CC BY
304118
ECONOMICS / <<ш^шетим~лш®мак>>#щ17)),2©1]9
УДК 336.7
Молоканов А.И.
Финансовый университет при Правительстве РФ, г. Москва, Россия
DOI: 10.24411/2520-6990-2019-10392 ИННОВАЦИОННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ: РАЗВИТИЕ И ТИПИЗАЦИЯ
Molokanov A.I.
Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow INNOVATIVE FINANCIAL TECHNOLOGIES: DEVELOPMENT AND TYPIZATION
Аннотация.
В данной статье рассмотрен процесс трансформации финансовой системы под влиянием инновационных процессов и развитие в данном контексте банковских институтов. Обозначены принципы финансовых инноваций, представлены варианты дифференциации финансовых услуг, приведён пример классификации инновационных финансовых продуктов на основе сферы применения.
Abstract.
This article describes the process of transformation of the financial system under the influence of innovative processes. There are principles offinancial innovations indicated, presented the variants of differentiation offi-nancial services and an example of the classification of innovative financial products based on the scope of given applications.
Ключевые слова: инновации, финансовые институты, банки и небанковские организации, инновационные финансовые продукты, финтех.
Key words: innovations, financial institutions, banks and non-banking organizations, innovative financial products, fintech.
Распространение процесса цифровизации сопровождается ростом проникновения инноваций во все отрасли экономики. Финансовый рынок не является исключением, и финансовые инновации здесь проявляются через усиление влияния информационных технологий на принятие решений на всех этапах функционирования субъектов финансового рынка, от формирования финансового института, поиска контрагента, до заключения сделки и последующего взаимодействия. Фактически, значительная часть финансовых отношений переходит в цифровое-пространство, формируясь теперь в рамках концепции «интернета вещей» (IoT, «Internet of things»).
Цифровизация является общей характеристикой большей части современных финансовых инноваций и обусловлена ростом влияния информационно-коммуникационных технологий в процессе производства и предоставления финансовых услуг. Её влияние объективно, с учётом повышения влияния информационных технологий на жизнь человечества в целом, ростом информатизации населения и числа пользователей сети Интернет (средний темп роста доли активных пользователей от совокупного населения земли с 2000 по 2019 год -13,44%) [1]. Совокупные мировые инвестиции в финансовые технологии в 2018 году составили порядка 111,8 млрд. долл., фактически удвоившись по сравнению с предыдущим годом [2].
Развитие финансовых технологий сопровождается трансформацией моделей деятельности организаций, предоставляющих финансовые услуги: если раннее это были преимущественно банковские
организации, то в настоящее время инициативу перехватывают финтех-компании, которые, будучи небанковскими организациями, способны более эффективно оказывать аналогичные услуги. Этой тенденции способствует регулирование, находящееся в стадии становления и оказывающее опосредованное влияние но новые продукты. Финтех-инду-стрия остаётся менее регулируемой и более гибкой, чем банковская сфера, что обостряет системные риски. Старые подходы к макрорегулированию здесь малоприменимыми, и необходимы новые решения, какими могут стать сертификация протоколов, требования к организации реестров и открытых интерфейсов (Ореп-Ар^. Между тем, не отстают в развитии и классические банки: защищая своё положение, они создают на базе уже действующих систем механизмы технологического развития, в том числе - поглощая небанковские организации.
Процессы цифровизации являются поступательными, которые можно представить в виде следующих этапов развития [3].
Первый этап совпал с активизацией трансформации финансовых технологий, развитием новых финансовых инструментов, прежде всего - дерива-тивов, и вызвал значительную перестройку всей мировой финансовой системы.
Второй этап характеризуется внедрением мобильного банкинга, мобильных платежей и социальных сетей в банковскую деятельность: в данном случае фактически изменились способы взаимодействия клиентов с банками.
<<ШУШетиМ~^©и©Мак>>#1Щ17)),2(0]9 / ECONOMICS
119
Третий этап пришёлся на последние годы и вызван ростом популярности технологий, позволяющих оказывать банковские услуги небанковским организациям. Эти изменения стали значительным вызовом для банков, подтолкнув их к вступлению в острую конкурентную борьбу, в которой доступ к дешёвым финансовым ресурсам и клиентам не является залогом окончательного успеха, но требуются коренные изменения в трансформации подходов к ведению бизнеса.
В настоящее время основными тенденциями на рынке глобальной финансовой экосистемы являются консолидация активов и укрупнение сделок, глобальная экспансия финтех-инфраструктур, в частности - в сферах платежной инфраструктуры, активное наращивание инвестиций в технологии распределённых реестров, в частности - блокчейн; усиление тенденций в отрасли Insuretech, диджита-лизация банковских услуг, слияние инновационных предприятий с классическими, трансформация традиционных отраслей учётом новой специфики, наращение регуляторных требований к компаниям, работающим в данной сфере. Новые технологические системы реализуются на базе следующих принципов:
- доступность и скорость работы (Интернет как основное место предоставления услуг);
- масштабируемость и открытость (Open-Api интерфейсы);
- дистрибутивный характер (технологии распределённых реестров);
- безопасность и защищённость информаций клиентов (технологии валидации, шифрования и криптографии);
- стандартизация (токенизации элементов контракта), использование для хранения данных облачных хранилищ, для анализа - больших объёмов информации и методов машинного обучения.
Реализация данных принципов позволяет нерегулируемым участникам оказывать услуги независимо от банков, создавая почву для усиленной конкуренции.
Дифференцируя предлагаемые на сегодняшний день финтех-индустрией решения, следует выделить направления классификации [4]: по применяемой сфере деятельности - решения для банковских и небанковских организаций; по используемым в основе технологиям (распределенные реестры, облачные сервисы, Big Data); по применяемым направлениям деятельности - анализ
данных, привлечение клиентов, управление рисками. Рассматривая вопрос трансформации предоставляемых финансовых услуг, следует отметить, что их спектр значительно вырос. В частности, к финтех-сегменту можно отнести:
• продукты, связанные с осуществлением платежей - мобильные платежи, электронную коммерцию, P2P переводы, альтернативные платёжные инструменты; особенно выделяются блокчейн-тех-нологии, в частности - криптовалюты;
• инструменты финансирования, представляющие альтернативу банковским институтам в части кредитования - краудфандинг, лендинг, факторинг и в части инвестиционного бизнеса - инструменты управления активами - управления частными финансами, робо-торговля, управление рисками;
• технологии, опосредующие предоставление финансовых услуг - средства датамайнинга, маркетплесы;
• сервисы, ассоциированные с регулированием индустрии RegTech (regulatory technologies), нацеленные на обеспечение исполнения поднадзорными регуляторных требований и SupTech (supervisory technologies), способствующие осуществлению регуляторами надзорных функций.
В заключение можно отметить, что цифрови-зация финансовых отношений является неотъемлемым элементом трансформации не только финансовых рынков, но и экономики в целом. Сервисы, появляющиеся в результате интеграции инновационных технологий и финансовых услуг, становятся платформо-ориентированными. В данных условиях возникает необходимость стандартизации методов доступа к данным и развития технологий по обеспечению безопасности, защиты от новых рисков.
Список литературы
1. Lukonga I. Fintech, inclusive growth and cyber risks: a focus on the MENAP and CCA regions // IMF. IMF working papers, 2018. p. 8.
2. The pulse of Fintech 2018. Biannual global analysis of investment in fintech // KPMG. 2018. p. 10.
3. Tiberius V., Rasche C. FinTechs Disruptive Geschäftsmodelle im Finanzsektor. - Wiesbaden: Springer Gabler, 2016. p. 39-48.
4. Хабекова М. К. Обзор и систематизация теоретических подходов к процессам формирования и развития финансовых инноваций // Управленческое консультирование. 2019. № 2. С. 96-103.
