CC BY
820
Вестник Российского университета кооперации. 2014. №4(18)
BOGOMOLOVA, Elena Vladimirovna - Graduate. Vyatka State University. Russia. Kirov. E-mail: [email protected]
LANSKIH, Yury Vladimirovich - Candidate of Technical Sciences, Associate Professor of the Department of Automatic Equipment and Telemechanics. Vyatka State University. Russia. Kirov. E-mail: [email protected]
УДК 341.213.4
ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ: ОЦЕНКА, ПЕРСПЕКТИВЫ ИХ ПРИВЛЕЧЕНИЯ
С.В. Кондратьева
Посвящено рассмотрению особенностей развития российского рынка иностранных инвестиций и исследованию перспектив привлечения иностранных капиталовложений.
Ключевые слова: иностранные инвестиции; экономическое развитие; структура; офшорные юрисдикции; страна-инвестор; санкции.
S.V. Kondratyeva. FOREIGN INVESTMENTS IN THE RUSSIAN ECONOMY: EVALUATION AND PERSPECTIVES OF THEIR INVOLVEMENT
The article is devoted to the peculiarities of the development of Russian foreign investment market and the prospects of attracting foreign investment.
Keywords: foreign investment; economic development; structure; offshore jurisdiction; the investor's country; sanctions.
Как известно, рациональное использование иностранных капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту производительности труда, повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке. В связи с этим привлечение и использование иностранных инвестиций - одно из приоритетных направлений национальной политики любого государства [1].
Структура поступлений иностранных инвестиций в любом государстве примерно одинакова: прямые, портфельные и прочие инвестиции (возвратные инвестиции). Прямые инвестиции - вложение денежных средств в акционерный капитал компании, дающее право на участие в управлении. Задача инвестора - повысить эффективность работы компании с тем, чтобы получить более высокий доход на инвестиции. Портфельные инвестиции - вложение денежных средств в акции с целью получения дохода за счет роста их курсовой стоимости и/ или получения дивидендов. Возвратные инвестиции - кредиты, выдаваемые инвесторами компании. Наименее рисковые и доходные вложения - возвратные инвестиции, затем идут прямые и портфельные в порядке возрастания рисков и доходностей [3].
Однако специфика их привлечения напрямую определяет эффективность развития на-
циональной экономики. Рассмотрим поступление иностранных инвестиций в экономику России за 2011-2013 гг. согласно данным табл. 1 по сведениям Федеральной службы государственной статистики.
Необходимо отметить, что доля прямых инвестиций в 2013 г достигла максимального значения за рассматриваемый период и составила 15,4%. Но все же основная часть иностранных инвестиций в нашу страну - «прочие» (торговые и прочие кредиты), тогда как доля портфельных инвестиций наименьшая среди данных видов инвестиций в Россию. Это связано с низкой привлекательностью миноритарных пакетов акций российских компаний относительно прямых инвестиций, которые дают возможность участвовать в управлении бизнесом, и предоставления кредитов. Кроме того, по сложившейся в России практике ведения бизнеса часто имеет место ущемление прав миноритарных инвесторов [3].
Ведущими иностранными инвесторами России являются Кипр, Нидерланды и Люксембург, на долю которых приходится 18, 17,8 и 12,8% всех накопленных инвестиций в стране на конец декабря 2013 г. Рассматривая распределение иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в 2013 г., необходимо отметить, что лидерами стали: обрабатывающее производство (53%), страны-инве-
Экономика и управление
21
Таблица 1
Поступление иностранных инвестиций по типам в 2011-2013 гг. [5]
(млн долл. США)
201 млн долл. США 1 в % к итогу Год] 201 млн долл. США ы 2 в % к итогу 201 млн долл. США 3 в % к итогу
Инвестиции из них: прямые инвестиции портфельные инвестиции прочие инвестиции 190 643 18 415 805 171 423 100 9,7 0,4 89,9 154 5/0 18 666 1 816 134 088 100 12,1 1,2 86,7 170 180 26 118 1 092 142 970 100 15,4 0,6 84,0
Таблица 2
Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам [5]
(млн долл. США)
Накоплено на конец декабря 2013 г. Справочно поступило в 2011 г. Справочно поступило в 2012 г. Справочно поступило в 2013 г.
всего в % к итогу
Всего инвестиций, включая объем иностранных инвестиций из государств-участников СНГ 384117 100 190643 154570 170180
Из них по основным странам-инвесторам 321456 83,7 76735 84036 115850
в том числе: Кипр 69075 18 20268 16455 22683
Нидерланды 68176 17,8 16817 21126 14779
Люксембург Китай 49192 32130 12,8 8,4 4682 1888 11523 740 16996 5027
Соединенное Королевство (Великобритания) 27977 7,3 13104 13490 18862
Германия 21309 5,5 10264 7202 9157
Ирландия Франция 2008 7 13227 5,2 3,4 2033 4353 46 71 4193 6 75 7 10309
США Япония 10305 9978 2,7 2,6 1243 13104 1135 13490 8656 2624
сторы - Великобритания, Франция, Люксембург, США, Нидерланды; оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (18%), страны-инвесторы - Кипр, Люксембург, Нидерланды; финансовая деятельность (12%), страны-инвесторы - Кипр, Швейцария; добыча полезных ископаемых (7%), страны-инвесторы - Кипр, Ирландия, Япония; операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (6%), страна-инвестор - Кипр; транспорт и связь (3%), страны-инвесторы - Люксембург, Швейцария, Ирландия.
Вышепредставленная статистика по притоку иностранных инвестиций в Россию внешне выглядит достаточно благоприятной. Но
на данные цифры необходимо смотреть более глубоко, так как значительный объем поступающих в Россию иностранных инвестиций возникает в результате круговорота капитала. В страну поступают инвестиции, которые ранее были вывезены в офшорные юрисдикции. Российское происхождение имеют практически все инвестиции из офшоров, так как данные территории входят в число крупнейших инвесторов в российскую экономику и в число крупнейших реципиентов российских инвестиций [2]. При этом с формальной точки зрения с 01.01.2013 г инвестиции из Кипра не считаются офшорными, так как начиная с этой даты островная республика была исключена из перечня офшорных зон приказом Министерства финансов РФ от 21.08.2012 г. № 115н.
22
Вестник Российского УНИВЕРСИТЕТА КООПЕРАЦИИ. 2014. №4(18)
Приоритетной задачей для руководства России является привлечение международных инвесторов на российские рынки и увеличение инвестиций в российскую экономику в условиях сложившейся обстановки в мире из-за украинского кризиса и введённых в отношении России санкций.
Одни зарубежные инвесторы указывают на рост потребительского рынка и доходов населения в перспективе, другие - на отрицательные последствия западных санкций. Многие западные инвесторы вывели капиталы из экономики России в связи с введением ограничений США и ЕС. По оценке замглавы Внешэкономбанка Андрея Клепача, сокращение инвестиций в российскую экономику началось еще до санкций, которые усугубляют негативные тенденции. По его прогнозам, спад инвестиций в РФ по итогам 2014 г составит 3% [4].
В настоящее время Правительство РФ вводит мобилизационные меры в экономике, используя политику импортозамещения, отказ от направления взносов в накопительную часть пенсии и расшатывание бюджетного правила. Данные меры увеличивают инвестиционные
риски, создавая политическую и экономическую нестабильность.
Для привлечения иностранных инвестиций в экономику России необходимо:
1) гармонизировать российскую и западную системы бухгалтерского учета;
2) разработать эффективную нормативно-правовую базу, которая бы гарантировала защиту иностранных инвесторов;
3) снизить торговые барьеры;
4) использовать меры по борьбе с коррупцией.
Список литературы
1. Матраева Л.В. Прямые иностранные инвестиции в современной мировой экономике. М.: Дашков и К°, 2013. 196 с.
2. Моисеев В.В. Инвестиционный климат и проблемы иностранных инвестиций в России: монография. М.: Директ-Медиа, 2014. 417 с.
3. Шершнева С.Т. Иностранные инвестиции в России. М.: Лаборатория книги, 2010. 40 с.
4. «Expert Online»: навстречу инвесторам. URL: http://expert.ru/2014/10/2/navstrechu-investoram/ (дата обращения: 08.12.2014).
5. URL: http://www.gks.ru/
КОНДРАТЬЕВА Светлана Валерьевна - магистрант. Чебоксарский кооперативный институт (филиал) Российского университета кооперации. Россия. Чебоксары. E-mail: [email protected]
KONDRATYEVA, Svetlana Valeryevna - Undergraduate. Cheboksary Cooperative Institute (branch) of the Russian University of the Cooperation. Russia. Cheboksary. E-mail: skondratyeva88@ mail.ru
УДК 338.5
НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ ИЗМЕНЕНИЯ ЦЕН НА МИРОВЫХ РЫНКАХ ОТ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ
П.П. Кузнецов
Посвящено исследованию влияния уровня цен на нефть на мировые рынки и направлено на совершенствование системы прогнозирования в сфере внешнеэкономической деятельности компании.
Ключевые слова: цены на нефть; курс рубля; спрос и предложение на ресурсы; страны ОПЕК.
P.P. Kuznetsov. SOME ASPECTS OF CHANGES OF PRICES ON WORLD MARKETS DEPENDING ON OIL PRICES
The article deals with the influence of oil prices level on the world markets and is aimed at improving forecasting system in the sphere of foreign economic activity of the company.
Keywords: oil prices; the ruble; the supply and demand on resources; OPEC.
Под ценой принято понимать выражение стоимости товара в деньгах. В понятии стоимости товара заложены затраты на производст-
во и реализацию продукции с учетом чистого дохода, требуемого для эффективной деятельности компании, а также отчисления в бюджет.
