CC BY
178УДК 336.71
Щеглова Светлана Станиславовна,
старший преподаватель,
кафедра финансов предприятий и страхования,
Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского,
г. Симферополь.
Shcheglova Svetlana Stanislavovna,
Senior lecturer,
Department of Business Finance and Insurance,
V.I. Vernadsky Crimean Federal University,
Simferopol.
КАЗНАЧЕЙСТВО КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ И
ПАССИВАМИ БАНКА
TREASURY DEPARTMENT AS A TOOL OF BANKASSETS AND LIABILITIES
MANAGEMENT
В статье определена сущность управления активами и пассивами банка с позиции ликвидности. Раскрыта роль казначейства через реализацию его основных функций и задач. Даны рекомендации по методическому обеспечению управления активами и пассивами банка.
Ключевые слова: казначейство, управление активами и пассивами, ликвидность банка, управление банковскими рисками.
The nature of bank assets and liabilities management from the liquidity point of view is defined. The role of treasury department is explained in terms of its tasks and functionality. The recommendations are given for methodical management of assets and liabilities of a bank.
Keywords: treasury department, assets and liabilities management, bank liquidity, management of bank risks.
ВВЕДЕНИЕ
В условиях нестабильности финансовых рынков, усиливающейся конкуренции и снижения прибыльности традиционных банковских инструментов важно мобилизовать все усилия на поиск внутренних резервов повышения прибыльности многофилиального банка в целях получения конкурентных преимуществ. Достичь наивысшей эффективности деятельности банка можно лишь при условии принятия научно обоснованных управленческих решений, на основе всестороннего анализа работы, как каждого конкретного структурного подразделения, так и банка в целом.
Одним из ключевых аспектов, который должен подлежать ежедневному непрерывному анализу со стороны менеджеров какого-либо банка, является состояние его активов и пассивов. Это связано, прежде всего, с тем, что адекватное соотношение ресурсной базы и активных операций в границах разных временных периодов является основой его бесперебойного и эффективного функционирования.
Проблема управления активами и пассивами коммерческих банков рассматривается в работах многих известных зарубежных ученых, таких как А. Адам [1], Дж. Битнер [2], Ф. Мишкин, П. Роуз [3], А. Саундерс [4], Дж. Синки мл. [5], П. Туфано, Ф. Фабоцци [6]. Среди российских ученых, исследовавших данную тематику, следует отметить Л.Г. Батракову [7], Э.Н. Ва-силишен [8], О.И. Лаврушина [9], И.В. Ларионову [10], Н.Э. Соколинскую, У.С. Стоянову [11], А.М. Тавасиева, К.Р. Тагирбекова [12], В.М. Усоскина [13], Т.И. Костюченко [15], Ю.С. Ребрик [16], А.Ю. Фуксман [17], Ю.В. Котелевская, О.Г. Блажевич [18].
Однако в существующих работах, как российских, так и западных, не учитывается современная кризисная ситуация и обозначившиеся новые требования к управлению активами и пассивами банков в целом. Также некоторые вопросы в этой сфере остаются недостаточно проработанными, в частности, не уделено внимание роли казначейства как инструмента оперативного управления активами и пассивами банка.
ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ
Целью статьи является определение сущности управления активами и пассивами банка с позиции ликвидности, ее основных элементов и роли казначейства как инструмента оперативного управления активами и пассивами банка.
103
РЕЗУЛЬТАТЫ
Процесс построения эффективной системы управления активами и пассивами банка должен осуществляться исходя из особенностей каждого конкретного банковского учреждения, при этом ключевая роль в управлении принадлежит казначейству. Этот институт постепенно стал одним из основных инструментов, которые дают возможность банковским учреждениям быстро адаптироваться к постоянно изменяющимся рыночным условиям. Он незаменим в процессе управления ликвидностью, регулирования валютной и платежной позициями, играет важную роль в создании механизмов, регулирующих доходность банковских операций и услуг.
«Казначейство осуществляет управление ликвидностью банка. Его основной целью является формирование баланса финансовых ресурсов, исходя из задач текущего планирования и стратегического развития, их оптимальное распределение по видам активов и пассивов на основе ликвидности, максимальной доходности и минимальной стоимости, сбалансированного графика платежей и поступлений, а также контроль за обеспечением планируемого уровня прибыли»[9, с. 312].
«Казначейство представляет собой важнейший элемент финансовой системы банка, оно занимается «кассовым исполнением бюджета банка». Основной целью данного подразделения является формирование баланса ресурсов банка и их оптимального распределения, предотвращения разбалансированности плана поступлений и платежей денежных потоков. Распределяя и перераспределяя внутренние финансовые потоки, казначейство контролирует формирование доходов и расходов с учетом привлечения ресурсов и их размещения в активные операции. Такая организация потоков денежных средств предполагает, что казначейство является собственником ресурсов, устанавливает цены по привлечению и размещению средств для внутренних подразделений банка. Это позволяет формировать капитал, свободные оборотные активы, инвестиционные возможности и т.д.» [10, с. 242].
Основными элементами управления активами и пассивами являются:
• анализ качества и структуры активов, установление пропорций между различными группами активов;
• анализ качества и структуры пассивов, установления пропорций между различными группами пассивов;
• определение пропорций между отдельными группами активов и пассивов;
• установление лимитов на отдельные инструменты, портфели инструментов, контрагентов, операции с учетом принятых банком вышеназванных пропорций.
Устанавливая рациональную структуру активов, банк должен выполнять требования к ликвидности, следовательно, иметь достаточный размер высоколиквидных, ликвидных и долгосрочно ликвидных средств по отношению к обязательствам с учетом их сроков, сумм и типов, и выполнять нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности.
Поиск оптимального соотношения между требованиями по доходности и ликвидности является основной целью анализа активных операций банка. К факторам, влияющим на качество активов, относятся соотношение параметров ликвидность-доходность по отдельным инструментам и сделкам, а также диверсифицированность активов.
«Ошибки, допускаемые в управлении ликвидностью, чрезвычайно опасны для банка, поскольку приводят к существенным потерям (это может происходить как по причине снижения доходности за счет слишком большого запаса высоколиквидных малодоходных активов, так и из-за частого привлечения внешних краткосрочных дорогих ресурсов), вследствие кризиса ликвидности может приостановиться работа банка (например, временное прекращение платежей или наличных выплат)» [14, с. 317].
Управление пассивами с позиции ликвидности направлено на достижение оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, а также обеспечение стабильной базы привлеченных ресурсов с учетом оптимизации их структуры по срокам и стоимости.
К факторам, определяющим качество пассивов банка, относятся достаточная капитальная база, соответствующая принятым международным стандартам, стабильная клиентская база, надежные источники заимствований на внутреннем и внешнем рынках.
К основным субъектам управления ликвидностью, по нашему мнению, относятся: совет директоров и правление, комитет по управлению активами и пассивами (КУАП), казначейство, департамент рисков, финансовый блок, подразделения корпоративного и розничного бизнеса, службы внутреннего аудита и внутреннего контроля. Детально организационная структура представлена на рис. 1.
104
Рис. 1. Общая схема управления активами и пассивами банка (Составлено автором)
Остановимся более детально на функциях и задачах, которые возникают перед указанными субъектами управления в рамках реализации управления активами и пассивами банка.
Так, важным аспектом управления активами и пассивами банка, по нашему мнению, является установление ответственности высшего руководства банка за эффективность функционирования системы управления ликвидностью и установление правила коллективного решения вопросов относительно целесообразности принятия того или другого уровня риска ликвидности.
Одной из ключевых функций КУАП в рамках построения эффективного управления активами и пассивами банка, кроме принятия решений относительно пересмотра процентных ставок по действующим продуктам, изменения продуктовой линейки, утверждения лимитов и внедрения других мероприятий по улучшению ликвидной позиции банка, должна быть интеграция и координация деятельности различных структурных подразделений. Так, на заседание КУАП должны выноситься вопросы относительно организации и усовершенствования процесса обмена информацией между различными субъектами управления ликвидностью.
Наряду с казначейством одним из ключевых субъектов системы управления активами и пассивами банка является подразделение по управлению рыночными рисками (департамент рисков). Основной задачей этого структурного подразделения, в рамках управления активами и пассивами, по нашему мнению, является осуществление мониторинга средне- и долгосрочной ликвидности путем установления и контроля лимитов, а также проведение стресс-тестирования. Кроме этого, департамент рисков должен выполнять ежедневный контроль операций, проводимых казначейством, на их соответствие рыночным условиям.
Довольно специфичной является функция финансового блока в системе управления активами и пассивами банка. Роль сотрудников соответствующего структурного подразделения состоит в аккумулировании финансовых планов и бюджетов отдельных центров ответственности в сведенный финансовый план и бюджет банка. Следует указать, что процесс формирования последних проходит несколько итераций, пока не будут достигнуты установленные высшим руководством банка показатели ликвидности и прибыльности на следующий плановый период.
Роль представителей корпоративного и розничного бизнесов в управлении активами и пассивами банка очень часто недооценивается, что значительно усложняет соответствующий процесс и отчасти делает его неэффективным. Ключевой функцией бизнесов-подразделений в рамках управлении активами и пассивами банка, по нашему мнению, является постоянная коммуникация с
105
сотрудниками казначейства относительно потенциальных входящих и исходящих денежных потоков клиентов на протяжении определенного периода.
Безусловно, ни одна система не может эффективно функционировать без налаженной процедуры контроля, поэтому банкам, в процессе управлении активами и пассивами, следует также позаботиться о создании надлежащей системы внутреннего контроля, которая бы могла давать независимую оценку и осуществлять постоянную экспертизу системы управления риском ликвидности. Базельский комитет настаивает на том, что адекватная система внутреннего контроля является средством укрепления корпоративного управления в банках [Basel Committee on Banking Supervision: Consultive Document. The New Basel Capital Accord. — 2003. April]. Она не просто дисциплинирует ежедневную деятельность банков, обеспечивая соблюдение внутренних и внешних нормативных документов, а и помогает совету директоров и правлению эффективно оценивать риски банка и, в конце концов, его будущую стратегию.
По нашему мнению, банкам целесообразно создать подразделение внутреннего контроля, которое занималось бы оценкой адекватности управления ликвидностью на уровне фронт-офиса и непосредственно подразделения риска-менеджмента, отчитываясь на регулярной основе правлению. Кроме того, в банке должна функционировать подотчетная совету директоров служба внутреннего аудита, основной задачей которой является оценка эффективности системы внутреннего контроля.
Казначейство — самостоятельное структурное подразделение, которое в большинстве российских банков имеет статус управления или департамента и выполняет следующие функции:
• обеспечение ресурсами, размещение собственных средств благодаря эффективному управлению структурой активов и пассивов;
• предоставление клиентам услуг, связанных с проведением операций на денежных и капитальных рынках;
• управление структурой активов и пассивов путем использования разных по видам и срокам инструментов соответственно директивам, принятым КУАП и правлением банка;
• осуществление операций хеджирования с целью противодействия неблагоприятным изменениям на финансовом рынке;
• анализ, количественное измерение и предоставление отчетов о рисках, связанных с деятельностью казначейства.
Основными задачами казначейства являются:
• оптимизация и регулирование основных денежных потоков банка;
• поддержка на необходимом уровне корреспондентских счетов в национальной и иностранных валютах;
• координация деятельности подразделений банка на финансовых рынках;
• сбалансирование кредитных ресурсов для обеспечения выполнения текущего и стратегического планов развития банка;
• оптимизация структуры активов и пассивов с целью поддержки максимальной доходности и минимальной стоимости привлеченных в обращение ресурсов, их соответствие по срокам, суммам и уровню процентных ставок;
• консолидированное управление ликвидностью (при условии, что банк имеет разветвленную филиальную сеть);
• внедрение мероприятий, направленных на соблюдение требований ЦБ РФ относительно формирования обязательных резервов;
• установление лимитов для банков-контрагентов и предоставление рекомендаций относительно целесообразности открытия и функционирование корреспондентских счетов;
• установление трансфертных цен на внутрибанковские ресурсы;
• соблюдение валютной позиции банка согласно требованиям ЦБ РФ;
• оптимальное использование свободных собственных и привлеченных средств;
• контроль над соблюдением нормативных документов и решений правления банка, которые относятся к компетенции казначейства.
Таким образом, особенность функционирования казначейства при управлении активами и пассивами банка заключается в осуществлении управления банковскими рисками, ликвидностью банка и принятии оперативных решений относительно стабилизации состояния корреспондентских счетов.
106
Методическое обеспечение управления активами и пассивами банка, по нашему мнению, должно включать в себя нормативное планирование в сфере управления ликвидностью, причем первоочередной задачей является разработка внутрибанковской нормативной документации относительно управления активами и пассивами банка.
Разработка нормативной базы по управлению активами и пассивами банка в процессе планирования должна обеспечить в дальнейшем четкое разграничение функций между разными структурными подразделениями. Тем не менее, несмотря на необходимость такого разграничения функций фронт-, бэк- и мидл-офисов, первоочередной задачей Правления и Совета директоров банка является обеспечение доступа к информации для всех участников процесса управления активами и пассивами банка, которая гарантирует свободный обмен данными, необходимый для анализа и принятия решений на каждом из исполнительных уровней.
В табл. 1 приведен минимальный перечень внутренних нормативных документов, которые, по нашему мнению, должны быть разработаны в банке для обеспечения процесса управления активами и пассивами банка.
Информационно-аналитическое обеспечение в системе управления активами и пассивами играет одну из важнейших ролей. Именно правильно налаженный процесс распределения информационных потоков между структурными подразделениями и казначейством и грамотно подобранный набор аналитических инструментов является залогом эффективного управления активами и пассивами банка.
Казначейству банка необходимо четко определиться с перечнем лимитов, которые устанавливаются для управления активами и пассивами, и представить механизм отчетности по состоянию ликвидности на разных уровнях организационной структуры.
Особенность функционирования казначейства как инструмента управления активами и пассивами состоит в осуществлении управления банковскими рисками, ликвидностью банка и принятии решений по стабилизации состояния корреспондентских счетов.
Одной из основных задач казначейства является обеспечение достаточного уровня ликвидности и платежеспособности банка. Эффективное управление ликвидностью предусматривает определение оптимального объема ликвидных активов с учетом обязательных резервов и поддержания этого объема на уровне, который обеспечивает банку, с одной стороны, своевременного выполнения в полном объеме своих обязательств перед клиентами, а с другой — поддержания определенного уровня рентабельности.
В процессе оперативного управления активами и пассивами казначейству необходимо одновременно решать целый комплекс традиционных задач, которые в денежно-кредитной сфере называют функциями управления банковской ликвидностью. Среди них:
• удовлетворение спроса на кредиты;
• выполнение требований вкладчиков по изъятию вкладов;
• демонстрация надежности банка;
• ограничение стоимости привлеченных на рынке ресурсов;
• оптимизация совокупной прибыли банковского учреждения.
В настоящее время главная проблема управления ликвидностью состоит в том, что кризисное состояние экономики, на которое казначейство в принципе не может влиять, приводит к дефициту накопительной ликвидности (нарушаются графики обслуживания кредитов, клиенты требуют их пролонгации). Одновременно растет спрос на новые кредиты, поскольку заемщики ощущают недостаток кредитных ресурсов, а цены на фондовом рынке падают.
Таким образом, разрабатывая стратегию управления активами и пассивами банка, казначейство должно как можно точнее спрогнозировать возможный сценарий развития внешней среды и предложить и предложить соответствующие критерии создания резервов ликвидности и их отдельных составляющих.
ВЫВОДЫ
Регулирование текущей ликвидности и безубыточности операций казначейством состоит в разработке рекомендаций относительно оптимальных условий и планового проведения активно-пассивных операций, в корректировке плановой структуры активов и пассивов с учетом микро- и макроэкономических факторов путем проведения соответствующих расчетов.
Стратегия управления активами и пассивами должна способствовать не только ограничению риска несбалансированной ликвидности, но и оптимизации результатов банковской деятельности путем применения открытых позиций по различным инструментам финансовых рынков (валют-
107
Таблица 1. Внутрибанковские положения по управлению активами и ^ пассивами *
Название Вопросы, которые регламентируются Подразделения, которые разрабатывают
Положение о КУАП Управление активами и пассивами банка с целью максимизации прибыли при условии сохранения оптимального уровня ликвидности и рыночных рисков; управление рисками ликвидности банка; управление структурой и достаточностью капитала банка в рамках установленных требований и ограничений; мониторинг и контроль использования лимитов рисков банка, в том числе валютных, процентных и рыночных рисков Правление банка, Казначейство, Финансовый блок, Департамент рисков
Концепция консолидированного управления ликвидностью Принципы управления ликвидностью; полномочия и ответственность структурных подразделений; индикаторы раннего предупреждения кризиса ликвидности; процедуры принятия решений, влияющих на состояние ликвидности; порядок осуществления контроля над эффективностью управления ликвидностью Казначейство, Финансовый блок, Департамент рисков
Положение по управлению риском ликвидности Определение состава количественных показателей, характеризующих состояние ликвидности банка; ограничение уровня принимаемого риска ликвидности путем установления нормативных значений показателей ликвидности — коэффициентов; принятие мер, направленных на поддержание соответствия фактических показателей ликвидности нормативным значениям; контроль над соблюдением обязательных нормативов ликвидности, устанавливаемых Банком России Казначейство, Департамент рисков
Политика лимитов ликвидности Процесс установления лимитов и их мониторинга; критерии отнесения нарушения лимитов к категориям «существенно» и «несущественно» Казначейство, Департамент рисков
Политика стресс-тестирования ликвидности Принципы и методология стресс-тестирования; определение и анализ возможных сценариев изменения состояния ликвидности банка с учетом корректировок, отражающих негативное развитие событий, обусловленных изменениями параметров рынка, финансового положения контрагентов и иными обстоятельствами, способными оказать влияние на ликвидность банка Департамент рисков
Политика трансфертного ценообразования Принципы трансфертного ценообразования; составляющие трансфертной цены; особенности процедур установления/пересмотра трансфертных цен; принципы расчета чистого процентного дохода банка Казначейство, Финансовый блок, Департамент рисков
* Составлено автором
ной, процентной, позиции по отдельным видам фондовых операций). Поскольку прибыль или убыток от указанных позиций зависит от динамики рыночных цен, результат почти целиком зависит от профессионализма казначейства банка, которые принимают решения относительно того, в каком объеме и в каком направлении будет открыта та или иная позиция.
Таким образом, текущее управление активами и пассивами казначейством должно осуществляться на основе заранее выбранной стратегии, ориентированной на приоритетные пути развития
108
банка, его внутренние возможности и те, либо иные прогнозы развития финансовых рынков и экономической ситуации в стране. Количественные параметры этой стратегии являются системой лимитов, которые определяют рекомендованное соотношение между активами и пассивами.
В итоге, необходимо отметить, что в казначействе концентрируется информация не только о состоянии внешних финансовых рынков, но и о настоящей внутренней стоимости и эффективности использования банковских ресурсов. То есть, казначейство — это своеобразный информационный центр банка, который ежедневно получает от различных структурных подразделений значительный объем информации, агрегирует ее и передает на различные иерархические уровни.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Adam A. Handbook of Asset and Liability Management: From Models to Optimal Return Strategies / A. Adam — John Wiley & Sons, 2007. — 576 p.
2. Bitner J.W. Successful Bank Asset/Liability Management: A Guide to the Future Beyond Gap / J.W. Bitner, R A. Goddard — John Wiley & Sons, 1992. — 288 p.
3. Банковский менеджмент: Предоставление финансовых услуг / П.С. Роуз / пер. с англ.; науч. ред. Севрук В.Т., Черкасова Т.Н., Шилова Е.В. — М.: Дело Лтд, 1995. — 768 с.
4. Saunders A. Financial Institutions Management: A Modern Perspective / A. Saunders. — 3rd ed.
— McGraw-Hill, 1999. — 739 p.
5. Синки Д.Ф. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Д.Ф. Синки. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. — 1024 с.
6. Fabozzi F. The Handbook of Asset/Liability Management: State-of-Art Investment Strategies, Risk Controls and Regulatory Required / F. Fabozzi, A. Konishi. — 2nd edition. — McGraw-Hill, 1995. — 506 p.
7. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка / Л.Г. Батракова.
— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Логос, 2007. — 368 с.
8. Василишен Э.Н. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков России на макро- и микроуровне / Э.Н. Василишен, Л.Я. Маршавина — М.: Экономика, 1999. — 271 с.
9. Банковский менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. — 4-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2011. — 560 с.
10. Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке / И.В. Ларионова. — М.: Издательство «Консалтбанкир», 2003. — 272 с.
11. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Стояновой Е.С. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2003. — 656 с.
12. Основы банковской деятельности: Банковское дело: Учебное пособие / под ред. K.P. Та-гирбекова. — М.: Весь мир, ИНФРА-М, 2003. — 720 с.
13. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление операциями / В.М. Усоскин.
— М.: ЛЕНАНД, 2014. — 328с.
14. Банковское дело: Операции, технологии, управление / Александр Турбанов, Александр Тю-тюнник. — М.: Альпина Паблишерз, 2010. — 682 с.
15. Костюченко Т.И. Ликвидность коммерческого банка: управление и регулирование / Т.И Кос-тюченко // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2013. — №2. — С. 86-92.
16. Ребрик Ю.С. Факторы, обусловливающие возникновение и развитие кризиса ликвидности банка / Ю.С. Ребрик // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2012. — №5. — С. 92-99.
17. Фуксман А.Ю. Система управления ликвидностью в банках: эволюция и направления усовершенствования / А.Ю. Фуксман // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2013. — №5. — С. 77-84.
18. Котелевская Ю.В. Особенности применения международных стандартов финансовой устойчивости кредитных организаций / Ю.В. Котелевская, О.Г. Блажевич // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2015. — №2 (31). — С. 81-86.
Статья поступила в редакцию 14 марта 2016 года
109
