CC BY
84
ЛИЗИНГ В молочной ПРОМЫШЛЕННОСТИ
и.р. шпербер
российская экономическая академия им. Г. В. Плеханова
д.р. шпербер
кубанский государственный технический университет
В настоящее время перед многими российскими предприятиями молочной промышленности стоит проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. По статистике, в России около 70 % оборудования российских предприятий эксплуатируется более десяти лет. Процент нового оборудования предприятий (моложе пяти лет) упал в России с 29 % в 1990 г. до 8 % в 2007 г. В ситуации, когда банковская система недостаточно хорошо развита и возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг становится одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития и обновления производства.
При модернизации и развитии производства одним из важнейших вопросов является определение источников финансирования. Можно, конечно, попытаться самостоятельно оплатить приобретение и монтаж нового оборудования. Но при этом придется изъять из оборота некоторое количество средств, что могут себе позволить лишь немногие предприятия. К тому же, для того чтобы выделить эти средства на покупку оборудования, необходимо заплатить налог на прибыль.
Другим источником финансирования может стать привлечение кредита. Но кредиторы на сегодня не имеют «длинных» ресурсов для финансирования инвестиционных проектов и предъявляют жесткие требования по обеспечению кредита, в том числе в форме залога недвижимости, что для заемщика довольно дорого. Процентные ставки по кредитам значительно превышают уровень инфляции, поэтому многие организации практически не справляются с выплатой больших процентов, даже если их деятельность является прибыльной.
Третьим вариантом решения этой проблемы является финансовая аренда (лизинг). Это вид аренды, весьма распространенный в современной международной коммерческой практике. В общем объеме инвестиций США лизинг составляет 31 %,
Великобритании — 24 %, Швеции и Франции — 15 %, Испании — 14 %. Повысилось внимание к лизингу и в России. Ряд важных решений, принятых на государственном уровне, позволил развиваться лизинговому рынку в нашей стране.
Под лизинговой деятельностью понимают вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.
Главным преимуществом лизинга является его доступность: экономический субъект (организация) может получить именно то оборудование, средства транспорта и т. п., которые ему нужны, и на условиях довольно длительной отсрочки платежа.
В условиях конкурентной борьбы предприятия, нацеленные на завоевание ведущих позиций в отрасли, строго следят за издержками производства и не могут позволить себе работать на изношенном и устаревшем оборудовании, требующем резерва на текущий ремонт, поиск снятых с производства запасных частей, перерасход сырья. Экономия на замене оборудования зачастую приводит к потере клиентов и выплатам штрафов. Технический прогресс, новые способы обработки материалов требуют смены оборудования до его полного физического износа. Лизинг оборудования с применением ускоренной амортизации позволяет решить эти проблемы с наименьшими затратами.
Молочная промышленность является одной из подотраслей пищевой промышленности. Основным сырьем, использующимся для производства продукции в отрасли, является молоко, поэтому состояние отрасли во многом зависит от состояния сельскохозяйственного производства. Россия располагает значительными мощностями по производству молочной продукции (табл. 1), однако часть потребляемой в стране продукции импортируется из-за рубежа.
Таблица 1
Крупнейшие производители молока в мире
Объем производства молока, Количество коров в молочном Средняя годовая производитель-
Страна млн т стаде, тыс. голов ность молока от одной коровы, кг
Год
2004 2005 2006 2004 2005 2006 2004 2005 2006
США 69,6 70,7 70,1 9487 9 412 9 280 7 343 7 515 7 558
Россия 42,8 39,4 35,8 18500 17 436 15 874 2 314 2 259 2 255
Германия 27,9 28,6 28,8 5273 5 229 5 195 5 285 5 474 5 539
Франция 25,3 25,4 25,1 4745 4 672 4 567 5 337 5 439 5 492
Великобритания 14,7 14,7 14,6 2767 2 631 2 510 5 314 5 579 5 834
За годы реформ многие перерабатывающие отрасли пищевой промышленности пришли в упадок, что было связано с разрушением хозяйственных связей между поставщиками сырья и производителями, дисбалансом цен на сырье и конечную продукцию, отсутствием налаженной системы сбыта. В этих условиях сельскохозяйственные предприятия были вынуждены самостоятельно реализовывать свою продукцию потребителям и строить собственные перерабатывающие цеха, создавать свои, часто примитивные, сервисные службы.
Сейчас эти проблемы понемногу решаются, что позволяет насколько стабилизировать производство. Так, за последние годы в хозяйствах построено более 2 тыс. мини-заводов по переработке молока. В то же время крупные перерабатывающие предприятия теряют свои сырьевые зоны и не имеют возможности полностью загружать свои производственные мощности. В 2002 г. загрузка мощностей по производству различных видов молочной продукции составляла 25—50 %: по производству цельномолочной продукции — на 26,5 %, масла животного — на 23,8 %, сыров — 43 %, молоку сухому — 29,5 %. В 2005 г. загрузка мощностей в среднем составляла 66 %.
Падение производства в перерабатывающей промышленности в 1990-е гг. происходило опережающими темпами по сравнению с сельским хозяйством в целом. Так, по данным Минсельхозпрода России, в целом по России при снижении валового производства молока за 1991—1998 гг. в 1,5 раза выработка молочной продукции упала в 3,5 раза, сыров жирных — в 2,2 раза. Правда, следует отметить, что эти показатели остаются более или менее стабильными с 1998 г., что свидетельствует если не о положительных тенденциях работы отрасли, то об определенной стабилизации.
Потенциально пищевая промышленность — один из наиболее устойчивых секторов экономики, так как потребность в продовольствии есть всегда. Молоко же является одним из основных
продуктов питания человека, поэтому молочная промышленность России имеет неплохие перспективы развития. Вместе с тем сегодняшнее состояние отрасли не дает поводов для оптимизма. Причины нынешнего положения известны: это слабая сырьевая база, низкое качество молока, идущего на переработку, устаревшие технологии переработки, узкий ассортимент продукции, отсталая материально-техническая база предприятий молочной промышленности. Далеко не последнее значение для отрасли имеет государственная поддержка в виде законодательной базы, мер по защите отечественного производителя и ограничению импорта.
Одним из важнейших направлений развития молочной отрасли является повышение качества заготовляемого сырья, в том числе технические и технологические аспекты, связанные со сбором и первичной обработкой молока: повышение культуры производства молока, своевременное охлаждение, сокращение времени доставки на завод, предварительная пастеризация и др. По-прежнему актуальной остается проблема упаковки и упаковочного оборудования.
Современная ситуация в реальном секторе экономики характеризуется как кризисная. Большинство предприятий в той или иной мере испытывают недостаток оборотных средств и средств на капитальное строительство. Парк машин и оборудования на многих предприятиях морально и физически устарел. Одним из перспективных путей обновления основных средств в условиях недостатка у предприятий финансовых ресурсов для капитальных вложений является лизинг.
Российский рынок лизинга растет рекордными темпами. За последние пять лет объем ежегодно заключаемых договоров лизинга увеличился в восемь раз, а среднегодовой рост рынка составил порядка 45 %. Быстрый рост данной отрасли может привести к тому, что лизинговые компании начнут представлять значительный инвестиционный ин-
терес для иностранных игроков, желающих выйти на российский рынок лизинговых услуг.
Молочное оборудование — специальный вид пищевого оборудования, которое используется в молочной промышленности для изготовления молочных и молокосодержащих продуктов. Как правило, молочное оборудование применяется для производства как цельномолочной продукции, так и молочных консервантов, сухого молока, сыра, брынзы, мороженого, шоколада и казеина.
В состав распространенного молочного оборудования, предоставляемого в лизинг, часто входят:
• сепараторы;
• пастеризаторы;
• линии автоматического розлива;
• этикетировочные машины;
• фасовочные (дозировочные) машины;
• укупорочные и закаточные машины;
• машины для ополаскивания емкостей;
• машины для мойки и очистки корнеплодов;
• конвейеры, транспортерные системы. Современные молочные комбинаты, применяя
молочное оборудование, осуществляют комплексную переработку сырья и выпускают широкий ассортимент продукции. Молоко перерабатывается в различные продукты с таким расчетом, чтобы повысить устойчивость при хранении и в то же время сохранить наиболее ценные пищевые вещества и питательность для потребителя. Для этого необходимо пользоваться современным качественным оборудованием.
По сравнению с другими способами приобретения имущества (прямая покупка, банковский кредит, покупка с отсрочкой оплаты) лизинг является наиболее эффективным способом покупки и имеет существенные преимущества:
• приобретение дорогостоящего оборудования производится без единовременного отвлечения собственных средств лизингополучателя, а лизинговые платежи за пользование оборудованием распределены по времени на длительный срок;
• согласно ст. 28 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» все платежи, осуществляемые в рамках договора лизинга, относятся на себестоимость (производственные затраты) лизингополучателя, тем самым, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;
• в соответствии со ст. 259 Налогового кодекса применение коэффициента ускоренной амортизации в лизинге позволяет в три раза сокра-
тить расходы по налогу на имущество и быстрее окупить приобретенное оборудование;
• амортизация оборудования с ускоренным коэффициентом позволяет быстрее перенести его стоимость на себестоимость товаров или услуг;
• согласно гл. 21 Налогового кодекса в составе лизинговых платежей выделяется НДС, что позволяет лизингополучателю производить взаимозачет НДС со всей суммы договора лизинга, а не только со стоимости оборудования;
• в бухгалтерском учете лизинговые платежи не рассматриваются в качестве долга, а указываются в балансе как текущие расходы, что улучшает структуру баланса и повышает кредитоспособность лизингополучателя;
• при заключении лизингового договора требования к обеспечению сделки ниже, чем при получении кредита, так как в течение срока лизинга само оборудование является основным обеспечением;
• срок лизинга значительно длиннее срока доступного кредитования. Как правило, срок банковского кредита составляет не более 1 года, в то время как срок лизинга возможен до 4 лет;
• лизинг предполагает возможность составления более гибкого графика платежей, по сравнению с условиями выплат по кредиту;
• при использовании лизинга предприятие может производить оплату из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной уже на новом оборудовании, так как лизинговые платежи будут осуществляться после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию. До запуска оборудования в эксплуатацию предприятие не производит никаких выплат кроме авансового платежа. Покупка основных средств на заемные средства сопряжена с меньшими налоговыми проблемами. Механизм налогообложения в таком случае более последовательно урегулирован в Налоговом кодексе РФ и в этом смысле таит в себе меньше рисков. Впрочем, есть положительные моменты и в налогообложении лизинговых сделок. И главный из них заключается в том, что по лизинговому имуществу можно применять повышенный коэффициент амортизации (табл. 2).
Проблема учета лизинговых платежей вызывает много споров. В соответствии с Федеральным законом «О лизинге» лизинговый платеж — это общая сумма платежей по договору лизинга. В нее входит
Таблица 2
Налоговые последствия покупки имущества в кредит и лизинг
Налоги Покупка в кредит Лизинг при учете имущества на балансе лизингодателя Лизинг при учете имущества на балансе лизингополучателя
Налог на прибыль 1. Заемные деньги не облагаются налогом. 2. Учесть проценты можно только в пределах установленных норм. 3. Стоимость купленного имущества включается в расходы через амортизационные начисления Лизинговые платежи включаются в состав прочих расходов. Однако чиновники считают, что выкупную цену нельзя единовременно включить в расходы Лизинговые платежи включаются в состав прочих расходов за вычетом сумм начисленной амортизации. При этом по лизинговому имуществу можно применять ускоренную амортизацию с коэффициентом не более 3. Однако чиновники считают, что выкупную цену нельзя единовременно включить в расходы
НДС 1. Заемные деньги не облагаются налогом. 2. Налоговики могут поставить под сомнение правомерность вычета НДС по купленному имуществу до погашения займа. Однако судьи в таких случаях встают на сторону налогоплательщика НДС, приходящийся на лизинговый платеж, можно предъявить к вычету. Правда, чиновники могут поставить под сомнение вычет НДС, приходящийся на выкупную стоимость. Но фирма может отстоять свою правоту в суде НДС, приходящийся на лизинговый платеж, можно предъявить к вычету. Но здесь также возможны споры с инспекторами по поводу НДС с выкупной стоимости. В случае судебного разбирательства у организации есть все шансы выиграть дело
Налог на имущество Стоимость имущества включается в налоговую базу на общих основаниях Налог платить не нужно Лизинговое имущество облагается налогом. При этом в бухучете можно применять ускоренную амортизацию, тем самым снижая суммы налога
возмещение затрат лизингодателя на приобретение и передачу предмета лизинга, затрат, связанных с оказанием других услуг, предусмотренных договором, а также доход лизингодателя. Кроме того, в общую сумму может входить и выкупная цена предмета лизинга, если по окончании договора право собственности на имущество переходит к лизингополучателю.
Как мы видим, налицо законодательно установленное право рассчитывать лизинговый платеж с учетом выкупной стоимости имущества. Налоговики этого не отрицают, однако настаивают на том, что данный платеж не может быть единым. По их мнению, в его составе нужно обязательно выделять выкупную стоимость как самостоятельную часть. И если оплата услуг по лизингу уменьшает налоговую базу по налогу на прибыль, то выкупная стоимость в расходы включаться не должна. Об этом сказано в письме ФНС России от 16 ноября 2004 г. № 025-11/172.
Аналогичную позицию не раз высказывал и Минфин России в своих письмах от 9 ноября 2005 г. № 03-03-04/1/348 и от 15 февраля 2006 г. № 03-03-04/1/113. В этих разъяснениях специалисты финансового ведомства подчеркнули, что лизинговый платеж можно отнести к прочим расходам, уменьшающим прибыль только в той части, в которой он уплачивается за получение имущества во временное пользование. А часть лизингового платежа, покрывающая выкупную стоимость иму-
щества, в расходы не включается, поскольку затраты по приобретению амортизируемого имущества не уменьшают налоговой базы по налогу на прибыль.
В то же время Налоговый кодекс РФ не говорит о том, что лизинговый платеж нужно разделять. Поэтому теоретически организация может всю причитающуюся к перечислению сумму относить на расходы. Правда, если имущество, переданное по договору лизинга, учитывается на балансе лизингополучателя, нужно не забывать в целях налогообложения уменьшать платеж на сумму начисленной амортизации по этому имуществу. Такова норма подп. 10 п. 1 ст. 264 Налогового кодекса РФ. Как видите, кодекс вообще ничего не упоминает о выкупной стоимости имущества, включенной в состав лизинговых платежей. Поэтому, чтобы избежать споров, рекомендуем учитывать лизинговые платежи следующим образом.
Сначала рассмотрим вариант, когда в лизинговом договоре указана выкупная цена имущества. Предположим, что имущество учитывается на балансе лизингодателя. В таком случае лизингополучатель списывает лизинговые платежи на прочие расходы в соответствии с подп. 10 п. 1 ст. 264 Налогового кодекса РФ. Выкупная стоимость в состав расходов не включается. Следовательно, суммы, уплаченные в счет оплаты выкупной стоимости до перехода права собственности на предмет лизинга, считаются авансовыми платежами. Это касается как лизингополучателя, так и лизингодателя.
Теперь предположим, что имущество, переданное по договору лизинга, учитывается на балансе лизингополучателя. Тогда в расходы лизингополучатель включает разницу между лизинговым платежом и суммой начисленной амортизации, а также амортизационные отчисления, причем в сумме, не превышающей лизинговых платежей. Выкупная стоимость для расчета налога на прибыль опять же не учитывается.
Рассмотрим другую ситуацию — когда в договоре лизинга выкупная стоимость имущества отдельно не выделена, при этом предусмотрено, что по окончании действия договора объекты переходят в собственность лизингополучателя. Здесь существует опасность, что весь лизинговый платеж может быть признан выкупной стоимостью. То есть он будет расцениваться как расход на приобретение права собственности на предмет лизинга. А после перехода права собственности на имущество к лизингополучателю вся сумма лизинговых платежей будет включена в первоначальную стоимость амортизируемого имущества.
Именно такую точку зрения высказали специалисты Минфина России в письме от 9 ноября 2005 г. № 03-03-04/1/348. И если следовать их логике, получается, что списывать лизинговые платежи на текущие расходы нельзя. А учитывать их нужно как авансы, до тех пор пока имущество не перейдет в вашу собственность.
В данном случае, чтобы избежать споров с налоговыми органами, необходимо либо последовать рекомендациям чиновников и учитывать лизинговые платежи как авансы, либо указать выкупную стоимость предмета лизинга. Для этого достаточно составить дополнительное соглашение к договору лизинга. Это можно сделать в любой момент и, предусмотрев в соглашении, что оно действует с момента вступления в силу договора лизинга, пересчитать лизинговые платежи задним числом.
По окончании договора лизинга необходимо заключить договор купли-продажи и в нем также указать выкупную стоимость имущества.
Что касается рисков, связанных с размером выкупной цены, то в соответствии с гражданским законодательством выкупная цена определяется соглашением сторон. А значит, размер ее может быть любым. Даже 1 рубль.
Зачастую фирмы указывают чисто символическую выкупную стоимость. Но здесь все не так гладко. Дело в том, что налоговые инспекторы могут посчитать выкупную стоимость заниженной и применить к такой сделке ст. 40 Налогового
кодекса РФ. То есть проконтролировать выкупную стоимость лизингового имущества на соответствие рыночной цене. На это обращают внимание и чиновники в письме Минфина России от 15 февраля 2006 г. № 03-03-04/1/113.
Пожалуй, самый худший вариант с точки зрения налоговых рисков — это когда выкупная стоимость равна нулю.
С одной стороны, лизингополучатель может полностью списать лизинговый платеж на расходы и тем самым уменьшить налог на прибыль. А с другой стороны, получается, что он приобрел имущество безвозмездно. Соответственно возникает риск признания дополнительного внереализационного дохода исходя из рыночной стоимости этого имущества.
У лизингодателя также возникает риск безвозмездной передачи лизингового имущества. В связи с этим он не вправе учесть стоимость этого имущества для расчета налога на прибыль. Такова норма п. 16 ст. 270 Налогового кодекса РФ.
Кроме того, лизингодателю придется дважды начислить НДС. Сначала со стоимости полученных лизинговых платежей, а затем со стоимости безвозмездно переданного имущества.
Таким образом, чтобы избежать налоговых споров, следует указывать в договоре реальную выкупную стоимость.
Бюджетная поддержка сельского хозяйства в 2006 г. увеличилась на 63 %. С таким заявлением выступил министр сельского хозяйства России Алексей Гордеев на совещании по вопросам развития агропромышленного комплекса в Липецкой области.
По словам министра, впервые осуществлен такой перелом, поскольку ранее доля расходов на сельское хозяйство в общих расходах федерального бюджета только уменьшалась.
В числе мер, направленных на развитие сельского хозяйства, А. Гордеев назвал введение единого сельхозналога, который позволит снизить нагрузку на отрасль и будет способствовать притоку инвестиций. Кроме того, по словам министра, в будущем году увеличится рыночная направленность отрасли. Речь не идет о переходе на прямое дотирование производства продукции, а лишь о субсидировании кредитов, подчеркнул А. Гордеев.
Не обойдет своим вниманием Минсельхозпрод и мелкие хозяйства. В настоящее время, по словам А. Гордеева, его ведомство рассматривает возможность субсидирования 95 % ставки по кредитам для небольших сельскохозяйственных предпри-
ятий. Как отметил министр, эта мера предлагается в рамках реализации национальных проектов, предложенных президентом страны Владимиром Путиным. В частности, планируется увеличить до восьми лет срок кредитов для поддержки животноводства, а также вдвое увеличить субсидии на долгосрочные кредиты.
Он также сообщил, что планируется увеличение уставного капитала «Росагролизинга» для льготного приобретения через лизинг молочного оборудования, аналогов которому нет в отечественной промышленности.
И все же глава Минсельхоза заметил, что, как бы ни старалось правительство, поднять сельское хозяйство без крупных частных инвестиций невозможно. По его словам, за последние 2—3 года темпы развития сельского хозяйства сократились до 1 % в год. При этом темпы роста импорта продовольствия в 4—5 раз опережают динамику отечественного сельскозозяйственного производства.
«Мы реально отдаем рынки», — подчеркнул министр. В настоящее время, отметил он, 40—45 % хозяйств являются хронически убыточными и экономически неустойчивыми. Кроме того, диспаритет цен в сельском хозяйстве каждый раз меняет бизнес-план и не дает возможности делать прогноз частному предпринимателю.
Потенциально пищевая промышленность — один из наиболее устойчивых секторов экономики, так как потребность в продовольствии есть всегда. Молоко же является одним из основных продуктов питания человека.
Еще пару лет назад лизинг пищевого оборудования был не так популярен. На вопрос, что явилось основным толчком для его развития, можно сказать, что за последние два года лизинговые услуги активно развиваются, качественно растут, расширяется перечень предметов лизинга и отраслей, с которыми лизинговые компании начинают стабильно работать. В последнее время в пищевой промышленности наблюдается хоть и не большой, но стабильный рост: в 2005 г. — 104,4 %, в 2006 г. — 105,2 %. Многие эксперты заявляют, что на сегодняшний день пищевая отрасль является наиболее привлекательной для частных инвесторов сектора АПК.
На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства. Его широкое распространение на Западе и причины успешного
внедрения на российской почве обусловлены тем, что по сравнению с другими способами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит, ссуда и т. д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ:
■ лизинг предполагает 100 %-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы 15—20 % стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств;
■ гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду; ведь обеспечением сделки служит само оборудование (не требуется дополнительных гарантий). Особенно это относится к мелким и средним предприятиям;
■ лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Погашение может осуществляться из средств, поступающих от реализации продукции, произведенной на оборудовании, взятом в лизинг;
■ лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пускона-ладочных работ, ремонта и обслуживания;
■ риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Лизинг позволяет арендатору периодически обновлять в своем парке морально стареющее оборудование;
■ арендатор имеет возможность расширения производственных мощностей: ограниченные ликвидные средства на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов, что способствует стабильности финансовых планов арендатора;
■ государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций. Например, ст. 259 НК РФ установлено, что к нормам амортизации имущества, являющегося предметом лизинга, могут применяться специальные коэффици-
енты, но не выше 3. А лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли;
■ во многих странах законодательство устанавливает для предприятий обязательное соотношение собственного и заемного капитала. Так как имущество по лизинговой сделке будет учитываться по балансу арендодателя (а заемный капитал не привлекается), то арендатор может расширить свои производственные мощности, не затронув оптимального соотношения собственного и заемного капиталов.
ЛИТЕРАТУРА
1. Налоговый кодекс РФ (часть первая), утвержденный Федеральным законом от 31.07.1998 № 146-ФЗ;
2. Налоговый кодекс РФ (часть вторая), утвержденный Федеральным законом от 05.08.2002 № 117-ФЗ (с изменениями от 23.03.2007 № 38-ФЗ);
3. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. Федеральных законов от 29.01.2002 № 10-ФЗ, от 22.08.2004 № 122-ФЗ, от 18.07.2005 №90-ФЗ, от 26.07.2006 № 130-ФЗ, с изменениями, внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 № 176-ФЗ, от 23.12.2003 № 186-ФЗ);
4. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 03.11.2006 № 183-ФЗ);
5. Кавецкий Г. Д. Технологические процессы и производства (пищевая промышленность). — Изд-во: КолосС. 2006. - 367с.
6. Кузнецов В. В., Шилер Г. Г. Использование сухих молочных компонентов в пищевой промышленности. — СПб.: Гиорд, 2006. — 480 с.
Реклама в журналах Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ»
Мы гарантируем Вам:
S Оперативное размещение S Гибкую систему скидок S Индивидуальный подход S Особые условия для рекламных агентств. Ваши выгоды очевидны, потому что у нас: S Самые низкие цены
S Широкая профессиональная аудитория по всей территории России и СНГ S Оперативная публикация рекламы осуществляется в необходимые Вам сроки S Высокая эффективность рекламы проверена временем.
Реклама в наших журналах — прямой путь к конечному потребителю.
Тел./факс: (495) 621-69-49, http: www.fin-izdat.ru
(495) 621-91-90 E-mail: post@fin-izdat.ru
(495) 621-72-79
