CC BY
85
МЕХАНИЗМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ВЫСОКОРИСКОВОГО ЭТАПА ИННОВАЦИОННОГО ПРОЦЕССА
Е. В. ИОДА
В условиях формирования инновационной экономики важное место отводится финансированию высокорискового этапа инновационного процесса. Особую роль в реализации финансирования старт-апа играет Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, предлагающий свою схему реализации процесса финансирования малых инновационных предприятий.
Ключевые слова: инновационный процесс, высокорисковый этап, старт-ап, малые инновационные предприятия.
Сегодня одной из серьезных проблем наукоемкого сектора российской экономики остается ограниченный доступ к финансовым ресурсам. Развитие малых наукоемких предприятий (МНП) достигается в основном за счет использования собственных средств. Практически отсутствуют поступления заемных средств на этапе разработки продукции. Отечественные венчурные схемы привлечения капитала в настоящее время не работают в необходимых объемах. Системы посевного финансирования, которые начали применяться в последнее время, пока не способны решить проблемы масштабного инновационного развития вследствие незначительности выделяемых на это ресурсов в масштабах всей экономики.
С понятийной точки зрения инновация в «чистом виде» существует только в границах научной фазы цикла: ФИ (фундаментальные исследования) - ПИ (прикладные исследования), т. е. на стадии появления научной идеи, меняя свой вид в процессе его прохождения. Являясь основополагающей, базовой, можно сказать, самой сутью инновации как таковой, именно эта стадия является наиболее рисковой, а следовательно, наиболее сложной в вопросах финансирования. В начальной стадии инновационного цикла, даже при условии проработанной научнотехнической идеи и наличия прототипа продукта, риски для бизнеса остаются предельно высокими. Недаром этот период развития инновационного проекта или компании называют «долиной смерти». Далеко не все, а вернее только незначительная часть новых малых инновационных компаний эту «долину» преодолевают. Даже венчурный капитал не рассматривает компанию на самой ран-
ней стадии развития как эффективный объект инвестирования. В этой связи только государство может оказаться реальным источником средства для «посевного» финансирования [1].
Инновационные предприятия осознают, что отказ от инвестиций в освоении нововведений означает на практике еще большие финансовые потери. Поэтому они идут по пути создания экономических механизмов, которые бы, с одной стороны, содействовали внедрению в производство новейших достижений, а с другой - сводили бы к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов.
Венчурное (рисковое) финансирование инновационно ориентированной деятельности является одним из таких механизмов. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших нововведений в различных областях деятельности [1].
Так, например, в индустриально развитых странах финансовая инфраструктура инновационного бизнеса сложилась на базе высокоразвитых финансово кредитных механизмов современного рынка, обеспечивающих финансовыми ресурсами предпринимательский сектор [3]. В России, к сожалению, финансовая инфраструктура инновационного бизнеса остается в стадии формирования, за долгие годы так и не выработав единого механизма функционирования, хотя представленная в таблице 1 структура действующих финансовых институтов отражает вполне оптимистичную картину.
В целом, принципы организации финансирования инновационного предпринимательства состоят в следующем: четкая целевая увязка с задачей быстрого и эффективного внедрения современных научно-технических проектов, логич-
ность, обоснованность и юридическая защищенность используемых приемов и механизмов, множественность источников финансирования, широта и комплексность, возможность охвата максимально широкого круга технических новинок и направлений их практического использования, адаптивность и гибкость, предполагающие постоянную настройку как всей системы финансирования, так и ее отдельных элементов в динамично изменяющиеся условия внешней среды с целью поддержания максимальной эффективности.
Отображая реальную ситуацию, мы можем констатировать, что на сегодняшний день финансовая инфраструктура научной и инновационной деятельности в России представлена несколькими организациями, созданными при прямом участии государства. К ним относятся: РФФИ и РГНФ (созданы в 1992 и 1994 гг.), Российский фонд технологического развития (РФТР) (создан в 1992 г.),
Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (Фонд содействия) (создан в 1994 г.), Венчурный инновационный фонд (ВИФ) (создан в 2000 г.). РФФИ и РГНФ являются бюджетными учреждениями. Они поддерживают преимущественно фундаментальные исследования путем выделения грантов, присуждаемых коллективам ученых на основе открытого конкурса. Данные фонды входят в состав инновационной системы.
Особую роль в финансировании высокорисковой стадии инновационного процесса играет Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, который призван поддержать предприятия в «долине смерти».
В качестве функциональных приоритетов для Фонда выступают: поддержка предприятий в так называемой долине смерти, активное участие в создании механизма инновационного лифта, в том числе, содействие малым инновационным предприятиям, созданным в соответствии с 217 Федеральным законом. Миссия Фонда - помочь компаниям превратить идею в опытный образец и затем в продукт, востребованный рынком (рис. 1). Как принято говорить в самом Фонде: «Основной фокус программ Фонда - финансирование начальной стадии развития малых инновационных предприятий (посевная и предпосевная стадии). На самом деле это является реальной финансовой и методологической поддержкой, позволяющей развиваться инновационному бизнесу, преобразовываясь в качественно новую форму, повышая конкурентоспособность и экономическую безопасность страны в целом [4].
Для начинающих предпринимателей наукоемкого бизнеса крайне актуальным является наличие инновационного лифта, в частности организация предпосевного и посевного финансирования инновационных проектов. В качестве механизмов организации такого финансирования выступают программы «У.М.Н.И.К.» и «СТАРТ».
Сегодня программа является единственным в России полностью оформленным механизмом выявления и поддержки молодых ученых, стремящихся самореализоваться через инновационную деятельность. Сверхзадача программы в настоящее время - развитие у начинающих ученых навыков ведения бизнеса.
Отбор участников осуществляется по пяти направлениям: 1) биотехнология; 2) информационные технологии; 3) медицина и фармакология; 4) химия, новые материалы, химические технологии; 5) машиностроение, электроника, приборостроение.
Таблица 1
Структура финансовых институтов [2]
Финансовый институт Приоритеты инновационно ориентированных предприятий
Банки Предоставляют кредиты под определенные проценты при условии гарантии их возврата. Из-за политики низких рисков кредитования банки практически не работают с инновационными компаниями на начальных этапах их становления
Инвестиционные институты Работают, как правило, в области невысоких финансовых рисков, предпочитая иметь дело с партнерами, имеющими хорошую репутацию в мире бизнеса
Инвестиционные фонды Концентрируются на определенных видах бизнеса, процедуры принятия решения об инвестировании в них весьма сложны и длительны, для обращения в эти фонды существуют многочисленные ограничения и условия
Акционерный капитал Создается для привлечения путем котировки и продажи акций на фондовом рынке. Распространенный эффективный механизм инвестирования, требующий довольно высоких начальных затрат и профессиональной реализации. Обычно используется уже удавшимися компаниями
Индивидуальные инвесторы Самый простой и наиболее доступный способ привлечения средств в инновационную компанию, однако является наименее обильным источником финансирования и связан с наибольше степенью риска
Венчурные фонды Специализируются на инвестировании в инновационные проекты, создаются для работы в зоне наибольшего риска, вследствие чего их инвестиции являются самыми дорогими. Процедуры рассмотрения заявок и принятия решения относительно просты и оперативны
Рис. 1. Схема финансирования начальной стадии развития МИП Фондом содействия развитию малых форм предприятий
в научно-технической сфере
В программе принимают участие студенты и аспиранты вузов, молодые ученые академических и отраслевых НИИ, сотрудники инновационных предприятий, ведущие научные исследования по выбранной тематике в возрасте от 18 до 28 лет включительно. На сегодня Фондом отобрано более 3,5 тыс. победителей программы и проведено более 550 отборочных конференций.
На первом этапе реализации программы все участники, отвечающие ее условиям, участвуют в научных конференциях, семинарах и олимпиадах, проводимых, как правило, на базе вузов и НИИ, т. е. на базе сложившихся научных школ. В качестве членов жюри на этих мероприятиях выступают представители ученых советов вузов и научно-исследовательских организаций. Данные о победителях этих мероприятий аккумулируются у представителей Фонда в регионах и используются для организации итоговых региональных мероприятий, проводимых в каждом регионе не чаще двух раз в год. Итоговые региональные мероприятия организуются представительством Фонда в регионе, с участием экспертного совета, утвер-
жденного администрацией региона при постоянной методической помощи сотрудника Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере - куратора данного региона. Кураторы от Фонда, как правило, присутствуют на финальных мероприятиях и участвуют в работе экспертных советов. До выезда на мероприятие они получают и изучают тезисы докладов участников программы, вышедших в финальную стадию. Победителям, успешно прошедшим отборочные мероприятия, вручаются грамоты Фонда и оказывается финансовая поддержка в размере 400 тыс. руб. Одна из основных задач программы - доведение проектов его участников до уровня создания малого инновационного предприятия. Такой процесс уже начался. Сегодня Фонд финансирует 40 предприятий по программе «СТАРТ», созданных участниками программы «У.М.Н.И.К.».
Фонд планирует продолжение антикризисной программы с увеличением объемов финансирования. Предполагаемые объемы продаж разработанного программного обеспечения и услуг по его
инсталляции и сопровождению в ближайшие четыре года составят от 500 до 850 млн руб. ежегодно. Экспортная составляющая в общем объеме реализованной за 2011-2013 гг. продукции ожидается в сумме 40 млн руб. В целом, благодаря внедрению программного обеспечения, разработка которого поддержана Фондом содействия, снижение уровня издержек предприятий России составит более 10 млрд руб. в период 2011-2013 гг., эффект от повышения производительности труда составит около 8 млрд руб.
Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере активно взаимодействии с другими институтами развития, участвуя в создании посевных фондов и иных дополнительных источников поддержки инноваций на самом раннем этапе развития. Так, например в июне 2009 г. было объявлено об организации Фонда посевных инвестиций ОАО «РВК». Фонд выступил одним из учредителей этого посевного фонда.
Аналогично Фонд наладил взаимодействие с ГК РОСНАНО. Кроме соглашения о сотрудничестве были также разработаны внутренние регламенты, позволяющие оперативно обмениваться информацией о проектах. Это позволило ГК РОСНАНО получить дополнительную экспертизу по проектам, поддержанным ранее Фондом, а Фонду получить для рассмотрения потенциально перспективные проекты, находящиеся еще на довольно ранней стадии. Это сотрудничество более актуально, так как достаточно много предприятий, поддержанных Фондом, подали заявки в ГК РОСНАНО, а несколько из них уже одобрены к финансированию.
Основными приоритетами деятельности Фонда в ближайшие годы остается реализация программ, направленных на вовлечение молодежи в инновационную деятельность, посевное финансирование, а также содействие развитию экс-порто ориентированного малого инновационного бизнеса и международной кооперации, что позволит расширить возможности для интеграции российских малых инновационных предприятий в международную инновационную среду на основе развития взаимодействия с существующими партнерами Фонда и привлечения к сотрудничеству новых международных организаций.
Деятельность Фонда сконцентрирована на приоритетах технологической модернизации экономики страны, определенных Президентом России. Общие показатели, отражающие результаты деятельности Фонда, отражены в таблице 2.
Вся деятельность Фонда содействия в настоящее время и в будущих периодах обращена к
начальным стадиям инновационного цикла -предпосевному и посевному финансированию, формируя, тем самым, проектный пул для других институтов развития, как ГК «Роснано», ОАО «РВК», Внешэкономбанк.
Таблица 2
Общие показатели деятельности Фонда (1994-2010 гг.) [4]
Показатели 1994-2010 гг.
Поступило и прошло экспертизу заявок Свыше 20 000
Подержано проектов Свыше 7 000
Средний оборот поддерживаемой компании по окончании работ по НИОКР 15 млн руб.
Создано новых инновационных компаний Свыше 2 100
Темп прироста «новой» компании 10 % в год
Коммерциализировано патентов и других видов интеллектуальной собственности Свыше 3 500
Создано инновационно-технологических центров при участии Фонда 29
Дальнейшее развитие обозначенных механизмов финансирования высокорисковых стадий инновационного процесса позволит сформировать эффективно функционирующую национальную инновационную систему.
Литература
1. Иода Е. В. Венчурное финансирование инновационной деятельности // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. Тамбов, 2009. Вып. 10 (78).
2. Иода Е. В., Иода Ю. В. Вопросы рискологии социально-экономических систем и взаимодействия национальных экономических интересов: монография. Воронеж, 2011.
3. Некрасова Е. И., Иода Е. В Анализ системы внешних источников финансирования малых инновационных предприятий в регионе // Социально-экономические процессы и явления. Тамбов, 2011. Вып. 11.
4. Поляков С. Г. Приоритет Фонда содействия -поддержка проектов ранних стадий инновационного цикла // Инновации. 2010. № 5.
* * *
FUNDING MECHANISM OF THE HIGH-RISK STAGE OF INNOVATIVE PROCESS
Ye. V. Ioda
In the conditions of formation of innovative economy the important place is given to financing of a high-risk stage of innovative process. The special role realization of financing of a startup is played by Fund of assistance to development of small forms of the enterprises in the scientific and technical sphere, offering the scheme of realization of process of financing of the small innovative enterprises.
Key words: innovative process, high-risk stage, startup, small innovative enterprises.
