CC BY
0
К ВОПРОСУ ОБ СУЩЕСТВУЮЩИХ МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ ПОДХОДАХ К ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ
В.В. Брындина, магистрант
Научный руководитель: М.А. Апсите, канд. экон. наук, доцент
Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ» (Россия, г. Новосибирск)
DOI:10.24412/2411-0450-2024-10-1-87-91
Аннотация. В данной статье рассматривается актуальность изучения и проведения оценки финансовой устойчивости для предприятия, а также ее роль для дальнейшего управления компанией. Рассматриваются различные методологические подходы, для проведения качественной и количественной оценки финансовой устойчивости организаций. Выявлены преимущества, и недостатки каждого метода оценки финансовой устойчивости компании. По итогам проделанной работы сделан вывод о целесообразности проведения оценки финансовой устойчивости для коммерческих организаций.
Ключевые слова: методологические подходы оценки финансовой устойчивости организации, количественные и качественные методы оценки финансовой устойчивости.
В настоящее время для аналитиков, все более актуальными становятся вопросы по проведению качественной оценки финансовой устойчивости предприятия, используя различные методологические подходы в своем анализе. Ведь финансовая устойчивость предприятия характеризуется определенными пропорциями в отношении между группами активов и пассивов, что позволяет выявить преждевременно возможные кризисные ситуации компании. Следовательно, обеспечение финансовой устойчивости - одна из самых приоритетных задач любой компании.
Оценка финансовой устойчивости помогает компании посредством проведения анализа определить ее финансовые возможности. То есть помогает руководителю понять направление развития предприятия в перспективе, а также оценить его платежеспособность, чтобы в дальнейшем уменьшить возможные риски, связанные с банкротством. Устойчивость финансового состояния предприятия определяется соотношением собственных и заемных источников. Изменение данных показателей может привести в дальнейшем к улучшению финансового состояния предприятия, а, следовательно, и к улучшению показателям ликвидности и платежеспособности [4].
Трактовка категории оценки, управления финансовой устойчивости, а также приведение различных методик оценки финансовой
устойчивости компаний была рассмотрена в работах следующих авторов:
- учебник Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия;
- статья Бородина А.С. Методические аспекты оценки финансовой устойчивости организаций как этапа управления финансовой устойчивостью;
- учебник Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций;
- статья Озиева М.М. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия и ее типы;
- учебник Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям.
Для того чтобы наиболее эффективно провести анализ финансовой устойчивости компании существуют различные методические подходы к оценке финансовой устойчивости.
К качественным и количественным методам относят многочисленное количество показателей, разберем некоторые из них.
К качественным методам относят метод «дерево решений». Данный метод позволяет всесторонне анализировать проблему путем определения различных вариантов решения, а в дальнейшем и определять для каждого варианта результат достижения решения. Метод подходит для решения комплексной проблемы компании, предоставляя финансовую ана-
литическую систему, которая дает наглядное представление решения путей проблемы.
Но есть риск вероятности ошибочного построения системы в случае неопытности аналитика, ведь система представляет субъективный характер [4].
Выделяют также метод экспертных оценок. Это качественный метод, который позволяет давать многостороннюю оценку проблемы, путем вынесение проблемы на общее обсуждение. Недостаток данного метода - это множество мнений для каждого собрания, в виду разного понимания и опыта участников обсуждения.
Метод парных сравнений представляет сравнение объектов сравнения в парах, чтобы в дальнейшем определить вариант предпочтительнее. Но проблемой данного метода является его простота, что проявляется в ограниченности получения данных.
Графический метод представляет упрощенное наглядное предоставление аналитических данных путем формирования данных в различные графики и диаграммы. Но упрощенное использование данного метода может привести к некачественному анализу, несущему в себе псевдо точность оценки, на которую в дальнейшем будут опираться другие группы [5].
Рассмотрим методы, которые наиболее часто используются в анализе количественных показателей [3].
Существуют количественные и качественные методы, которые позволяют провести более углубленный анализ финансовой устойчивости организации.
К наиболее часто используемым количественным показаниям относятся:
- интегральные методы;
- корреляционно-регрессионный анализ, временные ряды и т.д.;
- рейтинговые методы.
Математико-статистический метод также оценивать финансовые последствия предприятия. В него входят такие виды анализа как: дискриминантный факторный анализ, стохастический факторный анализ, факторный анализ, нелинейное оценивание групповых оценок, сравнительный анализ, экономико-математическое моделирование, матричные методы и др.
Интегральная оценка финансовой устойчивости. Интегральная оценка финансовой устойчивости предприятия показывает в общем виде изменения в размещении финансовых средств и их источники покрытия. Методика впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном.
Данная методика представляет собой выявление класса предприятия, посредством определения его уровня показателей финансовой устойчивости. После чего формируется рейтинг, для каждого показателя выраженный в баллах, из количества баллов определяется итоговый уровень финансовой устойчивости предприятия.
Интегральная методика включает в себя два этапа. Это этап оценки предприятия, используя относительные показатели, характеризующие состояние финансовой устойчивости. И этап интегрального анализа, который позволяет дать итоговую оценку финансового состояния предприятия.
Скоринговая модель представлена в нижеприведенной таблице 1.
Таблица 1. Группировка компаний на классы по уровню финансовой устойчивости предприя-
тия
Показатели финансовой устойчивости 1класс Критериальные границы классности предприятий
2 класс 3 класс 4 класс 5 класс 6 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности (К4) 0,5 и выше = 20 баллов 0,4 = 16 баллов 0,3 = 12 баллов 0,2 = 8 баллов 0,1 = 4 балла Менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К5) 1,5 и выше = 18 баллов 1,4 = 15 баллов 1,3 =12 баллов 1,1 = 6 баллов 0,7 = 3 балла Менее 0,7= 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности (К6) 3 и выше = 16,5 балла 2,7 == 12 баалов 2,4 = 7,5 балла 2,1 = 3 балла 2 = 1,5 балла Менее 2 = 0 баллов
Коэффициент общей финансовой независимости (К1) 0,6 и выше = 17 баллов 0,54 =12,2 балла 0,53-0,48 = 11,4-7,4 балла 0,47-0,41 = 6,61,8 балла 0,4 = 1 балл Менее 0,4 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2) 0,5 и выше = 15 баллов 0,4 = 12 баллов 0,3 = 9 баллов 0,2 = 6 баллов 0,1 = 3 балла Менее 0,1 = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3) 1 и выше = 13,5 балла 0,9 =11 баллов 0,8= 8,5 балла 0,7-0,6 = 6,03,5 балла 0,5 = 1 балл Менее 0,5 = 0 баллов
Итого 100 78 56 35 14 0
Определив значения коэффициентов, можно рассчитать сумму баллов, на основании которой определяются границы классов финансовой устойчивости:
1 класс - организации с высокой финансовой устойчивостью. Их финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном и полном исполнении всех обязательств с достаточным запасом на случай возможной ошибки в управлении.
2 класс - организации с хорошим финансовым состоянием. Их финансовая устойчи-
вость в целом близка к оптимальной, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск во взаимоотношениях с такими организациями практически отсутствует.
3 класс - организации, финансовое состояние которых можно оценить как удовлетворительное. При анализе обнаружена слабость отдельных коэффициентов. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери самих средств, но вы-
полнение обязательств в срок представляется сомнительным.
4 класс - организации с неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Они относятся к организациям особого внимания, т.к. при взаимоотношениях с ними имеется определенный риск утраты средств.
5 класс - организации с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособные.
6 класс - это организации высочайшего риска с кризисным финансовым состоянием.
Интегральная методика финансовой устойчивости представляет собой оценку финансовой устойчивости предприятия посредством определения фактических значений коэффициентов, и оценивания в баллах интервальных значений данных показателей. Величина фактического значения показателя финансовой устойчивости предприятия будет определятся исходя из полученной величины баллов на основании шкалы оценки.
Корреляционно-регрессионный анализ представляет собой метод, который позволяет выявлять закономерности с помощью выборочных рядов данных статистической зависимости требуемых элементов. Данный анализ является эффективным для выявления зависимостей между анализируемыми проявлени-
ями и склонности к возможным проявлениям [3].
Существуют рейтинговые методы оценки финансовой устойчивости, которые позволяют произвести переход от рейтингового метода к построению задачи линейного программирования. Сильной стороной данного метода является возможность учесть многочисленные факторы качественных параметров организации. Слабой же стороной метода является то, что определение весов критериев в формулах данного метода требуется корреляционный анализ достаточной статистической выборки, тогда как изначальных показателей для выборки не так велико [5].
Применение всех вышеперечисленных методов позволит компании осуществлять мониторинг своих финансовых операций, анализировать изменения финансового состояния, а также прогнозировать будущие изменения финансовой устойчивости. Это позволит руководству компании иметь не только актуальную информацию, но и даст возможность спрогнозировать свои дальнейшие действия.
Подводя итоги, стоит отметить, что сам по себе анализ финансовой устойчивости существует для реагирования на ситуации внезапных и внутренних нужд предприятия, а также он определяет финансовые возможности компании. Можно отметить, что для обеспечения успешной деятельности предприятия следует оценивать финансовую устойчивость компа-
нии.
Библиографический список
1. Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Е.Г. Москалева, Л.А. Челмакина [и др.]. - 2-еизд., перераб. - М.: КНОРУС, 2018. - 430 с. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://static.myshop.ru/product/pdf/204/2030568.pdf (дата обращения: 10.07.2024).
2. Агафонова М.С. Механизм управления финансовой устойчивостью предприятия / А.В. Чугунов, Р.Л. Кочетов // Цифровая и отраслевая экономика. - 2020. - № 3 (20). - С. 133-140.
3. Бородина А.С. Методические аспекты оценки финансовой устойчивости организаций как этапа управления финансовой устойчивостью / А.С. Бородина, М.Е. Краснолуцкая // Финансово-кредитные отношения и механизм их реализации. сборник статей Всероссийской научно-практической конференции (шестое заседание). - 2018. - С. 103-107.
4. Озиева, М.М. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия и ее типы / М.М. Озиева // Аллея науки. - 2018. - Т. 3, № 9(25). - С. 247-251. - EDN PJLIDD.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. -6-е изд., испр. и доп. - Москва: ИНФРА-М, 2022. - 378 с.
6. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2017. - 287 с.
7. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: ИН-ФРА-М, 2022. - 208 с.
ON THE QUESTION OF EXISTING METHODOLOGICAL APPROACHES TO ASSESSING THE FINANCIAL STABILITY OF ORGANIZATIONS
V.V. Bryndina, Graduate Student
Supervisor: M.A. Apsite, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Novosibirsk State University of Economics and Management (Russia, Novosibirsk)
Abstract. This article discusses the relevance of studying and conducting an assessment of financial stability for an enterprise, as well as its role for further management of the company. Various methodological approaches are considered for conducting a qualitative and quantitative assessment of the financial stability of organizations. The advantages and disadvantages of each method for assessing the financial stability of a company are identified. Based on the results of the work done, a conclusion is made on the feasibility of conducting an assessment offinancial stability for commercial organizations.
Keywords: methodological approaches to assessing the financial stability of an organization, quantitative and qualitative methods for assessing financial stability.
