CC BY
5УДК 330
Ю.В. Тараник
КОНЦЕПТУАЛЬНЫЙ ПОДХОД К БАНКОВСКИМ ИНВЕСТИЦИЯМ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
Основной целью деятельности коммерческих банков является получение максимальной прибыли. Для роста прибыли банки занимаются распределением активов, различного рода операциями инвестиций в различного рода ценные бумаги - т.е. инвестиционной деятельностью. Регулирование инвестиционной деятельностью направлено на получение наибольшей выгоды и минимизации риска операций на рынке ценных бумаг.
Ключевые слова: инвестиции, банки, реальные инвестиции, финансовые инвестиции, рынок ценных бумаг, риск.
Термин «инвестиции» означает вложение капитала с целью получения прибыли. Как правило, в современной экономике, под инвестициями понимают вложение средств в ценные бумаги.
В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество и права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. [1]
Банки могут осуществлять любые из указанных видов вложений, за исключением тех, которые ведут к прямому и непосредственному участию в производстве, торговой и страховой деятельности.
Основные направления участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:
•мобилизация банками средств на инвестиционные цели;
•предоставление кредитов инвестиционного характера;
•вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия
Объем и структура операций по аккумулированию средств - основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности. [2, с. 207]
Инвестиционная деятельность банков имеет двойственный характер. С одной стороны, она нацелена на увеличение прибыли банков. С другой стороны, своей деятельностью банки удовлетворяют спрос других хозяйствующих субъектов в инвестициях, тем самым достигается прирост общественного капитала.
Следует различать инвестиционную деятельность банка от банковского инвестиционного посредничества, когда банк совершает операции на рынке ценных бумаг по поручению клиента.
В современных условиях осуществление инвестиций нельзя рассматривать как «произвольную» форму деятельности банка в том смысле, что банк может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций банка как финансового посредника. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:
•пассивные инвестиции, т.е. такие которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей средней прибыльности вложений в различного рода проекты по банку или по рынку финансовых услуг, в общем;
•активные инвестиции, т.е. такие которые обеспечивают повышение конкурентоспособности и его прибыльности по отношению с ранее достигнутыми результатами, за счет инвестиций в сферу новых технологий, организации финансирования выпуска пользующихся спросом новых товарных групп, захвата с их помощью новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм посредством целевых инвестиций.
Классификация основных форм инвестиционной деятельности коммерческих банков базируется в соответствии с общепринятыми формами и видами инвестиции, однако имеет некоторые специфические особенности.
В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции).
© Тараник Ю.В., 2015.
ISSN 2223-4047
Вестник магистратуры. 2015. № 8(47)
В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.
По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности.
По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.
По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).
Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам. [2, с. 211]
Важной характеристикой банковских инвестиций является их ликвидность. Так, например, вложениям в недвижимость, драгоценные металлы, камни, предметы коллекционирования (так называемые реальные инвестиции) характерна низкая степень ликвидности. Поэтому, такие инвестиции занимают незначительную роль в общем объеме банковских инвестиции.
Большей привлекательностью обладают финансовые инвестиции- вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, паи и долевые участия.
К инвестиционным операциям в ценные бумаги можно отнести:
•вложения банка в ценные бумаги, приобретенные для перепродажи в целях получения курсовой прибыли, которые находятся в портфеле банка, как правило, непродолжительное время
•покупка ценных бумаг в целях получения дохода в виде процентов (по облигациям, векселям, депозитным сертификатам) и дивидендов (по акциям), а также участия в управлении предприятием. Предполагается, что такие бумаги хранятся в портфеле банка длительное время (обычно более одного года).
[3]
Статьи 143, 912 ГК РФ13 предусматривают следующие виды ценных бумаг: государственная облигация, облигация, вексель, чек, сберегательный (депозитный) сертификат, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги, простое и двойное складское свидетельство. Все перечисленные виды ценных бумаг могут являться объектами инвестирования коммерческих банков. [4]
Растущую привлекательность инвестиции в ценные бумаги можно проследить статистически. По данным Центрального Банка Российской Федерации прослеживается положительная динамика объема вложении кредитных организации в ценные бумаги и производные финансовые инструменты. Динамика представлена на графике (Рисунок 1). [5]
7000000 6000000 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0
Вложения в долговые обязательства-всего, руб
Вложения в долевые ценные бумаги -всего, руб
Cr
r
CNV*
Рис. 1. Динамика объема вложений кредитных организаций в ценные бумаги за 2010-2014 гг.
Приведенные на рисунке 1 данные показывают объем вложении всех кредитных организации РФ, однако, согласно банковской статистике на 1 января 2015 г. в России из 810 действующих кредитных организаций, 753- коммерческие банки. Это позволяет на основе данных о вложениях всех кредитных организации судить об объеме вложений коммерческих банков. [6]
За время 2010-2014 гг. повышающаяся тенденция сменилась незначительным падением, обусловленным нестабильностью российской валюты, а также мировым кризисом 2012-2013 гг.
Инвестиционная деятельность коммерческих банков регулируется не только инвестиционной политикой и стратегией банка и его управляющими, но и ЦБ РФ. Так, согласно инструкции ЦБ РФ "Об обязательных нормативах банков" у банков есть определенные ограничения на инвестиционную деятельность по ряду причин:
•для регулирования риска концентрации вложений
•в целях ограничения использования собственных средств банка на приобретение акций других юридических лиц. [7]
С целью отражения риска снижения стоимости долговых обязательств, удерживаемых до погашения, ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, а также по вложениям банка в акции дочерних и зависимых обществ банки обязаны создавать резервы на возможные потери в соответствии с Положением Банка России №283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери». [8]
В современных условиях рыночной экономики, подверженной мировым экономическим кризисам, валютным колебаниям и высокой инфляции банкам необходимы операции по вложению собственных или привлеченных средств в различные объекты с целью диверсификации портфеля активов и получения дохода. Наиболее популярными и ликвидными являются инвестиции в ценные бумаги. Однако стоит не забывать о рисках, которым в большей степени подвержены финансовые инвестиции, нежели реальные активы.
Библиографический список
1. Федеральный закон от 25.02.1999 г. N 39-Ф3 (ред. от 12 декабря 2011 г.) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений". Справочно- правовая система «Консультант Плюс»
2.Игонина Л.Л. Инвестиции. М.: Экономистъ, 2005. 478 с.
3.Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: учебник / Е.В. Семенкова. М.: Издательство «Дело» АНХ, 2009. 488 с. ISBN 978-5- 7749-0536-2
4.Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 №51-Ф3 - Часть 1. Справочно- правовая система «КонсультантПлюс»
5.Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http: // www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/4-3-5_14.htm&pid=pdko_sub&sid=svcb
6.Бюллетень банковской статистики, № 1 (260) [Электронный ресурс]. Режим доступа: http: // www.cbr.ru/publ/BBS/Bbs1501r.pdf
7.Инструкция ЦБР от 16.01.2004 г. N 110-И (ред. 20 апреля 2011 г.) "Об обязательных нормативах банков". Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»
8.Положение ЦБР от 20.03.2006 г. N 283-П (ред. 14 декабря 2011 г.) "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери". Справочно-правовая система «КонсультантПлюс»
ТАРАНИК Юлия Васильевна - магистрант экономического факультета Северо-Кавказского горнометаллургического института (Государственный технологический университет).
