CC BY
13
УДК 336.77
КРЕДИТОВАНИЕ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ В УСЛОВИЯХ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА
В.В. Кузичкина (КамчатГТУ)
Рассматриваются вопросы влияния мирового финансового кризиса на кредитование банками реального сектора экономики. Отмечается, что основная проблема, с которой столкнулось большинство компаний, это отсутствие денежных средств и, как следствие, невозможность своевременных платежей. Предлагаются некоторые пути выхода из сложившейся ситуации.
The article covers questions of the world financial crisis ’ influence on bank lending of real economy sector. The main problem that many companies have faced is the lack of money resources and as a result impossibility of opportune payments. Author offers several means of egress from current situation.
Сегодня в экономике России происходят непростые явления, обусловленные мировым финансовым кризисом. В таких условиях особую актуальность приобретают вопросы кредитования реального сектора экономики, от решения которых зависит эффективность деятельности промышленных предприятий.
Мировой финансовый кризис, начавшись с банковской сферы, в конечном итоге практически парализовал реальный сектор экономик стран всего мира. Нестабильность мировых финансовых рынков заставила многих международных инвесторов выводить свои средства с рынков других стран, акции которых стали заметно снижаться. Это в значительной степени коснулось и российского рынка. «Котировки российских акций к середине сентября упали более чем на 40% относительно майского уровня. При этом в третьем квартале 2008 года падение российского фондового рынка было максимальным для страновых рынков» [1].
Такую ситуацию спровоцировал резкий рост внешней задолженности российских компаний при высокой вероятности их неспособности погасить долг без помощи государства (внешний долг российских банков на конец сентября составил 198,2 млрд долл.). Помимо этого в качестве других источников кризиса аналитики выделяют низкий уровень капитализации банков, начало глобальной рецессии, падение цен на нефть, дефицит платежного баланса, усиливший зависимость страны от притока иностранных инвестиций, ипотечный кризис США, ограничивший доступ к мировым финансовым ресурсам, обострение ситуации вокруг Северного Кавказа [2].
Одной из главных характеристик кризиса является острый дефицит кредитных средств, которые так необходимы сейчас реальному сектору экономики, причем проблемы возникают как у малого, так и у крупного бизнеса. Однако у каждого сегмента в настоящей ситуации есть преимущества и слабые места. Так, малый бизнес в силу своего масштаба является более мобильным и гибким, что позволяет оперативно менять модель ведения бизнеса и таким образом подстраиваться под новые условия. Кроме того, исторически малый бизнес в России развивался в основном за счет собственных средств, не имея широкого доступа к кредитным ресурсам, что создало определенную финансовую независимость от внешних источников заимствования, в частности от банковского кредита. На пользу крупным предприятиям играет все еще сохраняющийся доступ к финансированию в силу сформированных годами партнерских отношений с банками. Значимость таких предприятий для экономики страны также неизбежно вовлекает государство в решение их проблем.
Однако в современной ситуации проблема кредитования реального сектора является особенно острой. Кредитные деньги сильно подорожали, а привлечение иностранных заемных средств невозможно - рефинансировать уже полученные кредиты дорого и сложно. Также ужесточились сами условия выдачи кредитов и сократилось их предложение. Основной причиной этого стало невыполнение заемщиками обязательств по уже выданным кредитам.
Удержание ставки рефинансирования на уровне 13-14% превращает стоимость реального кредита для предприятий и населения в размере 28-30% годовых. Для реального сектора экономики такая стоимость денег на пополнение оборотных средств хотя бы для простого воспроизводства неподъемна. Причина столь высокой процентной ставки - растущий объем неплатежей по кредитам. По прогнозам, к осени 2009 г. он достигнет 15%, спровоцировав новую волну банковского кризиса [3, 4]. Кроме того, резко изменились условия кредитования: вырос
дисконт по залогам (с 30 до 50%), изменилось отношение к видам залогов (ТМЦ как вид залога для многих кредитных организаций является неприемлемым), изменились сроки краткосрочного кредитования (с полутора лет до одного года).
Сейчас банки оценивают каждого кредитора, тщательно анализируя его платежеспособность и финансовое положение, требуют больший объем информации о заемщике, составляют сложные финансовые схемы поведения кредитора на длительный период времени в различных условиях развития. Ужесточение условий выдачи кредитов повлекло неисполнение обязательств между контрагентами. Поэтому в связи с ростом дебиторской задолженности и вынесением банками неприемлемых условий кредитования предприятие вынуждено пересмотреть условия продаж, что, в свою очередь, влечет снижение объемов продаж. В такой ситуации предприятие не может выполнять намеченный объем производства и получать необходимую прибыль. Реальное падение объемов на некоторых российских предприятиях уже составило более 30%. Прибыль российских предприятий в 2008 г. снизилась по сравнению с 2007 г. в 8,5 раза. По прогнозам специалистов, 4/5 предприятий будут иметь к концу 2009 г. либо нулевую прибыль, либо убыток [1].
Между тем некоторым компаниям финансовый кризис сыграл на руку, так как изменился расклад сил на рынке и появились новые лидеры. В выгодном положении оказываются компании, наиболее эффективно управляющие финансами, реализующие новые возможности для развития бизнеса. Менее всего от кризиса пострадали компании, которые, с одной стороны, не имеют большой долговой нагрузки, с другой - смогли сформировать в докризисный период существенный запас денежных средств на счетах. Если еще несколько месяцев назад чрезмерные запасы денег на счетах рассматривались как негативный фактор, поскольку бизнес недостаточно эффективно использует капитал, то сейчас такие предприятия получили возможность развиваться наиболее эффективно в связи с тем, что у них имеется недостающая многим наличность.
В интересах сокращения спада промышленного производства в стране Правительство Российской Федерации было вынуждено принять ряд мер по поддержке финансовой системы России, в частности Минфин выделил на поддержку реального сектора экономики через фондовый рынок 175 млрд руб. [1].
Председатель Правительства Российской Федерации В.В. Путин в своем обращении к депутатам Государственной думы выделил одним из приоритетов программы антикризисного регулирования обеспечение господдержки банковской системы России, обозначив основным направлением ее использования кредитование реального сектора экономики путем предоставления «доступного кредита». Причем банки, получившие госпомощь, обязаны кредитовать реальный сектор и граждан в том же объеме и по следующей схеме: ставка рефинансирования ЦБ РФ (13%) + 3%. Более того, замедление темпов инфляции, происходящее в последнее время, позволяет рассчитывать на снижение Центробанком ставки рефинансирования. Кроме того, банки, получающие господдержку, обязаны отчитываться о кредитовании реального сектора и выплате бонусов своим топ-менеджерам. На заседаниях наблюдательного совета Внешэкономбанка будет рассматриваться объем кредитов, выданных банками реальному сектору экономики с 1 января 2009 г. В свою очередь, Центробанк жестко проследит за обязательствами финансовых организаций по кредитованию реального сектора экономики и окажет дальнейшую помощь только тем банкам, которые удовлетворяют поставленным условиям [4, 6].
Помимо проблем с ликвидностью реальный сектор ощутил воздействие уменьшения спроса, ограничения доступа даже к оборотным средствам, при этом резко повысились взаимные неплатежи и товарные запасы на складах, начались массовые переходы на режим неполной загрузки вплоть до остановки производства и сокращения численности работающих.
Важное значение приобретает реализация мер по стимулированию спроса на продукцию предприятий реального сектора с помощью:
- госзаказа;
- заказов промышленности;
- стимулирования экспорта;
- сокращения процентных ставок потребительского кредитования.
В качестве комплексных мер по оздоровлению реального сектора экономики предлагается следующее:
1) снижение налоговой нагрузки. В этой связи уже в конце 2008 г. принято решение о снижении налога на прибыль. Наиболее действенной мерой было бы снижение НДС и ЕСН, поскольку такая мера охватила бы все предприятия;
2) поддержка отдельных отраслей народного хозяйства;
3) финансирование инфраструктурных проектов (транспортные сети, объекты электроэнергии, социальное строительство);
4) сдерживание и по возможности снижение тарифов естественных монополий;
5) создание специальных бюджетных фондов;
6) внедрение и развитие госзаимствований;
7) поддержка малого и среднего бизнеса. В данной сфере проблемы связаны с нехваткой залогового обеспечения, в связи с чем к уже выделенным 3,5 млрд руб. на пополнение региональных гарантийных фондов будет направлено дополнительно 15 млрд руб. [6]. Кроме того, в целях поддержки данного сектора правительством планируется реализация следующих мер [7]:
- увеличение максимального уровня дохода как условие применения упрощенного налогообложения с 30 до 60 млн руб.;
- выделение 15 тыс. грантов на открытие собственного бизнеса;
- упрощение условий выдачи кредита до 1 млн руб. и сокращение сроков их выдачи до 1-2 дней;
- реализация госзаказов.
Помимо этого можно выделить решения, направленные на оздоровление сферы кредитования реального сектора, а именно:
- смягчение кредитной политики банков по обеспечению заемными средствами;
- удержание процентных ставок по ранее выданным и выдаваемым кредитам на уровне прошлого года;
- снижение дисконта по залогам;
- увеличение срока действия кредитных договоров;
- снижение ставки НДС и рассрочки его уплаты для перерабатывающих предприятий, что позволит каждому предприятию пополнить оборотные средства;
- выделение из налогооблагаемой базы прибыли средств, направленных на техническое перевооружение;
- государственное кредитование со сниженной процентной ставкой.
Более того, можно порекомендовать предприятиям обратить внимание на различные возможности для получения более дешевых кредитов. К таковым, в частности, относятся залоговые займы (под акции, недвижимость), которые даже сейчас позволяют получать ресурсы под 12-16% годовых. Кроме того, основным риском, который уже в полной мере ощутили на себе некоторые крупные отечественные бизнес-группы, является требование дополнительного обеспечения под обесценивающиеся залоги (ценные бумаги, дешевеющая недвижимость и пр.). При этом предлагается применение нетрадиционных форм обеспечения, например экспортной выручки. При наличии долгосрочных контрактов риск требований дополнительного обеспечения становится более прогнозируемым и менее вероятным.
Таким образом, предложенный комплекс мер позволит нормализовать кредитные взаимоотношения, сложившиеся между банковским и реальным секторами экономики, и сгладить последствия мирового финансового кризиса.
Литература
1. Ананьев Д.Н. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития // Деньги и кредит. - 2009. - № 3.
2. Ершов М. Кризис 2008 года: «Момент истины» для глобальной экономики и новые возможности для России // Вопр. экономики. - 2008. - № 12.
3. Нещадин А. Выход из кризиса не там, где вход // Экономика и жизнь. - 2009. - № 10.
4. http://www.week.ru/articles/econ/241054/index.shtml
5. http://www.klerk.ru/persona/? 128024
6. http://www.utro.ru/articles/2009/04/22/811321.shtml
