Инвестиционное проектирование в процессе оценки экономической эффективности проектов освоения подземного пространства Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

6. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. - СПб: Издательство «Питер», 1999

7. Виханский О.С. Стратегия управления: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доб. - М.: Гардарика, 2000.

8. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент: Искусство разработки и реализации стратегии. М.: - «Банки и биржи». 1998.

9. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001.

— Коротко об авторах --------------------------------

Новикова И.К. - профессор, кандидат технических наук, Полуторный А.В. - доцент, кандидат технических наук,

Московский государственный горный университет.

А__________

--------------------------- © И.К. Новикова, И.А. Иванов,

2008

И.К. Новикова, И.А. Иванов

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ В ПРОЦЕССЕ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТОВ ОСВОЕНИЯ ПОДЗЕМНОГО ПРОСТРАНСТВА

Освоение подземного пространства в широком толковании этого термина - это область научной и производственной деятельности по планомерному и комплексному использованию как уже существующих в недрах земли природных и техногенных полостей, так и строительству новых подземных сооружений для размещения в них различных по функциональному назначению объектов.

Развитие мегаполисов и их инфраструктуры предопределяет интенсивное освоение их подземного пространства, как нового этапа использования недр для размещения объектов различного назначения, что обеспечивает помимо повышения эффективности использования недр, экономию территории, сохранения экологической чистоты и снижения влияния климатических условий, сокращение затрат энергии на отопление и охлаждение помещений и других эксплуатационных расходов по сравнению с альтернативными сооружениями на поверхности.

Подземные сооружения представляют собой сложную динамическую систему, включающую в себя собственно сооружения и часть породного массива в пределах так называемой области влияния. Взаимодействие подземного сооружения с породным массивом обуславливается сочетанием типа подземного сооружения и типом массива, как принципиально различным по своим физико-механическим свойствам и законам функционирования. Так породный массив функционирует, подчиняясь природным законам, а сооружение - техническим.

Подземные сооружения по назначению и использованию могут быть систематизированы по четырем видам:

- подземные объекты хозяйственного назначения: горнопромышленные предприятия, промышленные предприятия, транспорт, инженерные коммуникации, горнопромышленные комплексы, транспортные магистрали, аграрные предприятия, хранилища, склады, подземные автостоянки и гаражи для хранения автомобилей, инженерные сооружения и т.д.;

- подземные сооружения социального назначения: культурно-просветительные и спортивные сооружения, предприятия торговли, питания, бытового обслуживания, исследовательские учреждения, медицинские объекты, спортзалы, кинозалы, магазины, рестораны, бассейны, музеи, научные центры;

- подземные сооружения экологического назначения: очистные сооружения, сооружения для захоронения отходов, мусороперерабатывающие объекты и т.д.

Наиболее важная роль среди подземных сооружений отводится инженерным сооружениям и, прежде всего, сетям инженерных коммуникаций (коммунальным сетям). Основные инженерные коммуникации, обеспечивающие нормальные условия повседневной жизни современного города, располагаются в коммунальных коллекторных тоннелях. Только в Москве предполагается ввести в строй до 2020 года порядка 250 км коллекторных тоннелей (рис. 1).

Для эффективного и надежного функционирования любого подземного объекта необходимо, чтобы действующие вовне и внутри объекта природные и техногенные силы не приводили к потере его устойчивости. Под устойчивостью понимается также свойство объекта, которое определяет его особенность функционировать в заданных проектными решениями режимах, сохраняя при этом требуемые эксплуатационные характеристики, независимо от дестабилизирующих воздействий факторов внешней и внутренней среды.

В условиях мегаполиса потеря устойчивости подземного сооружения, особенно коллекторных тоннелей, может сопровождаться выбросами в окружающий породный массив и его загрязнением, опасным для здоровья людей, находящихся в пределах воздействия данного сооружения. Исходя из вышесказанного, сохранение устойчивости коллекторных тоннелей является основной целевой функцией его существования.

Создание подземного сооружения и обеспечение его устойчивости при эксплуатации в значительной степени определяется технологией строительства, обеспечивающей возведение сооружения и поддержание устойчивости его функционирования в породном массиве.

В условиях сложившейся застройки мегаполиса и наличия густой сети подземных коммуникаций наиболее приемлемым и прогрессивным является закрытый способ строительства коллекторных тоннелей, предусматривающий совместную реализацию двух основных процессов: проведение горных выработок (горно-

проходческие работы) и возведение в них подземного сооружения (строительно-монтажные работы).

На сегодняшний день технологические схемы проведения горных выработок для различных горно-геологических и производственно-технических условий достаточно отработаны и их выбор в процессе проектирования подземного сооружения не представляет трудностей. Наиболее приемлемой и прогрессивной технологией строительства является щитовая проходка горных выработок

Выбор же технологии возведения подземного сооружения представляет собой сложную инженерно-техническую задачу. Конструкция подземного сооружения с одной стороны должна обеспечивать реализацию функционального назначения объекта, а с другой - служить крепью горной выработки для обеспечения устойчивости сооружения в массиве горных пород.

Применяемые в настоящее время конструкции сборной крепи и технологии их возведения использованием сборных конструкций в качестве обделки, дополняемой в необходимых случаях закрепочным тампонажем и внутренней оболочкой («рубашкой») недостаточно надежны и, что нередко приводят к потере устойчивости подземных сооружения и необходимости их восстановления.

По данным проведенных обследований свыше 90 % всех подземных сооружений в городах выходят из строя раньше проектных сроков, а их восстановление сопряжено со значительными трудностями из-за их низкой ремонтопригодности. Такое положение дел приводит к необходимости вкладывать дополнительные инвестиции в поддержание устойчивости объектов в процессе их эксплуатации, размер которых достигает до 50 % от общей величины капиталовложений в строительство этих сооружений.

Сложившееся положение дел вызвало потребность в разработке новых конструкций сборной крепи и технологий ее возведения, обеспечивающих создание надежного в эксплуатации сооружения, с позиций функционального назначения, объекта. Вместе с тем, рост затрат на повышение надежности подземных сооружений значительно опережает рост самой надежности, что определяет потребность в оценке экономической целесообразности внедрения новых технологий посредством сопоставления величины затрат с полученным эффектом от повышения устойчивости сооружений.

Эффективное и безопасное функционирование коллекторных тоннелей (их устойчивость в породном массиве) определяется технологическим проектом, представляющим собой «комплекс дейст-

вий, работ, услуг, приобретений, управленческих операций и технологических решений».

Технология включает конструктивные решения создания подземного объекта, способы и методы его возведения (технологические решения), необходимые технические средства при определенных требованиях к квалификации исполнителей.

В технологическом проекте в рамках РП (рабочий проект) или РД (рабочая документация) определяются материальные и временные ресурсы, необходимые для осуществления «комплекса действий» по определенной технологии, а также ожидаемое качество сооружения.

Реализация технологического проекта требует осуществления непрерывной инвестиционной деятельности собственников капитала на протяжении всего его жизненного цикла, включающего не только процесс строительства, но и процесс эксплуатации объекта.

Для определения требуемого объекта инвестиций в конкретный технологический проект (затраты на его реализацию) и ожидаемого экономического эффекта (результатов эксплуатации) от его реализации требуется разработка инвестиционного проекта, обеспечивающего преобразование материальных потоков в стоимостную оценку

В результате разработки ПД должны быть получены следующие основные данные, являющиеся исходными для составления сметы:

- конструктивно-компоновочные решения;

- объемы работ и расход материалов;

- перечень и потребное количество машин и механизмов;

- календарный план строительства;

- численность персонала (среднесписочная и по годам), в т.ч. отдельно ИТР и рабочих по основным (подземным) и вспомогательным (шахтная поверхность) работам;

- транспортная схема доставки материалов, оборудования, персонала;

- расходные ресурсы (перечень и количество) - эл. энергия, сжатый воздух, тепло, топливо, ГСМ, запчасти и инструмент, быстро изнашиваемое оборудование.

Прямым счетом определяют стоимость по всем основным ценообразующим факторам.

Стоимость материалов определяется с учетом потребного их количества на основе ПД и реальных оптовых цен на текущий момент согласно прайс-листов поставщиков. При этом должны быть учтены:

- расход материалов с учетом неизбежных (нормируемых) потерь, например, для товарного бетона (или его составляющих) объем проектный и переклад (заполнение неизбежных переборов), именуемые, как правило, в чертежах инофирм как объемы по линии А (проектные) и по линии Б (оплачиваемые);

- транспортная схема их доставки;

- таможенные пошлины;

- расходы по их складированию и хранению;

- особые условия заказчика и поставщиков;

Стоимость машин и механизмов определяется с учетом запроектированного количества и перечня в ПД по ПОС(у) и календарному плану и реальных отпускных цен на текущий момент также согласно прайс-листов поставщиков.

Также должны быть учтены:

- амортизационный срок или ресурс работ каждого вида оборудования согласно данным фирм-изготовителей;

- по согласованию с заказчиком условия либо закупки нового оборудования, либо приобретения его в лизинг, либо другие схемы;

- на весь проектный период использования оборудования объем поставок запасных частей и быстро изнашиваемого оборудования.

Заработная плата определяется также прямым счетом с учетом потребного количества персонала и уровня его заработной платы.

Потребное количество ИТР и рабочих определяется в ПОС(е) и календарном плане (по годам), а уровень зарплаты устанавливается подрядчиком.

Прочие затраты, как правило, включают в себя следующие виды учитываемых в смете затрат:

- все виды гарантий (основная банковская, по качеству, по срокам, по лизингу);

- прибыль;

- страхование рисков.

Получение стоимостной оценки позволяет определить сметную стоимость строительства коллекторных тоннелей в рамках ресурсного подхода.

Оценка целесообразности реализации того или иного технологического проекта строительства подземного сооружения должна учитывать технологические, экономические, экологические и социальные аспекты строительства и эксплуатации объекта с учетом фактора времени требований инвесторов и выручки от реализации услуг. Такого рода комплексная оценка обеспечивается посредством расчета экономической эффективности от реализации технологического проекта строительства канализационного тоннеля.

Подобного рода комплексную оценку эффективности применяемых в процессе строительства и эксплуатации подземных сооружений технологий целесообразно осуществлять в соответствии с рекомендациями UNIDO посредством расчета коммерческой и бюджетной эффективности инвестиционных проектов.

Международным центром промышленных исследований при ООН ЮНИДО (United Nations Industrial Development Organization) с целью унификации терминологии, используемых методических приемов и критериев оценки эффективности инвестиционных проектов разработано «Пособие по подготовке промышленных инвестиционных технико-экономических исследований» (ЮНИДО, 1994 г.)

В России, в настоящее время основным методическим документом, утвержденным на уровне Министерств экономического развитие, финансов и Государственного комитета по строительству, архитектуре и жилищной политики, являются «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция) 2000 г», разработанные на базе рекомендаций ЮНИДО.

Основой для оценки эффективности технико-технологических решений является моделирование денежных потоков -распределенных во времени денежных поступлений (притоков) и от платежей порождаемых в процессе реализации технологического проекта в рамках определенного жизненного:

1. Денежные поступления (притоки денежных средств) формируются в зависимости от источника поступления:

продажи товаров и услуг;

продажи ненужных активов;

привлечения собственных средств и внешних кредитов;

2. Денежные платежи (оттоки денежных средств) формируются в зависимости от направления их использования:

затраты на приобретение оборудования (основного капитала);

затраты на капитальные и строительно-монтажные работы; затраты на вспомогательные материалы; оплата труда и социальные выплаты;

затраты на поддержание основного капиталы а работоспособном состоянии;

выплата процентов по кредитам;

погашение основных сумм задолженностей по кредитам; уплата налогов и сборов.

Все денежные притоки и оттоки рекомендуется распределять по трем видам деятельности:

- операционной;

- инвестиционной;

- финансовой

Особо следует подчеркнуть роль амортизации, являющейся источником формирования денежного фонда целевого назначения (амортизационного фонда), который, хотя и включается в издержки производства, но не перестает быть собственными средствами предприятия.

Амортизационные отчисления в дальнейшем рассматриваются как результат коммерческой деятельности и образуют приток денежных средств по операционной деятельности.

Сформированная модель движения денежных потоков является базой для оценки эффективности инвестиционных проектов.

Эффективность проекта оценивается за расчетный период (Т), охватывающий весь жизненный цикл разработки и реализации проекта вплоть до его проектирования.

Расчетный период разбивается на шаги (1) - временные интервалы, в пределах которых производится агрегирование данных, используемых для оценки финансовых показателей. Время в расчетном периоде измеряется в годах или долях года. Продолжительность разных шагов может быть различной.

На каждом шаге расчетного периода вычисляется сумма притоков и оттоков денежных средств по всем видам деятельности, которые в мировой практике получили название «поток реальных денег» и традиционно обозначается через СБ1.

Основное назначение СБ4 заключается в определении итога деятельности на каждом шаге расчета. Сумма по операционной

деятельности определяет отдачу на вложенный капитал, а сумма по операционной и инвестиционной деятельности СБ - превышение отдачи на вложенный капитал.

От прибыли СБ отличается тем, что при подсчете капитальные затраты учитываются полностью в том периоде, когда они сделаны, а не постепенно в виде амортизационных отчислений. Если прибыль характеризует деятельность предприятия, связанную с выпуском продукции, то СБ может включать в свои поступления и расходы средств, не связанные с выпуском продукции ( например поступление платы за сданные в аренду помещения и оборудование, выручку от продажи части имущества предприятия). Кроме того, если прибыль не принято подсчитывать для периода строительства предприятия, то СБ для этого периода является общепризнанным показателем. СБ , как основа для определения показателей эффективности инвестиций, представляет собой превышение отдачи над вложенным капиталом. Суммы притоков и оттоков денег с учетом финансовой деятельности представляют собой или излишек средств или их дополнительная потребность на каждом шаге расчета. Указанные суммы называются сальдо реальных денег. Сальдо на любом отрезке не должно быть отрицательным, иначе проект является финансово неосуществимым.

В принципе значение СБ1 показывает убыток или прибыль от деятельности, реализации проекта за один шаг Ї и является основой для пяти основных показателей эффективности инвестиционных проектов.

Необходимость соизмерять денежные средства предопределяет приведение разновременных значений денежных потоков (СБ^) к их ценности на определенный момент времени (как правило, моментом приведения является базовый момент - начало отсчета 1). Указанный процесс приведения носит название дисконтирования денежных потоков и заключается в умножении значений СБ! на соответствующее значение коэффициента дисконтирования а1 (базовый момент приведения): а! = (1+г)-‘ , 1=0,1,...Т,

где г - норма дисконта; Ї - номер шага расчета; Т - горизонт расчета.

Норма дисконта, выражаемая в долях единицы, может определяться в задании на проектирование монопольным инвестором (государством) как норма дохода на вкладываемый капитал (процентная ставка на инвестируемый капитал).

- Present Value (PV) - сегодняшняя ценность будущего финансового итога;

- Net Present Value (NPV) - общий финансовый итог от реализации проекта;

- Internal Rate of Return (IRR) - поверочный дисконт или внутренняя норма доходности;

- Profitability Index (PI) - индекс выгодности инвестиций;

- Payback Period (PP) - период окупаемости инвестиций.

Изначально для оценки промышленных проектов методика

требует определенной адаптации в соответствии со спецификой проектов строительства коллекторных тоннелей; обеспечивающей в процессе инвестиционного проектирования:

- оценку выручки от использования коллекторных тоннелей (рекомендуемые тарифы) в зависимости от требования инвесторов (цена капитала и сроки возврата) и исполнителей проекта;

- учет неопределенности состояния факторов внешней и внутренней среды реализации проекта.

Первоочередной задачей в процессе инвестиционного проектирования является разработка структуры показателей модели движения денежных потоков и оценка их во времени в рамках определенного жизненного цикла проекта, включающего периоды строительства и эксплуатации.

----------------------------------------- СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Шахтное и подземное строительство: Учеб. Для вузов - 2-е изд., пере-раб. И доп. В 2 т./Б.А. Картозия, Б.И. Федунец, М.И. Шуплик и др - М.: Издательство Академии горных наук, 2001. T.I. - 607с.: илл.

2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных

проектов: (Вторая редакция)/ М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. Политике; рук. авт. кол. Косов В.Н., Шахназаров А.Г. - М.: ОАО «НПО

«Изд-во «Экономика», 2000.-421 с.

3. Бубман И.С. - Ресурсный метод определения сметной стоимости строительства подземных объектов. «Метро и тоннели» №4, 2002 г.

4. Новикова И.К., Ашихмин А.А. - Стратегия промышленного инвестирования в минерально-сырьевом секторе экономики - М.: МГГУ, - 2000.-94 с.

5. Корчак А.В. - Модель освоения подземного пространства. Деловая слава России - М.: 2007г. стр. 74-77. ГТТШ

Коротко об авторах

Новикова И.К. - профессор, кандидат технических наук, Иванов И.А.

Московский государственный горный университет.

© Ю.В. Никулина, 2008

Ю.В. Никулина

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МЕТОДА РАЗМЫТЫХ МНОЖЕСТВ ПРИ ГЕОИНФОРМАЦИОННОМ ОПИСАНИИ УГОЛЬНОГО МЕСТОРОЖДЕНИЯ

щ м оиски и разведка месторождений угля и газа в последние Д годы столкнулись со значительными трудностями. Объектами изучения становятся все более сложные месторождения, залегающие на больших глубинах и весьма удаленные от районов потребления сырья. Затраты на проведение геологоразведочных работ непрерывно возрастают, что существенно повышает величину риска принимаемых решений.

Существует ряд методов, позволяющих построить более точные модели месторождений, описать его свойства пород, природные факторы и ряд других особенностей, влияющих на представление модели месторождения.

Практическое применение нашли такие методы как: Корреляционный анализ обеспечивает новый качественный и технологический уровень поиска функциональных и корреляцион-