CC BY
14Экономика
К ВОПРОСУ О МОДЕЛИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ НА ПРИМЕРЕ АО «КАЗАГРОФИНАНС»
DOI: 10.47581/2020/10.23.PS85/IE/5.48.001 Бацытжан Нариман Саятулы, студент (e-mail: bns-nariman@mail.ru) Ковшова Татьяна Петровна, м.э.н., старший преподаватель
кафедры «Финансы и менеджмент» НАО «Северо-Казахстанский университет им. М. Козыбаева» (e-mail: tanya_timoshina@mail.ru)
В статье рассматриваются аспекты корпоративного управления на примере АО «КазАгроФинанс» в Республике Казахстан применительно к принципам, рекомендованным Организацией Экономического Сотрудничества и Развития. А также влияние основных факторов системы менеджмента на реализацию ключевых функций корпоративного управления. Представлены внутренние и внешние рейтинги корпоративного управления.
Ключевые слова: корпорация, модель корпоративного управления, принципы корпоративного управления, ОЭСР, система менеджмента, рейтинги.
АО «КазАгроФинанс» (КАФ) оказывает лизинговые услуги казахстанским фермерам для приобретения сельскохозяйственной техники и оборудования в целях развития агропромышленного комплекса страны. История компании насчитывает уже более 19 лет, и КАФ неизменно сохраняет лидирующие позиции в лизинговой отрасли [1]. Компания обладает сильными конкурентными преимуществами, такими как высокая компетенция в отрасли, многолетний опыт работы на рынке, развитая филиальная сеть, сильный кадровый состав, надежные кредитные рейтинги и доступ к привлечению финансовых средств. Эти преимущества позволяют оказывать эффективную поддержку казахстанским фермерам и обеспечивать стабильное положение в отрасли. При этом АО «КазАгроФинанс» постоянно работает над дальнейшим развитием.
Современная стратегия рассчитана компанией до 2026 года и выглядит она так. В 2026 году АО «КазАгроФинанс» видит себя на рынке лизинга Казахстана национальным лидером с высокой инвестиционной привлекательностью и лучшим партнером для субъектов агропромышленного комплекса в обновлении сельхозтехники и оборудования. В соответствии со Стратегией развития КАФ на 2017-2026 годы миссией компании является содействие обновлению сельскохозяйственной техники и оборудования Республики Казахстан через оказание качественных и конкурентных ли-
зинговых услуг [2]. В Стратегии развития определены три стратегических направления деятельности, представленные ниже.
Стратегические направления КАФ [3]:
1)Повышение инвестиционной привлекательности. Цель - увеличение долгосрочной акционерной стоимости компании путем повышения рентабельности деятельности при соблюдении приемлемого уровня риска.
Задача 1: Повышение качества ссудного портфеля.
Задача 2: Увеличение эффективности использования собственного капитала активов.
Задача 3: Эффективное привлечение заемных средств от банков и других институциональных инвесторов.
2) Совершенствование и развитие лизинговых услуг. Цель - повышение лояльности существующих клиентов и привлечение новых с увеличением общего количества клиентов в 1,5 раза к 2026 году.
Задача 1: Увеличение доступности услуг для клиентов.
Задача 2: Повышение качества лизинговых услуг.
Задача 3: Расширение и развитие продуктовой линейки компании.
3) Корпоративное развитие. Цель - совершенствование системы корпоративного управления компании и получение рейтинга 91,5% к 2026 году.
Задача 1: Соблюдение принципов корпоративного управления.
Задача 2: Повышение эффективности работы Совета директоров и совершенствование института независимых директоров.
Задача 3: Развитие института планирования преемственности руководящих работников и продуктивной системы оценки Правления компании и ее работников.
Задача 4: Увеличение прозрачности деятельности компании.
Чтобы эффективно реализовать обозначенные Стратегические направления, компания опирается на конкурентные преимущества: опыт в лизинговой сфере более 19 лет; клиентоориентированные стандарты предоставления услуг; узнаваемый бренд с положительной репутацией; высокий уровень кредитного рейтинга; успешный опыт в привлечении средств с использованием рыночных инструментов; высокая компетенция кадрового состава; наличие большой базы ведущих поставщиков и производителей сельхозтехники; листинг на Казахстанской фондовой бирже с 2008 года; высокий уровень прозрачности деятельности; постоянная работа по совершенствованию системы менеджмента.
Одним из главных факторов развития компании и повышения ее результативности является постоянное совершенствование корпоративного управления и системы принятия решений. В компании руководствуются следующими ценностями [4], представленными ниже. Честность: КАФ защищает права единственного акционера и предпринимает действенные меры в случае выявления нарушений его прав. Подотчётность: КАФ обеспечивает подотчетность исполнительного органа компании Совету директоров и подотчетность Совета директоров единственному акционеру. От-
ветственность: КАФ обеспечивает признание законных прав единственного акционера, поощряет сотрудничество между компанией и единственным акционером в вопросах финансового благополучия и устойчивости компании. Прозрачность: КАФ обеспечивает своевременное и достоверное раскрытие информации по всем существенным вопросам, которые могут повлиять на решения заинтересованных лиц.
АО «КазАгроФинанс» осуществляет свою деятельность по модели корпоративного управления, когда компанией владеет единственный акционер - Холдинг «КазАгро», а Совет директоров является органом управления. В целом корпоративная структура управления выглядит следующим образом. При Совете директоров создано 3 комитета, в компетенцию которых входит рассмотрение вопросов по стратегическому планированию, кадрам и вознаграждениям, внутреннему аудита, социальным вопросам, рискам. Комитеты Совета директоров способствуют глубокому и тщательному рассмотрению наиболее важных вопросов и повышению качества принимаемых решений, входящих в его компетенцию.
В функции комитета по внутреннему аудиту входит предварительное рассмотрение и предоставление рекомендаций Совету директоров по вопросам финансовой отчетности, внешнего аудита, внутреннего аудита, соблюдения законодательства, отчетности и оценки деятельности и др. В этот комитет входит два независимых директора.
В функции комитета по стратегическому планированию и рискам входит предварительное рассмотрение и предоставление рекомендаций Совету директоров по вопросам стратегического планирования, инвестиционной и инновационной деятельности, внутреннего контроля и управлению рисками, отчетности и оценки деятельности и др. В этот комитет также входят два независимых директора и в качестве экспертов: директор Центра стратегического анализа и инноваций, главный менеджер Департамента бюджетного планирования и сводного анализа, директор Департамента риск-менеджмента; директор Департамента мониторинга программ развития АПК; директор Департамента мониторинга проектов; главный менеджер Департамента сопровождения СД ДЗО.
В функции комитета по социальным вопросам, кадрам и вознаграждениям входит предварительное рассмотрение и предоставление рекомендаций Совету директоров по вопросам квалификационных требований, оценки кандидатов, планирования преемственности, оценке деятельности, системе вознаграждения и др. [5]. В этот комитет также входят два независимых директора и в качестве экспертов: главный менеджер Департамента сопровождения СД ДЗО и главный менеджер Департамента управления человеческими ресурсами.
Рассмотрим соблюдение принципов корпоративного управления в КАФ, рекомендованных ОЭСР (16 принципов) в таблице 1.
Таблица 1 - Соблюдение принципов корпоративного управления _ОЭСР в АО «КазАгроФинанс»_
Принципы КУ ОЭСР [6] АО «КазАгроФинанс»
1. Собственность не сконцентрирована Акционерным обществом владеет один единственный акционер -Холдинг «КазАгро». Конечный собственник - Правительство Республики Казахстан
2. Прозрачность структуры собственности На сайте АО «КазАгроФинанс» выкладывается информация о структуре собственности и т.д.
3. Принцип «одна акция -один голос» В компании окончательное решение принимает один единственный акционер
4. Защита от поглощения Гарантируется единственным акционером и конечным собственником в лице государства
5. Уведомление о собрании акционеров Уведомление о собрании осуществляется своевременно
6. Размер СД (от 5 до 9) 1)Председатель Совета директоров; 2)Председатель Правления -член Совета директоров; 3)Независимый директор - член Совета директоров; 4)Независимый директор - член Совета директоров; 5)Член Совета Директоров.
7. «Внешние директора и совмещение постов» Менеджеры не занимают даже половины мест в СД
8. НД 2 Независимых директора
9. Правила функционирования СД Правление осуществляет руководство текущей деятельностью и несет ответственность за реализацию Стратегии развития, Плана развития и решений, принятых Советом директоров и единственным акционером. Согласно операционному плану мероприятий на 2019 год 62 мероприятия, направленные на достижение стратегических целей и реализацию задач Стратегии развития исполнены в полном объеме
10. Комитеты СД Компания сформировала 3 независимых Комитета для оптимизации работы компании и контроля над всеми механизмами
11. Раскрытие информации Для соблюдения норм раскрытия информации компания руководствуется законодательством Республики Казахстан в области рынка ценных бумаг, акционерных обществ, листинговыми правилами, постановлением Национального Банка Республики Казахстан, а также иными документами в области прозрачности раскрытия информации
12. Стандарты бухгалтерской отчетности АО «КазАгроФинанс» формирует свою отчетность в соответствии со всеми стандартами принятыми законом РК о деятельности АО
13. Независимый аудит В АО проводится два аудита внутрений и внешний (независимый)
14. Различные способы доступа информации Доступ к информации о деятельности компании осуществляется и в традиционном виде, и на различных интернет каналах (kase.kz; Kaf.kz)
15. Своевременность раскрытие информации Компания в целях обеспечения принятия единственным акционером обоснованных решений, а также доведения до сведения заинтересованных сторон информации о своей деятельности обеспечивает своевременное раскрытие достоверной информации, а также своевременно предоставляет годовой отчет в открытый доступ
16. Корпоративный секретарь В структуре присутствует КС
Не соблюдаются принципы: (1) собственность не сконцентрирована. Соответственно, частично соблюдаются принципы: (3) «одна акция - один голос»; (4) защита от поглощения; (8) Независимые директора. Остальные принципы соблюдаются.
Одним из факторов успешного развития КАФ является непрерывная работа по совершенствованию системы корпоративного управления. Рассмотрим влияние основных факторов системы менеджмента на реализацию ключевых функций корпоративного управления: стратегического планирования, а также внутреннего контроля и управления рисками.
Политика в области качества даёт определение основных принципов и ценностей действующей в компании системы менеджмента и её связь со стратегией компании.
Ответственность руководства даёт точное понимание роли руководства компании в обеспечении результативности и эффективности системы менеджмента.
Цели по качеству как элемент системы менеджмента позволяют устанавливать цели функционирования системы менеджмента.
Процессы создают механизм реализации политики и достижения поставленных целей компании.
Управление рисками заключается в создании адекватных механизмов риск-менеджмента.
Аудит системы менеджмента устанавливает процессы периодического контроля и непрерывных улучшений системы менеджмента и механизма управления рисками.
Мониторинг и анализ системы менеджмента даёт возможность сравнения компании с мировыми лидерами отрасли и экономики, улучшать репутацию компании.
В ходе анализа деятельности КАФ, можно сделать вывод, что компания выполняет все эти элементы.
В 2014 году единственным акционером КАФ - Холдингом «КазАгро» была утверждена методика оценки уровня корпоративного управления дочерних акционерных обществ. Учитывая, что внедрение лучшей практики корпоративного управления в группе компаний осуществляется поэтапно, действующая методика была направлена в первую очередь на построение системы корпоративного управления, и является более упрощенной в сравнении с мировыми стандартами. По результатам диагностики, проведенной в 2015 году, уровень корпоративного управления АО «КазАгроФинанс» был оценен как «Низкий» и составил 58,3% [7]. По итогам диагностики 2016 года, проводимой в соответствии с действующей методикой, уровень корпоративного управления достиг оценки «Средний» - 82,8% [8].
По итогам 2019 года в 2020 году проведена диагностика корпоративного управления АО «КазАгроФинанс» согласно внутренней методики. По результатам анализа уровень корпоративного управления был оценен как
«Средний». По сравнению с предыдущей оценкой, проведенной в 2019 году по итогам 2018 года, уровень вырос на 4 п.п.
В соответствии с лучшей мировой практикой корпоративного управления в 2019 году проведена независимая диагностика корпоративного управления ТОО «Рейтинговое агентство «Эксперт РА Казахстан» в соответствии с их собственной методикой, которая значительно отличается от ранее применяемой методики. Так, согласно Методике рейтингового агентства, уровень корпоративного управления измеряется не в процентах, а по определенному рейтинговому классу от 1 до 10. По итогам диагностики ЯЛЕХ, КАФ был присвоен уровень корпоративного управления «РКУ -7. Компания соблюдает требования казахстанского законодательства в области корпоративного управления, следует отдельным рекомендациям международной передовой практики корпоративного управления. Компания характеризуется низкими рисками потерь собственников, связанных с качеством управления». Данный уровень измерялся по шкале от -100 до 100 баллов и составил 71,8 баллов, при этом при переводе в процентное соотношение уровень составит 85,9% (171,8/200*100).
Так в 2019 году были проведены мероприятия, направленные на улучшение уровня корпоративного управления, которые позволили повысить рейтинг последнего до 89,7% [9]. Кроме того, по итогам независимой оценки АО «КазАгроФинанс» вошло в топ-15 рейтинга прозрачности крупнейших компаний Казахстана, что стало следствием усилий по развитию стандартов прозрачности и качества раскрытия информации. В целях дальнейшего улучшения системы корпоративного управления был разработан План мероприятий по совершенствованию системы корпоративного управления АО «КазАгроФинанс» на 2019-2021 годы. Также, в целях качественного мониторинга совершенствования системы корпоративного управления, в Стратегию развития АО «КазАгроФинанс» на 2020-2029 годы включен ключевой показатель деятельности «Рейтинг корпоративного управления, %».
На наш взгляд компания продолжит проведение плановых работ по повышению уровня корпоративного управления путем приведения системы менеджмента к мировым стандартам лучшей практики корпоративного управления.
Развитие корпоративного управления окажет значительное влияние на повышение эффективной деятельности компании, и позволит стать успешной компанией, работающей в соответствии с признанными мировыми стандартами.
Список литературы
1. Казахстанская фондовая биржа - официальный сайт - Режим доступа: Ьйр8://ка8е. к2/ги/188иеге/
2. Казахстанская фондовая биржа - официальный сайт - Эмитенты - АО «КазАгроФинанс» - Режим доступа: https://kase.kz/ru/issuers/KAF/
3. АО «КазАгроФинанс» - официальный сайт - О компании - Режим доступа: https:// www.kaf.kz/about/about-company/
4. Кодекс корпоративного управления АО «КазАгроФинанс» - Режим доступа: https://www.kaf.kz/upload/iblock/e97/Kodeks-korporativnogo-upravleniya-AO-KazAgroFinans.PDF
5. Ковшова Т.П., Гакельберг Т.Б., Кенжегузинова А.Ж. К вопросу о корпоративном управлении: этика, ответственность и вознаграждение директоров. "Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования" научно-практический журнал №5 (23) ISSN B 2311-410X, ЮЗГУ - Курск.- 2017. - С. 43-50.
6. OECD (2016), Принципы корпоративного управления О20/ОЭСР, OECD Publishing, Paris. - Режим доступа: https://dx.doi.org/
7. Годовой отчет АО «КазАгроФинанс» за 2015 год. - Режим доступа: https://ar2015.kaf.kz/ ru/index.html
8. Годовой отчет АО «КазАгроФинанс» за 2016 год. - Режим доступа: https://ar2016.kaf.kz/ ru/index.html
9. Годовой отчет АО «КазАгроФинанс» за 2019 год. - Режим доступа: https://www.kaf.kz/upload/iblock/2f6/AR2019_KAF_rus_full_site.pdf
10. К вопросу о страховании от несчастных случаев в РК/ Сайко В.М., Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 3 (13). С. 24-31.
11. К вопросу об интеллектуальном капитале банка/ Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 4 (14). С. 43-50.
12. К вопросу о корреляционно-регрессионном анализе финансовых показателей репутационно-имиджевой составляющей бренда банка/ Н^рпешс С.С.Л., Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 7 (17). С. 247-256.
13. К вопросу о стратегическом управлении персоналом в компании/ Сайко В.М., Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 7 (17). С. 299-306.
14. Влияние корпоративной культуры на эффективность деятельности ассамблеи народа Казахстана/ Шуншалина Г.Ш., Ковшова Т.П.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2016. № 7 (17). С. 361-372.
Bakytzhan Nariman, student
(e-mail: bns-nariman@mail.ru)
Kovshova Tatyana Petrovna, M.E.S., senior lecturer
Department of "Finance and Management"
N-PLC "Manash Kozybayev North Kazakhstan University"
(e-mail: tanya_timoshina@mail.ru)
TO THE QUESTION ABOUT THE CORPORATE GOVERNANCE MODEL ON THE EXAMPLE OF JSC «KAZAGROFINANCE»
The article examines aspects of corporate governance on the example of JSC «KazAgroFinance» in the Republic of Kazakhstan in relation to the principles recommended by the Organization for Economic Cooperation and Development. As well as the influence of the main factors of the management system on the implementation of key functions of corporate governance. Internal and external corporate governance ratings are presented. Key words: corporation, corporate governance model, corporate governance principles, OECD, management system, ratings.
ВОЗМОЖНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ НЕЙРОННЫХ СЕТЕЙ В ИНФОРМАЦИОННОЙ ИНФРАСТРУКТУРЕ ПРЕДПРЯТИЯ
