CC BY
55
РОССИЙСКОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО
Том 19 • Номер 5 • май 2018 ISSN 1994-6937 Russian Journal of Entrepreneurship
издательство
Креативная экономика
концентрация кредитных рисков: элементы управления
Ушанов А.Е.1
1 Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия
АННОТАЦИЯ:_
Минимизация рисков концентрации кредитов на группу связанных заемщиков является актуальной проблемой российской банковской системы. Задача риск-менеджмента при ее решении состоит не только в установлении факта отнесения заемщика к группе связанных компаний, но и в грамотном построении процесса управления рисками концентрации, включающего оценку существенности взаимного влияния денежных потоков заемщика и группы, расчет лимитов и рейтингов, анализ финансового состояния и прогноз движения денежных потоков группы. В статье рассматривается порядок анализа группы связанных заемщиков.
КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА: концентрация кредитных рисков, группа связанных заемщиков, анализ группы, консолидированная отчетность, рейтинг заемщика, рейтинг группы.
concentration of credit risks: elements of management
Ushanov A.E.^
1 The Financial University under the Government of the Russian Federation, Russia
введение
В современных условиях функционирования российской банковской системы все большее значение приобретают методы эффективного управления рисками банковской деятельности. Актуальность вопросов минимизации кредитных рисков обусловлена, в частности, «токсичностью» значительного объема активов банковского сектора. Первоочередной задачей риск-менеджмента в кредитных организациях является наиболее полная идентификация различных кредитных рисков и влияющих на их уровень факторов.
проблемные активы
В течение 2017 года удельный вес просроченной задолженности по банковским кредитам корпоративным заемщикам в объеме кредитного портфеля не претерпел существенных изменений: по состоянию на 1 декабря 2017 г. она составила 6,68 %, на начало года - 6,72 % [1]. Вместе с тем указанный показатель по заемщикам малого и среднего бизнеса, по данным Банка России, на 1 октября истекшего года был
равен 15,2 %. Риски сегмента не просто высоки - они продолжают расти, что влияет на требования банков к заемщикам, формирует их осторожное отношение к кредитованию малого бизнеса.
Неблагоприятной тенденцией также является возобновление роста показателя «отношение объема РВПС банков к общему объему ссудной задолженности». Это связано, в частности, с санацией крупнейших банков - ФК «Открытие», «Бинбанка» и «Промсвязьбанка», выявлением у них значительных объемов «плохих» кредитов и созданием больших объемов резервов. Реальное состояние качества кредитных портфелей банков отличается от того, что показывают официальные данные. В «Промсвязьбанке», например, временной администрацией выявлен факт уничтожения кредитного досье клиентов, содержащего документы на сумму более 109 млрд руб., что может, в частности, свидетельствовать о выдаче заведомо невозвратных кредитов.
Согласно прогнозу рейтингового агентства 81а^аЫ&Роог'8 (Б&Р), ожидаемый объем проблемных кредитов (кредиты с просрочкой 90 дней+) в российском банковском секторе в 2018 году составит 9,6 %. Это больше, чем в Венгрии (7,3 %), Марокко (7,4 %), Турции (3,6 %), Индонезии (3,6 %), Бразилии (4,2 %) и Южной Африке (3,5 %). Более того, как отмечают в Б&Р, официальная статистика не учитывает проблемные кредиты, которые банки рефинансировали. По мнению директора рейтингов финансовых институтов Б&Р Сергея Вороненко, речь идет еще о 10 % проблемных займов [2]. Непредсказуемость реализации кредитных рисков, снижающих рентабельность банковской отрасли, - веский мотив усиления работы риск-менеджмента.
ABSTRACT:_
Minimizing risks of concentration of loans per a group of related borrowers is an urgent problem of the Russian banking system. The task of risk management is not only to establish the fact that the borrower belongs to a group of related companies, but is also to competently build a concentration risk management process, which involves assessing the materiality of the mutual influence of the borrower's and the group's cash flows, calculating limits and ratings, analyzing the financial condition and forecasting cash flows of the group. The article discusses the procedure for analyzing a group of related borrowers.
KEYWORDS: concentration of credit risks, group of related borrowers, group analysis, consolidated reporting, borrower rating, group rating.
JEL Classification: G21, G32, G28, G38 Received: 11.03.2018 / Published: 31.05.2018
© Author(s) / Publication: CREATIVE ECONOMY Publishers For correspondence: Ushanov A.E. (ushanov_O6560mail.ru)
CITATION:_
Ushanov A.E. (2018) Kontsentratsiya kreditnyh riskov: elementy upravleniya [Concentration of credit risks: elements of management]. Rossiyskoe predprinimatelstvo. 19. (5). - 1465-1472. doi: 10.18334/rp.19.5.39024
Риск концентрации кредитов на Гсз
Одной из серьезных проблем отечественного банковского сектора являются высокие риски кредитования аффилированных с банками структур. Именно они (риски) стали причиной краха или санации ряда банков, чрезмерно увлекавшихся кредитованием собственников в кризис 2008-2009 годов. Наиболее катастрофические показатели, по данным Агентства страхования вкладов, были у банков «Петровский» (бывший ВЕФК), где объем такого кредитования составлял 83 % от объема портфеля, «Тарханы» - 80 %, «Губернский» - 75 %). Типичными примерами несбалансированной кредитной политики - чрезмерной увлеченности кредитования связанных сторон - стали в свое время банки «Глобэкс» (кредитный портфель которого был поделен между шестью заемщиками) и Банк Москвы.
В последние годы в нормативном регулировании банковской системы прослеживаются тенденции к сближению с международными подходами и стандартами. Помимо новых требований к капиталу банков, разработанных на основе рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору, внесены изменения в расчет обязательного норматива Н6, а с 1 января 2015 г. введен новый норматив Н25, ограничивающий кредитование связанных с банком лиц.
Проблема, однако, заключается не только в закредитованности бизнеса собственных акционеров. Она шире - в чрезмерной концентрации кредитных рисков вообще. По мнению мировых рейтинговых агентств (Standard&Poors, Moody's), кредитная концентрация в нашей стране существенно выше, чем во многих странах мира, и продолжает увеличиваться [3]. При этом в кредитных портфелях банков быстро растет доля ссуд 20 крупнейших заемщиков/групп связанных заемщиков (далее ГСЗ), что приводит к увеличению риска концентрации со всеми вытекающими последствиями. Российские банки, предпочитая наращивать кредитный портфель с помощью одного или нескольких крупных заемщиков, реализуя в погоне за прибылью агрессивную стратегию, недостаточно полно учитывают возможные риски. Поэтому управление кредитным риском группы связанных заемщиков является обязательным элементом риск-менеджмента в кредитной организации [4] (Novikov, Frolov, 2015).
Практика свидетельствует о том, что банки часто не учитывают аффилированность клиентов, действующих в интересах одной группы собственников, а также характер перераспределения денежных потоков в рамках группы компаний, далеко не всегда проводимого на рыночных условиях. Финансовые проблемы одной из взаимосвязан-
ОБ АВТОРЕ:_
Ушанов Александр Евгеньевич, канд. экон. наук, доцент департамента финансовых рынков и банков (ushanov_O6560mai[.ru)
ЦИТИРОВАТЬ СТАТЬЮ:_
Ушанов А.Е. Концентрация кредитных рисков: элементы управления // Российское предпринимательство. - 2018. - Том 19. - № 5. - С. 1465-1472. doi: 10.18334/rp.19.5.39024
ных компаний делают вероятным появление финансовых проблем у заемщика банка. При этом даже если консолидация не проводится, то есть каждый бизнес-процесс автономен и денежные потоки не пересекаются, тем не менее существует риск «переливания» денежных средств из одного бизнес-процесса в другой. Причиной могут стать дефолт либо финансовые трудности в одном из бизнес-процессов [5] (Bibik, 2016).
Характерны итоги мирового финансового кризиса 2008-2009 гг., когда повышенная концентрация рисков на ГСЗ оказала значительное влияние на финансовое состояние целого ряда крупных российских банков (ОАО «КИТ Финанс Инвестиционный Банк», ОАО «АКБ Связь-Банк» и других). В ходе их санации был выявлен высокий уровень риска концентрации связанных экономически крупных заемщиков, входивших в Группы. Анализ причин возникновения этого риска показал, что наряду со стремлением руководства банков к получению сверхприбыли на управление рисками воздействует ряд объективных факторов, таких как неэффективная система риск-менеджмента, интегрированность многих банков в финансово-промышленные холдинги, что обусловливает ориентацию деятельности ряда банков на бизнес их собственников или ведущих клиентов-партнеров.
Эффективное решение задачи управления рисками по ГСЗ возможно лишь при условии построения системы риск-менеджмента банка таким образом, чтобы, с одной стороны, минимизировать риски в работе с крупными взаимосвязанными заемщиками, а с другой - не растерять клиентов и сохранить доходность от кредитных операций с холдингами.
Система управления кредитным риском на ГСЗ
Процедура установления факторов воздействия риска на клиента-участника ГСЗ предполагает проведение анализа по Группе в целом. При этом необходимо определить роль каждого заемщика в Группе с тем, чтобы сделать обоснованный вывод о существенности установленных факторов взаимозависимости и взаимовлияния. Если заемщик является ключевой компанией Группы (материнская компания, балансодержатель), то мероприятия по урегулированию задолженности должны распространяться на все кредитные обязательства Группы перед банком.
Во внутрибанковских документах и описаниях бизнес-процессов должны содержаться не только критерии отнесения заемщика к ГСЗ, но и принципиальные подходы к порядку определения совокупного лимита на Группу, расчету финансового состояния группы, ее рейтинга и действующих обязательств. Важными этапами системы управления кредитным риском ГСЗ являются анализ структуры Группы и роли заемщика в ней, определение совокупного лимита на Группу, оценка ее финансового состояния и совокупной задолженности, прогноз движения денежных средств. Источниками информации служат консолидированная отчетность Группы, либо финансовая отчетность доминирующей компании Группы/заемщика. Привлекаются
Рисунок 1. Условия расчета рейтинга Группы/заемщика Источник: составлено автором.
ресурсы клиентского и кредитного подразделений банка, юридической службы, отдела безопасности, используются банковское программное обеспечение и открытые данные внешних источников.
Формализация указанных элементов сформирует единый процесс, направленный на минимизацию и контроль риска концентрации, присущего кредитному портфелю банка, на всех этапах выдачи и сопровождения кредитов. При этом особое значение имеет принцип существенности взаимного влияния денежных потоков компаний ГСЗ.
Полный анализ Группы проводится в том случае, когда ее денежные потоки являются источником погашения запрашиваемого кредита (хотя бы частично), при этом дополнительно к проведенному анализу предоставляется прогноз движения денежных средств Группы (в соответствии с требованиями к анализу прогноза денежных средств заемщика).
Определение наличия и степени поддержки заемщика Группой осуществляется на основании мотивированного суждения кредитного инспектора. При этом в целях учета степени поддержки Группы при расчете рейтинга заемщика необходимо определить ее рейтинг (более «сильная» Группа может улучшить «слабый» рейтинг заемщика) в зависимости от того, включен или нет заемщик в консолидированную отчетность по Группе (рис. 1).
Схематичное описание анализа группы, отражающее его последовательность, источники информации и содержание каждого из 5 этапов, представлено на рисунке 2.
В консолидированную отчетность может входить (и, как правило, входит) меньше компаний, чем формально включено в Группу связанных компаний и лиц. Такую кон-
солидированную подгруппу необходимо считать «ядром» ГСЗ. Но в консолидированную отчетность может входить и больше единиц, чем формально включено в группу связанных лиц и компаний.
определение лимита на Гсз
Совокупный лимит на ГСЗ устанавливается в большинстве случаев «снизу-вверх» и определяется как сумма лимитов заемщиков, входящих в группу. Лимит на заемщика устанавливается в момент принятия решения о предоставлении кредитного продукта данному заемщику/установлении лимита.
Рисунок 2. Схем а описания анализа ГСЗ Источник: составлено автором.
В случае если ГСЗ ранее никогда не лимитировалась банком, совокупный лимит на ГСЗ равен сумме долговой нагрузки (сумме по договору) компаний Группы перед банком (без учета задолженности заемщика) и нового совокупного лимита на заемщика.
Совокупный лимит на ГСЗ может устанавливаться и «сверху-вниз», но только при условии, что сама Группа является заемщиком и для анализа ее платежеспособности используется консолидированная отчетность Группы. В этом случае она рассматривается как заемщик и проводится кредитный анализ, аналогичный процедуре анализа конкретного заемщика; в частности, рассчитывается совокупный лимит на унифицированные продукты, который затем распределяется между участниками Группы таким образом, чтобы сохранялся принцип «совокупный лимит на ГСЗ равен сумме лимитов на участников/заемщиков».
Заключение
Предлагаемая схема анализа группы связанных заемщиков при кредитовании банками корпоративных клиентов ставит задачу не определения самого факта принадлежности заемщика к Группе, а последовательности действий риск-менеджеров при расчете совокупного лимита на Группу, анализе ее финансового состояния, рейтинга и действующих обязательств с учетом принципа существенности взаимного влияния денежных потоков компаний группы с целью снижения кредитного риска концентрации и его последствий.
ИСТОЧНИКИ:
1. Сайт рейтингового агентства Риа Рейтинг. [Электронный ресурс]. URL: http://
riarating.ru/banks/20171227/630079927.html.
2. Сайт Газета. ру. [Электронный ресурс]. URL: https://www.gazeta.ru/ business/2017/11/01/10966754.shtml.
3. Dslib. [Электронный ресурс]. URL: http://www.dslib.net/finansy/upravlenie-riskami-
gruppy-svjazannyh-zaemwikov-v-sisteme-risk-menedzhmenta-banka.html.
4. Новиков Ю.И., Фролов К.Д. Управление кредитным риском группы связанных заем-
щиков // Журнал правовых и экономических исследований, 2015. - № 3.
5. Бибик О.И. Выявление взаимосвязанных компаний при оценке кредитоспособности
хозяйствующих субъектов коммерческим банком // Молодой ученый, 2016. - № 19.
REFERENCES:
Bibik O.I. (2016). Vyyavlenie vzaimosvyazannyh kompaniy pri otsenke kreditosposobnosti khozyaystvuyuschikh subektov kommercheskim bankom [Identification of interrelated companies in assessing the creditworthiness of economic entities by a commercial bank]. The young scientist. (19). (in Russian).
Dslib. Retrieved from http://www.dslib.net/finansy/upravlenie-riskami-gruppy-
svjazannyh-zaemwikov-v-sisteme-risk-menedzhmenta-banka.html Novikov Yu.I., Frolov K.D. (2015). Upravlenie kreditnym riskom gruppy svyazannyh zaemschikov [Credit risk management of a group of related borrowers]. Journal of legal and economic studies. (3). (in Russian).
