CC BY
63
3. Savitz, K. Weber 'The Triple Bottom Line: How Today's Best-Run Companies Are Achieving Economic, Social, and Environmental Success - and How You Can Too', 2006, стр. 6.
4. J. Elkington 'Triple bottom line: implications for the oil industry' - Oil and Gas Journal, Volume 97, Issue 50, 1999, стр. 139-141.
5. «Содействие устойчивому развитию» - Официальный сайт Организации Объединенных Наций (ООН) [Электронный ресурс]. URL: https://www.un.org/ru/our-work/support-sustainable-development-and-climate-action, свободный. -Загл. с экрана (дата обращения: 25.10.2022).
6. Указ Президента РФ от 7 мая 2018 г. N 204 <"О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года"> (с изменениями и дополнениями) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс». URL: http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_297432/ , свободный.
7. "Natural Gas Crucial as Global Energy Transition Efforts Poised to Intensify" [Электронный ресурс] // Economic Research Institute for ASEAN and East Asia, 11 May 2022. URL;: ttps://www.eria.org/news-and-views/natural-gas-crucial-as-global-energy-transition-efforts-poised-to-intensify/ , свободный. - Загл. с экрана (дата обращения: 25.10.2022).
8. Гулиев, И. А. Адаптация общекорпоративной и инновационной стратегии международных нефтегазовых компаний к тенденциям энергетического перехода / И. А. Гулиев, Ю. В. Соловова // Экономика: вчера, сегодня, завтра. -2021. - Т. 11. - № 8-1. - С. 262-269. - DOI 10.34670/AR.2021.86.59.033. - EDN EQFYXO.
References:
1. Varavin E. V., Makovetsky M., Komarova A. S. (2022) Problemy obespecheniya perekhoda k ekonomike zamknutogo ci-kla [The problems of ensuring the transition to circular economy. Vestnik Moskovskogo universiteta im. S.YU. Vitte. Seri-ya 1: Ekonomika i upravlenie [Herald of S.Y. Witte Moscow University. Series 1: Economics and Management] № 1(40), pp. 42-51. DOI 10.21777/2587-5 54X-2022-1 -42-51.
2. Bruntland, G. 'Our common future' [Electronic resource] // The World Commission on Environment 1 and Development, 1987, pp. 40-65. URL: https://sustainabledevelopment.un.org/content/documents/5987our-common-future.pdf , free (accessed 25.10.2022).
3. A. Savitz, K. Weber 'The Triple Bottom Line: How Today's Best-Run Companies Are Achieving Economic, Social, and Environmental Success - and How You Can Too', 2006, p. 6.
4. J. Elkington 'The triple bottom line: implications for the oil industry' - Oil and Gas Journal, Volume 97, Issue 50, 1999, pp. 139-141.
5. 'Promoting sustainable development' - Official website of the United Nations (UN). URL: https://www.un.org/ru/our-work/support-sustainable-development-and-climate-action, free. - Opened from the screen (accessed 25.10.2022).
6. Decree of the President of the Russian Federation of May 7, 2018 N 204 <"On national goals and strategic objectives of development of the Russian Federation for the period up to 2024"> (with amendments and additions) // Reference legal system "Consultant Plus": [Electronic resource] / Company "Consultant Plus". URL: http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_297432/ , free.
7. "Natural Gas Crucial as Global Energy Transition Efforts Poised to Intensify". [Electronic resource] // Economic Research Institute for ASEAN and East Asia, 11 May 2022. URL: ttps://www.eria.org/news-and-views/natural-gas-crucial-as-global-energy-transition-efforts-poised-to-intensify/ , free (accessed 25.10.2022).
8. Guliev I.A., Solovova Yu.V. (2021) Adaptatsiya obshchekorporativnoi i innovatsionnoi strategii mezhdunarodnykh nefte-gazovykh kompanii k tendentsiyam energeticheskogo perekhoda [Adapting corporate strategy of international oil and gas companies to the trends of the energy transition]. Ekonomika: vchera, segodnya, zavtra [Economics: Yesterday, Today and Tomorrow], 11 (8А), pp. 262-269. DOI: 10.34670/AR.2021.86.59.033
EDN: QFMTVN
Т.В. Яровова - к.пед.н., доцент кафедры управления инновациями, Одинцовский филиал Московского государственного института международных отношений (университета) МИД России, Одинцово, Россия, t.yarovova@odin.mgimo.ru,
T.V. Yarovova - candidate of pedagogic sciences, associate professor of the department of innovation management of the Odintsovo branch of the Moscow State Institute of International Relations of the Ministry of Foreign Affairs of Russia, Odintsovo, Russia;
В.Д. Соколова - магистрант МИЭП МГИМО(у) МИД России, (Одинцовский филиал), г. Одинцово, Россия, sokolova_v_d@my.mgimo.ru,
V..Д. Sokolova - master's student of MIEP MGIMO University, Odintsovo, Russia.
ИНВЕСТИЦИОННОЕ РАЗВИТИЕ КОМПАНИЙ В КРИЗИСНЫХ УСЛОВИЯХ INVESTMENT DEVELOPMENT OF COMPANIES IN CRISIS CONDITIONS
Аннотация. В научной статье рассмотрены основные тенденции инвестиционного развития компаний России в кризисных условиях современности. Актуальность исследования связана с тем, что от инвестиционной активности хозяйствующих субъектов зависит процесс строительства и расширения объектов инфраструктуры, производства и инновационной системы, которые являются составляющими элементами социально-экономического развития любого государства. В работе рассмотрена роль инвестиций. Проанализированы тенденции формирования инвестиционной привлекательности в экономике России. Определены проблемы в современных реалиях, которые приводят к снижению уровня инвестиционной активности компаний. Предложены рекомендации, направленные на обеспечение стимулирования роста инвестиционной активности и деятельности экономических субъектов в российской экономике.
Abstract. The scientific article discusses the main trends in the investment development of Russian companies in the crisis conditions of our time. The relevance of the study is due to the fact that the process of construction and expansion of infrastructure facilities, production and innovation systems, which are constituent elements of the socio-economic development of any state, depends on the investment activity of economic entities. The paper considers the role of investments. The trends in the formation of investment attractiveness in the Russian economy are analyzed. Problems in modern realities are identified, which lead to a decrease in the level of investment activity of companies. Recommendations are proposed aimed at providing stimulation for the growth of investment activity and the activities of economic entities in the Russian economy.
Ключевые слова: инвестиционное развитие; кризисные условия; период кризиса; инвестиционный рост; инвестиционная деятельность; инвестиции; инвестиционная привлекательность.
Keywords: investment development; crisis conditions; period of crisis; investment growth; investment activities; investments; investment attractiveness.
В 2022 году текущие условия развития российского бизнеса характеризуются рядом проблем, связанных с периодом кризиса санкций. Это требует от собственников и менеджеров компаний применять решения, которые направлены на оптимизацию производства, затрат и корректировку бизнес-стратегии и финансового плана, бюджета.
Возникает вопрос о том, по какому пути двигаться в дальнейшем и какие инструменты использовать для достижения целей в коммерческом деле. Одним из приоритетных направлений развития российских компаний в кризисных условиях является инвестиционный рост бизнеса, предполагающий совершенствование бизнес-процессов, появление новой продукции, внедрение технологий и повышение эффективности системы управления, с помощью осуществления ряда различных инвестиций (капитальных и портфельных).
Актуальность исследования на выбранную тематику статьи связана, в первую очередь, с тем, что от инвестиционной активности хозяйствующих субъектов зависит процесс строительства и расширения объектов инфраструктуры, производства и инновационной системы, которые являются составляющими элементами социально-экономического развития любого государства. Для компаний же инвестиционное развитие способствует масштабированию бизнеса, повышению конкурентоспособности организации и формирование инновационных направлений с уходом в новые для себя рынки и отрасли.
Целью научной статьи выступает проведение анализа основных тенденций и перспектив инвестиционного развития компаний экономики России в кризисных условиях современности.
Для этого необходимо решение следующих задач:
- рассмотреть роль инвестиций в управлении развитием компаний;
- проанализировать тенденции формирования инвестиционной привлекательности в экономике России;
- определить проблемы в современных реалиях, которые приводят к снижению уровня инвестиционной активности компаний;
- предложить рекомендации, направленные на обеспечение стимулирования роста инвестиционной активности и деятельности экономических субъектов в российской экономике.
На сегодняшний день, частные и институциональные инвестиции российских субъектов, инвесторов и фондов столкнулись с новыми вызовами, которые формируют изменения в их инвестиционных стратегиях. Финансовые рынки России столкнулись с негативными последствиями от принятия экономических санкций и ограничений [10].
В итоге, российский рынок ценных бумаг страны переживает одно из рекордных падений своей рыночной стоимости. Акции большинства компаний теряют капитализацию, что усложняет процесс стимулирования инвестиционного роста бизнеса в дальнейшем. Подтверждением тому выступает график биржевого индекса ММВБ на рисунке 1.
До весны 2022 года фондовый рынок России демонстрировал исторические рекорды в размере рыночной капитализации. Биржевой индекс ММВБ достиг отметки в 4290 пунктов. Однако к началу марта 2022 года котировки пробили уровень 3160 пунктов и устремились к локальному минимуму в 1686 пунктов. На текущий момент, мы наблюдает постепенное восстановление котировок выше 2000 пунктов. До этого в периоде последних лет российский фондовый рынок демонстрировал восходящую динамику изменения котировок ценных бумаг, включая акций.
Индекс Мое Биржи 1Д МОЕХ ТгвеНпвУ!»»* -хол(лиш) ¿200.00 2000.00
1 216?.'и и.» 1 2167.Л; 1 .[.-'■"'а V, Г1
Л V..,' V П , / ил,/* р 1
т/
Дог Он! а 2022 Мф Июл Сей Пая О
Рисунок 1 - Динамика биржевого индекса МОЕХ [7]
Главными проблемами российского фондового рынка, которые снижают инвестиционную привлекательность, выступают [9]:
- во-первых, падением мировых биржевых индексов, которые означают начало нового финансового кризиса;
- во-вторых, институциональными изменениями российского фондового рынка, поскольку с России ушли иностранные инвесторы;
- в-третьих, продолжением санкционного давления на российскую экономику и ее ключевых эмитентов.
Важнейшим направления социального развития и экономического роста России выступает увеличение инвестиционной привлекательности отраслей национальной экономики и ее хозяйствующих субъектов. Это способствует притоку инвестиций из-за рубежа, ресурсы которых применяются в целях финансирования крупных инвестиционно-инновационных проектов [1].
При обеспечении инвестиционного роста компаний российской экономики крайне важно привлечение дополнительного финансового капитала, что способствует увеличению уровня деловой активности и повышению объема производства [11]. Место инвестиционной привлекательности в стимулировании экономического роста заключается в том, что инвестиции - фактор, способствующий инновационной активности предприятий. Без инвестиционных ресурсов невозможные капитальные вложения субъектов в реализацию инновационных проектов [2].
Повышение инвестиционной привлекательности экономической системы, в свою очередь, возможна при привлечении прямых иностранных инвестиций, которые стимулируют экономический рост и инновационное предпринимательство [4].
Роль иностранных инвестиций в устойчивом развитии российской экономики заключается в следующем [8; 12]:
- происходит улучшение состояния платежного баланса страны;
- повышается объем инвестиций в основной капитал предприятий при реализации проектов по созданию новых объектов производства;
- стимулируется импорт передовых технологий и инноваций, которые внедряются местными предприятиями;
- создаются новые рабочие места, что увеличивает занятость населения;
- обеспечивается рост инвестиционной привлекательности страны через развитие элементов ее финансовой системы (банковского сектора и финансового рынка);
- развитие рыночной инфраструктуры страны;
- расширение экспорта продукции и увеличение притока иностранной валюты.
Подробная динамика прямых иностранных инвестиций в экономике России изображена на
графике рисунка 2.
Таким образом, по состоянию за период 2020-2021 гг. в экономику России были направлены лишь 12,7 млрд долл. США ПИИ. Данная негативная динамика обусловлена последствиями от кризиса пандемии соу1^19. Однако причиной тому выступает и другие факторы, сигнализирующие о трудностях становления экономической системы государства.
80
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Рисунок 2 - Прямые иностранные инвестиции в России, в млрд долларов США [5]
В 2022 году на траекторию инвестиционного роста российского бизнеса, в первую очередь, влияют последствия от режима санкций со стороны стран Запада. Принятие экономических и политических санкций - это однозначно вызов, несущий в себе ряд угроз, рисков и проблем для отечественных предприятий. Однако преодолев трудности, бизнес России способен обеспечить фундамент инвестиционного роста, что совместимо с технологическим развитием в период цифровой экономики.
Так, эффектами и возможностями от текущего кризиса для российской экономики, в первую очередь, являются потенциал реализации концепции «цифровой трансформации рынков». Формируется железная необходимость в увеличении расходов на финансирование НИОКР. Предприятия все чаще проводят капитальные вложения в реализацию инвестиционно-инновационных проектов, результаты которых создают инновации, технологии и инструменты повышения качества продукции [3].
Таким образом, в дальнейшем динамика инвестиций в российской экономике может улучшиться, что будет обусловлено модернизацией отечественной промышленности и ее перехода на цифровую модель. Перспективы инвестиционного развития компаний в кризисных условиях зависят от принятия решений оптимизации стратегии развития предприятий, а также от формирования комфортных условий предпринимательской деятельности и инвестиционных вложений [13].
С целью повышения уровня инвестиционной привлекательности бизнеса в России необходимо принятие управленческих решений со стороны собственников и менеджеров. К ним относятся [15; 16]:
1. оптимизация транспортно-логистической деятельности, формирования новых цепочек поставок и их реструктуризация в условиях санкционных ограничений протекционизма;
2. увеличение объема инвестиций в основной капитал проектов, которые направлены на реализацию инновационных идей, а также внедрение экологически чистых технологий;
3. повышение уровня транспарентности информации и публичной открытости предприятий промышленной отрасли с целью увеличения степени их инвестиционной привлекательности для частных инвесторов;
4. стимулирование процесса цифровой трансформации бизнес-модели и бизнес-процессов предприятия, чтобы обеспечить оптимизацию материальных расходов и увеличить бережливость в производстве;
5. сокращение административных барьеров и излишней фискальной нагрузку на предпринимательскую деятельность в сфере инвестирования в объекты основного капитала, что возможно при помощи создания особых экономических зон и принятия новых налоговых льгот и преференций для собственников инвестиционного капитала.
Инвестиционная активность предприятий важна при обеспечении реализации модели устойчивого развития. Промышленность - одна из основных сфер национальной экономики России. Ее производство наносит урон внешней среде, что снижает качество жизни населения [14].
Чтобы обеспечить достижение целей в области устойчивого развития необходимо решение актуальных проблем, препятствующих инвестиционной деятельности российских предприятий. Только тогда предприниматели и собственники бизнеса будут заинтересованы в увеличении влива-
ния финансового капитала при реализации инновационных проектов, стимулирующих переход организаций на модель «зеленой экономики» [17].
Инвестиционный рост бизнеса - естественный процесс, в период которого предприниматели ставят цели по достижению новых успехов. Их достижение способствует приобретению опыта и планированию новых намеченных планов. Существует большое количество компаний, где управляющие видят в развитии своей карьеры через достижение определенных высот, где инвестиции - инструмент удержания лидерства на рынке [18].
Чтобы способствовать инвестиционному развитию компании в кризисных условиях необходимо принятие решений, направленных на повышение инвестиционной привлекательности бизнеса. Успешность данной задачи зависит от следующих моментов [19]:
- от оптимизации бизнес-стратегии организации;
- от создания комфортных условий для предпринимательства;
- от инвестиционного климата экономики;
- от уровня цифровизации бизнес-процессов предприятия;
- от уровня профессионализма человеческих ресурсов;
- от реализации инновационного потенциала организации.
Повышение инвестиционной привлекательности компании - естественный процесс, в период которого предприниматели ставят цели по достижению новых успехов. Их достижение способствует приобретению опыта и планированию новых намеченных планов. Существует большое количество компаний, где управляющие видят в развитии своей карьеры через достижение определенных высот, где инвестиции - инструмент удержания лидерства на рынке [20].
Создание и развитие бизнеса компании в любой отрасли экономики невозможно без необходимого объема капитальных инвестиций. Поэтому инвестиционная деятельность организации - важнейший механизм, который способствует стратегическому развитию экономического субъекта. Если происходит снижение объема капитальных инвестиций - наблюдаются такие негативные процессы, как [6]:
- снижение объема производства продукции;
- увеличение износа основных фондов;
- отсутствие запуска проектов.
Таким образом, в выводах статьи, можно подытожить следующее, что инвестиции - это основной фактор, стимулирующий условия для создания фундамента устойчивого развития компаний в кризисных условия экономики России. Необходимо решение проблем, связанных с инвестиционным климатом, а также привлечение зарубежного финансового капитала от инвесторов таких стран, как Китай, Индия, Саудовская Аравия, ОАЭ и т.д. Это позволит увеличить финансирование инвестиционно-инновационных проектов российских предприятий, что положительно повлияет на перспективы его роста в период цифровой трансформации экономики.
Источники:
1. Волкова Т.В., Рахлина Л.В. Инвестиционная активность в России на фоне пандемии Covid-19 // Вестник экономической безопасности. 2022. №1.
2. Храмченко А.А., Живицына Ю.А., Батурин А.В. Особенности инвестиционной деятельности в современной экономике России // Вестник Академии знаний. 2021. №6 (47).
3. Храмченко А.А., Сухорукова Н.А., Деркач В.Н. Влияние финансовых санкций на привлечение прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию и развитие экономики страны // Вестник Академии знаний. 2021. №3 (44).
4. Полторанина А.С., Белова Л.А. Роль иностранных инвестиций в развитии национальной экономики // Экономика и управление в условиях современной России. 2021. С. 233-238.
5. Российский статистический ежегодник // Росстат. URL: https://rosstat.gov.ru/folder/210/document/12994 (дата обращения: 16.11.2022).
6. Кондаурова Л.А., Кожухова Т.Г. Теоретические аспекты категории «инвестиционная привлекательность» компании // Вектор экономики. 2022. № 4 (70).
7. График индекса Московской биржи. URL: https://ru.tradingview.com/chart/ (дата обращения: 16.11.2022).
8. Корота Н.Э. Иностранные инвестиции и их роль в развитии национальной экономики // Молодой ученый. 2022. № 15 (410). С. 108-110.
9. Гусева Е.С., Лактионова Н.В. Развитие фондового рынка в России // Modern Science. 2022. № 6-1. С. 70-75.
10. Комарова А.Г., Охотников И.В., Сибирко И.В. Проблема развития инвестиционной стратегии компаний в России // Russian Economic Bulletin. 2019. Т. 2. № 6. С. 260-263.
11. Дмитриев Н.Д., Романов С.А. Проблемы разработки инвестиционной стратегии развития компании в современных экономических условиях // Advaced science. 2019. С. 88-92.
12. Заступов А.В. Формирование и реализация стратегии инвестиционного развития компании // Экономика и предпринимательство. 2022. № 4 (141). С. 1163-1167.
13. Марковская Н.А., Отвагина Л.Н., Карапеташвили Н.И. Стратегия развития и инвестиционные портфели международных нефтегазовых компаний // Актуальные проблемы финансового менеджмента, бухгалтерского учета, анализа, контроля и налогообложения в нефтегазовом комплексе. 2020. С. 9-21.
14. Касатов А.Д. Инвестиционная деятельность как основа повышения эффективности развития промышленных компаний // Современные направления развития управления, экономики и образования. 2020. С. 104-108.
15. Темникова К.М. Разработка инвестиционной стратегии развития компании // Научные исследования молодых ученых. 2020. С. 165-168.
16. Сидоркин Д.В. Развитие инвестиционного и промышленного потенциала российских компаний // Самоуправление. 2022. № 3 (131). С. 694-699.
17. Суюнова А.М. Роль инвестиционной деятельности в развитии фармацевтических компаний // Финансы без границ: технологии, инструменты, риски. 2020. С. 270-277.
18. Бушин А.И. Развитие методов вложения инвестиционных компаний // Colloquium-Journal. 2019. № 12-7 (36). С. 33-35.
19. Уварова Е.А., Сергеева А.В. Инвестиционная привлекательность как условие развития предприятия // Вестник Тульского филиала Финуниверситета. 2020. № 1. С. 72-74.
20. Субхангулова Г.В. Организация инвестиционной деятельности предприятия как путь развития // Глобальная экономика в XXI веке: роль биотехнологий и цифровых технологий. 2020. С. 117-118.
References:
1. Volkova T.V., Rakhlina L.V. Investment activity in Russia against the background of the Covid-19 pandemic // Bulletin of Economic Security. 2022. No.1.
2. Khramchenko A.A., Zhivitsyna Yu.A., Baturin A.V. Features of investment activity in the modern economy of Russia // Bulletin of the Academy of Knowledge. 2021. №6 (47).
3. Khramchenko A.A., Sukhorukova N.A., Derkach V.N. The impact of financial sanctions on attracting foreign direct investment to the Russian Federation and the development of the country's economy // Bulletin of the Academy of Knowledge. 2021. №3 (44).
4. Poltoranina A.S., Belova L.A. The role of foreign investments in the development of the national economy // Economics and management in the conditions of modern Russia. 2021. pp. 233-238.
5. Russian Statistical Yearbook // Rosstat. URL: https://rosstat.gov.ru/folder/210/document/12994 (accessed: 11/16/2022).
6. Kondaurova L.A., Kozhukhova T.G. Theoretical aspects of the category "investment attractiveness" of the company // Vector of Economics. 2022. № 4 (70).
7. Chart of the Moscow Stock Exchange index. URL: https://ru.tradingview.com/chart / (accessed: 11/16/2022).
8. Korota N.E. Foreign investments and their role in the development of the national economy // Young scientist. 2022. No. 15 (410). pp. 108-110.
9. Guseva E.S., Laktionova N.V. Development of the stock market in Russia // Modern Science. 2022. No. 6-1. pp. 70-75.
10. Komarova A.G., Okhotnikov I.V., Sibirko I.V. The problem of development of investment strategy of companies in Russia // Russian Economic Bulletin. 2019. Vol. 2. No. 6. pp. 260-263.
11. Dmitriev N.D., Romanov S.A. Problems of developing an investment strategy for the development of a company in modern economic conditions // Advaced science. 2019. pp. 88-92.
12. Zastupov A.V. Formation and implementation of the company's investment development strategy // Economics and entre-preneurship. 2022. No. 4 (141). pp. 1163-1167.
13. Markovskaya N.A., Bravagina L.N., Karapetashvili N.I. Development strategy and investment portfolios of international oil and gas companies // Actual problems of financial management, accounting, analysis, control and taxation in the oil and gas complex. 2020. pp. 9-21.
14. Kasatov A.D. Investment activity as a basis for improving the efficiency of the development of industrial companies // Modern trends in the development of management, economics and education. 2020. pp. 104-108.
15. Temnikova K.M. Development of an investment strategy for the development of the company // Scientific research of young scientists. 2020. pp. 165-168.
16. Sidorkin D.V. Development of investment and industrial potential of Russian companies // Self-government. 2022. No. 3 (131). pp. 694-699.
17. Suyunova A.M. The role of investment activity in the development of pharmaceutical companies // Finance without borders: technologies, tools, risks. 2020. pp. 270-277.
18. Bushin A.I. Development of investment methods of investment companies // Colloquium-Journal. 2019. No. 12-7 (36). pp. 33-35.
19. Uvarova E.A., Sergeeva A.V. Investment attractiveness as a condition for enterprise development // Bulletin of the Tula branch of the Financial University. 2020. No. 1. pp. 72-74.
20. Subkhangulova G.V. Organization of investment activity of an enterprise as a way of development // Global economy in the XXI century: the role of biotechnologies and digital technologies. 2020. pp. 117-118.
