27РЕГИОНАЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ. ЭКОНОМИКА
УДК 338.43
ЛИЗИНГ КАК ФОРМА ИНВЕСТИЦИЙ В АГРАРНОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ
М.Х. БАЛКИЗОВ, Ж.Х. АХМАТОВА
Институт информатики и проблем регионального управления КБНЦ РАН
Лизинг сельскохозяйственной техники и животных в Кабардино-Балкарской Республике набирает обороты, однако немногие сельхозпроизводители могут воспользоваться услугами лизинговой компании. Нередко у готовых идти по пути модернизации основных фондов предприятий есть все: менеджмент, стратегия развития, бизнес-планы и необходимые кадровые ресурсы, нет только одного - средств, которые могли бы быть направлены на их обновление, материальной базы, которая служила бы залогом. Государство и банки также не спешат выступать в качестве гарантов сельхозтоваропроизводителей.
Агропромышленный комплекс в России за последние 15 лет пережил значительные преобразования, которые в большей степени негативно сказались на производственном потенциале отраслей и в особенности сельского хозяйства. Значительный диспаритет цен в начале 90-х годов остановил, а впоследствии стал причиной фактического прекращения инвестиционной активности сельскохозяйственных организаций. Многие товаропроизводители потеряли возможность приобретать технику, из оборота выведено более 2 млн. га пашни. В итоге сельское хозяйство утратило значительную часть материально-технической базы, которая является основой восстановления и развития производства. Как показывает многолетний опыт стран с развитой рыночной экономикой, одной из эффективнейших мер по выводу аграрного сектора из кризиса является организация лизинговой деятельности [5].
В связи с тем, что лизинг означает передачу хозяйственного имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, он по своему характеру очень близок к кредиту. Однако, несмотря на большую близость лизинга к аренде и кредиту, полного тождества между ними нет.
В настоящее время финансовый лизинг рассматривается как эффективный способ финансирования, который наиболее выгоден предприятиям, функционирующим в области сельского хозяйства, так как чаще всего они не располагают необходимыми средствами для капиталовложений в оснащение своего производства.
Одним из преимуществ финансового лизинга является вариативность размера арендной платы. Она может быть фиксированной, дигрессивной или любой другой по соглашению сторон. Причем она может выплачиваться авансом либо по фиксированным срокам, что очень важно в сфере сельского хозяйства, учитывая его сезонность.
В условиях общей неплатежеспособности большинства сельскохозяйственных предприятий и при угрозе банкротства лизингодатель сохраняет за собой возможность возврата предоставленного оборудования.
Кроме этого, система финансового лизинга позволяет арендодателю и
19
сельскохозяйственному производителю:
- ускорить процесс сбыта продукции;
- расширить круг возможных партнеров;
- получить выгоду за счет того, что сумма арендных платежей превышает стоимость оборудования, сдаваемого в лизинг;
- легко контролировать и учитывать финансовые операции в силу периодичности платежей.
Важнейшим условием развития агролизинга является возможность оплаты оказываемых по
лизингу услуг с отсрочкой, то есть после получения сельскохозяйственной продукции.
В условиях систематического роста цен и инфляции, с одной стороны, и спада платежеспособности - с другой, приобретение техники и племенного скота по лизингу для большинства сельских товаропроизводителей стало единственной возможностью их получения. Кроме того, при фьючерсных сделках лизинг надежно защищает инвестиции в АПК и является одной из форм инвестирования.
Следовательно, лизинг для сельских товаропроизводителей решает двуединую задачу -приобретение техники и животных и в то же время финансирование покупки. В конечном итоге обеспечивается конкурентоспособность всех производителей сельхозпродукции.
Наиболее важные преимущества и недостатки лизинга:
- Лизинг позволяет предприятию при минимальных единовременных затратах приобрести современное оборудование и технику в достаточных количествах. При этом нет необходимости при приобретении дорогостоящего имущества аккумулировать собственные средства, которые, как правило, вложены в запасы, готовую продукцию, участвуют в расчетах с дебиторами, т. е. являются источником финансирования текущей деятельности предприятия.
- Лизинг позволяет компании-лизингополучателю сэкономить на налогах. К примеру, глава 25 Налогового кодекса РФ гласит, что платежи по договорам лизинга в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это означает, что государство дает отечественным предприятиям легальную возможность посредством лизинга направлять свои ресурсы на расширение производства и внедрение передовых технологий, а не на уплату налога.
- Лизинговые процентные ставки, которые, по разным оценкам, составляют от 9-15,5% в валюте и 16-21% в рублях, зачастую могут оказаться выше на 2-4%, чем ставки при получении кредита. Ведь, как правило, лизинговая компания (если она отдельная) сама кредитуется в банке, а значит, закладывает определенную маржу. Однако, даже несмотря на это, лизинговые операции оказываются на 15-25% выгоднее, чем кредит. Суммарная экономия на налогах, технические возможности лизингодателя и прочие преимущества в целом без проблем окупают все издержки на маржу [8].
- Лизинг дает компании без особых осложнений возможность обновить технологическое оборудование, а значит, восстановить и увеличить потенциал компании. (Около 70% всего оборудования в России изношено как физически, так и морально. Многие перспективные предприятия не могут полностью реализовать свой потенциал, работая на устаревшем оборудовании, не способном производить отвечающую требованиям современного рынка продукцию. Лизинг - это эффективный способ замены отслужившего свой срок оборудования, доступный для предприятий реального сектора экономики). Это также позволяет предприятию-лизингополучателю полностью соответствовать всем современным требованиям , как оборудованием, так и качеством производимой продукции (или оказываемых услуг). Имея современное оборудование, компания-лизингополучатель имеет возможность планировать свой бизнес на несколько лет вперед, снизив основные риски.
- Минимизация рисков ввиду ограниченной ответственности лизингополучателя. В то же
19
время компания-лизингодатель снижает риск (по сравнению с кредитом), т.к. имеет неоспоримое право на владение имуществом, а соответственно при банкротстве по какой-либо причине компании-лизингополучателя (клиента) лизингодатель имеет первоочередное право выплат (возмещения).
- Благодаря минимизации рисков лизингового бизнеса клиенту заключить договор о финансовой аренде зачастую намного проще, нежели получить "длинный" кредит. Особенно это касается среднего и малого бизнеса, ссуды по которому банки предоставляют очень осторожно. Некоторые компании порой не требуют от клиента каких-либо дополнительных гарантий, поскольку обеспечением является само оборудование (предмет лизинга).
- Лизинговая компания может построить более гибкий график платежей в сравнении с требованиями банков по кредитным договорам. При этом существует возможность изменения графика платежей на протяжении действия договора лизинга с учетом, например, сезонных колебаний в реализации продукции лизингополучателя, либо влияния иных факторов, связанных с текущей деятельностью предприятия.
- Лизинговый договор более гибкий, чем соглашение о предоставлении кредита: ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же компания-лизингополучатель имеет возможность выработать с лизингодателем гибкую и удобную для себя схему финансирования.
Поэтому финансовый лизинг занимает одно из перспективных мест в комплексе мер, направленных на улучшение обеспечения аграрного сектора экономики промышленной продукцией.
Наиболее популярными отраслями, где используется лизинг оборудования, являются телекоммуникации, транспорт и дорожные перевозки, сельское хозяйство и пищевая промышленность [3] (рис. 1).
Рис. 1. Структура рынка по объему заключенных сделок в РФ за 2008 год
Ж.д. авиа и суда 23%
Автотранспорт 35%
С/х. техника 6%
19
Рис. 1. Структура рынка по объему заключенных сделок в РФ за 2008 г.
В структуре рынка по количеству заключенных сделок преобладает автотранспорт, на его долю приходится 35%, доля оборудования составляет 28%. Хотя сельскохозяйственная техника находится на третьем месте, она занимает только 6%, или 2256 заключенных сделок.
Правда, 59 процентов этих сделок заключено лишь одной компанией - ОАО « Росагролизинг» (рис. 2). На долю ООО «УРАЛСИБ» и ГК «Интерлизинг» приходится 13 и 9 процентов сделок соответственно. На долю же других компаний приходится не более десятка контрактов на каждую. При этом средняя стоимость одного контракта 7,3 млн. рублей [3].
Государственная агропромышленная лизинговая компания ОАО «Росагролизинг» была образована в феврале 2001 года в результате реформирования федеральной лизинговой программы в АПК России. За эти годы при поддержке государства «Росагролизинг» превратился в крупнейшую лизинговую компанию, специализирующуюся на поставках сельскохозяйственной техники и племенного скота. Компания ежегодно занимает ведущие позиции в общих рейтингах российских лизинговых компаний, входит в число 50 крупнейших лизинговых компаний Европы.
В Кабардино-Балкарской Республике с 2007 года действует представительство ОАО « Росагролизинг» ООО «Кабардино-Балкарская аграрная лизинговая компания». За небольшой период деятельности ею были предоставлены в лизинг сельскохозяйственная техника и КРС более чем на 152 млн. руб. [2] (таблица 1).
Большую часть всей переданной техники составляют тракторы - 73% (больше 65 млн. руб.). На долю КАМАЗов и экскаваторов приходится 15 и 5% соответственно. Остальная техника составляет менее 5% от общего количества. КРС было передано на сумму 63,2 млн. руб. Срок лизинга составил в основном 7 лет на технику и 5 лет на КРС.
Из данных таблицы видно, что лизинг сельскохозяйственной техники в Кабардино-
19
Рис.2. С.х. техника и оборудование, предоставленные лизинговыми компаниями в РФ за 2008г.
2%-, 2%-,
9%
□ ОАО "Росагролизинг"
□ ООО "Уралсиб"
□ ГК "Интерлизинг"
□ ОАО "Авангард-лизинг"
□ ОАО "Главлизинг"
□ ООО "Волгоградагролизинг"
□ ООО "ССБ Лизинг"
□ Другие
Рис. 2. С/х техника и оборудование, предоставленные лизинговыми компаниями в РФ за 2008 г.
Балкарской Республике начал набирать обороты, однако немногие сельхозпроизводители могут воспользоваться услугами лизинговой компании. Нередко у предприятий, готовых идти по пути модернизации основных фондов, есть все: менеджмент, стратегия развития, бизнес-планы и необходимые кадровые ресурсы, нет только одного - средств, которые могли бы быть направлены на их обновление, материальной базы, которая служила бы залогом. Государство и банки также не спешат выступать в качестве гарантов сельхозтоваропроизводителей.
Таблица 1.
Переданные в лизинг ООО «Каббалкагролизинг» техника и животные
за 2007-2008 гг.*
Наименование техники и животных Кол-во ед., Стоимость Срок лизинга
шт. руб. в % к итогу
Техника: 31 89049291 100
Трактор 19 65180929 73 7
Экскаватор 4 4817870 5 7
Борона дисковая 2 1387452 2 7
Зерносушилка 1 3920930 4 7
КАМАЗ 4 13042459 15 10
Разбрасыватель удобрений 1 699651 1 7
Животные: 887 63199704 100
КРС 887 63199704 100 5
Всего: 152248995
*Авторские расчеты по данным ООО «Каббалкагролизинг».
Если рассматривать лизингополучателей с точки зрения их организационно-правовой формы хозяйствования (таблица 2), можно отметить, что на долю крестьянско-фермерских хозяйств приходится большая часть техники и КРС, переданных в лизинг, - 37,1%, на долю СПК - 28%. На третьем месте АПС, их доля составила 18,38%. Доли лизингополучателей других форм собственности незначительны и составляют менее 10% каждая в общей сумме заключенных контрактов.
Отсюда можно сделать вывод, что лизингополучателями в основном являются более крупные предприятия (КФХ, СПК, АПС), у которых достаточная материальная база для получения техники в лизинг. Более мелкие сельхозтоваропроизводители чаще всего не могут воспользоваться этой услугой, так как не могут представить достаточное обеспечение.
Решению целого ряда системных проблем, в том числе и повышению инвестиционной привлекательности и активности в АПК, способствует принятая в 2007 году «Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы».
Таблица 2.
Разделение лизингополучателей по их организационно-правовой форме хозяйствования*
Наименование организационно-правовой формы хозяйствования Сумма договора в % к итогу
Общества с ограниченной ответственностью 15149371 9,95
Индивидуальные предприниматели 1947756 1,28
19
Сельскохозяйственные производственные кооперативы ( СПК) 39577409 26,00
Кредитно-потребительские кооперативы (КПК) 827219 0,54
Сельская администрация 1211100 0,80
Крестьянско-фермерские хозяйства (КФХ) 56481693 37,10
Агропромышленный союз (АПС) 27979718 18,38
Муниципальные унитарные предприятия (МУП) 1269451 0,82
Агрофирмы 7805278 5,13
Итого: 152248995 100
*Авторские расчеты по данным ООО «Каббалкагролизинг».
По этой программе в лизинг можно приобрести кормозаготовительное, стойловое оборудование и оборудование для приготовления и раздачи кормов и очистки животноводческих помещений, для убоя и разделки продукции, ее охлаждения и хранения, модульные животноводческие комплексы и другое. При лизинге племенного скота сроки расчетов по договорам составляют до 5 лет, авансовый платеж - от 7%. Ставка за использование средств уставного капитала ОАО «Росагролизинг» - 0%. Условия лизинга оборудования для животноводства следующие: сроки расчетов по договорам - до 10 лет. Авансовый платеж - от 7%. Ставка за использование средств капитала ОАО «Росагролизинг» - 2% годовых [7].
Вместе с тем лизинг пока не играет существенной роли в преодолении инвестиционного кризиса и модернизации основных средств российского АПК. Лизинг сельскохозяйственной техники и животных развивается в России немногим более десяти лет, но многие аспекты еще не достаточно ясны и требуют изучения.
Одна из наиболее значимых проблем заключается в том, что существующая сегодня система выделения льготных государственных средств одной компании создает серьезные препятствия развитию конкуренции на рынке лизинговых услуг. Государственной компании создаются преимущества, которые делают невозможным коммерческий лизинг. Сегодня лизинг с участием государства занимает абсолютно доминирующее положение на рынке. Лизинг может быть эффективным механизмом финансирования инвестиций в основные фонды. Однако его многочисленные преимущества могут быть задействованы в полной мере, только если деятельность всех участников лизинга построена на принципах конкурентной борьбы. Российский рынок лизинговых услуг в сельском хозяйстве сегодня фактически регулируется административно. То есть государство, а не рыночные механизмы, определяет его развитие, объемы и качество предлагаемых лизинговых услуг.
ЛИТЕРАТУРА
1. Гордеев А. Приоритетные направления долгосрочной аграрной политики // АПК: экономика, управление. 2008. № 4. С. 2-5.
2. Данные о заключенных ООО «Кабардино-Балкарская аграрная лизинговая компания» лизинговых договорах за 2007-2008 гг.
3. Российская ассоциация лизинговых компаний. Обзор рынка лизинговых услуг за 9 месяцев 2008 г. // www.rating.ru
4. Темиров З. Особенности развития сельского хозяйства в Южном федеральном округе //
19
АПК: экономика, управление. 2008. № 7. С. 51-52.
5. Турыгина В.В. Лизинг как форма инвестиций в агропроизводственном секторе // www. диссертация по лизингу.рёГ
6. Фомин О.С. Направления государственного регулирования инвестиционной деятельности в аграрной сфере //АПК: достижения науки и техники. 2008. № 1. С. 8-9.
7. Харитонова Д. Что лучше - лизинг или кредит? //Агроинвестор. 2008. № 3. С. 30-32.
8. www.kreditexpert.ru
LEASING AS THE FORM OF INVESTMENTS IN AGRARIAN SECTOR OF ECONOMY
M.H. BALKIZOV, Zh.H. AHMATOVA
Leasing of agricultural machinery and animals in the Kabardin-Balkar Republic grows, but few agricultural producers can take advantage of services of a leasing company. Quite often the enterprises that are ready to embark on a way of modernization of their production base have everything: management, development strategy, business plans and necessary personnel resources, but one component is missing
- money, that could be directed on their updating, or material resources which could be mortgaged. The state and banks also are not too eager to become guarantors for agricultural producers.
Работа поступила 06.03.2009 г.
19
