CC BY
571
УДК 001.895 (075.8)
А.А. Захарова
ИННОВАЦИОННЫЙ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТЫ: ЧТО ИХ
ОБЪЕДИНЯЕТ?
Широкое практическое применение и наибольший интерес в настоящее время представляют два вида проектов: инновационный и инвестиционный. Чем же они отличаются, и что их сближает, -является предметом публикуемого исследования.
Инновационные и инвестиционные проекты.
A.A. Zakharova
INNOVATIVE & INVESTMENT PROJECTS: WHAT IS COMMON?
Two types of projects, innovative and investment, present a wide practical usage and the greatest interest now. The article researches the distinction and similarity of the subject.
Innovative and investment projects.
Между инновационными и инвестиционными проектами есть много общего и несколько меньше отличий. Чтобы выявить их, необходимо предварительно уяснить, что представляют собой исходные понятия: соответственно, инновации и инвестиции; инновационная и инвестиционная деятельности; инновационные и инвестиционные проекты.
В российской экономической литературе и других источниках продолжает отсутствовать однозначное толкование инновации (нововведения): существуют широкий и узкий подходы к ее определению [1-21]. Подобная ситуация порождает определенные проблемы не только в теоретическом, но и в чисто практическом плане и вызывает необходимость принятия закона об инновационной деятельности. Следует отметить, что Конституция Российской Федерации не определяет предмет ведения инновационного законодательства. Отчасти это можно объяснить тем, что на момент принятия Основного закона РФ инновационная деятельность не была столь широко востребована [8].
В общем понимании (широкий подход) под инновацией подразумевают осуществление изменений путем внедрения чего-либо нового. В рамках данного подхода различные специалисты определяют нововведение либо как результат целесообразной творческой деятельности, практическое применение которого приводит к существенным изменениям в функционировании системы, либо как процесс внедрения нового вместо ранее действовавшего, но устаревшего. В узком смысле инновация - новое, как правило, техническое решение, осуществленное на практике.
В соответствии с «Руководством Фраскати» (документ принят ОЭСР1 в 1993 г. в итальянском городе Фраскати) инновация определяется как конечный результат
1 ОЭСР - организация экономического сотрудничества и развития.
инновационной деятельности, получивший воплощение в виде нового или усовершенствованного продукта, внедренного на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности, либо нового подхода к социальным услугам.
Следует отметить, что представление инновации в виде новой техники является, по мнению многих специалистов, некорректным, так как термин «новая техника» характеризует производственную сферу, в то время как инновации охватывают все сферы деятельности общества: производственную, экономическую, организационную, правовую, социальную [5].
Следует разграничивать понятия «новшество», «новация», «инновация» [5, 10, 13, 14,
20].
Новшество - это оформленный результат фундаментальных (поисковых), прикладных исследований, разработок или экспериментальных работ в какой-либо сфере деятельности по повышению ее эффективности. Новшества могут оформляться в виде: патентной документации на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, рационализаторские предложения; документации на новый или усовершенствованный продукт, технологию, управленческий или производственный процесс, в виде организационной, производственной или другой структуры; ноу-хау; документов (стандартов, рекомендаций, методик, инструкций и т.п.); результатов маркетинговых исследований и т. д.
Новшества могут разрабатываться как для собственных нужд (для внедрения в собственном производстве или для накопления), так и для продажи. Таким образом, они могут быть либо покупными, либо собственной разработки [14, 20, 21].
Новшество и новация - это почти одно и то же. Однако некоторые авторы пытаются их различать. Например, новшество, разработанное, но не внедренное в практической деятельности, называется новацией [5].
Необходимо иметь в виду, что в гражданском праве также применяется термин «новация», однако он трактуется иначе и никакого отношения к инноватике (науке о инновациях) не имеет. Так, в ст. 414 ГК РФ (часть 1) под новацией понимается прекращение первоначального обязательства между сторонами путем замены его другим обязательством.
В отечественной практике инновацию рассматривают как конечный результат (или просто результат) инновационной деятельности, в зарубежной - как деятельность, процесс изменений. На наш взгляд, можно предложить следующее определение: инновация (нововведение) - результат научной деятельности, получивший воплощение в виде нового или усовершенствованного продукта, внедренного и востребованного на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности, либо новой или усовершенствованной организационно-экономической формы, обеспечивающей экономическую и /или иную выгоду [6, 13].
В отличие от новшеств инновации не могут быть покупными и могут осуществляться только на конкретном предприятии (как результат внедрения новшеств) [20, 21].
Следует также различать ретроинновации и псевдоинновации.
Ретроинновации - инновации, воспроизводящие на новом уровне ранее производившиеся изделия, способы и средства их производства [17].
Псевдоинновации (или рационализирующие, формальные инновации) - это
инновации, направленные на частичное улучшение устаревших поколений техники и технологии и обычно тормозящие технический прогресс (они либо не дают эффекта для общества, либо приносят отрицательный эффект) [5, 15]. В псевдоинновациях
осуществляются, как правило, частные, чаще всего декоративного характера (форма, цвет) изменения устаревших поколений техники и технологии, которые по своей сути тормозят технический прогресс. Примерами псевдоинноваций могут быть:
а) введение в практику обслуживания населения элементарных бытовых услуг (удобств) [13];
б) незначительные технические или внешние изменения в продукте, оставляющие неизменным его конструктивное исполнение и не оказывающие достаточно заметного влияния на параметры, свойства, стоимость того или иного изделия [5, 13, 14];
в) расширение номенклатуры продукции за счет ввода в производство не выпускавшихся ранее на данном предприятии видов продукции (возможно, не профильных), но уже достаточно известных на рынке сбыта с целью обеспечения сиюминутного спроса и доходов предприятия [5, 13, 14];
г) чайник с двумя носиками [5] и др.
В отличие от инноваций, инвестиции и инвестиционная деятельность в отечественной экономике и литературе представлены значительно шире и толкование их однозначно [2, 2224]. Термин «инвестиция» входит в число наиболее часто используемых понятий в экономике, находящейся в процессе трансформации или испытывающей подъем. Это понятие происходит от латинского туеБйо - одеваю и подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику внутри страны и за границей. В руководствах по инвестиционной деятельности его, как правило, трактуют в широком смысле, понимая под инвестицией «расходование ресурсов в надежде на получение доходов в будущем, по истечении достаточно длительного периода времени» [23].
В законодательстве Российской Федерации инвестиции определены как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта [2].
Традиционно различают два вида инвестиций - финансовые и реальные. Первые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы - паи, акции, облигации; вторые - в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер. За реальными инвестициями в российском законодательстве закреплен специальный термин - капитальные вложения, под которыми понимают инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты [23].
Таким образом, у инноваций и инвестиций присутствует общая сторона. Первые представляют собой новинку, реализуемую на рынке, вторые - вкладываемый капитал, но и те и другие имеют своей целью получение прибыли или дохода, либо снижение расходов вследствие положительного экономического эффекта от изменения объекта управления, либо получение иного полезного эффекта.
Сравним определения (понятия) инвестиционной и инновационной деятельностей. Если инвестиционная деятельность трактуется более или менее однозначно как «вложение инвестиций (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта» [2], то для инновационной деятельности (как и для инноваций) в научной литературе отсутствует единый подход к ее пониманию (определению). В нижеприведенных нормативных документах и литературных источниках термин «инновационная деятельность» используется в следующих значениях:
а) в «Основных направлениях политики Российской Федерации в области развития инновационной системы на период до 2010 года» [15] под инновационной деятельностью понимается «выполнение работ и/или оказание услуг, направленных на:
- создание и организацию производства принципиально новой или с новыми потребительскими свойствами продукции (товаров, работ, услуг);
- создание и применение новых или модернизацию существующих способов (технологий) ее производства, распространения и использования;
- применение структурных, финансово-экономических, кадровых
информационных и иных инноваций (нововведений) при выпуске и сбыте продукции (товаров, работ, услуг), обеспечивающих экономию затрат или создающих условия для такой экономии».
б) в Модельном законе [1] инновационная деятельность определяется как деятельность, обеспечивающая создание и реализацию (введение в гражданский оборот) новаций (новшеств) и получение на их основе практического результата (нововведения) в виде новой продукции (товара, услуги), нового способа производства (технологии), а также реализованных на практике решений (мер) организационного, производственнотехнического, социально-экономического и другого характера, оказывающих позитивное влияние на сферу производства, общественные отношения и сферу управления обществом.
Отметим, что прочие определения инновационной деятельности [3, 4, 6, 11, 13, 14, 19-21] по смыслу совпадают с приведенными выше. Таким образом, эти два вида деятельности имеют общую цель - получение прибыли (дохода) и/или иного положительного эффекта и, одновременно, различаются подходами к ее достижению: инновационная - создание и внедрение (введение) новшества (новации), инвестиционная
- финансовая и другая имущественная поддержка первой.
Интересна точка зрения П.Н. Завлина, Л.С. Барютина, А.К. Казанцева,
Л.Э. Миндели и др.[14], которые вводят следующее определение: «Деятельность, связанная с капитальными вложениями в инновации, называется инновационноинвестиционной деятельностью». Аналогичная мысль встречается у И.Т. Балабанова [13], который считает, что «инновации - это инвестиции в новации, то есть в новшества». Тем самым оба вида деятельности уравниваются, делаются равноправными.
Однако подобная трактовка, на наш взгляд, выглядит слишком узкой, ограничивающей понятие инновационной деятельности. Действительно, инновационная деятельность - не только инвестирование, это, прежде всего, научные разработки, маркетинговые исследования, вопросы товародвижения и многое другое. Поэтому можно согласиться с Р.А. Фатхутдиновым, который считает, что «инновационная деятельность понимается несколько шире, что она включает в себя деятельность инвестиционную» [20]. Косвенное подтверждение сказанному можно увидеть и в определении инновационного проекта, данном в [16], где говорится: «Финансирование работ... должно осуществляться за счет средств заемных, привлеченных, находящихся в самостоятельном распоряжении, а также других средств, не запрещенных законом». Кроме того, в Законе Саратовской области [3] «Об инновациях и инновационной деятельности» говорится прямо: «Инновационная деятельность - процесс использования результатов . деятельности человека и включающий в себя . управленческую и инвестиционную деятельность».
Таким образом, понятие инновационной деятельности более широкое: оно включает в себя инвестиции как стадию (фазу, этап) на пути достижения более высокой цели. Инвестиционная деятельность является частью, функцией деятельности инновационной.
Инвестиционная и инновационная деятельности (как и реальные инвестиции [23]), как правило, оформляются (реализуются) в виде так называемых инвестиционных и инновационных проектов. Согласно Закону [2] «инвестиционный проект есть обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».
Таким образом, если следовать букве закона, то инвестиционный проект трактуется как набор документации, содержащий два крупных блока документов:
- документально оформленное обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектносметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);
- бизнес-план как описание практических действий по осуществлению инвестиций.
Однако на практике инвестиционный проект не сводится к набору документов, а
понимается в более широком аспекте - как последовательность действий, связанных с обоснованием объемов и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания и продолжения проекта и итоговой оценкой результативности проекта при его завершении. В этом случае инвестиционному проекту свойственна определенная этапность, т. е. он развивается в виде предусмотренных стадий (фаз), а набор документов, обосновывающих его целесообразность и эффективность, выступает лишь одним из элементов, хотя и ключевых, проекта в целом [23].
П.Л. Виленский и др. [22] под инвестиционным проектом понимают любое мероприятие (предложение), направленное на достижение определенных целей (экономического или внеэкономического характера) и требующее для своей реализации расхода или использования капитальных ресурсов (природных ресурсов, машин, оборудования и т. д.), т. е. капиталообразующих инвестиций.
В.М. Попов, С.И. Ляпунов и С.Г. Млодик [25] определяют инвестиционный проект (авторы называют его бизнес-проектом) как ограниченное по времени, целенаправленное изменение системы с установленными требованиями к качеству результатов, рамками расхода средств и ресурсов и специфической организацией по его разработке и реализации.
В современной экономической литературе и официальных документах также отсутствуют однозначные толкования и классификация инновационных проектов. Так, Закон Саратовской области [3] трактует инновационный проект как продукт (результат) инновационной деятельности, определяющий технологию и результаты освоения конкретной инновации, а инновационный научно-технический проект - как форму организации инновационной деятельности, осуществляющей решение конкретной научнотехнической проблемы с целью получения инновационного продукта.
Закон Воронежской области [4] определяет инновационный проект как документацию, содержащую: задание организации-исполнителю на выполнение работ, протокол согласования стоимости работ, календарный план исполнения работ, научнотехническое задание с проектной документацией на разработку изделия или технологии, содержащей инновационное решение поставленной задачи.
Р. А. Фатхутдинов [20] понятие «инновационный проект» рассматривает:
- как форму целевого управления инновационной деятельностью;
- как процесс осуществления инноваций;
- как комплект документов.
Как форма целевого управления инновационной деятельностью инновационный проект представляет собой сложную систему взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей (задач) на приоритетных направлениях развития науки и техники.
Как процесс осуществления инноваций - это совокупность выполняемых в определенной последовательности научных, технологических, производственных, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, приводящих к инновациям.
Одновременно инновационный проект - это комплект технической, организационно-плановой и расчетно-финансовой документации, необходимой для реализации целей проекта (на Западе для обозначения этого аспекта используется термин «design»).
Учитывая все три приведенных выше аспекта, Р.А. Фатхутдинов дает следующее определение: инновационный проект - это комплект документов, определяющих систему научно обоснованных целей и мероприятий по решению проблемы, организацию инновационных процессов в пространстве и во времени.
П.Н. Завлин и др. [14], учитывая те же приведенные выше аспекты, под инновационным проектом понимают систему взаимоувязанных целей и программ их достижения, представляющих собой комплекс научно-исследовательских, опытноконструкторских, производственных, организационных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, соответствующим образом организованных (увязанных по ресурсам, срокам и исполнителям), оформленных комплектом проектной документации и обеспечивающих эффективное решение конкретной научно-технической задачи (проблемы), выраженной в количественных показателях и приводящих к инновации.
А.Г. Поршнев и др. [19] считают, что «инновационными проектами являются разработки обновленных или новых изделий и комплексов, технологий, организаций».
А.Ф. Наумов [13] дает свою формулировку инновационного проекта: это система (совокупность, комплект) организационно-правовых, научно-технических (инженерных) и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления инновационного процесса или описывающих его, позволяющая материализовать результат научной (научно-исследовательской) и научно-технической деятельности (новшество) в сфере производства (или услуг) и довести его до потребителя.
В приложении к проекту «Основных направлений политики Российской Федерации в области развития инновационной системы на период до 2010 года» [6, 15] под инновационным проектом понимается «обоснованный интересами рынка комплекс мероприятий, согласованный по ресурсам, исполнителям и срокам их осуществления, обеспечивающий эффективную разработку создания и освоения инновационного продукта.
Как видно, многие авторы (источники) едины в одном понимании термина «инновационный проект», дают практически аналогичные и исчерпывающие определения, поэтому отсутствует необходимость что-то добавлять или перефразировать. Однако можно сформулировать более конкретное определение понятия инновационного проекта, которое удовлетворяет всем основным признакам, не противоречит ни одному из приведенных ранее определений и рассматривает инновационный проект как проектнодокументационное отражение (сопровождение, обеспечение, описание) стадий (фаз) и этапов инновационного процесса, а именно: инновационный проект - это комплект документов (проектных материалов), содержащих формулировки цели и задач предстоящей деятельности и описывающих комплекс практических действий, которые позволяют создать и/или предложить одно или несколько новшеств, материализовать их в сфере производства (или услуг) и довести до потребителя (рынка) [12].
Литературный обзор определений (понятий) инновационного проекта был широко представлен в работе [12], однако и в других источниках можно встретить определения инновационного проекта: и как системы мероприятий, и как комплекта документации [6,
7, 13, 19, 20, 26]. Кроме того, авторы [25] констатируют, что «преобладающее большинство проектов носит инвестиционный (затратный) характер. К инвестиционным обычно относят проекты, главной целью которых является вложение средств в различные виды бизнеса для получения прибыли. В этой группе проектов выделяют инновационные проекты, к которым относят систему различных нововведений, обеспечивающих непрерывное развитие организационно-экономических систем (компаний)».
Таким образом, по своей сущности и структуре проектных материалов инновационный проект имеет много общего с инвестиционным. Однако, между ними имеются и отличия [13].
Р.А. Фатхутдинов [20] убедительно раскрывает их на примере постановки цели (целеполагания) проектирования, вытекающей из целей инвестиций и инноваций,
инвестиционной и инновационной деятельностей. По его мнению, целью инвестиций является получение прибыли от вложенных средств любым путем, а целью инноваций -улучшение объекта инвестирования. Поэтому инновационная деятельность (как и инновационный проект) преследует более высокие цели, чем инвестиционная (или инвестиционный проект). Инвестиции - это средства инноваций. Отсюда можно сделать вывод, что инвестиционная деятельность является частью (функцией) инновационной деятельности, а инвестиционный проект является составной частью (стадией, фазой) инновационного проекта. Такое толкование инновационного проекта органически увязывается с инновационным процессом.
Так как же соотносятся между собой инвестиционный и инновационный проекты? Несмотря на обилие публикаций, этот вопрос почти обойден в научной литературе, но в свете вышесказанного можно отметить следующие отличительные черты проектов [13]:
- инвестиционный проект предполагает получение прибыли, используя в основном, традиционные (известные ранее) технологии и товары, инновационный -только создавая новые технологии и/или продукты;
- как правило, инвестиционный проект осуществляется на основе какой-либо базы, располагающей основным капиталом; при реализации инновационного проекта базу приходится создавать или существенно изменять имеющуюся;
- наконец, инновационный проект в силу наукоемкости продукции тесно связан с наукой, имеет с ней обратную связь, тогда как инвестиционный пользуется уже законченными, зарекомендовавшими себя разработками.
Вместе с тем, следует подчеркнуть, что на предынвестиционной стадии (фазе) [14, 20] инновационный проект полностью аналогичен инвестиционному, что подтверждается тождественностью используемых методик и показателей оценки эффективности проектов. В соответствии с рекомендациями ЮНИДО2 в зарубежной [20] и отечественной практике [11] для оценки эффективности инновационных проектов применяются показатели, идентичные рекомендованным для оценки эффективности инвестиционных проектов [24]. Это, как правило, интегральный эффект (чистый дисконтированный доход), индекс рентабельности (индекс доходности), норма рентабельности (внутренняя норма доходности), период окупаемости (срок окупаемости). Различаются лишь названия показателей, содержание же остается неизменным.
Кроме того, П.Н. Завлин и др.[14] констатируют, что на предынвестиционной стадии (фазе) разработки инновационного проекта следующие его характеристики практически не отличаются от любого инвестиционного проекта:
- потребность в инвестициях для организации производства и реализации нововведения (товара, услуги), которая может быть оценена с достаточной степенью достоверности на основе планируемых масштабов реализации проекта;
- наличие неопределенности в объемах продаж (вероятности коммерческого успеха), уровень которой зависит как от внутренних факторов (глубины и направленности маркетинговых исследований, например), так и внешних факторов (конъюнктуры рынка).
В этом случае на предынвестиционной стадии (фазе) инновационные проекты могут оцениваться с помощью показателей, характеризующих эффективность инвестиций.
Согласно Модельному закону [1]:
- инновационный проект - документ, определяющий увязанный по срокам и исполнителям комплекс работ, организационных условий, требований к источникам финансирования, к способам организации производства, к техническим характеристикам и потребительским свойствам разрабатываемой и поставляемой на внутренний и внешний рынки конкурентоспособной наукоемкой инновационной продукции;
- инвестиционный проект - документ, содержащий порядок финансирования инновационной деятельности, установленный в соответствии с техническими
2 ЮНИДО - Организация Объединенных Наций по промышленному развитию.
регламентами и стандартами бухгалтерского учета и финансовой отчетности или в соответствии с иным порядком, принятым в государстве.
Как видно из вышесказанного, абсолютное большинство инновационных проектов имеют инвестиционный (затратный) характер, содержат в той или иной степени инвестиционную составляющую, поэтому разделение проектов на инвестиционные и инновационные достаточно условное. Такие проекты называют взаимодополняющими и рекомендуют объединять их в один, например, - инновационный или инновационноинвестиционный [22].
Таким образом, инновационный и инвестиционный проекты взаимно дополняют друг друга, органично взаимосвязаны и взаимозависимы, являются синтезом двух замыслов (идей), двумя частями одного целого проекта - инновационно-инвестиционного. Первая его часть нацелена на создание и внедрение (введение в оборот) новшества, вторая
- на финансовую (инвестиционную) поддержку первой.
ЛИТЕРАТУРА
1. Модельный закон «Об инновационной деятельности» // Инновации. 2007. № 1. С. 12-13.
2. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
3. Закон Саратовской области от 25 июля 1997 г. № 50-ЗСО «Об инновациях и инновационной деятельности».
4. Закон Воронежской области от 11 декабря 2003 года № 68-ОЗ «Об
инновационной политике на территории Воронежской области».
5. Василевская И. В. Инновационный менеджмент: учеб. пособие /
И.В. Василевская. М.: РИОР, 2004. 80 с.
6. Винокуров В.И. Основные термины и определения в сфере инноваций /
B.И. Винокуров // Инновации. 2005. № 4. С. 6-15.
7. Инновационный менеджмент: учебник для студентов вузов / под ред.
C.Д. Ильенкова. М.: ЮНИТИ, 2007. 335 с.
8. Кванина В.В. Инновации: Определимся с понятиями? / В.В. Кванина //
Администратор образования. 2007. № 1. С. 75-81.
9. Кондрашова Т.К. Инновационная модель для российской экономики / Т.К.
Кондрашова // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. 2005. № 6. С. 21-24.
10. Кистаубаев А.А. Новшество и инновация / А.А. Кистаубаев // Вестник
Оренбургского государственного университета. 2003. № 3. С. 159-161.
11. Мызрова О. А. Развитие и современное состояние теории инновации / О. А. Мызрова // Инновации. 2006. № 7. С. 79-83.
12. Наумов А.Ф. Инновационное проектирование / А.Ф. Наумов, А.А. Захарова // Фундаментальные и прикладные исследования. 2007. № 1. С. 11-16.
13. Наумов А. Ф. Организация инновационной деятельности в потребительской кооперации региона: монография / А.Ф. Наумов. Энгельс: РИИЦ ПКИ, 2003. 168 с.
14. Основы инновационного менеджмента: теория и практика: учебник / под ред. А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. М.: Экономика, 2004. 518 с.
15. Основные направления политики Российской Федерации в области развития инновационной системы на период до 2010 года // Инновации. 2005. № 7. С. 3-6.
16. Порядок формирования, финансирования и выполнения инновационных научно-технических программ и проектов: норм.-метод. материалы. М.: ГК РФ по высшему образованию, 1996. 108 с. (серия «Инновационная деятельность, вып. 8).
17. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия / Е.Е. Румянцева. М.: ИНФРА-М, 2006. 810 с.
18. Уваров А.Ф. Понятие термина «инновация» в деятельности учебно-научноинновационного комплекса/ А.Ф. Уваров, Ю.М. Осипов // Инновации. 2006. № 2. С. 84-85.
19. Управление организацией: учебник / под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. М.: ИНФРА-М, 1999. бб9 с.
2G. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: учебник / Р.А. Фатхутдинов. М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2GGG. б24 с.
21. Фатхутдинов Р.А. Организация производства: учебник / Р.А. Фатхутдинов. М.: ИНФРА-М, 2GG2. б72 с.
22. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: учеб.-практ. пособие / П. Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С. А. Смоляк. М.: Дело, 2GG1.
23. Инвестиции: учебник / под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. М.: ТК ВЕЛЬБИ: Проспект, 2005. 440 с.
24. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Вторая редакция / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров. М.: Экономика,
25. Бизнес-планирование: учебник / под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова, С.Г. Млодика. М.: Финансы и статистика, 2007. 816 с.
26. Инновационные проекты: опыт Новосибирского научного центра / Ин-т экономики и орг. пром. пр-ва Сиб. отд-ния РАН. Новосибирск, 2004. 116 с.
S32 с.
2GGG. 421 с.
Захарова Анастасия Анатольевна —
аспирант кафедры «Экономика» Поволжской академии государственной службы им. П.А. Столыпина, г. Саратов
Zakharova Anastasya Anatolyevna -
Graduate Student of the Department
of «Economics» Povolzhsky Academy of State
Service in the name of P.A. Stolypin, Saratov
Статья поступила в редакцию 03.07.08, принята к опубликованию 05.09.08
