CC BY
496
УДК 330.322: 327(100-87) 08.00.00Экономические науки
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА КИТАЯ, КАК НАПРАВЛЕНИЕ ДЛЯ УЛУЧШЕНИЯ РОССИЙСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА.
Погребная Наталья Викторовна к.э.н., доцент кафедры институциональной экономики и инвестиционного менеджмента РИНЦ SPIN-код: 6228-1696 [email protected]
Есипова Елена Сергеевна
студентка экономического факультета
Кобыленко Мария Ивановна студентка экономического факультета [email protected]
Kuban State Agrarian University named I. T. Trubilin, Krasnodar, Russia
В статье рассматривается инвестиционная политика, проводимая в Китае, определяющая высокие темпы экономического роста и социальных изменений в стране. Доказано, что инвестиционная политика Китая была направлена на приток объемов иностранных инвестиций, которые создают выгоду для роста экспорта, модернизации технологий и навыков, без негативных последствий. Так как по объему иностранных инвестиций Китай занимает лидирующие позиции, рассмотрены основные причины привлекательности данной страны для иностранных инвесторов. Прослеживается динамика изменения объемов иностранных инвестиций Китая, сравниваются изменения объемов российских инвестиций в китайскую экономику. Показаны положительные и отрицательные стороны инвестиционной политики Китая. В статье описываются три ключевых сектора экономики в Китае, в которые поощряются иностранные инвестиции. Первый сектор экономики впоследствии будет способствовать увеличению экспорта. Вторым сектором являются ранее ограниченные или закрытые сектора экономики, инвестиции в которые стали поощряться с 2005 г. в связи с вступлением Китая в ВТО. И в качестве последнего ключевого сектора экономики в Китае выделены дорогие энергетические, инфраструктурные и экологические проекты. Рассмотрены основные отрасли российско-китайского двухстороннего инвестиционного сотрудничества. Приведены примеры для улучшения инвестиционной политики России, взятые из опыта инвестиционной политики Китая
Ключевые слова: КИТАЙ, ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА, ДИНАМИКА, ПРЕИМУЩЕСТВА, ИНВЕСТОРЫ, РОССИЯ, СОТРУД-
UDC 330.322: 327(100-87) Economical sciences
INVESTMENT POLICY OF CHINA AS THE DIRECTION FOR IMPROVEMENT OF THE RUSSIAN INVESTMENT CLIMATE
Pogrebnaya Natalia Victorovna Cand.Econ.Sci., associate professor of the Department of Institutional Economics and Investment Management RSCI Code: 6228-1696 [email protected]
Esipova Elena Sergeevna
student of the Economics Department
Kobilenko Mariya Ivanovna
student of the Economics Department
Kuban State Agrarian University named
after I. T. Trubilin, Krasnodar, Russia
In the article the investment policy pursued in China, defining high rates of economic growth and social changes in the country is considered. It is proved that the investment policy of China was directed to inflow of volumes of foreign investments which create benefit for export growth, modernization of technologies and skills, without negative consequences. As on the volume of foreign investments China takes the leading positions, the main reasons for appeal of this country for foreign investors are considered. Dynamics of volume changes of foreign investments of China is traced, changes of volumes of the Russian investments into the Chinese economy are compared. Positive and negative sides of investment policy of China are shown. In the article three key sectors of economy in China in which foreign investments are encouraged are described. The first sector of economy will promote increase in export subsequently. The second sector is earlier limited or closed sectors of economy, investments into which began to be encouraged since 2005 in connection with the entry of China into the WTO. And as the last key sector of the economy in China expensive energy, infrastructure and ecological projects are selected. Primary branches of the Russian-Chinese bilateral investment cooperation are considered. The examples for improvement of the investment policy of Russia followed from experience of investment policy of China are given
Keywords: CHINA, INVESTMENTS, INVESTMENT POLICY, DYNAMICS, ADVANTAGES, INVESTORS, RUSSIA, COOPERATION
НИЧЕСТВО
йо!: 10.21515/1990-4665-123-108
На современном этапе экономика Китая остается наиболее динамичной и развивающейся на мировой арене. Нельзя отрицать, что ее влияние на глобальную экономику продолжает стремительно расти [6]. Инвестиционная политика Китая является неотъемлемым фактором, определяющим высокие темпы экономического роста и социальных изменений в стране. Поэтому рассмотрение опыта КНР в проведении столь успешной инвестиционной политики является актуальным и может быть полезным при разработке направлений совершенствования инвестиционной политики в России.
Следует отметить, что, как и в нашей стране, инвестиционная политика Китая была направлена на приток объемов иностранных инвестиций, которые создают выгоду для роста экспорта, модернизации технологий и навыков, без негативных последствий.
Иностранные инвестиции представляют собой вложения капитала иностранным инвестором в отрасли экономики как в самой стране, так и за ее пределами. Вложения могут представлять собой активы или вещественные блага, после приобретения которых инвестор имеет право на доход от его использования. В зависимости от целей и видов вложений различают прямые, портфельные и прочие иностранные инвестиции [1].
Отсутствие негативных последствий от привлечения иностранных инвестиций обусловлено специфической политикой государства. Так, политики разделили инвестиционный режим, ограничивая или запрещая инвестиции в отрасли, где китайские производители могут быть уязвимы для растущей конкуренции со стороны международных компаний, и, поощряя инвестиции, способные стимулировать экспорт, в отрасли, где национальный потенциал минимален или вовсе отсутствует.
Чем выгодно для государства привлечение иностранных инвестиций было описано выше, но вот в чем преимущество для инвесторов? Почему они инвестируют в Китай? Главной причиной для инвестирования в данную страну является производство для экспорта. Оно составляет около трёх четвертей всех инвестиций за 2015 г. Показатели инвестиционных
вложений в Китай за последний год представлены ниже.
(%}
12
10.4
О
2015/Jan- Jan-Mar Jan-Apr Jan-May Jan-Ju' Jan-Jj Jan-Aug Jan-Sep Jan-Otl Jan-Now Jan-Dec 301-i/Jan-Feb Feb
Рисунок 1 - Инвестиционные вложения в Китай [2]
В статье были рассмотрены положительные стороны инвестиционной политики в Китае, но необходимо рассмотреть и отрицательные. Во-первых, сложные в понимании инструкции для инвесторов. Несмотря на то, что они общедоступны и на языках кроме китайского, всё еще чрезвычайно трудно прийти к пониманию того, что можно или нельзя сделать и при каких условиях. Во-вторых, в то время как министерство торговли и КГРР имеют общий контроль, горизонтальная координация между различными министерствами и агентствами остается слабой. Хотя введение инструкций по контролю капитала более или менее работает, как запланировано, часто отсутствует координация между различными агентствами в процессе разработки политики. И в-третьих, Даже когда инвестиции одобрены властями более высоких уровней, у местных органов власти есть зна-
чительная формальная и неофициальная власть над операциями иностранного предприятия. Так, местные компании могут договориться об освобождении от налогов, которые не доступны иностранным конкурентам; иностранные компании вынуждены придерживаться более высоких норм безопасности, трудовых и экологических стандартов, которые местные компании просто игнорируют, и т.д.
В Китае существуют секторы, схожие с Российскими, в которые иностранным инвесторам запрещено инвестировать. Это жизненно важные услуги - обязательное образование, почтовая служба, отрасли, важные для национальной обороны, отрасли, производящие вредные и загрязняющие продукты, и отрасли промышленности. Однако в Китае есть еще три ключевых сектора, где иностранные инвестиции запрещены [3].
Во-первых, правительство "защищает" культурное наследие Китая, запрещая инвестиции в народную медицину, в культивирование редких растений и животных, в специальные чаи, декоративные резные фигурки и т.д. Во-вторых, инвестиции запрещены в таких ключевых секторах экономики, как рыбалка, производство и поставка электроэнергии и воды. В-третьих, самое интересное, иностранные инвестиции запрещены в те области, лидерство в которых может поколебать монополию на политическую власть в Китае через распространение новостей и информации.
Если говорить о секторах, в которых иностранные инвестиции поощряются, то к ним можно отнести три группы. Первыми являются вышеупомянутые инвестиции, которые впоследствии создадут экспорт.Вторыми являются те ранее ограниченные или закрытые секторы, инвестиции в которые стали поощряться с 2005 г. в связи с вступлением Китая в ВТО. Они включают совместное исследование энергетических ресурсов, производство автомобилей, международные и внутренние перевозки, распределение товаров в пределах Китая, высшее образование и бухгалтерский учет и ревизию в отраслях промышленности, где иностранные инвестиции поощ-
ряются.Третья, и главная, категория - отрасли, где инвестиции обеспечивают то, что национальная экономика обеспечить не может: будь то нехватка финансового капитала для больших и дорогих энергетических, инфраструктурных и экологических проектов или технология и ноу-хау, недоступные в настоящее время в Китае. Другие виды запрещённой деятельности отражены на рисунке 2.
Рисунок 2 - Запрещённые виды деятельности в КНР [3]
Осуществляя политику «выхода за рубеж» Государственный комитет КНР по развитию и реформе оказывает поддержку китайским компаниям и предприятиям в их инвестиционной деятельности за рубежом.
Российская Федерация является активным инвестором в КНР. Так, общее количество российских проектов с прямыми инвестициями в Китае достигло порядка 2500, что свидетельствует о довольно высоком уроне инвестиционной активности в Китае российского среднего и малого бизнеса [5]. Данные прямых инвестиций КНР и России в 2008 - 2015 гг. представлены в таблице 1.
Основными отраслями российско-китайского двухстороннего инвестиционного сотрудничества являются энергетика (атомная энергетика,
транспортировка и переработка российской нефти, экспорт в Китай российской электроэнергии, строительство и реконструкция объектов энергогенерации), освоение месторождений полезных ископаемых, переработка древесины, строительство, торговля, промышленное производство.
Г
информирование отрас-
левых ассоциаций и их членов, заинтересованных в инвестициях за рубеж, об особенностях ведения бизнеса в той или иной стране, аспектах инвестиционного климата (аналогичная работа ведется и на провинциальном уровне);
Поддержка
оценка предложений китайских компаний - инвесторов в отношении планируемых проектов на предмет предоставления им бюджетного софинан-сирования, особенно в отношении кластеров и производственных зон китайских предприятий, создаваемых за рубежом;
ведение реестра основных инвестиционных проектов китайских предпринимателей за рубежом и мониторинг развития проектов.
Рисунок 3 - Поддержка китайским компаниям от государства [3]
Основные приоритетные отрасли для инвестирования в Российскую федерацию отражены в таблице 2.
В рамках Программы сотрудничества между регионами Дальнего Востока, Восточной Сибири Российской Федерации и Северо-Востока Китайской Народной Республики (2009-2018 годы), по данным Минрегио-нразвития России, на российской территории на стадии практической реализации находятся 22 проекта, 25 проектов - на стадии поиска инвесторов, 4 проекта - на стадии технической и нормативно-правовой документации, 6 проектов остановлены по причине отказа инвесторов от их реализации
[5].
Таблица 1 - Прямые инвестиции КНР и России в 2008-2015 гг. (по данным
Минкоммерции КНР, млн. долл.) [3]
Инвестиции 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
КНР в Россию 470 438 240 410 594 303 660 4080
России в КНР 67 52 60 32 35 31 29,9 22,08
К наиболее успешным проектам программы можно отнести следующие;
- поставки электроэнергии из Амурской области в Китай (в 2015 г. увеличились на 32,8% до 3,49 млрд. кВт/ч, в частности, за счет ввода в строй межгосударственной ЛЭП 500 кВт «Амурская - Хэйхэ»);
- освоение Березовского железорудного и Нойон-Тологойского полиметаллического месторождений в Забайкальском крае (накопленные инвестиции КНР в оба проекта - 96,31млн. долл.);
- строительство железнодорожного моста через р. Амур на участке Нижнеленинское-Тунцзян (26 февраля 2014 г. состоялась торжественная церемония начала строительства);
- действует совместный промышленный район «Канцзи» в г. Уссурийске;
- реализуется проект комплексного освоения сельхозугодий в Еврейской АО с участием 22 предприятий из провинции Хэйлунцзян и др.
К числу наиболее крупных инвестиционных проектов, реализуемых российскими компаниями в Китае, можно отнести изображённые на рисунке 3.
В завершении, хотелось бы отметить, что, несмотря на значительные различия между Россией и Китаем в культурно-исторических, социально-экономических и многих других факторах, колоссальный опыт последнего
в проведении эффективной инвестиционной политики следует принимать во внимание и по возможности применять, учитывая при этом российские реалии.
Таблица 2 - Список приоритетных отраслей для инвестирования в Россию [3]
Отрасль Вид деятельности
Сельское хозяйство Выращивание овощей и фруктов; заготовка леса
Добыча полезных ископаемых Добыча нефти, природного газа; добыча угля, железной руды, медной руды, бокситов, никелевой руды, свинцо-во-цинковой руды и иных полезных ископаемых
Промышленность Производство электронного оборудования для печати; производство электронного телекоммуникационного оборудования (включая производство компьютеров и телевизоров); деревообработка и производство мебели; производство текстиля и одежды; изготовление бумаги и продукции из бумаги; производство табачных изделий; производство металлических изделий; производство изделий из пластмассы; производство средств морского и другого транспорта
Сфера услуг Торговля, дистрибуция, телекоммуникационные услуги, транспорт, общественное питание, строительство; здравоохранение, финансы, компьютерные услуги
По нашему мнению, опыт Китая в проведении инвестиционной политики с точки зрения его возможного применения в РФ можно достаточно четко разделить на "подходящий" и "неподходящий" для России. Так, на наш взгляд, ограничение спекулятивности инвестиционной деятельности и направление инвестиций в реальный сектор экономики окажут позитивное влияние на укрепление макроэкономической стабильности и ограничат волатильность российской экономики, что, в свою очередь, снизит риски для инвесторов.
■ строительство завода по производству пентооксида ванадия в г. Шуаняшань
■ строительство завода по производству титановой губки в г. Цзямусы
■ покупка двух заводов по производству катодных блоков для алюминиевых заводов в провинции: Шаньси
■ строительство нефтеперерабатывающего завода в г. Тяньпзине
■ создание совместного предприятия по разработке, производству и сбыту строительных пластмасс и сплавов « ICix ib у s "h е vAz о t Е n g i n е е г i n g Т* 1 a s t i с s (Shanghai) Company»,
■ создание совместного предприятия по производству и продаже электропроводов и кабелей «SlxangliaLLongxinSp е с i al С able С omp any»
■ логистическая компания «FescoLinesChinaCompany» со 100% российским капиталом
Рисунок 3 - Диаграмма прямых инвестиций России в КНР за 20102015 гг [2]
Более того, разделение всех сфер экономики по степени "открытости" для иностранных инвестиций на "запрещающие", "разрешающие" и "поощряющие" и создание различных форм собственности для иностранных инвесторов, соответствующих степени "открытости" той или иной сферы, не только позволят российскому государству оставаться независимым и защищенным, но и создадут ясные и четкие "правила игры" на российском рынке.
Однако применение в России таких методов инвестиционной политики Китая, как разделение страны на зоны, где инвестиционная деятельность разрешена и запрещена, создание большого количества дублирую-
щих друг друга бюрократических агентств, наличие большого количества сложных и часто противоречащих друг другу актов, на наш взгляд, крайне негативно скажется на ее инвестиционной привлекательности.
ЛИТЕРАТУРА
1. Бушуева Ю.С., Погребная Н.В. Прямые и портфельные инвестиции в России; тенденции и направления развития [Текст] / Ю. С. Бушуева, Н. В. Погребная // Международное научное периодическое издание по итогам международной. науч.-практ. конф. «Новая наука; проблемы и перспективы» (04.03.2016 г.). - Стерлитамак; РИЦ АМИ, 2016. - С. 57
2. Официальный сайт ВЫСБ [Электронный ресурс]. - Режим доступа; ЬйрУ/тЮЬпсв.о^т/
3. Официальный сайт министерства иностранных дел Китайской Народной Республики [Электронный ресурс]. - Режим доступа; http://www.fmprc.gov.cn/mfa_eng/
4. Официальный сайт министерства иностранных дел РФ [Электронный ресурс]. -Режим доступа; http;//www.mid.ru/ru/home
5. Российские реформы в цифрах и фактах [Электронный ресурс]. - Режим доступа; http://refru.ru/
6. Сластенко Е.С., Погребная Н.В. Предпосылки становления юаня как мировой валюты [Текст] / Н.В. Погребная, Е.С. Сластенко // Международное научное периодическое издание по итогам международной. науч.-практ. конф. «Новая наука; стратегии и векторы развития» (19.03.2016 г.). - Стерлитамак; РИЦ АМИ, 2016. - С. 233
REFERENCES
1. Bushueva Ju.S., Pogrebnaja N.V. Prjamye i portfel'nye investicii v Rossii: ten-dencii i napravlenija razvitija [Tekst] / Ju. S. Bushueva, N. V. Pogrebnaja // Mezhduna-rodnoe nauchnoe periodicheskoe izdanie po itogam mezhdunarodnoj. nauch.-prakt. konf. «Novaja nauka: problemy i perspektivy» (04.03.2016 g.). - Sterlitamak: RIC AMI, 2016. - S. 57
2. Oficial'nyj sajt BRICS [Jelektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://infobrics.org/ru/
3. Oficial'nyj sajt ministerstva inostrannyh del Kitajskoj Narodnoj Respubli-ki [Jelektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://www.fmprc.gov.cn/mfa_eng/
4. Oficial'nyj sajt ministerstva inostrannyh del RF [Jelektronnyj resurs]. - Re-zhim dostupa: http://www.mid.ru/ru/home
5. Rossijskie reformy v cifrah i faktah [Jelektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://refru.ru/
6. Slastenko E.S., Pogrebnaja N.V. Predposylki stanovlenija juanja kak mirovoj valju-ty [Tekst] / N.V. Pogrebnaja, E.S. Slastenko // Mezhdunarodnoe nauchnoe periodicheskoe izdanie po itogam mezhdunarodnoj. nauch.-prakt. konf. «Novaja nauka: strategii i vek-tory razvitija» (19.03.2016 g.). - Sterlitamak: RIC AMI, 2016. - S. 233
