CC BY
16
КРЕДИТОВАНИЕ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ
Н.В. БАЛИХИНА,
кандидат экономических наук, профессор кафедры «Финансы и цены» Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова
E-mail: [email protected];
М.Е. КОСОВ,
кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и цены» Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова
E-mail: [email protected]
Научная специальность: 08.00.05 — экономика и управление народным хозяйством
Аннотация. Статья посвящена исследованию методов кредитования малых предприятий, проблемам оценки их кредитоспособности. Обоснована возможность снижения кредитных рисков на основе анализа движения денежных потоков и управления ликвидностью.
Ключевые слова: малые предприятия, кредит, кредитоспособность, денежные потоки, ликвидность, скоринг, финансовые результаты, учетная информация.
LENDING TO SMALL BUSINESSES: PROBLEMS AND SOLUTIONS
N.V. BALIKHINA,
professor of chair «the Finance and the Prices» Russian University of Economics. GV Plekhanov;
M.E. KOSOV,
docent of chair «the Finance and the Prices» Russian University of Economics. GV Plekhanov
Annotation. The article is devoted to small business lending practices, assessing their creditworthiness. Justified the possibility of reducing credit risks, based on the analysis of cash flow and liquidity management.
Keywords: small businesses, credit, credit worthiness, cash flow, liquidity, financial results, scoring, account information.
В малом предпринимательстве заложен огромный потенциал для развития и совершенствования отечественной рыночной экономики, нуждающейся в формировании конкурентной среды — основы действия рыночных механизмов. Развитие малого бизнеса отвечает общемировым тенденциям в формировании гибкой смешанной экономики, сочетании разных форм собственности и адекватной им модели хозяйства, в которой реализуется сложный синтез конкурентного рыночного механизма и государственного регулирования крупного, среднего и мелкого производства.
Огромный потенциал, заложенный в малом предпринимательстве, позволяет рассматривать его как фактор производства наряду с материальными, финансовыми и человеческими ресурсами. В нашей стране малое предпринимательство пока не получило того развития, которое позволило бы ему сыграть подобающую роль в реформировании российской экономики.
Напомним, что в соответствии с российским законодательством к субъектам малого предпринимательства относятся внесенные в единый государственный реестр юридических лиц потребительские кооперативы и коммерческие организации, соответствующие следующим условиям [2]:
1) в уставном капитале доля государственного участия, иностранных юридических лиц и граждан, общественных и религиозных организаций, различных фондов, юридических лиц, которые не относятся к субъектам малого предпринимательства, не должна превышать 25%;
2) средняя численность работников за предшествующий календарный год не должна превышать 100 человек;
3) предельный размер выручки от реализации товаров (работ, услуг) за предшествующий календарный год без учета налога на добавленную стоимость не должен быть более 400 млн руб.
По данным Федеральной службы государственной статистики на 1 января 2013 г. в России зарегистрировано более 238 тыс. малых предприятий оборот которых по итогам 2012 г. составил 15 116,3 млрд руб., инвестиции в основной капитал — 364,5 млрд руб. [6].
Современный уровень развития малых форм предпринимательства позволяет сделать вывод о том, что на первый план сегодня выходят проблемы их финансовой устойчивости, эффективности использования финансовых и экономических ресурсов, активизации инвестиционной деятельности.
Наиболее значимая проблема для субъектов малого предпринимательства состоит в финансовом обеспечении хозяйственной деятельности. Одним из источников формирования финансовых ресурсов являются банковские кредиты. В этой связи встает вопрос о методических подходах в определении кредитоспособности субъектов малого бизнеса.
Потребность в денежном обеспечении хозяйственной деятельности организации имеет неравномерный характер. Одни субъекты экономических отношений располагают временно свободными денежными средствами, другие, наоборот, нуждаются в них. Таким образом, необходим инструмент распределения денежных средств, который обслуживал бы непрерывность процесса воспроизводства. Таким инструментом является кредит.
Кредит как экономическая категория выражает совокупность экономических отношений, возникающих по поводу использования в обороте временно свободных денежных средств. Непрерывный кругооборот капитала в процессе воспроизводства приводит к возникновению потребности в деньгах, которая определяется необходимостью осуществления затрат на подготовку производства, его организацию, а также реализацию произведенных товаров, работ, услуг.
Сущность кредита раскрывают принципы организации кредитного механизма.
Принцип возвратности означает предоставление ссуженных средств во временное пользование. Кредит должен совершить кругооборот, обслуживая процесс воспроизводства, и перейти от заемщика обратно к кредитору.
Принцип обеспеченности кредита означает предоставление гарантий со стороны заемщика возврата кредита. Такие гарантии обеспечивают уверенность в возврате ссуды самому банку, а также его клиентам, разместившим свои деньги на счетах или во вкладах.
Целевой характер — это также один из принципов кредита. Он означает, что кредит выдается на определенные цели, знание которых дает возможность кредитору оценить степень риска предоставления кредита.
Принцип платности означает, что, как и любой товар деньги имеют цену, которая воплощается в проценте, начисленном на сумму денег, предоставленных в кредит.
Срочность кредита раскрывает временные ограничения кредитной сделки. По срочности различают краткосрочный кредит (сроком до одного года), среднесрочный (от одного года до пяти) и долгосрочный (свыше пяти лет).
Неисполнение хотя бы одного из перечисленных принципов организации кредита может привести к разрушению кредитного механизма, несоблюдению обязательств банка по его депозитным операциям, ограничении его кредитного потенциала и в итоге — ограничению функций кредита.
Функции кредита также как и принципы его организации, позволяют раскрыть сущность кредита, но уже с позиций задач, решаемых в экономике. Функции кредита отражают его практическую значимость и взаимодействие с другими экономическими категориями и процессами.
Важнейшими функциями кредита являются:
♦ перераспределение стоимости;
♦ ускорение концентрации капитала, его централизация;
♦ стимулирование экономии затрат.
Одной из существенных проблем кредитного обеспечения хозяйственной деятельности малого предприятия является оценка его кредитоспособности. Сущность понятия «кредитоспособность» основана на соблюдении принципов организации кредита.
Кредитоспособность организации означает ее способность в полном объеме (погашение основного долга и процентов) рассчитаться по своим обязательствам перед банком в установленные сроки. Анализ кредитоспособности организации основан на комплексной оценке ее финансового состояния, результаты которой позволяют определить целесообразность принятия решения о выдаче запрашиваемой суммы кредита.
Необходимо отметить, что с начала 2000-х гг. российский кредитный рынок показывает устойчивые темпы роста, однако сегмент кредитования малых
предприятий пока еще недостаточно развит. Одна из причин такого положения — трудности в определении кредитоспособности малого предприятия, что увеличивает банковские риски.
В настоящее время многие методики, применяемые банками для определения кредитоспособности заемщика, основаны на кредитном скоринге, позволяющем на научной основе быстро и объективно оценить кредитный риск. Этот метод основан на классификации заемщиков на различные группы для оценки кредитного риска. Скоринг (англ. scoring) представляет собой математическую или статистическую модель, в которой сопоставляются уровень кредитного риска с множеством различных показателей, характерных для конкретного заемщика, и позволяет автоматически классифицировать их по классности. Примером такой методики может служить разработанная на основе статистических данных 60 американских компаний модель Э. Альтмана, которая применяется для оценки кредитоспособности крупных публичных компаний, но в отечественной практике ее применение ограничено даже для крупных организационных структур, не говоря уже о предприятиях малых форм предпринимательства.
Сегодня крупные банки работают с малым бизнесом и применяют поточные методы кредитования, схожие со скорингом розницы. Поточное кредитование не позволяет провести индивидуальную оценку хозяйственной деятельности малого предприятия, что повышает банковские риски и приводит к росту просроченной задолженности.
Небольшие банки и микрофинансовые организации предъявляют к оценке кредитоспособности предприятий малого бизнеса менее жесткие требования, но при этом учитывают индивидуальные особенности заемщика и слабо формализуемые факторы, что невозможно учесть в скоринговом кредитовании. Микрофинансовые организации работают в основном с микро- и малыми предприятиями, которые не имеют существенного обеспечения кредитной сделки и нуждаются в небольших объемах финансирования, как правило в пределах одного млн руб.
Новым методом, применяемым сегодня в кредитовании малого бизнеса, является кредитный конвейер. Одно из основных организационных отличий этого метода от классической схемы рассмотрения заявки на получение кредита и принятия решения о его выдачи состоит в том, что заявка не выносится на кредитный комитет, решение принимает кредитный ана-
литик. Этот метод также основан на соблюдении жестких требований со стороны банка и предусматривает применение скоринговых или рейтинговых моделей для оценки уровня платежеспособности заемщика и сопутствующих рисков, а также значительные ограничения по форме и виду принимаемого обеспечения.
Одним из факторов, определяющих платежеспособность малого предприятия и соответственно его кредитоспособность, может служить генерируемый в течение отчетного периода чистый денежный поток, который представляет собой разницу между входящими и исходящими денежными потоками. Отсутствие необходимых денежных запасов отражает низкий уровень платежеспособности малого предприятия даже при условии устойчивых положительных финансовых результатах, излишек запасов также характеризует неумелое управление предприятием, так как деньги подвержены инфляционному обесценению. Практика показывает, что некоторые организации, получившие убыток, в состоянии не только обеспечивать свою текущую деятельность, но и осуществлять инвестиционную деятельность. Поэтому надо различать понятия «прибыль» и «деньги».
Информация о денежных потоках отражается в отчете о движении денежных средств, содержание которого содержит более динамичную информацию в сравнении с балансом, и характеризует движение денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности малого предприятия [4]. Этот факт также представляется важным для оценки кредитоспособности малого предприятия, т.к. позволяет оценить какой из перечисленных видов деятельности является генератором денежной наличности. Так, например, увеличение притока денежных средств от инвестиционной деятельности может говорить о том, что инвестиционная активность предприятия снижается, оно испытывает трудности в финансовом обеспечении, поэтому реализует объекты основных фондов. Информация об источниках денежных средств и направлениях их расходования представляет интерес и для руководства предприятия, и для внешних пользователей, в том числе — кредитных организаций, которые на основании данных о притоке и оттоке денежных средств могут оценить способность малого предприятия отвечать кредитным обязательствам без особого ущерба для своей хозяйственной деятельности.
Отчет о финансовых результатах отражает механизма формирования чистой прибыли (убытка) и со-
ставляется на основе учета доходов и расходов малого предприятия за прошедший отчетный период. В отчете о движении денежных средств также представлена информация о доходах и расходах предприятия, но в первом случае они отражаются методом начисления, а во втором, — кассовым методом, т.е. в отчете о движении денежных средств отражается реальное движение денежной стоимости, которое сопровождается конкретными платежами и расчетами. При этом движение денежных средств легко отследить по всем расчетным и кассовым счетам предприятия. Различия в методах формирования учетной информации и приводят к ситуации, когда предприятие прибыльно, но неплатежеспособно, и наоборот.
Различия в использовании метода начисления и косвенного метода при формировании отчета о движении денежных средств относятся только к разделу текущей деятельности предприятия. Полученный результат увеличивают на сумму доходов и расходов по инвестиционной и финансовой деятельности.
При прямом методе последовательно показывают все основные виды валовых денежных поступлений и валовых денежных платежей. Разница между ними отражает чистый приток или отток денежных средств.
При составлении отчета о движении денежных средств прямым методом информация основывается на данных бухгалтерских регистров по денежным счетам предприятия. В соответствии с рассматриваемым методом отчет можно составлять на основании данных отчета о финансовых результатах, которые получены методом начисления, в данные, полученные кассовым методом. В этом случае отражаются все полученные денежные доходы и оплаченные расходы.
Косвенный метод основан на корректировке финансового результата с учетом операций неденежного характера, отсрочек и начислений прошлых отчетных периодов, а также будущих денежных поступлений и платежей. Таким образом, при применении косвенного метода результат чистого денежного потока получают путем корректировки чистой прибыли.
Так, чистая прибыль увеличивается на сумму амортизационных отчислений за отчетный период, поскольку эти расходы не осуществляются в виде денежных платежей. Сумма прироста остатков кредиторской задолженности также относится на увеличение чистой прибыли, так как в этом случае происходит высвобождение денежных средств.
В то же время дебиторская задолженность или запасы сырья, материалов, готовой продукции выводят «живые» деньги из оборота, омертвляют их. Поэтому сумма прироста остатков перечисленных элементов актива баланса относится на снижение чистой прибыли, так как приводит к оттоку денежных средств и уменьшению величины денежных потоков, что негативно отражается на платежеспособности предприятия и, в итоге, ограничивает ее своевременно рассчитываться по своим обязательствам.
Отчет о движении денежных средств не просто дополняет информацию, представленную в балансе и отчете о формировании финансовых результатов, он делает ее более четкой и проверяемой, позволяет сделать обоснованные выводы об источниках доходов, поступающих на малое предприятие, его способности привлекать денежные средства, рационально их использовать и возвращать.
Величина чистого денежного потока позволяет оценить качество организации и управления хозяйственной деятельностью в малом предприятии, его политику во взаимоотношениях с дебиторами и кредиторами, методику управления товарно-материальными запасами.
Таким образом, денежные операции, отражаемые в отчете о движении денежных средств, позволяют банкам-кредиторам оценить уровень управления ликвидностью в малом предприятии, оценить его кредитоспособность и на основании этого минимизировать операционные риски.
Литература
1. Вавилова А.Н., Ефимова Ю.В. Кредитные продукты для субъектов МСБ: анализ предложения // Банковское кредитование. 2013. № 4.
2. ФЗ от 24 июля 2007 г. (ред. от 23 июля 2013 г.) № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации».
3. Приказ Минфина России от 2 июля 2010 г. (ред. от 4 декабря 2012 г.) № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
4. Приказ Минфина России от 2 февраля 2011 г. № 11н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств».
5. Черкашенко В.Н. Управление рисками кредитования малого и среднего бизнеса // Банковское кредитование. 2012. № 4.
6. URL://http://www.gks.ra/wps/wcm/connect/ros-statmam/rosstat/ra/ statistics/enterprise/
