Лизинговые операции в России на современном этапе развития экономики Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ В РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ

© Гартованная О.В.*, Жигайлов В.Ф.*, Артемова А.С.*

Донской государственный аграрный университет, Ростовская область, Октябрьский район, пос. Персиановский

В статье представлено развитие лизинговых операций в России в 2015 году, рассмотрена динамика лизинга.

Ключевые слова лизинг, лизинговый портфель, лизингодатель, лизингополучатель, оборудование.

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

Поэтому под лизингом обычно понимают средне- и долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора [5].

В настоящее время, в России очень актуально развитие лизинговых операций, это связано в основном с тем, что основные фонды многих предприятий существенно изношены. Также большая часть предприятий используют устаревшее оборудование, что во многом снижает эффективность производства. Лизинговые операции уже давно используют значительное количество предпринимателей во всех странах мира, и практика показывает, что лизинговые операции очень эффективны [2].

Федеральный закон «О лизинге» называет обязательные требования, которым должен соответствовать договор лизинга. Договор должен быть заключен в письменной форме. В противном случае данный договор будет недействительным (п.п. 2, 3 ст. 162 ГК РФ) [4].

В названии договора лизинга определяются его форма, тип и вид. Поскольку в договоре лизинга содержатся и обязательства других лиц (продавца, поставщика, залогодателя, залогодержателя, гаранта, страховщика, поручителя и др.), то эти обязательства образуют путем заключения с другими субъектами лизинга обязательных и сопутствующих договоров.

* Доцент кафедры Управления и предпринимательства, кандидат сельскохозяйственных наук.

* Доцент кафедры Управления и предпринимательства, кандидат сельскохозяйственных наук. " Студент 3 курса Экономического факультета.

К обязательным договорам, кроме договора лизинга, относится договор купли-продажи. Такой договор заключается между лизингодателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга [5].

За первые шесть месяцев 2015 года объем нового бизнеса составил примерно 244 млрд. руб. (табл. 1), что по сравнению с 2014 годом, сократился на 30 %. Лизинговый портфель практически не изменился за последние 12 месяцев и составил около 2,9 трлн. руб., по данным на 01.07.15.

Таблица 1

Индикаторы развития рынка лизинга

Показатели 2011 2012 2013 2014 1-е пол. 2015

Объем нового бизнеса (стоимости имущества; млрд. руб.), 741 770 783 680 244

Сумма новых договоров лизинга (млрд. руб.) 1 300 1 320 1 300 1000 348

Объем полученных лизинговых платежей (млрд. руб.) 540 560 650 690 340

Объем профинансированных средств (млрд. руб.) 737 640 780 660 246

Совокупный портфель лизинговых компаний (млрд. руб.) 1 860 2 530 2 900 3200 2900

Доля лизинга в ВВП (%) 2,3 2,1 1,9 1,0 -

Рынок лизинга в период с января по сентябрь 2015 года сократился на четверть, до 385 млрд. рублей, это привело к снижению рентабельности лизингодателей. Однако, согласно прогнозу RAEX (Эксперт РА) снижение рентабельности не остановить: снижение инвестиций в основной капитал будет наблюдаться и в 2016 году, что повлечет дальнейшее сокращение лизингового рынка. По итогам 2015 года объем нового бизнеса сократится на 25 %, в 2016 году - на 10-15 % [1].

Снижение качества лизингового портфеля привело к росту объема изъятой техники. Объем изъятой техники за 9 месяцев 2015 года составил около 53 млрд. рублей. Подавляющая часть конфискованной техники, как правило, продается на вторичном рынке (около 90 % за январь-сентябрь 2015 года). Однако по сравнению с аналогичным периодом прошлого года лизингополучатели стали охотнее брать в лизинг подержанное оборудование: доля которого,в объеме изъятой техники за последние 12 месяцев, выросла с 6 % до 10 % [3].

Большого сокращения рынку лизинга удалось избежать за счет крупных сделок по передаче в аренду воздушных судов российским авиакомпаниям. Однако увеличился оперативный лизинг, доля которого в структуре нового бизнеса достигла 17 % (годом ранее - 10 %).Причинами этого послужили: сокращение сделок финансового лизинга и заключение госкомпаниями крупных сделок по передаче в операционный лизинг авиасудов. До 1 полугодия 2015 года доля операционной аренды на российском рынке лизинга, как правило, не превышала 10-12 %.

Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА») проводит исследования рынка лизинга и составляет списки крупнейших лизинговых компаний по итогам каждого года, полугодия и девяти месяцев. Исследование проводится

на основе анализа анкетных данных, предоставленных лизингодателями -участниками исследования. В исследовании по итогам 1 полугодия 2015 года приняли участие 85 лизинговых компаний, объем нового бизнеса которых, составляет около 85 % всего лизингового рынка.

Первую и вторую позицию в топ-3, заняли «ВЭБ-лизинг» и ВТБ Лизинг соответственно, на третье место вышел «Сбербанк Лизинг». Среди топ-10 лизингодателей положительные темпы прироста нового бизнеса (стоимости имущества) продемонстрировали «Сбербанк Лизинг» и ГТЛК. Если у первой компании высокие положительные темпы прироста связаны с эффектом низкой базы, то у второй - за счет реализации крупной сделки по поставке магистральных воздушных судов авиакомпании «Аэрофлот» (на авиационный транспорт пришлось около 97 % нового бизнеса лизингодателя за январь - июнь 2015 года). В совокупности доля тройки лидеров, как и годом ранее, составила около 40 % всего объема нового бизнеса. Концентрация рынка в 1 полугодии 2015 года на крупнейшего лизингодателя стала снижаться: с 20 % до 14 % нового бизнеса. На долю десяти крупнейших компаний пришлось около 67 % нового бизнеса.

Таблица 2

Количество сделок на рынке лизинга

Количество новых Количество новых Темпы прироста, %

№ Наименование ЛК заключенных договоров за 1 пол. 2015 года, штук заключенных договоров за 1 пол. 2014 года, штук

1 ВТБ Лизинг 9405 9528 -1,3

2 «ВЭБ-лизинг» 9007 15161 -40,6

3 Европлан 6558 14179 -53,7

4 CARCADE Лизинг 3642 5815 -37,4

5 Балтийский лизинг (ГК) 3187 3861 -17,5

В 2014 г из числа 10 основных лизинговых рынков Европы, только лишь российский показал негативные темпы изменения объема нового бизнеса (табл. 3). Основанием этого является сокращение рынка согласно сопоставлению с минувшим годом и уменьшение курса рубля по отношению к европейской денежной единицы.

Таблица 3

Объем нового бизнеса среди стран Европы

№ Страна 2014, млн. евро 2013, млн. евро Изменение, % Место в 2013 году

1 Соединенное Королевство 60840,8 49554,9 22,8 1

2 Германия 49840,0 45820,0 8,8 2

3 Франция 40209,0 37539,0 7,1 3

4 Италия 18028,0 16151,0 11,6 5

5 Россия 13626,0 18494,5 -26,3 4

Развитие лизинга в РФ просит не только лишь обобщения практики скопленной в разных регионах страны, но и всестороннего анализа форм и

способов организации лизинговой деятельности в зарубежных странах и в особенности - промышленно развитых. Потребность в этом, в текущее время растет в связи с тем, что многие десятилетия в издаваемой в нашей стране литературе трудности аренды и лизинга практически не освещались.

Анализ мирового опыта указывает, что в текущее время лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики в почти всех странах. Темпы прироста лизинга в них существенно превосходят темпы прироста личных финансовых вложений в создание машин и оборудования. Лизинг обширно применяется при сбыте продукции как на внутренних, так и мировых рынках.

Но лизинговое законодательство в почти всех странах имеет значительные различия. Так, французская модель лизинга с опционом покупки оборудования по окончанию договора в Великобритании считается не лизинговой сделкой, а арендой-продажей. В США опцион же не считается неотъемлемым условием лизинга. Прямо обратно оценивается роль опциона на покупку при лизинге: от признания его как нужной и неотъемлемой части лизинга до полного отрицания положительного значения в лизинговых операциях. В этом случае опцион рассматривается не как ценная бумага, как право выбора.

Отсутствует единая система бухгалтерского учета лизингуемого имущества. Англо-американская система бухгалтерского учета предугадывает отражение объекта лизинга на балансе арендатора, а по нормам, действующим во Франции и некоторых других странах, он учитывается на балансе лизинговой компании.

По сей день в мировой практике не установлена единая трактовка самого понятия лизинга, при этом это связано не только лишь с внедрением разных определений для определения лизинговых операций кредит - аренда во Франции, финансовая аренда - в Бельгии и т.д., да и с правовыми и экономическими особенностями различных государств. В большинстве государств, в том числе США, отсутствует особое законодательство, регулирующее лизинговые сделки, а дела, вытекающие из контракта лизинга, регулируются общими принципами штатского и торгового права, определяющими дела сторон при передаче имущества во временное использование, налоговым законодательством, в котором регламентированы амортизационные и налоговые льготы, и порядок бухгалтерского учета. Главную роль в этих странах играет лизинговая и судебная практика.

В таких станах как: Франция, Бельгия, Испания, существует особое лизинговое законодательство. В нормативных актах этих государств дается определение лизинга, перечисляются признаки, наличие которых свидетельствует о заключении контракта денежного лизинга (денежной аренды), формулируются требования, которым должен отвечать лизингодатель, также соотношение между сроком лизинга и нормативным сроком службы иму-

щества, регламентируются дела лизингодателем, лизингополучателем и торговцем имущества.

Независимо от наличия либо отсутствия специального правового обеспечения лизинга, экономическое и юридическое осознание сути денежного и оперативного лизинга ставятся на 1-ое место по сопоставлению с применяемыми способами бухгалтерского учета. Обобщение практики регулирования лизинговых отношений в зарубежных странах позволяет выделить три группы государств по уровню их правового обеспечения:

- страны, имеющие особые законы, регулирующие лизинговые сделки (Франция, Бельгия, Италия и др.);

- страны, имеющие особые законодательные акты (Великобритания, Австралия);

- страны, не имеющие особых законов и подзаконных актов (США, Германия).

В особых законах государств первой группы смешивается рвение к регулированию всего комплекса трехсторонних отношений, возникающих при лизинге, с отсутствием подробной регламентации многих принципиальных вопросов. В согласовании с этими актами в лизинговом соглашении на трехсторонней базе непременно указывается, что оборудование приобретается с целью следующей сдачи в аренду и что оно может употребляться исключительно в производственных целях, также ограничиваются условия права на покупку и цены, по которой оборудование приобретается после окончания срока контракта. Вместе с этим в данных странах вопросы риска и появления ответственности решаются общими нормами штатского и торгового права.

Во 2-ой группе государств, правовое регулирование лизинга осуществляется, исходя из 2-ух принципов:

- зависимо от цены имущества, передаваемого во временное использование;

- зависимо от субъектов лизингового соглашения.

К примеру, в законодательной практике Великобритании при условии, что цена объекта лизинга не превосходит 2000 фунтов стерлингов, а пользователем является юридическое лицо, используются нормы Закона об аренде -продаже 1965 г.

Для третьей группы государств типично внедрение в качестве базы нормативных актов США, где отсутствие специального законодательства не препятствует развитию лизинга. Это разъясняется тем, что до недавнего времени в США основным побудительным мотивом использования лизинга выступали амортизационные и налоговые льготы. Они, в свою очередь, регламентировались в законодательных актах по вопросам налогообложения. В странах этой группы применительно к лизинговым сделкам также обширно употребляются общие положения штатского и торгового права. С 1986 г.

Подходящие условия для развития лизинга, связанные с налоговыми льготами, поменялись, потому что правительство США увидело в нем своеобразную субсидию на благо других стран, так именуемый «экспорт налоговых льгот». Большая часть налоговых льгот была сокращена через механизм амортизации [1].

Во всех странах по-разному решается вопрос о субъектах лизинговых отношений. Так, во Франции лизинговые сделки могут выполнить банки и связанные с ними специальные денежные организации. В Бельгии заниматься лизингом могут только организации, получившие особое разрешение Министерства экономики. В Италии лизингодатель обязан иметь определенный размер капитала. В США получили распространение четыре вида лизинговых компаний:

- банки либо их отделения;

- специальные отделения по лизингу компаний - производителей техники;

- независящие лизинговые компании;

- другие организации (страховые, брокерские, и другие).

Активное внедрение банков в сферу лизингового бизнеса определяется

рядом обстоятельств.

Во-первых, фактически во всех странах банкам было разрешено сдавать в лизинг имущество, т.е. выступать в роли конкретных арендодателей. В итоге, когда у компаний появилась острая нехватка ликвидных средств, банки не замедлили воспользоваться этим правом и стали сдавать в лизинг оборудование.

Во-вторых, законодательство ряда государств воспрещает банкам предоставлять кредиты одному заемщику в размере, превосходящем 10% их уставного капитала, в то время как на лизинг подобные ограничения не распространяются.

В-третьих, так как лизинговые операции представляют собой по форме варианты кредитования и в ряде всевозможных случаев их главным содержанием является финансирование (сначала денежный лизинг), банки становятся необходимыми участниками организации и выполнения лизинговых проектов.

Одним из обстоятельств быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и налоговая льгота, когда до 10 % цены новых инвестиций вычиталось из суммы налога. К примеру, расходы по покупке оборудования могли составить 10000 долл., налоговая льгота -10 %. В данном случае 10000 долл. вычтут из суммы налога. Но право на налоговые льготы появлялось только тогда, когда контракт соответствовал правилам, устанавливаемым для аренды управлением внутренних доходов министерства финансов США, в согласовании с которыми:

- длительность лизинга должна быть меньше 30 лет;

- лизинг не должен предусматривать возможность покупки имущества по стоимости, ниже рыночной;

- лизинг не должен предусматривать график платежей, в согласовании с которым они сначала будут больше, а потом меньше. Это было бы свидетельством того, что лизинг употребляется как средство уклонения от налога;

- лизинг должен обеспечить арендодателя обычным рыночным уровнем прибыли;

- при определении способности продления лизинга должна учитываться текущая рыночная цена оборудования.

Так как лизинг предоставляет сторонам значительные налоговые льготы, то фискальные органы сначала определяют, не является ли лизинг замаскированной куплей-продажей, которой стороны дали форму контракта лизинга только для того, чтоб пользоваться этими льготами. При всем этом практика лизинга опирается на ряд нормативных актов. Служба внутренних доходов США публикует правила, в каких регулируются различные вопросы лизинга: в их излагаются главные аспекты определения различий между контрактом лизинга и контрактом условной купли-продажи.

Контракт заключается как лизинговый в целях льготного налогообложения, когда лизинговая компания рассматривается как собственник имущества, если арендодатель не эксплуатирует имущество в течение фактически всего срока его службы. На практике основная часть судебных дел, в которых контракт не был признан лизинговым, касается тех договоров, где имущество воспользовалось в течение практически всего срока службы.

Контракт рассматривается как купля-продажа, если в нем предусмотрен переход права принадлежности к арендатору.

Контракт не будет рассматриваться как контракт лизинга, если повторяющиеся платежи существенно превосходят имеющиеся справедливые ставки платежей за временное использование данным видом имущества. За точку отсчета берутся платежи по договору, который, является лизинговым.

Предпосылкой для использования такого аспекта явился тот факт, что при условной продаже торговец, возвращает цену имущества и получает прибыль, что нельзя сказать о лизинговых компаниях. Потому завышенные повторяющиеся платежи могут свидетельствовать о том, что заключен контракт на условиях купли-продажи, а не лизинга. Если стоимость опциона на покупку является низкой по сопоставлению с остальными платежами, то контракт также квалифицируется как купля-продажа.

Огромное число договоров лизинга, заключаемых в США, говорят о праве арендатора на покупку применяемого им имущества по окончании срока контракта. Но для того, чтоб лизинг был реальным, стоимость, которую должен уплатить арендатор за имущество, должна приравниваться к стоимости, по которой арендодатель продал бы это имущество хоть какому-либо лицу, т.е. эта стоимость должна быть «справедливой» рыночной ценой.

Значительно отличаются в нормативных актах положения об отнесении сделок к лизинговым операциям. Не считая того, само законодательство по отдельным нюансам лизинга даже в одной стране часто изменяется.

К примеру, в Бельгии имущество должно использоваться арендатором исключительно в профессиональных целях; имущество должно быть приобретено арендодателем в целях его следующего лизинга и соответствовать требованиям арендатора; срок лизинга не должен превосходить срок эксплуатации имущества. Не считая того, в Бельгии устанавливается размер арендной платы, который позволяет арендодателю окупить издержки арендованного имущества в течение срока договора. В договоре должно быть отмечено право арендатора стать собственником арендуемого имущества по окончании срока лизинга за согласованную в договоре стоимость, соответствующую остаточной цены имущества.

В Великобритании же договор считается лизинговым при соблюдении критерий:

- он заключен на срок, составляющий более 75% от срока эксплуатации имущества;

- в нем предусмотрена полная (либо большая) выплата цены имущества в течение срока договора;

- в нем предусмотрена возможность возобновления лизинга на льготных критериях.

В Австрии же основной срок лизингового договора составляет 40-80 % от экономического срока службы имущества, а цена опциона на покупку должна соотноситься с ценой имущества на момент реализации опциона. Повторяющиеся платежи на срок продления контракта лизинга в Австрии, должны быть номинальными. Если предметом лизингового договора является особое имущество, то экономическим собственником такового имущества считается пользователь.

Таким образом, необходимо создать и воплотить ряд мер, направленных на активизацию лизинговой деятельности, продолжать расширять региональные программы поддержки лизинга, сформировывать и развивать системы страхования лизинговых сделок. Предлагаемые меры будут способствовать развитию рынка лизинговых услуг в нашей стране, а означает, создавать условия для процессов модернизации и активизации инновационной деятельности.

Список литературы:

1. http ://www. raexpert.ru/researches/leasing_9m2015/.

2. Гартованная О.В., Жигайлов В.Ф. Воспроизводство основных фондов в АПК Ростовской области: реальность и перспективы / О.В. Гартованная, В.Ф. Жигайлов, В.В. Колоденская // Развитие предпринимательства: про-

блемы, тенденции и перспективы: матер. Всерос. науч.-практ. конф. - Ставрополь: АГРУС Ставропольского гос. аграрного ун-та, 2014. - С. 59-62.

3. http://www.rbc.ru.

4. Официальный сайт Консультант [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

5. Проблемы экономики и управления предприятиями, отраслями, комплексами: монография / Е.В. Гагина, В.А. Гарабажий, О.В. Гартованная, и др.; под общ. ред. С.С. Чернова. - Кн. 26. - Новосибирск: Изд-во ЦРНС, 2014. - 218 с.