. 455-474.

119. Братерский М.В. Экономические инструменты внешней политики и политические риски. - М. 2010.

120. Бродель Ф. Материальная цивилизация, экономика и капитализм, XV-XVIII вв. - 2-е изд. - М., 2006.

121. Валлерстайн И. Анализ мировых систем и ситуация в современном мире. -СПб., 2001. - Режим доступа: http://politzone.in.ua/index.php?id=339 (Дата обращения: 18.06.2013.)

122. Валлерстайн И. Исторический капитализм. Капиталистическая цивилизация. - М., 2008.

123. Валлерстайн И. Конец знакомого мира: Социология XXI века. - М., 2003.

124. Валлерстайн И. Миро-системный анализ // Время мира: Альманах современных исследований по теоретической истории, макросоциологии, геополитике, анализу мировых систем и цивилизаций / Ред. Н.С. Розов. - Новосибирск, 1998. - Вып. 1. - С. 105-123.

125. Валлерстайн И. После либерализма. - М., 2003.

126. Инфляция в России в 2010 году составила 8,8% // bfm.ru. - 2011. -11 января. - Режим доступа: http://www.bfm.ru/news/2011/01/11/infljacija-v-rossii-v-2010-godu-sostavila-8-8.html#text (Дата обращения: 18.06.2013.)

127. Инфляция в России за 2009 год составила 8,8% // dp.ru. - 2010. - 4 января. -Режим доступа: http://www.dp.ru/a/2010/01/04/Infljacija_v_Rossii_za_2009 (Дата обращения: 18.06.2013.)

128. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. - М., 2003.

129. Пакистан попросил у МВФ помощи в борьбе с финансовым кризисом // Lenta.ru. - 2008. - 22 октября. - Режим доступа: http://lenta.ru/news/2008/ 10/22/help/ (Дата обращения: 18.06.2013.)

130. План действий по выходу из глобального финансового кризиса // Президент России: Официальный сайт. - 2009. - 2 апреля. - Режим доступа: http:// archive.kremlin.ru/text/docs/2009/04/214938.shtml (Дата обращения: 18.06.2013.)

131. Процедура принятия решений в МВФ // Международный Валютный Фонд: Информационная справка. - Режим доступа: http://www.imf.org/external/np/ exr/facts/rus/governr.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

132. Реальный объем ВВП России за 2009 год сократился на 7,9% // MK.RU. -2010. - 1 февраля. - Режим доступа: http://www.mk.ru/economics/news/2010/ 02/01/421509-realnyiy-obem-vvp-rossii-za-2009-god-sokratilsya-na-79.html (Дата обращения: 18.06.2013.)

133. Росстат: ВВП России вырос в 2010 г. на 4% - до 44,5 трлн рублей // Forbes.ru. - 2011. - 31 января. - Режим доступа: http://www.forbes.ru/news/ 62719-rosstat-vvp-rossii-vyros-v-2010-godu-na-4-do-445-trln-rublei (Дата обращения: 18.06.2013.)

134. Сидоров А. А. Трудный путь в Бреттон-Вудс: Соединенные Штаты и создание международной валютной системы // США и внешний мир: Материалы IV научной конференции ассоциации изучения США. - М., 1997.

135. Статьи соглашения / Международный валютный фонд. - Режим доступа: http://www.imf.org/external/pubs/ft/aa/rus/index.pdf (Дата обращения: 18.06.2013.)

136. Стиглиц Дж. Глобализация: тревожные тенденции. - М., 2003.

К.Б. Роуз

МЕХАНИЗМЫ И ПРЕДЕЛЫ ВЛИЯНИЯ США В МВФ

Аналитический обзор

Оформление обложки И. А. Михеев Компьютерная верстка Н.В. Афанасьева Корректор Я. А. Кузьменко

Гигиеническое заключение № 77.99.6.953. П. 5008.8.99 от 23.08.1999 г. Подписано к печати 28/VII - 2013 г. Формат 60x84/16 Бум. офсетная № 1. Печать офсетная Свободная цена Усл. печ. л. 6,25 Уч.-изд. л. 5,5 Тираж 300 экз. Заказ № 150

Институт научной информации по общественным наукам РАН,

Нахимовский проспект, д. 51/21, Москва, В-418, ГСП-7, 117997 Отдел маркетинга и распространения информационных изданий Тел. / Факс: (499) 120-4514 E-mail: inion@bk.ru

E-mail: ani-2000@list.ru (по вопросам распространения изданий)

Отпечатано в ИНИОН РАН Нахимовский проспект, д. 51/21 Москва, В-418, ГСП-7, 117997 042(02)9