Научная статья на тему 'ИНСТРУМЕНТАРИЙ ПРОЕКТИРОВАНИЯ КОЛИЧЕСТВЕННЫХ ПАРАМЕТРОВ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ПРОСТЫХ И СЛОЖНЫХ ПРОЦЕНТОВ'

ИНСТРУМЕНТАРИЙ ПРОЕКТИРОВАНИЯ КОЛИЧЕСТВЕННЫХ ПАРАМЕТРОВ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ПРОСТЫХ И СЛОЖНЫХ ПРОЦЕНТОВ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
70
12
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
ипотека / ипотечный кредит / простые проценты / сложные проценты / режим постнумерандо / финансовый продукт / mortgage / mortgage loan / simple interest / compound inter-est / postnumerando regime / financial product

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Максим Иванович Лисица

Ипотека представляет собой разностороннее явление. Ипотеку можно рассматривать как залог имущества, институт, набор финансовых продуктов. Однако наиболее распространенным, если речь идет именно о финансовых продуктах, является ипотечный кредит, который должен удовлетворять требованиям и кредитора, и заемщика. Если последнее достигается, то ипотечный кредит становится относительно надежным для кредитора и приемлемо дискомфортным для заемщика. При этом формализация параметров ипотечного кредита идет в отношении аннуитетного платежа, максимального объема заемных денежных средств, срока привлечения. Соответственно, с учетом методов исчисления (простых процентов и сложных процентов) может быть разработано шесть вариантов ипотечного кредита, причем на единых исходных данных.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

TOOLS FOR DESIGNING QUANTITATIVE PARAMETERS OF A MORTGAGE LOAN USING SIMPLE AND COMPLEX INTEREST

Mortgages are a versatile phenomenon. Mortgages can be thought of as a pledge of property, an institution, a set of financial products. However, the most common, when it comes to financial products, is a mortgage loan that must satisfy the requirements of both the lender and the borrower. If the latter at the same time, the mortgage loan becomes relatively reliable for the lender and acceptably uncomfortable for the borrower. At the same time, the formalization of the parameters of the mortgage loan is in relation to the annuity payment, the maximum amount of borrowed funds, the term of attraction. Accordingly, taking into account the methods of calculation (simple interest and compound interest), six options for a mortgage loan can be developed, and on unified source data.

Текст научной работы на тему «ИНСТРУМЕНТАРИЙ ПРОЕКТИРОВАНИЯ КОЛИЧЕСТВЕННЫХ ПАРАМЕТРОВ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ПРОСТЫХ И СЛОЖНЫХ ПРОЦЕНТОВ»

Петербургский экономический журнал. 2022. № 1-2. С. 160-167. St. Petersburg Economic Journal. 2022. № 1-2. Р 160-167.

Научная статья УДК 336.77.067.32

DOI: 10.24412/2307-5368-2022-1-2-160-167

ИНСТРУМЕНТАРИЙ ПРОЕКТИРОВАНИЯ КОЛИЧЕСТВЕННЫХ ПАРАМЕТРОВ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ПРОСТЫХ И СЛОЖНЫХ ПРОЦЕНТОВ

TOOLS FOR DESIGNING QUANTITATIVE PARAMETERS

OF A MORTGAGE LOAN USING SIMPLE AND COMPLEX INTEREST

Максим Иванович ЛИСИЦА

доктор экономических наук, руководитель Сетевого центра техно-логического прогнозирования и предпринимательства Института инновационного проектирования и технологического предпринимательства Санкт-Петербургского государственного электротехнического университета «ЛЭТИ» им. В. И. Ульянова (Ленина), milisica@etu.ru

Maxim I. LISITSA

Doctor of Economic Sciences, Head of the Network Center for Technological Forecasting and Entrepreneurship of the Institute of Innovative Design and Technological Entrepreneurship of the Saint-Petersburg State Electrotechnical University «LETI» named after V.I. Ulyanov (Lenin), milisica@etu.ru

Аннотация. Ипотека представляет собой разностороннее явление. Ипотеку можно рассматривать как залог имущества, институт, набор финансовых продуктов. Однако наиболее распространенным, если речь идет именно о финансовых продуктах, является ипотечный кредит, который должен удовлетворять требованиям и кредитора, и заемщика. Если последнее достигается, то ипотечный кредит становится относительно надежным для кредитора и приемлемо дискомфортным для заемщика. При этом формализация параметров ипотечного кредита идет в отношении аннуитетного платежа, максимального объема заемных денежных средств, срока привлечения. Соответственно, с учетом методов исчисления (простых процентов и сложных процентов) может быть разработано шесть вариантов ипотечного кредита, причем на единых исходных данных.

Ключевые слова: ипотека, ипотечный кредит, простые проценты, сложные проценты, режим постнумерандо, финансовый продукт

Abstract. Mortgages are a versatile phenomenon. Mortgages can be thought of as a pledge of property, an institution, a set of financial products. However, the most common, when it comes to financial products, is a mortgage loan that must satisfy

© Лисица М. И., 2022.

the requirements of both the lender and the borrower. If the latter at the same time, the mortgage loan becomes relatively reliable for the lender and acceptably uncomfortable for the borrower. At the same time, the formalization of the parameters of the mortgage loan is in relation to the annuity payment, the maximum amount of borrowed funds, the term of attraction. Accordingly, taking into account the methods of calculation (simple interest and compound interest), six options for a mortgage loan can be developed, and on unified source data.

Key words: mortgage, mortgage loan, simple interest, compound inter-est, postnumerando regime, financial product

Понятие ипотеки, к чему склоняются авторы публикаций [9; 10], имеет греческое происхождение, в частности, от слова «илоб^кп» -подставка, подпорка, которую вкапывали на границе земельного участка и наносили надпись, гласившую, что данная земля обеспечивает долг. Отсюда в узком смысле ипотека есть залог недвижимого имущества. В широком же понимании ипотека представляет собой форму материального обеспечения обязательства заемщика, когда недвижимое имущество остается в собственности заемщика, а кредитор приобретает право получить удовлетворение своего требования за счет публичной продажи данного имущества в случае неисполнения заемщиком обязательства перед кредитором. Подобная трактовка ипотеки вполне уместна в пределах проводимого исследования, хотя вряд ли является исчерпывающей, поскольку по данному вопросу имеется разнообразие мнений, например, представленных в работах [1; 3; 4; 7], тем не менее, определяет ее в качестве института (установления), имеющего свои особенности, зафиксированные в источниках [11; 12]:

1. Ипотека, являясь способом обеспечения своевременного и полного исполнения обязательства, не может существовать вне его.

2. Предметом ипотеки является недвижимость (недвижимое имущество), в частности: а) земельные участки; б) жилые помещения и их части; в) здания и их части; г) сооружения;

д) имущественный комплекс предприятия;

е) морские суда; ж) воздушные суда; з) космические объекты.

3. Предмет ипотеки находится в собственности заемщика.

4. При заключении договора ипотеки оформляется закладная - именная ценная бумага, которая удостоверяет права держателя на залог недвижимости, обремененной ипотекой, а также на получение исполнения по обеспеченному ипотекой денежному обязательству без представления иных доказательств наличия данного обязательства.

5. Договор ипотеки подлежит нотариальному удостоверению и регистрации в Едином государственном реестре прав.

6. Если стоимость заложенного недвижимого имущества превышает размер выданного кредита, то заемщик имеет возможность получать дополнительные кредиты под залог того же недвижимого имущества. Покрытие требований ипотечных кредиторов по одному и тому же заложенному недвижимому имуществу происходит в порядке регистрации ипотеки в Едином государственном реестре прав.

7. При публичной (на открытых торгах) продаже заложенной по договору ипотеки недвижимости ипотечный кредитор имеет преимущественное перед другими кредиторами право на покрытие своих требований в пределах суммы, указанной в закладной.

Учитывая изложенные особенности, функционирование института ипотеки базируется на ряде принципов, которые уместно обобщить на основе публикаций [2; 5; 6], хотя можно уверенно предполагать, что речь не идет об исчерпывающем перечне источников:

1. Публичность, согласно которой любое заинтересованное лицо может получить доступ к информации, содержащейся в Едином государственном реестре прав.

2. Обособленность, согласно которой предметом ипотеки является конкретное недвижимое имущество, т. е. смена или добавление/ выбытие собственника заложенного недвижимого имущества не отменяет действительность залога.

3. Достоверность, согласно которой записи в Едином государственном реестре прав означают, что в отношении данного недвижимого имущества нет иных кроме обозначенных прав и ограничений.

4. Старшинство, согласно которому преимущество одного закладного права перед другим определяется исключительно более ранней датой регистрации в Едином государственном реестре прав.

5. Бесповоротность, согласно которой ипотека прекращается лишь в случаях, предусмотренных законом и/или договором.

6. Неприменимость погасительной давности, согласно которой условия договора ипотеки могут быть исполнены вне зависимости от продолжительности просрочки их исполнения.

Специфика ипотеки как института определяет ее в качестве особой сферы экономических отношений - рынка ипотечного кредитования, функционирующего посредством перераспределения между рыночными субъектами обеспеченных залогом недвижимости финансовых ресурсов и платежных средств, приносящих доход, который зависит от спроса и предложения, а также платежеспособности рыночных субъектов. Участниками же рынка ипотечного кредитования являются заемщики (собственники недвижимости), ипотечные кредиторы, инвесторы (коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые организации, пенсионные фонды, частные лица), уполномоченный регулятор, внедряющий правила и следящий за их выполнением, а также специализированные посредники, предлагающие разнообразные финансовые услуги по преодолению барьеров, возникающих на пути взаимодействия между рыночными субъектами.

Одним из направлений ипотеки является выдача ипотечных кредитов, чем занимаются ипотечные банки, хотя и универсальные банки

нередко выдают ипотечные кредиты. Соответственно, обсудим специфику ипотечного кредита как финансового продукта и начнем с того, что помимо трех фундаментальных принципов кредитования (срочность, возвратность, платность) в случае с ипотечным кредитом действуют еще два, в частности, целевая направленность и обеспеченность, которые не все специалисты готовы назвать принципами - см. статью [8], где используется понятие «условий». Для сравнения коротко рассмотрим потребительский кредит.

Учитывая многогранность потребления, у потребительского кредита нет конкретной целевой направленности, говоря точнее, кредитор не представляет и не интересуется направлениями расходования выданных заемщику денежных средств. Дело в том, что предмет потребительского кредита может быстро утрачивать свои полезные свойства, соответственно, стоимость, поэтому кредитор не требует от заемщика предоставления предмета потребительского кредита в качестве его имущественного обеспечения, гарантирующего возврат выданных во временное пользование денежных средств. Очевидными следствиями здесь являются: 1) относительно высокая ставка по потребительскому кредиту; 2) относительно короткий срок пользования потребительским кредитом, поскольку у кредитора присутствует некомпенсируемый риск невозврата заемщиком денежных средств.

Напротив, ипотечное кредитование предполагает строгую привязку выдаваемой во временное пользование суммы денежных средств к предмету ипотечного кредита. Это значит, что размер ипотечного кредита не может быть больше, чем стоимость объекта недвижимости, кроме того, учитывая физическую идентифицируемость и долговременную сохранность предмета, он может служить имущественным обеспечением ипотечного кредита и гарантировать возврат денежных средств. Действительно, практика показывает, что стоимость недвижимости, как правило, всегда высока и склонна к долговременному росту, хотя могут происходить и краткосрочные снижения цен, причем иногда очень резкие. Очевидными следствиями здесь являются: 1) относительно

крупная сумма ипотечного кредита, а отсюда и относительно длительный срок пользования ипотечным кредитом, поскольку заемщик, как правило, не обладает доходами, достаточными для быстрого возврата полученных во временное пользование денежных средств; 2) относительно низкая ставка по ипотечному кредиту, так как присутствующий у кредитора риск невозврата заемщиком денежных средств может быть покрыт за счет продажи заложенного недвижимого имущества.

Итак, фундаментальной особенностью ипотечного кредита является его размер, который не может отклоняться от заявленного заемщиком уровня, иначе нельзя будет обеспечить целевое использование полученных во временное пользование денежных средств. В частности, если размер ипотечного кредита окажется меньше заявленного, то заемщик не сумеет приобрести объект недвижимости из-за нехватки денежных средств, наоборот, если размер ипотечного кредита окажется больше заявленного, то останется неизрасходованная сумма денежных средств, которая должна быть израсходована. Далее. Принципиально важно обеспечить заемщику более или менее комфортные условия погашения ипотечного кредита. Например, если заемщик обладает доходом, то он должен быть разделен на потребляемую часть и на платеж по ипотечному кредиту, причем так, чтобы уровень потребления заемщика не был дискомфортно занижен. Иначе возникнет риск использования на текущее потребление тех денежных средств, которые предназначены для погашения ипотечного кредита, а кредитор столкнется с угрозой невозврата денежных средств. Таким образом, превышение предельной доли платежа по ипотечному кредиту в доходе заемщика, в первую очередь, неприемлемо для кредитора. Разумеется, здесь же возникает вопрос и о формате погашения ипотечного кредита. Так, если заемщик получает регулярный более или менее устойчивый за единицу времени доход, то очевидным является решение о привязке платежа по ипотечному кредиту к доходу заемщика за единицу времени. В общем, наиболее разумно применить погашение ипотечного кредита равномерными за единицу времени

платежами, напомним, называемыми аннуитетными. Причем уместно выбрать режим постнумерандо, т.е. после выделения ипотечного кредита должен пройти один период времени, по завершении которого заемщик осуществляет первый равномерный платеж. Режим постнумерандо исключает нецелевое использование части ипотечного кредита, поскольку не надо платить сразу после его выделения в счет погашения долга. Последний аспект ипотечного кредитования - это срок. Теоретически он не должен превышать заявленную заемщиком продолжительность, иначе возникнет необходимость осуществления платежей за пределами заявленного срока, что вряд ли может быть приемлемо для заемщика.

Для выбора приемлемого одновременно для кредитора и для заемщика варианта ипотечного кредита необходима формализация ключевых параметров: 1) аннуитетного платежа; 2) максимального объема заемных денежных средств; 3) срока привлечения. Покажем это.

Аннуитетный платеж за единичный период времени в режиме постнумерандо определяется, исходя из требуемой заемщиком суммы ипотечного кредита, годовой ставки по ипотечному кредиту и заявленного срока ипотечного кредитования. При этом, если для начисления аннуитетного платежа по ипотечному кредиту используется метод простых процентов, то применяется формула (1), соответственно, если для начисления аннуитетного платежа по ипотечному кредиту используется метод сложных процентов, то применяется формула (2):

CFBC,nk -"

BC

req

Rbc

k 1-(1+RBcßrk/W

(1)

CF BC - BC

(1+RBc)1/k -1 req 1-(1+RBc)-n/W

n¡W > 11 k

CFBC,n,k ^ квс ' Gf

(2)

(3)

(4)

1) п - год Ж = 1

2) п - полугодие Ж = 2

3) п - квартал Ж = 4

4) п - месяц Ж = 12

5) п - день Ж = 365

(5)

где СРвС пк - аннуитетный платеж за один период времени в счет погашения банковского кредита с числом периодов времени после привлечения п при разделяющем год на к равных частей числе выплат; ВСгес- требуемая заемщиком сумма ипотечного кредита; - число выплат по банковскому кредиту в год; Явс -выраженная в долях единицы годовая ставка по банковскому кредиту; - число периодов времени после привлечения банковского кредита; - делитель; квс - предельная доля платежа по ипотечному кредиту в доходе заемщика; Ор - заявленный за единицу времени доход заемщика; квс • Ор - максимальная величина аннуитетного платежа за единицу времени в счет погашения ипотечного кредита. Обсудим записи (1), (2), (4). Во-первых, они работоспособны, если соблюдается неравенство (3). Во-вторых, при выборе делителя необходимо опираться на матрицу (5), поскольку он придает точность вычислению аннуитетного платежа, а величина делителя определяется принятой для исчисления продолжительности ипотечного кредитования единицей времени (год, полугодие, квартал, месяц, день). При этом теоретически могут встречаться все случаи, зафиксированные в матрице (5). В-третьих, наибольшее распространение на практике получило разделение года на ежемесячные периоды времени, т.е. вариант, представленный в четвертой строке матрицы (5), что означает двенадцать выплат по ипотечному кредиту в год. В-четвертых, максимальная величина аннуитетного платежа рассчитывается с помощью правой части неравенства (4), исходя из заявленного за единицу времени дохода заемщика и предельной доли платежа по ипотечному кредиту в доходе заемщика. Соответственно, размер аннуитетного платежа не должен превышать максимальную величину аннуитетного платежа, что и фиксируется неравенством (4), иначе кредитор

принимает на себя повышенный риск (частичного или даже полного) невозврата заемщиком денежных средств. В-пятых, рассмотрим, как изменения параметров моделей (1), (2) влияют на размер аннуитетного платежа:

1. Чем больше требуемая заемщиком сумма ипотечного кредита, тем больше величина аннуитетного платежа.

2. Чем больше годовая ставка по ипотечному кредиту, тем больше размер аннуитетного платежа.

3. Чем больше число выплат по ипотечному кредиту в год, тем меньше величина аннуитетного платежа.

4. Чем больше отношение числа периодов времени после привлечения ипотечного кредита к делителю, иначе говоря, чем продолжительнее данный срок, тем меньше размер аннуитетного платежа.

Максимально возможная сумма ипотечного кредита определяется, исходя из заявленного за единичный период времени дохода заемщика, годовой ставки по ипотечному кредиту, заявленного срока ипотечного кредитования и предельной доли платежа по ипотечному кредиту в доходе заемщика. При этом, если для вычисления максимально возможной суммы ипотечного кредита используется метод простых процентов, то применяется формула (6), соответственно, если для вычисления максимально возможной суммы ипотечного кредита используется метод сложных процентов, то применяется формула (7):

ВС = к ■

ВС =

квс' Ор

Явс

квс' Ор (1+Явс)1/к-1

{¡-(1+Явс!кГк!№ )

(6)

\1-(1+ЯвсГ'Ш )

-п№\ (7)

вс = все

(8)

где - максимально возможная сумма ипотечного кредита.

Обсудим записи (6), (7), (8). Во-первых, здесь необходимо опираться на матрицу (5). Во-вторых, максимально возможная сумма ипотечного кредита не должна отклоняться

от требуемой заемщиком суммы ипотечного кредита, что и определяет равенство (8), иначе заемщику придется искать для покупки объект недвижимости, стоимость которого вычисляется посредством выражений (6), (7), либо корректировать величину первоначального взноса за приобретаемый в кредит объект (разумеется, меньше нуля она быть не может, т.е. ограничения здесь все равно могут иметь место). В-третьих, рассмотрим, как изменения параметров моделей (6), (7) влияют на максимально возможную сумму ипотечного кредита:

1. Чем больше число выплат по ипотечному кредиту в год, тем больше максимально возможная сумма ипотечного кредита.

2. Чем больше предельная доля платежа по ипотечному кредиту в доходе заемщика, тем больше максимально возможная сумма ипотечного кредита.

3. Чем меньше годовая ставка по ипотечному кредиту, тем больше максимально возможная сумма ипотечного кредита.

4. Чем больше заявленный за единицу времени доход заемщика, тем больше максимально возможная сумма ипотечного кредита.

5. Чем больше отношение числа периодов времени после привлечения ипотечного кредита к делителю, иначе говоря, чем продолжительнее данный срок, тем больше максимально возможная сумма ипотечного кредита.

Расчетное число лет ипотечного кредитования определяется, исходя из заявленного за единичный период времени дохода заемщика, годовой ставки по ипотечному кредиту и предельной доли платежа по ипотечному кредиту в доходе заемщика. При этом, если для выявления расчетного числа лет ипотечного кредитования используется метод простых процентов, то применяется формула (9), соответственно, если для выявления расчетного числа лет ипотечного кредитования используется метод сложных процентов, то применяется формула (10):

ln

1-

BC

req

nrtd

Rbc k квс ' Gf

-1/k

(9)

ln

1-BC

req

(1+RBc)1/k1 квс" Gf

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

-1

(10)

nrtd

ln(1 + Rbc) nrtd < n/W

г

nrtd ■ W < n

(11)

ln(1 + Rbc/к)

где пгЫ - расчетное число лет ипотечного кредитования.

Обсудим записи (9), (10), (11). Во-первых, здесь необходимо опираться на матрицу (5) для преобразования расчетного числа лет ипотечного кредитования в любой (заявляемый заемщиком) формат измерения времени. Во-вторых, расчетное число лет ипотечного кредитования не должно превышать объявленное заемщиком, на что указывает неравенство (11), иначе заемщик столкнется с необходимостью обслуживания долга сверх желаемого им срока, что теоретически приведет к отказу заемщика брать ипотечный кредит. В-третьих, рассмотрим, как изменения параметров моделей (9), (10) влияют на расчетное число лет ипотечного кредитования:

1. Чем больше требуемая заемщиком сумма ипотечного кредита, тем больше расчетное число лет ипотечного кредитования.

2. Чем меньше число выплат по ипотечному кредиту в год, тем больше расчетное число лет ипотечного кредитования.

3. Чем больше предельная доля платежа по ипотечному кредиту в доходе заемщика, тем больше расчетное число лет ипотечного кредитования.

4. Чем больше годовая ставка по ипотечному кредиту, тем больше расчетное число лет ипотечного кредитования.

5. Чем меньше заявленный за единицу времени доход заемщика, тем больше расчетное число лет ипотечного кредитования.

Подводя окончательные итоги, отметим, что при использовании одних и тех исходных данных, можно получить шесть вариантов ипотечного кредита. Перечислим их на основе сочетаний параметров: а) заявленный заемщиком срок привлечения ипотечного кредита, требуемая заемщиком сумма ипотечного кредита, аннуитетный платеж за один месяц

в рамках метода простых процентов; б) заявленный заемщиком срок привлечения ипотечного кредита, максимально возможная сумма ипотечного кредита в рамках метода простых процентов, максимальная величина аннуитетного платежа за один месяц в счет погашения ипотечного кредита; в) расчетное число лет ипотечного кредитования в рамках метода простых процентов, требуемая заемщиком сумма ипотечного кредита, максимальная величина аннуитетного платежа за один месяц в счет погашения ипотечного кредита; г) заявленный заемщиком срок привлечения ипотечного кредита, требуемая заемщиком сумма ипотечного кредита, аннуитетный платеж за один месяц в рамках метода сложных процентов; д) заявленный заемщиком срок привлечения ипотечного кредита, максимально возможная

; Список источников

сумма ипотечного кредита в рамках метода сложных процентов, максимальная величина аннуитетного платежа за один месяц в счет погашения ипотечного кредита; е) расчетное число лет ипотечного кредитования в рамках метода сложных процентов, требуемая заемщиком сумма ипотечного кредита, максимальная величина аннуитетного платежа за один месяц в счет погашения ипотечного кредита. При этом, ипотечный кредит должен удовлетворять требованиям, представленным в записях (4), (8), (11), которые фиксируют приемлемые условия ипотечного кредитования одновременно для кредитора и для заемщика. Иначе, если обозначенные требования не выполняются, то одна из сторон (кредитор либо заемщик) или обе одновременно не будут заинтересованы в оформлении кредитной сделки.

: 1. Алискеров А. Ю. Сущность ипотеки как способа обеспечения исполнения обяза-

• тельств // Закон. Право. Государство. 2021. № 2. С. 107-113.

: 2. Викторова Р. Н. Принципы залога недвижимости // Гражданское право. 2010. j № 2. С. 27-29.

: 3. Ивановская А. В., Ивановский И. А. Экономическая сущность и функции ипотеки

• как системы экономических отношений по обеспечению исполнения обязательства : залогом недвижимости//Сибирская финансовая школа. 2014. № 4. С. 46-51.

• 4. Матвеева М. С. Сущность и отличительные черты ипотеки//Вестник Костром: ского государственного университета им. Н. А. Некрасова. 2008. № 1. С. 271-272.

• 5. Назаров В. В. Экономическое содержание ипотечных отношений // Научный аль: манах. 2016. № 4-1. С. 162-164.

• 6. Осипов М. Ю. Валютная ипотека и принцип справедливости: pro et contra // Акту: альные проблемы российского права. 2017. № 12. С. 93-100.

• 7. Разумова И. А. Ипотечное кредитование: учебное пособие. 2-е изд. СПб.: Питер, 2009. 304 с.

j 8. Соломин С. К. К вопросу соотношения категорий «принципы банковского креди-: та» и «условия банковского кредитования»//Банковское право. 2009. № 1. С. 38-43.

• 9. Трифонов Д. А., Кузнецова Е. Г. Из истории ипотечного кредитования за рубежом : и в России // Экономика и бизнес: теория и практика. 2017. №1. С. 51-53.

• 10. Умалатова Д. С., Исраилова Л. Ю. Функционирование иноязычных лексем в : текстах публицистического стиля // Рефлексия. 2019. № 4. С. 46-49.

j 11. Федеральный закон от 11 ноября 2003 года №152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах». : 12. Федеральный закон от 16 июля 1998 года №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недви-: жимости)».

Статья поступила в редакцию 20.05.2022; одобрена после рецензирования 06.06.2022; принята к публикации 30.06.2022.

The article was submitted 20.05.2022; approved after reviewing 06.06.2022; accepted for publication 30.06.2022.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.