CC BY
13
5. 1нновацм у фнансовм сферк монографи [В.М. OnapiH, Т.В. Паентко, В.М. Федосов та ¡нш.]; за заг. ред. В.М. Опарта. - К.: КНЕУ, 2013. - 444 с.
6. Умаров Р.Е. Анал^ заруб^ного досв¡ду ¡нвестування ¡нновацм-ного розвитку малого ¡ середнього б¡знесу // Формування ринкових вщносини в Укра'н Зб¡pник наукових праць вип. 12. Науковий ред. 1.Г. Манцуров. - К., 2011. - С. 106-120.
7. Локшин В.С., Ластенко А.В. Предпосылки появления механизмов венчурного финансирования в Украине // Вюник економпчно)" науки. - 2007, №1. - С. 72-80.
8. Поручник А.М., Антонюк Л.Л. Венчурний каглтал: зарубаний досвщ та проблеми становлення в УкраТнй Монографт. - К.: КНЕУ, 2000. - 171 с.
B.I. ФРИДЕЛЬ,
к.е.н., викладач кафедри банювськоJ справи, Ки'вський нацюнальний економ1чний университет iм. Вадима Гетьмана
1нновацшш способи використання л1зингового мехашзму в економ1ц1 ¡з залученням банмвського кашталу
У статт обгрунтовано можливi способи взаемодИ' банюв та лiзинговиx компанй у межах спiвпрацi з бюро кредитних icTopié, пзингу персоналу та пзингу нерухомостi. Автором обгрунтовано способи взаемодИ' лизингового та банювського секторв на ocнoвi укладання фiнанcoвиx контрактов енергозбереження.
Ключов'1 слова: пзинг, л'1зинг персоналу, пзинг нерухомостi, банк, енергозбереження.
В.И. ФРИДЕЛЬ,
к.э.н., преподаватель кафедры банковского дела, Киевский национальный экономический университет им. Вадима Гетьмана
Инновационные способы использования лизингового механизма в экономике с привлечением банковского капитала
В статье рассмотрены возможные способы взаимодействия банков и лизинговых компаний в рамках сотрудничества с бюро кредитных историй, лизинга персонала и лизинга недвижимости. Автором обоснованы способы взаимодействия лизингового и банковского секторов на основе заключения финансовых контрактов энергосбережения.
Ключевые слова: лизинг, лизинг персонала, лизинг недвижимости, банк, энергосбережение.
V.I. FRYDEL,
Ph.D of economy, Lecturer at the Department of banking, Kyiv National Economic University named after Vadym Hetman
Innovative ways of using leasing in economics involving bank capital
In the article the possible ways of interaction between banks and leasing companies through cooperation with the credit bureau, staff leasing and real estate leasing. The author proved methods of interaction leasing and banking sectors on the basis of the conclusion of financial contracts for energy saving.
Keywords: leasing, staff leasing, real estate leasing, bank, energy saving.
Постановка проблеми. Лвинг e надзвичайно гнучким ¡н-струментом фЫансування, що здатен швидко та легко опти-мвуватись до рвномангтних умов використання. Бтьшють економютю справедливо вважають л¡зингов¡ операци дювим ¡ реальним капгталозбергаючим способом фЫансування ви-робництва. За втизняних економнних умов лвинг мож-на назвати найперспективншим фЫансовим ¡нструментом, який здатний активвувати ¡нвестицмний процес в Укра'У. Навггь в умовах кризових явищ економки л¡зингов¡ послуги залишаються затребуваними вгтчизняними пщприемствами.
Як правило, науковц розглядають традицмы сторони лЬ зингового мехаызму. Л^инг автомобтьного та залвнично-го транспорту, машин та устаткування для стьського гос-подарства, лвинг обладнання. Класично використовують два види лвингу: фЫансовий та оперативний. Деяк вчен та практики описують схеми субл^ингу, зворотного л^ингу, мжнародного л^ингу тощо.
Водночас багатограннють л^ингових вщносин може включати абсолютно нетрадицмы пщходи його використання. Вгтчизняы ф¡нансов¡ компанп та банки недооцЫюють потенц¡ал л¡зингового б¡знесу, чим блокують соб¡ доступ до нового, бтьш прогресивного активу. Визначаючи переваги використання лвингових опеpац¡й, потp¡бно звернути ува-гу на сучасн¡ механ¡зми використання лвингу ¡з залученням
банк¡вських ресурса. Дан¡ схеми ф¡нансування можуть стати ефективною альтернативою традицмним способам креди-тування як для оновлення основних засобв, так ¡ для ефек-тивного отримання об¡гових кошт¡в.
Зокрема, варто видтити так¡ нетpадиц¡йн¡ способи поед-нання л¡зингового механ¡зму та банювського кап¡талу, як:
- використання лвингу персоналу в банк¡вському бвнеа;
- застосовування кредитних ¡стоp¡й банюв в л¡зингових в¡дносинах;
- л^инг неpухомост¡;
- укладання ф¡нансових контракта енергозбереження.
Дан¡ методи в багатьох випадках успшно використову-
ються в заруб^нм пpактиц¡ ¡ слабо розвинен в Укpаïн¡. Роз-ширення традифйних способ¡в використання л¡зингу в умовах вггчизняно''' економ¡ки дозволить активвувати ринок л¡зингових послуг, надати банкам додатков¡ джерела ¡нвестування коштю та зб¡льшить використання л¡зингу вггчизняними пщприемствами.
Лнал!з дослщжень та публкащй з проблеми. Серед вгтчизняних досл¡дник¡в проблем л¡зингу, що вивчали поед-нання «л¡зинг-банк», сл¡д зазначити Н.М. Внукову, В.1. МЬ щенка, Н.Г. Слав'янську, О.Г. Луб'яницького, 0.0. Ляхову, Н.С. Рязанову, 0.0. Непочатенко, 0.Б. Васильчишин. Укра'н-ськ¡ дослщники зосередили свою увагу на таких напрямах, як
© B.I. ФРИДЕЛЬ, 2015
Формування ринкових вщносин в YKpa'rni № 4 (167)/2015 61
кредитування банками лвингових компанй використання зворотного лвингу для переоформлення кредитноУ заборго-ваноси створення банками доч^ых л^ингових компанм са-моспйно та в повднаны з ¡ншими фЫансовими установами (страховими, консалтинговими, ¡нвестицмними компант-ми). Заруб¡жн¡ досл¡дники значно глибше досл¡джуються на-прями використання лвингу. До традиц¡йних метод¡в л^ингу додаються леверидж л¡зинг, сек'юритизац¡я л^ингових ак-тив¡в, операцп ленд-л¡зу та мезонЫного кредитування [1]. Серед заруб^них автор¡в доц¡льно вид¡лити таких як Terrel G. Bressler, Tyler C. Willibrand, Glenn D. Westley.
Мета crani. Основним завданням даного дослщження е розгляд та характеристика сучасних способа використання л¡зингового механвму, що ефективно застосовуються у практик заруб¡жних кра'н у окремих вггчизняних компан¡й. Зокрема, демонстрац¡я макроеконом¡чних можливостей використання нетрадифйних способ¡в лвингу в Украíн¡ ¡з залу-ченням банювських ресурс¡в.
Виклад основного Marepiany. Л'зинг персоналу. Бть-ше 1% вщ загальноУ к¡лькост¡ зайнятих людей у США ¡ краУ-нах ЗахщноУ бвропи знаходяться у штат кадрових агентств-л¡зингодавц¡в. Щор¡чно юльюсть м¡жнародних компан¡й, що спец¡ал¡зуються на кадровому лвингу, зб¡льшуeться в 1,5 раза, а ¿'хнм сумарний обк сьогодн¡ перевищуе $60 млрд. на рк. Отже, ¡ в нашм краíн¡ кадровий л¡зинг буде набува-ти все б¡льшоí популярност¡ [2]. Загалом, л^инг персоналу представляв собою надання послуг працюника, що знахо-диться у штат¡ компанп-л^ингодавця, компанп'-орендарю. Л¡зингова компан¡я бере на себе вс зобов'язання ¡ проце-дури, пов'язан з оформленням та утриманням ствробггни-к¡в. А л¡зингоотримувач отримуе прибуток за рахунок робо-ти цього ствроб^ника ¡ оплачуе л^ингодавцю винагороду, яка включав в себе заробггну плату прац¡вника. Тобто лН зинг персоналу (staff leasing) - це форма тимчасового або термЫового залучення працвниюв з¡ сторони. Переваги даного пщходу взаEмовиг¡дн¡ для вах учасник¡в угоди: ком-пан¡í-л¡зингодавця, працюника та роботодавця-л^ингоо-держувача. До таких послуг зазвичай залучають в перюд термЫовоУ роботи або сезонних роб^; за потреби незамЫ-ного постмного спец¡ал¡ста; при необх¡дност¡ виконання спец^л^ованих роб¡т, що не пов'язан¡ з основною дтльню-тю орган¡зац¡í; у випадку, коли нема можливост утримувати постмний штат прац¡вник¡в [3].
Банки можуть ефективно використовувати л¡зинг персоналу у сво1х ц¡лях. Особливо попит на таю послуги з'являвться впродовж кризових перюдв. До переваг використання лвин-гу персоналу в банювсьюй практиц¡ можна в¡днести таю [4]:
- зменшення непродуктивноí адм¡н¡стративно-паперовоí роботи службою персоналу банку, пов'язаноí з оформленням власних працюниюв, зниження обсяг¡в кадрового дто-водства, а також виключення затрат на розрахунок оплати праф;
- зниження витрат на компенсацмы пакети (тимчасовим спвроб^никам вони або не передбачаються взагал^ або в мУмальый юлькост^;
- суттвве зменшення юридичноí вщповщальност перед прац¡вниками та зниження ризику, пов'язаного з виплатою компенсафй на випадок 1хнього зв¡льнення;
- можливють пост¡йноí зм¡ни прац¡вник¡в, якщо вони не пщходять за тими чи ¡ншими причинами. Деяк банки роз-глядають це як пост¡йний випробувальний термЫ;
- уникнення простою у випадку, коли ствроб^ник захво-рв або взяв в¡дпустку (за угодою л^ингу персоналу його зобов'язан¡ замЫити на даний пер¡од);
- можливють отримати пост¡йного сп¡вроб¡тника. Якщо такий пщходить банку, останн¡й може перевести його до себе у штат пюля «випробування» безкоштовно, тобто, це ви-ключав витрати на пщб^ персоналу.
Зрозум¡ло, що використання лвингу персоналу як аль-тернативне кадрове ршення в банк¡вськ¡й практик за умов кризи не в абсолютним виходом, осюльки нав¡ть така практика передбачав певн¡ недолки, як¡ варто врахувати:
- лвинг персоналу б¡льш дорогий в порвняны ¡з штат-ними прац¡вниками. Банк змушений оплачувати за послуги компани л¡зингодавцю (ставка плати за оренду коливавться в середньому в¡д 15 до 20% вщ суми фонду оплати прац^. Також на всю суму нараховувться ПДВ. Ут¡м зарубин банки активно користуються таким видом послуг, осюльки вони отримують квалфкований персонал у в¡дпов¡дн¡й ктькост та за короткий терм¡н. Тобто банку не доводиться вкладати час ¡ гроол в пошук та навчання, що компенсув б¡льш¡ затра-ти на тимчасовий персонал;
- банки також можуть вивести власний персонал у штат кадрового агентства на певний перюд, але тут з'являються моралью проблеми з персоналом, який не завжди добре сприймав такий крок керюництва;
- можливе зменшення лояльного ставлення власних пра-цюниюв вщносно банку та його оргаызацмно-корпоратив-ноГ культури.
Укра^сью вчен¡, що досл¡джували л¡зинг персоналу (0.6. Купцова, Л.М. Большая, В.В. Рвник), переконан¡, що у даного виду послуг хороол перспективи в УкраУ, в тому чис-л¡ при сп¡впрац¡ з банками. Адже в¡н дозволяв багатьом банкам зважено прийняти ршення про рацюнальне використання персоналу та його ресурса в сво1й робот¡. Банк суттвво покращув власну д¡яльн¡сть за рахунок свовчасного набору (зв¡льнення) персоналу за допомогою компаый л¡зингодавц¡в, що особливо актуально в нестабтьних економнних умовах.
Використання кредитних ¡сторй банюв у л'зингових вд-носинах. Л¡зингов¡ компани вщчувають труднощ¡, аналву-ючи потенфйних л¡зингоотримувач¡в, внасл¡док в¡дсутност¡ достатньоУ ¡нформац¡í про кредитну ¡стор¡ю кл^нта. В краЬ нах, де л^инг складав суттввий процент кап¡тальних ¡нвес-тиц¡й, процедури анал¡зу суттвво спрощуються, осюльки простий телефонний дзв¡нок може надати ¡нформа^ю про кредитну ¡стор^ потенц¡йного л¡зингоотримувача. В Украíн¡ процес отримання кредитноí ¡стор¡í суттвво ускладнювться. Станом на 30.04.2014 в УкраУн д¡ють дев'ять бюро кредитних ¡сторм [5]. Водночас сьогодн¡ розвиваються ф^ми, як¡ зд¡йснюють орган¡зац¡ю рвних схем контролю за предметами л^ингу на прохання л¡зингових компашй. Банки в активними користувачами та партнерами бюро кредитних ¡сторм, тому залучення л^ингових компан¡й до ц° ствп-рац¡ дозволить íм спростити процес оцЫки кредитоспро-можност¡ кл^нта, що, свовю чергою, сприятиме збтьшен-ню к¡лькост¡ л¡зингових операц¡й.
62 Формування ринкових вщносин в УкраУнл № 4 (167)/2015
Л'зинг нepyxoмocтi. Пpeдмeтoм дoгoвopy лiзингy мoжe 60-ти pyxoмe тa нepyxoмe мaйнo, в пpoцeci викopиcтaння якoгo нeoбxiдним е збepeжeння нaтypaльниx влacтивocтeй, тoбтo цe нecпoживчi peчi. Щoдo нepyxoмocтi, тo е пeвнi oбмeжeн-ня. Taк, зeмeльнi дiлянки a6o iншi пpиpoднi oá^™ нe мoжyть 6ути пpeдмeтoм лiзингoвиx вiднocин, aджe ïx викopиcтaння з пiдпpиeмницькoю мeтoю визнaчaeтьcя cпeцiaлiзoвaним зa-кoнoдaвcтвoм. Oднoчacнo кoмepцiйнa нepyxoмicть нaбyвae вce бтыхю''' пoпyляpнocтi в лiзингoвoмy бiзнeci.
Biтчизнянi лiзингoвi кoмпaнiï пpoпoнyють cвoïм клieнтaм лiзинг для o^po^ra pядy кoмepцiйнoï нepyxoмocтi. Haпpи-клaд, «BTБ Лiзинг Укpaïнa», «Paйффaйзeн Лiзинг Aвaль», «IHr Лiзинг Укpaïнa», «O^ Лiзинг», «УнiKpeдит Лiзинг» [6]. Пepeвaжнo кoмпaнiями пpoпoнyeтьcя iндивiдyaльнi ф^н-coвi piшeння, якi пoeднyють в coái piзнi вapiaнти пepeдoплaти, пepeдaчi нepyxoмocтi нa пeвний cтpoк, пpoдaж тa звopoтний лiзинг зaвepшeниx oб'eктiв TOI|O. Бaнки мoжyть eфeктивнo викopиcтoвyвaти тaкий вид лiзингy y cвoïx цiляx. Hacaмпepeд - як мoжливicть caмocтiйнo нaдaвaти пocлyги з лiзингy нe-pyxoмocтi a6o чepeз влacнi дoчipнi кoмпaнiï. Taк, ПpивaтБaнк нaдae тaкy мoжливicть ^ol^ клieнтaм. Cepeд пepeлiкy бaн-кiвcькиx пocлyг зaзнaчaeтьcя «ф^ндовий лiзинг нa нepyxo-мicть» [7]. Tara пocлyгa е вигiднa бaнкy, ocкiльки пpидбaння y влacнicть нepyxoмocтi пocтiйнo виникae в бyдь-якoгo пщ-пpиeмcтвa. Oтpимaти дoвгocтpoкoвий кpeдит бyдe пpoблe-мaтичним зaвдaнням, aflœ;e мaйнo, |o плaнyeтьcя купити зa дoпoмoгoю бaнкiвcькoï пoзички, нe мoжe ^ужити йoгo зa-cтaвoю. Boднoчac пpи лiзингy нepyxoмocтi дoпycкaeтьcя пe-peдaчa пpидбaнoгo мaйнa кpeдитopy в якocтi зaбeзпeчeння. Лiзинг нepyxoмocтi мaйжe ычим нe вiдpiзняeтьcя вiд дoгoвo-piв зa iншими oб'eктaми лiзингy. B йoгo ocнoвi тaкoж пoля-гае cтaндapтнa yгoдa лiзингy, якa yклaдaeтьcя бeзпocepeд-ньo мiж лiзингoдaвцeм тa лiзингooдepжyвaчeм.
З iншoгo бoкy, бaнки мoжyть пepeдaвaти в лiзинг нepyxo-мicть, |o зaлишилacь в ''жшй влacнocтi як зacтaвa. B пepioд низькoгo пoпитy нa нepyxoмe мaйнo тaкa cxeмa мoжe бути нaбaгaтo вигiднiшa, нiж пpoдaж нa втopиннoмy pинкy. Taкoж бaнк як кoмepцiйнa ycтaнoвa мoжe caмocтiйнo викopиcтo-вyвaти тaкy пocлyгy пpи poзшиpeннi вщд^нь. Oкpiм збepe-жeння oбiгoвиx гаш^в для бaнкy дo пepeвaг лiзингy нepyxo-мocтi вiднocять [В]: тpивaлий cтpoк дoгoвopy, нeзaлeжнicть лiзингoвиx плaтeжiв вiд кoн'юнктypи pинкy нepyxoмocтi, era-нoмiя нa пoдaткoвиx плaтeжax, пpeдмeт лiзингy кpaщe зaxи-щeний вщ peйдepcькиx зaxoплeнь.
Бaгaтo вiтчизняниx тa зapyбiжниx aвтopiв oпиcyють лiзинг як rnociá iнвecтyвaння в iннoвaцiйний poзвитoк пiдпpиeмcтв piзниx гaлyзeй: П.M. Лeyc, P.B. Лaвpoв, M.B. Шкpoбoт, B.O. Kacьянeнкo, Л.M. Cтиpeнкo, Л.Л. Пaлexoвa, A.A. Aюпoв. У вЬ тчизнянoмy зaкoнoдaвcтвi icнye чинний «Пpимipний iннoвa-цiйний дoгoвip, який пepeдбaчae зacтocyвaння фiнaнcoвo-гo лiзингy», зaтвepджeний Miнicтepcтвoм Укpaïни y cпpaвax нayки i тexнoлoгiй Q3.Q3.9B [9]. Mи пoгoджyeмocь iз зaзнa-чeними aвтopaми щoдo iннoвaцiйнoгo xapaктepy лiзингy, aлe зayвaжyeмo, |o тeopeтичнi пepeвaги щoдo пoкpaщeння ви-poбничиx тexнoлoгiй нa ocнoвi лiзингy е нeдocтaтнiми для пo-внoгo poзyмiння йoгo iннoвaцiйнoï cклaдoвoï. Ocoбливo дe-тaльнoгo aнaлiзy пoтpeбyють мoжливi cпocoби зacтocyвaння iннoвaцiйниx cxeм лiзингy в пpaктичнiй poбoтi лiзингoдaвцiв.
Л'зинг eнepгoзбepeжeння. Пpoaнaлiзyвaвши тeopeтичнi нaпpaцювaння тa пpaктичний зapyбiжний дocвiд, ми звepтa-eмo yвaгy нa тaкий iннoвaцiйний cпociб викopиcтaння лiзингy, як фiнaнcoвi кoнтpaкти eнepгoзбepeжeння. Чiткoгo визнaчeн-ня чи тeopeтичнoгo пoняття тaкoгo типу кoнтaктiв нe нaвo-дитьcя дocлiдникaми. Haближeнa пpaктикa ïx зacтocyвaння пoшиpюeтьcя iз Pociï й зyмoвлeнa Фeдepaльним зaкoнoм PÔ №261-ФЗ «^po eнepгoзбepeжeння i пpo пiдвищeння eнep-гeтичнoï eфeктивнocтi», який вcтyпив в дю з 1 квiтня 2Q13 po^ [1Q]. Згiднo з цим зaкoнoм внocятьcя змiни в pяд нopмa-тивниx aктiв й пoнoвлюютьcя нopмaтиви eнepгoзбepeжeння нa виpoбничиx пiдпpиeмcтвax, |o зyмoвлюe пepexiд дo бтьш eфeктивниx cпocoбiв виpoбництвa. Bнacлiдoк цьoгo pяд пщ-пpиeмcтв yклaдaли фiнaнcoвi кoнтpaкти eнepгoзбepeжeння, якi зoбoв'язaли виpoбникiв oнoвити влacнe oблaднaння вщ-пoвiднo дo вимoг чиннoгo зaкoнoдaвcтвa. B пpaктицi нaйбiльш чacтo тaкi упэди yклaдaютьcя виpoбникaми ocвiтлювaльнoгo ocнaщeння («Инэнтex», «AтoмCвeт», «ACУ Энepгoплaн»].
B Укpaïнi тaкoж icнye pяд нopмaтивниx aктiв, |o cпpямo-вaнi нa пщвищ^ння eфeктивнocтi викopиcтaння eнepгeтич-ниx pecypciв. Ocнoвoпoлoжними е «Koмплeкcнa дepжaв-нa пpoгpaмa eнepгoзбepeжeння», зaтвepджeнa пocтaнoвoю ^бмЫу №14B вiд Q5.Q2.97 [11] тa Дepжaвнa цiльoвa era-нoмiчнa пpoгpaмa eнepгoeфeктивнocтi нa 2Q1Q-2Q15 poки, зaтвepджeнa пocтaнoвoю Kaбмiнoм №243 вiд Q1.Q3.2Q1Q [12]. Oкpiм цьoгo, фyнкцioнye Дepжaвнe aгeнтcтвo з eнepгo-eфeктивнocтi тa eнepгoзбepeжeння Укpaïни [13].
Biтчизнянi пoтpeби в eнepгoзбepiгaючиx тexнoлoгiяx зу-мoвлeнi нe лишe тeндeнцiями cyчacнoï eкoнoмiки тa зacтapi-лим oблaднaнням, a й ^товими вимoгaми. Пoвнoцiннe вxo-джeння Укpaïни в 6вpoпeйcький Corc^ пoтpeбye дoтpимaння бaгaтьox вимoг eнepгoeфeктивнocтi. (Для пpиклaдy: y фуд-н 2QQ5 poкy GC диpeктивнo зoбoв'язaв yci кpaïни aльянcy poзpoбити нaцioнaльнi плaни дiй з пiдвищeння eнepгoeфeк-тивнocтi, вiдпoвiднo дo якиx з 2QQB дo 2Q17 piк кoжнa з 27 ^afa GC пoвиннa щopiчнo дocягaти щoнaймeншe 1% eкoнo-мп eлeктpoeнepгiï.] Eнepгoeмнicть BBП в Укpaïнi y пepepaxyн-ку нa yмoвнe пaливo (пoкaзник нaфтoвoгo eквiвaлeнтy) cтa-нoвить Q,9B кг н^./З. B eвpoпeйcькoмy Coюзi цeй пoкaзник y cepeдньoмy cтaнoвить Q,27, y Hiмeччинi - Q,25, в Япoнiï -Q,2Q, y Пoльщi - Q,47, y Pociï - Q,9Q [14].
Cyттeвe пoкpaщeння тaкoï пpoблeмнoï cитyaцiï мoжливe зa paxyнoк лiзингy. Oкpiм тpaдицiйниx cпocoбiв викopиcтaн-ня виpoбничoï функцГ' лiзингy (пepeдaчi oблaднaння в лiзинг для oнoвлeння виpoбництвa) ми пpoпoнyeмo викopиcтoвy-вaти фiнaнcoвi кoнтpaкти eнepгoзбepeжeння нa ocнoвi лЬ зингoвoгo мexaнiзмy. Cyть тaкoгo кoнтpaктy пoлягae в кyпiв-лi й пepeдaчi лiзингoвoю кoмпaнieю нoвiтньoгo oблaднaння пiдпpиeмcтвy, якe внacлiдoк пoвнoï зaмiни тexнoлoгiчнoгo ocнaщeння oтpимye здeшeвлeння влacниx виpoбничиx a6o eкcплyaтaцiйниx витpaт. Cyмy oтpимaнoï знижки пiдпpиeм-cтвo витpaчae нa cплaтy лiзингoвиx плaтeжiв, чим пocтyпoвo викyпoвye вжe дiючe ycтaткyвaння. Taким чинoм, виpoбник, нe збтьшуючи влacнi витpaти в ocнoвнi зacoби (вoни зaли-шaютьcя нa тому ж piвнi, |o й дo oнoвлeння], oтpимye нoвi тexнoлoгiï (див. pиc.).
1. Лiзингoдaвeць oцiнюe кpeдитocпpoмoжнicть виpoбникa i poзpaxoвye eнepгoзбepiгaючy знижку.
Фopмyвaння pинкoвиx вiднocин в yKpami № 4 (167)/2015 63
Mexaнiзм взacмoдiï yчacникiв фiнaнcoвoгo кoнтpaктy eнepгoзбepeжeння нa ocнoвi лiзингy
Poзpoблeнo aвтopoм.
2. Узгoдивши з виpoбникoм xapaктepиcтики Ta вapтicть oблaднaння, лiзингoдaвeць звepтaeтьcя в бaнк щoдo oтpи-мaння кpeдитy для кyпiвлi oб'eктa лiзингy.
3. Oтpимaвши пoзикy, лiзингoдaвeць нaдcилae зaмoвлeн-ня пocтaчaльникy.
4. Kyпiвля Ta пepeдaчa пpaвa влacнocтi нa oблaднaння лЬ зин^вм кoмпaнiï.
5. Дocтaвкa oб'eктa лiзингy виpoбникy i пpиймaння oблaд-нaння в eкcплyaтaцiю.
6. Cплaтa лiзингoвиx плaтeжiв з oтpимaнoï вигoди вщ га-pиcтyвaння нoвим ycтaткyвaнням.
7. Пoвepнeння кpeдитy бaнкy з виплaтoю вiдcoткiв.
В. Пepeдaчa пpaв влacнocтi нa ycтaткyвaння лiзингooдep-жyвaчy пюля пoвнoï cплaти лiзингoвиx плaтeжiв.
Пpoцec yклaдaння yгoди eнepгoзбepeжeння пpoxoдить y двa eтaпи: пiдгoтoвчий Ta oпepaцiйний. Пiдгoтoвчий eтaп включae вибip виpoбникa Ta poзpaxyнoк eнepгoзбepiгaючoï знижки. He кoжнe пiдпpиeмcтвo пiдпaдae пiд вигаду фiнaнcoвoгo кoнтp-aктy eнepгoзбepeжeння, o^^^ внacлiдoк зaмiни юную^-ro oблaднaння нoвим мae вiдбyтиcя cyттeвий eфeкт eкoнoмiï. Haпpиклaд, мaлi пiдпpиeмcтвa, в якиx чacткa eкcплyaтaцiйниx aбo виpoбничиx витpaт e нeвиcoкoю, oтpимaють низьку мap-жу eкoнoмiï, щo нe дoзвoлить Ум cплaтити лiзингoвi плaтeжi зa yмoв пpиcкopeнoï aмopтизaцiï tayœe мaлa вигoдa лiзингo-вiй кoмпaнiï). A cepeднi Ta вeликi виpoбники внacлiдoк мacш-тaбнocтi виpoбництвa oдepжyють вeликy мapжy eкoнoмiï, to-му мoжyть пoгacити лiзингoвi плaтeжi в rapo™ cтpoки. Якщo пiдпpиeмcтвo пiдпaдae пiд пoтpiбнy кaтeгopiю, лiзингoвa гам-пaнiя yклaдae з ним кoнтpaкт eнepгoзбepeжeння й зaлyчae iншиx yчacникiв yгoди. Oпepaцiйний eтaп oxoплюe бeзпoce-peдню кyпiвлю oблaднaння лiзингoвoю кoмпaнieю Ta пepeдa-4y йoгo виpoбникy, yклaвши дoгoвip фiнaнcoвoгo лiзингy. Bи-6íp пocтaчaльникa мoжe вiдбyвaтиcя виpoбникoм aбo caмим лiзингoдaвцeм. B дpyгoмy випaдкy лiзингoвa кoмпaнiя пpo-cto cтимyлюe з6ут зaздaлeгiдь визнaчeнoмy пocтaчaльни-ку eнepгoзбepiгaючoгo ocнaщeння. Пepeдaчa пpaв влacнocтi
нa oб'eкт лiзингy мiж лiзингoдaвцeм Ta пocтaчaльникoм вщ-бyвaeтьcя нa ocнoвi дoгoвopy кyпiвлi-пpoдaжy. Дocтaвкa Ta ввeдeння ycтaткyвaння в eкcплyaтaцiю здiйcнюeтьcя в мeж-ax пpaв нa кopиcтyвaння, якi oтpимye виpoбник вiд лiзингo-вoï кoмпaнiï. Пюля пoвнoï cплaти лiзингoвиx плaтeжiв пpaвo влacнocтi нa пpeдмeт лiзингy пepexoдить дo лiзингooдepжy-вaчa, якщo дoгoвopoм нe пepeдбaчeнe iншe.
Як пpaвилo, для пoвнoгo фiнaнcyвaння кoнтpaктy eнep-гoзбepeжeння зaлyчaeтьcя бaнк. Лiзингoвa кoмпaнiя y^a-дae кpeдитний дoгoвip й пюля oтpимaння лiзингoвиx плaтe-жiв cплaчye пoзикy Ta вiдcoтки. Бaнкy нe вигiднo caмocтiйнo здiйcнювaти Taw oпepaцiï, ocкiльки oтpимaнe в кpeдит ycTaT-кyвaння бyдe oбтяжyвaти йoгo бaлaнc, тoмy тaкi oпepaцiï пpoвoдятьcя зa дoпoмoгoю лiзингoвoï кoмпaнiï. Oкpiм o^o-вниx yчacникiв фiнaнcoвoгo кoнтpaктy eнepгoзбepeжeння дo ньoгo мoжyть зaлyчaтиcя: cтpaxoвa кoмпaнiя (для cTpaxy-вaння oб'eктa лiзингy), кoнcaлтингoвa кoмпaнiя (для пoшyкy Ta aнaлiзy вiдпoвiдниx лiзингooдepжyвaчiв, poзpaxyнкy pизи-кiв), дoдaткoвi бaнки тoщo.
Для пpaктичнoгo poзyмiння otoco60 зacтocyвaння ф^н-coвиx кoнтpaктiв eнepгoзбepeжeння нa ocнoвi лiзингy, poз-глянeмo пpиклaд мoжливoгo ïx викopиcтaння у дepжaвнiй ycтaнoвi - ДBHЗ «KHEУ iм. Baдимa Гeтьмaнa». Зa ocнoвy ми взяли виpiшeння пpoблeми знaчнoï eнepгoeмнocтi eлeктpo-oблaднaння yнiвepcитeтy. Bитpaти нa eлeктpoeнepгiю у 2O14 po^ в cepeдньoмy cтaнoвили 25O ™c. гpн./мic., щo зaймae знaчнy питому вaгy в cтpyктypi витpaт ycтaнoви. Змeншити cyмy виплaт мoжливo чepeз пoвнy зaмiнy ocвiтлювaльнoгo eлeктpooблaднaння нa бiльш eнepгoeфeктивнe, нaпpиклaд cвiтлoдioднe. Дaний тип ycтaткyвaння дoзвoляe змeншити витpaти eлeктpoeнepгiï у B-1O paзiв пopiвнянo зi звичaй-ними лaмпaми poзжapювaння [15]. Bapтicть вcтaнoвлeн-ня cвiтлoдioднoгo ocвiтлeння нa 1 кaбiнeт poзмipoм 25 кв. м cтaнoвить 32OO фн. [1б]. У тaблицi пpeдcтaвлeний poзpa-xyнoк зaмiни eлeктpooблaднaння в 1-му кopпyci (гoлoвний кopпyc) Ю-ЕУ. Пpи цьoмy для aвaнcoвoгo плaтeжy ми зaлy-
64 Фopмyвaння pинкoвиx вiднocин в УкpaÏнi № 4 (167)/2015
Розрахунок BapTOCTi замши освгглювального електрообладнання з термшом виплати 3 роки на приклад! КНЕУ ¡м. Вадима Гетьмана, грн.
Варлсть св!тлодюдного обладнання Сума кредиту для авансового платежу (10%) 48 000
1 каб!нет (25 кв. м) 3 200 Вщсотки за кредитом (30% р!чних в!д суми кредиту) 43 200
1 аудитор!я (50 кв. м) 6 400 Плата л!зингов!й компани (20% р!чних в!д вартост! обладнання) 288 000
10 каб. та 10 ауд. (1 поверх) 96 000 Встановлення обладнання (10% вщ вартост! обладнання) 48 000
5 поверх!в (1 корпус) 480 000 Супутн! витрати (5% вщ вартост! обладнання) 24 000
Сума витрат для зам!ни обладнання: 931 200
Витрати на електроенерпю за 1 корпус (головний) 35 000
Витрати на електроенерпю п!сля зам!ни обладнання за 1 корпус (зменшення у 8 раз!в) 4 375
Залишок коотв (економ!я) за 1 корпус 30625
Сума економи за 3 роки 1 102 500
Сума л!зингових платеж!в 931 200
Залишок п!сля виплати 171 300
Складено автором.
чаемо кредит у банку (глд 30% р!чних), тобто для проведения реконструкци абсолютно не потребуемо додаткових коотв.
Таким чином, враховуючи bcí можлив! витрати (повна вар-т!сть обладнання, залучення кредиту та сплати вщсотюв за ним, плата л!зингов!й компани, варт!сть встановлення устат-кування та додатков! витрати), використовуючи схему контракту енергозбереження на основ! л!зингу, вдаеться повн!стю зам!нити осв!тлювальне електрообладнання й виплатити bcí зобов'язання впродовж трьохр!чного терм!ну. Такий спос!б е надзвичайно ефективним та доцтьним для установи.
Найб!льш випдними ф!нансов! контракти енергозбереження е для пщприемств з великими витратами електроенерги (зам!на ламп розжарювання газорозрядним та свгглодюдним освгглен-ням); л!зингоодержувачам, як! мають можлив!сть встановлення вщновлювальноУ електроенерги (вггрогенератори, сонячн! бата-реУ); транспортним компан!ям ¡з застар!лим автопарком; п!дпри-емствам з промисловими виробничими лУями та ¡н. У п!дсумку механ!зм ф!нансових контракт!в енергозбереження на основ! л!-зингу поеднуе ¡нтереси вс!х учасник!в. Виробник отримуе нов!тне обладнання, л!зингова компан!я - прибуток з л!зингових плате-ж!в, постачальник - збут власноУ продукци, а банк - в!дсотки за кредитом. 0кр!м цього, держава зменшуе енергоемн!сть ВВП, що покращуе ¡м!дж енергозбер!гаючоУ економ!ки.
Висновки
Розглянут! в дан!й статт способи використання л!зингу ще раз пщтверджуються багатогранн!сть даного ¡нструменту ф!-нансування. 0кр!м традиц!йного розум!ння л!зингу як довго-строковоУ оренди з можлив!стю викупу у л!зингових компан!й е можлив!сть поеднати своУ зусилля з банками в межах сп!вп-рац! з бюро кредитних ¡стор!й, л!зингу персоналу та л!зингу не-рухомост!. Застосовування кредитних ¡стор!й банк!в у л!зинго-вих вщносинах робить можливим для л!зингодавц!в спрощення процесу оц!нки кредитоспроможност! кп!ента та зб!льшуе л!-зинговий портфель. Використання л!зингу персоналу в банк!в-ському б!знес! дозволяе банкам ефективн!ше проводити адм!-н!стрування в кризовий перюд, уникнути проблем з п!дбором прац!вник!в, б!льш зважено прийняти ршення про рацюнальне використання персоналу. Л!зинг нерухомост! надае банкам як можливкть обслуговувати кл!ент!в новою послугою, так Í кра-щий спос!б продажу застави через механ!зм л!зингу. Способи
взаемоди л!зингового та банк!вського сектор!в на основ! укла-дання ф!нансових контракт!в енергозбереження вигщн! як ф!-нансовим установам, так Í поеднують в соб! державы ¡нтереси щодо зменшення енергоемност! технолопй.
Варто зауважити, що на цьому нетрадиц!йн! способи використання л!зингового механ!зму не завершуються. (Для прикладу: леверидж-л!зинг е довол! популярним видом л!-зингу в США та краУнах ЗахщноУ бвропи.) В УкраУн! даний вид л!зингу практично не зустр!чаеться н! в теоретичних напра-цюваннях, н! в практичному використанн!. Тому завданнями подальших наукових дослщжень може стати саме анал!з та характеристика можливостей використання заруб!жних ви-д!в л!зингу в украУнських умовах.
Список використаних джерел
1. Mezzanine Finance. Final Report [Електрон. ресурс] - Режим доступу: http://ec.europa.eu/enterprise/newsroom/cf/_ getdocument.cfm?doc_id=1065
2. Лизинг персонала, аутстаффинг - современные технологии на рынке труда [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://www. podborkadrov.ru/articles/detail.php?ID=24561
3. Лизинг и аутсорсинг персонала. Терминология. [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://www.stsgr.rU/component/content/article/4
4. Купцова 0.6. Застосування л!зингу персоналу в умовах кри-зи в банювсьюй практик / 0.6. Купцова, Л.М. Большая. [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://archive.nbuv.gov.ua/portal/soc_ gum/biznes/2009_1/2009/01/090112.pdf
5. бдиний реестр бюро кредитних ¡стор!й [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://nfp.gov.ua/content/inshi-reestri-ta-pereliki.html
6. Лзинг комерцйноУ нерухомосй [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://www.unicreditleasing.ua/opencms/export/sites/locat/ukraine/ ua/documents/UniCredit_Leasing_Company_0verview_2013_UA.pdf
7. Умови та правила надання банювських послуг Приват-Банк [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://privatbank. ua/rules/index.php?docid=1qdtU23M-rWv3aKgxgVp4KhBRh_ sPe2bu7dxJN8v9010&ln=ua
8. Л!зинг нерухомост! як один з перспективних напрямюв лг зингу. [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://kreditka-ot-privatbanka.org.ua/lizynh-neruhomosti.html
9. Договр, МУстерство УкраУни у справах науки ¡ технолопй [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://zakon.nau.ua/doc/?doc_id=251417
Формування ринкових вщносин в УкраУн № 4 (167)/2015 65
10. Федеральный закон Российской Федерации №291 -ФЗ от 30.12.2012 [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://www. rg.ru/2013/01/11/teplo-dok.html
11. Про Комплексну державну програму енергозбереження Укра-Т'ни: Постанова КМУ №148 вщ 05.02.97 [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/148-97-%D0%BF
12. Про затвердження Державно! цтьовоТ економнно'Т програми енергоефективностй Постанова КМУ №243 вщ 01.03.2010 (станом на 11.06.2013) [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http:// zakon4.rada.gov.ua/laws/show/243-2010-%D0%BF
13. Офщйний сайт Державного агентства з енергоефективност [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://saee.gov.ua/
14. Використання енергозбер1гаючих технолопй в краУнах 6С: до-свщ для УкраУни: Аналогична записка. [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://www.niss.gov.ua/articles/262/
1 5. Свпгодюдне освпгення: м1фи, реали та перспективи [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://litewell.com.ua/articles/ svetodiodnoe-osveschenie-mifi-realii-perspektivi
16. Розрахунок вартост впровадження свпгодюдного освплен-ня [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://www.siriusone.net/ index.php?action=page&page_id=139&lang=ua
УДК 330.341.1
ОМ. БОЙКО,
к.е.н., с.н.с., пров.н.с., 1нститут економ1ки та прогнозування НАН Украни
1ндустр1альш парки та розвиток ¡нновацшно! д1яльносл в Укра'шГ
У статтi здйснено анал'з iндустральних паркв в Укран та визначено фактори, що впливають на ¡хне формування. Проанал'зовано нормативно-правову базу, орентовану на пдтримку створення та функцюнування ндустральних пар-юв. Запропоновано механiзми стимулювання розвитку iндустрiальних парюв в УкраУ.
Ключов! слова: ндустральний парк, нормативно-правова база, державна п^дтримка.
А.Н. БОЙКО,
к.э.н., с.н.с, вед.н.с., Институт экономики и прогнозирования НАН Украины
Индустриальные парки и развитие инновационной деятельности в Украине
В статье осуществлен анализ индустриальных парков в Украине и определены факторы, влияющие на их формирование. Проанализирована нормативно-правовая база, ориентированная на поддержку создания и функиионирования индустриальных парков. Предложены механизмы стимулирования развития индустриальных парков в Украине.
Ключевые слова: индустриальный парк, нормативно-правовая база, государственная поддержка.
The article presents the analysis of the industrial parks in Ukraine and the factors influencing their formation. Analyzed the legal framework aimed at supporting the establishment and operation of industrial parks. The mechanisms to stimulate the development of industrial parks in Ukraine.
Keywords: industrial park, the legal framework, government support.
Постановка проблемы. Одн1ею з форм пщвищення дЬ яльност промислових пщприемств, як засвщчуе свтовий досвщ, е створення нових елементв ¡нновацмно'У ¡нфра-структури, вагоме значення серед яких набувають ¡ндустрЬ альн парки, як спроможн сконцентрувати ¡нтелектуальы, фЫансов^ матервльы та ¡нол види ресурса.
Лнал!з дослщжень та публшащй з проблемы. Особли-вост оргаызацп спецвльних форм ¡нновацмно'У дтльносл, в тому чи^ розвитку технополов, технопарюв, ¡ндустр^льних парюв, б^несНнкубаторв, ¡нновацмно-технолопчних цен-тр¡в, кластера та ¡н., висв¡тлювали у своУх наукових працях так¡ видатн¡ фахвц^ як В. Aндр¡анов, У. Андрусов, А. Асаул,
B. Баронов, А. БовЫ, Ю. Брушко, Н. Гальчинська, А. Гончаров, Д. Дмитрова, В. Евтушина, Л. Загвойська, Н. Зубаревич,
C. 1ванов, Г. КостюнЫа, В. Ляшенко, О. Молдован, А. Новков, С. Приходько, К. Рудий, Д. Санатов, А. Сел¡ванов, С. Соколен-ко, Д. Черток, В. Якимович та ¡н. Однак необхщно зазначити, що питання потребуе подальшого досл¡дження та генезису.
Мета статт! полягае у досл¡дженн¡ св¡тового та вггчизня-ного досв¡ду особливостей органвацп спец¡альних форм ¡н-новац¡йноí дтльностг
Виклад основного матер!алу. У краУнах св¡ту функцюнуе понад 20 тис. ¡ндустрвльних парк¡в. Так, зокрема в Ымеччи-
н¡ функц¡онуe понад 200 ¡ндустрвльних парк¡в, у Туреччин¡ -262, у В'eтнам¡ - 200, у Чехи - близько 14, у Польщ¡ - понад 60, а в США - понад 400 одиниць [1-4]. Можна видтити таю основы риси сучасних ¡ндустр^льних парюв:
1. Характерними рисами формування та розвитку ¡нду-стрвльних парив на свтовому р¡вн¡ е: розташування по-близу населеного пункту; земельна дтянка функц¡ональне призначення якоУ полягае у промисловому буд¡вництв¡; на-явн¡сть великих транспортних вузл¡в (дороги, аеропорт, мор-ський порт, зал^ничы шляхи); розроблення единоУ концепци розвитку комплексу; надання комункацмних послуг будь-якого типу, необх¡дних для органваци виробничого проце-су; наявн¡сть виробничих, складських офюних прим¡щень в межах територп ¡ндустр¡ального парку; профес¡йна та ефек-тивна система органвацп' пщ'Узних шлях¡в, м¡сця стоянки вантажного та легкового автотранспорту, зони завантажен-ня-розвантаження, контрольно-пропускноУ зони тощо; пщ-тримка розвитку проекту органами влади; наявнють профе-смно'У управлЫсько'У компанп'.
2. В залежност в¡д виду послуг, що надаються парко-резидентам, вир¡зняють три типи ¡ндустрвльних парк¡в:
1 Публ'кацю Ыдготовлено за виконання НДР «!мплементаи)я ви-соких технологiй в економку Украни», державний реестра^йний №0112U004938.
66 Формування ринкових вщносин в УкраУы № 4 (167)/2015
© ОМ. БОЙКО, 2015
