CC BY
52
6. Florida R. Kreativnyj klass: ljudi, kotorye menjajut budushhee [Creative class: people who change the future], Moscow, "Klassika-XXI", 2011. 432 p.
7. Milner B. Z. Innovacionnoe razvitie: jekonomika, intellektual'nye resursy, upravlenie znanijami [Innovative development: economy, intellectual resources, management of knowledge]. Moscow, INFRA-M, 2014. 624 p.
8. Marusinina E. Yu. Formirovanie sistemy upravlenija intellektual'nymi resursami predprijatija na osnove marketingovogo podhoda [Formation of a control system of intellectual resources of the enterprise on the basis of marketing approach], Vestnik Volgogradskogo gosudarstvennogo universiteta. Serija 3: Jekonomika. Jekologija, 2010, no 1, pp. 19 - 26.
9. Melnikov O. N. Upravlenie intellektualno-kreativnymi resursami naukoemkih proizvodstv [Management of intellectual and creative resources of the knowledge-intensive productions]. Moscow: Creative Economy publishing house, 2010. 384 p.
10. Pogorelova E. V. Integracionno-celevaja metodologija upravlenija znanijami [Integration and target methodology of management of knowledge]. Samara: Publishing house of the Samara state economic university, 2010. 238 p.
11. Ruus Y., Payk S., Fernstryom L. Intellektualnyj kapital: praktika upravlenija [Intellectual capital: practice of the management]. St. Petersburg:
Publishing house "Higher school of management", 2010. 436 p.
12. Trofimova L. A., Trofimov V. V. Upravlenie znanijami [Management of knowledge]. St. Petersburg: The St. Petersburg state. un-t of economy and finance, 2012. 77 p.
Миллер Александр Емельянович (Омск, Россия) - доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой Экономика, налоги и налогообложение, Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского. (644077, пр. Мира, 55а, e-mail: [email protected]).
Яковлева Елена Владимировна (Омск, Россия) - кандидат технических наук, доцент, доцент кафедры Экономика и организация труда, Омский государственный технический университет. (644050, г. Омск, пр. Мира, 11, е-mail: elenavl 2@yan dex. ru).
Miller A. E. (Omsk, Russia) - Doctor of Economics, professor, the head of the department "Economy, taxes and the taxation", Omsk state university of F.M. Dostoyevsky. (644077, Mira av., 55a, e-mail: [email protected]).
Yakovleva E. V. (Omsk, Russia) - Ph. D. in Technical Sciences, Ass. Professor, Department of Economy and Organization of Workr, Omsk state technical university. (644050, Omsk, Mira av., 11, email: [email protected]).
УДК 336.63
КОРПОРАТИВНЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ПРОГРАММЫ, КАК КЛЮЧЕВОЙ ПАРАМЕТР ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ
В. В. Преснякова
ФГБОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве РФ», Россия, г. Омск
Аннотация. В данной статье рассмотрены проблемы внедрения корпоративных пенсионных программ для субъектов малого и среднего бизнеса. Проанализированы преимущества использования системы дополнительного пенсионного обеспечения для работодателей и их сотрудников. Выявлена и обоснована необходимость участия негосударственных пенсионных фондов в разработке корпоративных пенсионных программ с целью разрешения проблем достойного существования работников, достигших пенсионного возраста. На основе проведенного исследования автором предлагается произвести внедрение корпоративных пенсионных программ с целью повышения уровня конкурентоспособности компании на рынке труда и приобретения имиджа социально-ориентированной организации, что повысит уровень их инвестиционной привлекательности и обеспечит высокий уровень мотивации квалифицированных сотрудников на длительный период времени.
Ключевые слова: корпоративные пенсионные программы, негосударственные пенсионные фонды, инвестиции в человеческий каптал, актуарный баланс, демографические проблемы.
Введение
В условиях относительно низких размеров государственных пенсий вопрос об обеспечении приемлемого уровня существования сотрудников при достижении
ими пенсионных оснований становится актуальным для большинства работодателей, заинтересованных в привлечении высококвалифицированных специалистов. Корпоративные пенсионные программы
становятся одним из факторов повышения уровня конкурентоспособности компаний на рынке труда. Вложенные средства являются инвестициями в человеческий капитал.
Инвестиции являются важнейшим экономическим ресурсом, использование которого способствует росту эффективности и конкурентоспособности компании. Кроме того инвестиции обеспечивают динамичное развитие организации и позволяет расширять объемы предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов. [5, с.11].
Выделяют разнообразные виды инвестиций, а именно:
- капиталообразующие - затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;
- прямые - инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия;
- портфельные - не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;
- реальные - долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;
- финансовые - долговые обязательства государства;
- тезаврационные - инвестиции, осуществляемые с целью накопления каких либо ценностей, например, вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса;
- инвестиции в человеческий капитал -предусматривают развитие ценностных качеств человека, вложения в его знания, навыки и умения. Вложения в «человеческий капитал», приводящие к росту ценности человеческого труда, являются важнейшими факторами преобразования экономики.
- и другие разновидности инвестиций.
Большинство компаний,
заинтересованные в возрастании конкурентных преимуществ осуществляют вложение средств именно в человеческий капитал. В качестве одного из составляющей данного типа инвестиций можно рассматривать корпоративные пенсионные
программы, которые способны повысить коэффициент замещения и увеличить уровень благосостояния сотрудников компании при наступлении пенсионного возраста.
Корпоративная пенсионная программа разрабатывается для каждой организации (заказчика) отдельно с учетом его специфики и требований. Данная программа обычно сочетает две части пенсии: корпоративную и индивидуальную. В основном первая финансируется за счет средств работодателя и имеет вид пенсионной схемы с установленными выплатами.
Индивидуальная пенсия формируется за счет средств работника и в большинстве случаев относится к типу схем с установленными взносами.
Характеристика корпоративных
пенсионных программ
Основной целью внедрения
корпоративной пенсионной программы является увеличение коэффициента замещения заработной платы сотрудника при наступлении пенсионного возраста. При назначении пенсии в рамках данной программы учитывается уровень
квалификации и стаж работника. В случае увольнения сотрудника до окончания, установленного по программе страхового стажа, он теряет право на корпоративную пенсию, но сохраняет право на получение индивидуальной пенсии по правилам НПФ, деятельность которых строго
регламентирована и контролируется специализированным органом [3]. В случае если работник имеет необходимый страховой стаж, то при увольнении за ним сохраняется право на одновременное получение корпоративной и индивидуальной пенсии.
Таким образом, корпоративные пенсионные программы являются наиболее эффективным инструментом поддержания стабильного дохода граждан России при наступлении пенсионных оснований. Компания, желающая получить
преимущества на рынке труда, должна проводить эффективную политику в области управления персоналом и быть социально ответственной. В свою очередь, работа в организации, которая реализует собственную корпоративную пенсионную программу и делает взносы на пенсионный счет каждого сотрудника, является огромным плюсом для будущего пенсионера.
Практика формирования корпоративных пенсионных программ присуща развитым странам, так как они являются неотъемлемым дополнением к государственной пенсии. Профессиональные пенсии назначаются работодателем и являются дополнительными по отношению к государственным пенсиям. Система персональных пенсий заключается в том, что работник самостоятельно производит отчисления в страховые компании в определенном размере (собственный выбор) и они не облагаются налогом в момент получения заработной платы. Вступление в данную систему негосударственного пенсионного обеспечения является добровольным.
В большинстве развитых стран на пенсии, полностью или частично сформированные работодателем, приходится, в среднем, от 30 до 50 % дохода пенсионеров. Предоставление корпоративной пенсии во многих странах является законодательным требованием к работодателю.
В настоящее время в России наибольший интерес к данному инструментарию проявили иностранные компании и наиболее крупные российские работодатели, которые заинтересованы в создании благоприятных условий для своих сотрудников. Подход к разработке корпоративной пенсионной программе достаточно гибкий и зависит от приоритетов компании. Расходы на корпоративную пенсионную программу могут составлять от 2 до 10 % общего объема суммарных расходов на выплату заработной платы - то есть сопоставимы по затратам, например, с выплатами тринадцатой зарплаты. Финансирование пенсионных программ может осуществляться либо полностью за счет компании, либо при участии и работодателя и работника.
Наиболее эффективно корпоративные программы внедряются в металлургической, нефтяной отрасли, а так же в секторе естественных монополий. Что же касается среднего и малого бизнеса, то они практически не участвуют в данных программах. К основным причинам можно отнести: нечеткость нормативно-правовой базы, регулирующей реализацию корпоративных пенсионных программ, ограниченную возможность реинвестирования средств, накопленных при реализации данных программ, а так же относительно низкий уровень доходности компаний и отсутствие заинтересованности работодателей осуществлять дополнительные вложения средств в пенсионные схемы. Кроме
того многие работодатели и их сотрудники не знают обо всех преимуществах корпоративных пенсионных программ к которым можно отнести:
- решение демографической проблемы (значительное превышение численности работающих пенсионеров над численностью молодых специалистов);
- удержание квалифицированных кадров;
- создание имиджа социально-ориентированной организации;
- возможность поддержания финансового благосостояния сотрудников при возникновении пенсионных оснований;
- экономия на других формах вознаграждения;
- предоставление налоговых льгот.
Кроме того, благодаря участию
негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в корпоративной пенсионной программе появляется возможность более эффективного вложения средств, так как инвестиционная стратегия позволит преумножить
благосостояние участников данных программ путем формирования диверсифицированных инвестиционных портфелей для обеспечения выполнения, взятых на себя обязательств [2]. При этом каждый НПФ имеет собственную стратегию инвестирования пенсионных средств, которая определяет соотношение между потенциально возможным доходом и уровнем риска. Для успешного внедрения корпоративных программ необходимо выбрать надежный негосударственный пенсионный фонд (НПФ). С начала 2014 г. сменить пенсионного страховщика можно лишь в отделениях ПФРФ (ранее это можно было сделать в офисе любого НПФ и через агентов фондов - банки, ритейлеров, региональных представителей). По данным ПФР, за 11 месяцев прошлого года 9,4 млн. человек подали заявление о смене фонда [7, с.40].
НПФ представляет собой особую организационно-правовую форму
некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:
- деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;
- деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Федеральным законом «Об обязательном пенсионном страховании в
Российской Федерации» и договорами об обязательном пенсионном страховании;
- деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем [1].
В качестве одного из критериев оценки уровня финансового состояния НПФ используем показатель, учитывающий соотношение между пенсионными активами и обязательствами (пассивами), которые включаются в структуру актуарного баланса, формируемого по результатам ежегодной проверки,
осуществляемой специализированным
(независимым) актуарием.
Актуарное оценивание деятельности НПФ представляет собой оценку способности фондов выполнять принятые финансовые обязательства, в части выплаты пенсий застрахованным лицам по обязательному пенсионному страхованию, вкладчикам профессионального пенсионного страхования и участникам негосударственному пенсионному обеспечению в долгосрочной перспективе. Обязательства фонда обеспечены при условии, что актуарные активы превышают актуарные пассивы (профицит актуарного баланса). Актуарный баланс считается практически выдержан при соблюдении следующего неравенства: П1+П2<А1+А2< П1+П2+П3+П4. При условии невыполнения представленного неравенства финансовое состояние НПФ является не способным обеспечить принимаемый объем обязательств.
Для более полной оценки финансового состояния НПФ так же необходимо определить уровень ликвидности, который определяется как рыночная стоимость всех ликвидных активов фонда по сравнению с размером выкупных сумм при одновременном расторжении заключенных договоров по негосударственному пенсионному обеспечению.
Величина выкупных сумм рассчитывается в зависимости от применяемого типа пенсионной схемы по договору и определяется в соответствии с правилами фондов. Размер выкупных сумм по негосударственному пенсионному
обеспечению определяется по следующей формуле:
Sвык = ахБвзн +в xIg+Yx I рг - R,
где Sвык - выкупная сумма; Sвзн - остаток суммы взносов на дату расторжения договора; 1д - остаток гарантированного дохода на дату расторжения договора; Iрг -остаток дохода, отраженного в рамках пенсионного счета сверх гарантированного, на дату расторжения договора; R -произведенные пенсионные выплаты; а, /,у -коэффициенты, применяемые для расчета части взносов и части дохода, выплачиваемого при расторжении пенсионного договора. Значения данных коэффициентов (0 < а< 1;0 < / < 1; 0 < у < 1) устанавливаются Советом фондов с учетом пенсионной схемы, условий пенсионного договора, срока действия и условий расторжения договора.
Кроме методики актуарного оценивания и уровня ликвидности фондов финансовое состояние НПФ оценивают независимые эксперты, саморегулируемые организации, профессиональные сообщества и рейтинговые агентства. Разработка корпоративной пенсионной программы (КПП) осуществляетсяпенсионно-актуарным консультантом на всех этапах реализации КПП, в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. Исходные данные для выполнения актуарных расчетов КПП включают в себя информацию о Компании (группе предприятий) и актуарные предположения (допущения).
Информация о компании (группе предприятий) может быть получена в ходе анализа демографических анкет по структурным подразделениям и обязательств работодателя перед работниками при наступлении пенсионных оснований, предусмотренных коллективным договором.
Актуарные предположения (допущения) включают [8, с.23]:
а) демографические предположения относительно будущих характеристик занятых в настоящее время и бывших работников (и их иждивенцев), имеющих право на вознаграждения;
б) финансовые допущения.
Демографические предположения
рассматривают следующие аспекты:
1) смертность во время периода занятости работников и по окончании трудовой деятельности;
2) уровень текучести кадров, инвалидности и досрочного увольнения;
3) доля участников схемы с иждивенцами, имеющими права на вознаграждения [6, с.18].
Финансовые допущения касаются следующих параметров:
1) ставка дисконта;
2) уровни будущей заработной платы и вознаграждения;
3) ожидаемая ставка дохода на активы пенсионной программы.
Актуарные предположения — наилучшая оценка переменных, которые будут определять окончательные затраты работодателя на обеспечение
вознаграждения работникам (пенсий) по окончании трудовой деятельности. Актуарные предположения являются взаимно совместимыми, если они отражают экономические отношения между такими факторами, как инфляция, темпы роста заработной платы, дохода на активы фонда и ставки дисконта. Например, все предположения, которые зависят от уровня инфляции (например, допущения
относительно ставок процента и увеличения заработной платы и вознаграждений), на любой будущий период времени предполагают одинаковый уровень инфляции. Поэтому для формирования системы актуарных допущений используют не только социально-экономические данные по каждому конкретному вкладчику, но также макроэкономические и демографические индикаторы страны нахождения предприятия-вкладчика НПФ.
При разработке сценариев моделирования КПП предполагается, что общая оценка эффективности программы проводится с точки зрения затрат (взносов) вкладчиков для достижения поставленной социальной цели: назначение заданного размера пенсии участникам при заданных требованиях. При этом не имеет значения, какая пенсионная схема используется НПФ: с установленным размером пенсионных взносов
(DefinedContribution - DC) и с установленными выплатами (DefinedBenefit - DB).
Пенсионная программа с установленным размером выплат (DefinedBenefit) подразумевает обязательство работодателя финансировать выплату корпоративной пенсии в заранее определенном размере. Расчетный размер взносов определяется, исходя из будущего размера пенсии. Так, для обеспечения мужчины пожизненной ежемесячной пенсией в размере 5 тыс. руб. при условии, что он вступает в программу в 30 лет, предприятию необходимо делать ежемесячные взносы в размере 1064 руб.
Обычно при расчете стоимости программы обязательства оцениваются на
дисконтированной основе, вдобавок для их оценки необходимо учитывать текучесть персонала, увеличение зарплаты и другие факторы, которые могут повлиять на величину затрат по выплатам пенсий (актуарные допущения).
Таким образом, риск того, что к моменту выхода на пенсию конкретного сотрудника средств на пенсионном счете для выплаты ему оговоренной пенсии будет недостаточно, полностью лежит на работодателе. Внедряя такую частично фондируемую схему, компания-работодатель берет на себя долгосрочные обязательства перед работниками.
В программах с установленным размером взносов (DefinedContribution) пенсионные обязательства компании ограничиваются внесением в фонды пенсионных взносов на формирование необходимого пенсионного капитала сотрудников: размер будущей пенсии зависит от размера взносов. Все средства на выплату пенсий при этой программе отчисляются до начала выплат. При использовании планов с установленными взносами риск, что к моменту выхода на пенсию у фонда окажется недостаточно средств на выплату достойной пенсии, несет сам участник. Сумма, учитываемая на балансе предприятия, равна взносу, который компании нужно внести в пенсионный фонд в пользу работника, как правило, непосредственно перед его увольнением на пенсию. Таким образом, обязанности по выплате пенсии передаются фонду, и никаких дополнительных обязательств перед пенсионером у компании не возникает.
Многие пенсионные провайдеры предлагают отказаться от пенсионных программ с установленными размерами выплат в пользу программ с установленным размером взносов, чтобы оградить работодателей от сложных актуарных расчетов для целей учета.
Расчеты параметров КПП необходимо выполнять решением общей актуарной задачи двумя способами
1. Какой совокупный взнос должны делать работник и работодатель в процентах от фонда оплаты труда (ФОТ) работника для обеспечения требуемого (желаемого) коэффициента замещения зарплаты работника негосударственной пенсией.
2. Какой коэффициент замещения можно получить при максимальном использовании налоговых преференций, определенных действующим законодательством для вкладчиков и участников НПФ.
Следует выделить три базовых сценария моделирования КПП:
1) уплата взносов только работником;
2) уплата взносов только работодателем с дифференциацией от возраста и/или стажа работника;
3) уплата взносов работником и работодателем [4].
В зависимости от процента перечисления средств от фонда оплаты труда и периода участия в КПП существенно изменяется и коэффициент замещения, так например, при участии в программе 30 лет и объеме отчислений 2,5 % от заработной платы коэффициент замещения может достигать 15 %, а при перечислении 5 % - 30 %.
Заключение
Таким образом, внедрение корпоративных пенсионных программ позволят повысить уровень конкурентоспособности компании на рынке труда и приобрести имидж социально-ориентированной организации, что повысит уровень их инвестиционной
привлекательности и обеспечит высокий уровень мотивации квалифицированных сотрудников на длительный период времени. Однако при выборе негосударственного пенсионного фонда, в качестве субъекта корпоративной пенсионной программы необходимо уделить внимание уровню его доходности и надежности.
Библиографический список
1. Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (в ред. от 21.07.2014) [Электронный ресурс] / Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - М.,2014.
2. Федеральный закон от 24.07.2002 N 111 -ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» (в ред. от 21.07.2014) [Электронный ресурс] / Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - М.,2014.
3. Постановление Правительства РФ от 04.11.2003 N 669 «Об уполномоченном федеральном органе исполнительной власти, осуществляющем государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию» (в ред. от 18.09.2014) [Электронный ресурс] / Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - М.,2014.
4. Распоряжение Правительства РФ от 25.12.2012 N 2524-р «Об утверждении Стратегии долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации» [Электронный ресурс] / Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - М., 2014.
5. Ковалев, А. И. Экономические аспекты инвестиционной деятельности предприятия / А. И. Ковалев // Вестник Сибирского института бизнеса и информационных технологий. - 2012. - №.4 (4) -С. 11 - 14.
6. Пчелинцев А. А. Методы оценки и управления устойчивостью корпоративных пенсионных программ России: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.13, 08.00.10 / А. А. Пчелинцев - М., 2003. - 152с.
7. Реброва, Н. П. К вопросу о совершенствовании предоставления государственных и муниципальных услуг / Н. П. Реброва, А. М. Степанова // Вестник Сибирского института бизнеса и информационных технологий. - 2014. - №.2 (10) - С. 40 - 43.
8. Харченко О. В. Методы и алгоритмы расчета корпоративных пенсионных программ России: дис. ... канд. экон. наук: 08.00.13 / О.В. Харченко. - М., 2005. - 175 с.
CORPORATE PENSION PLANS, AS KEY PARAMETER OF INVESTMENT ACTIVITY OF THE ORGANIZATIONS
V. V. Presnyakova
Abstract. In this article problems of introduction of corporate pension plans for subjects of small and medium business are considered. Advantages inherent for employers and their employees are analyses when using system of additional provision of pensions. Need of participation of non-state pension funds for development of corporate pension plans for the purpose of solution of problems of worthy existence of the workers who have reached a retirement age is revealed and proved. On the basis of the conducted research by the author it is offered to make introduction of corporate pension plans for the purpose of increase of level of competitiveness of the company on a labor market and acquisitions of image of the socially oriented organization that will raise level of their investment appeal and will provide high level of motivation of the qualified employees for the long period of time.
Keywords: corporate pension plans, private pension funds, investment in human captan, actuarial balance, demographic problems.
References
1. The federal law of 07.05.1998 N 75-FZ "About non-state pension funds" (in an edition of 21.07.2014)] Available at: Legal-reference system "Consultant Plus". Moscow, 2014.
2. The federal law of 24.07.2002 N 111-FZ "About investment of means for financing of a funded part of labor pension in the Russian Federation" (in an edition
of 21.07.2014). Available at: Legal-reference system "Consultant Plus". Moscow, 2014.
3. The resolution of the Government of the Russian Federation of 04.11.2003 N 669 "About the authorized federal executive authority which is carrying out state regulation of activities of non-state pension funds for non-state pension provision, mandatory pension insurance" (in an edition of 18.09.2014). Available at: Legal-reference system "Consultant Plus". Moscow, 2014.
4. The order of the Government of the Russian Federation of 25.12.2012 N 2524-p "About the adoption of Strategy of long-term development of pension system of the Russian Federation". Available at: Legal-reference system "Consultant Plus". Moscow, 2014.
5. Kovalyov A. I. Jekonomicheskie aspekty investicionnoj dejatel'nosti predprijatija [Economic aspects of investment activity of the enterprise]. Vestnik Sibirskogo instituta biznesa i informacionnyh tehnologij, 2012, no 4 (4). pp. 11-14.
6. Pchelintsev A. A. Metody ocenki i upravlenija ustojchivost'ju korporativnyh pensionnyh programm Rossian: dis. ... kand. jekon. nauk: 08.00.13, 08.00.10 [Metody of an assessment and managements of stability of corporate pension plans of Russia: yew. .
edging. econ. sciences: 08.00.13, 08.00.10]. Moscow, 2003. 152p.
7. Rebrova N. P., Stepanov A. M. K voprosu o sovershenstvovanii predostavlenija gosudarstvennyh i municipal'nyh uslug [To a question of improvement of providing the state and municipal services] Vestnik Sibirskogo instituta biznesa i informacionnyh tehnologij, 2014, no.2 (10). pp. 40 - 43.
8. Harchenko O. V. [Metody and algorithms of calculation of corporate pension plans of Russian: yew. edging. econ. sciences: 08.00.13]. Moscow, 2005. 175 p.
Преснякова Виктория Васильевна (Россия, г. Омск) - старший преподаватель, кафедры Экономика, менеджмент и маркетинг, Омского филиала ФГБОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве РФ». (644043, г. Омск, ул. Партизанская, 6, e-mail: viktoriya [email protected]).
Presnyakova V. V. (Russian Federation, Omsk) -the senior teacher, the Economy chairs, management and marketing, Omsk branch of FGBOU VPO "Financial University under the Government of the Russian Federation". (644043, Omsk, Partizanskaya St., 6, e-mail: [email protected]).
