CC BY
32
Н.К. Васильева
профессор кафедры экономического анализа, д.э.н., Кубанский государственный аграрный университет
имени И.Т. Трубилина (kennad@rambler. ru) N.K. Vasilieva
Professor of the Department of Economic Analysis, Doctor of Economics, Kuban State Agrarian University name of I.T. Trubilina
Н.П. Агафонова аспирант кафедры экономического анализа, Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина (kennad@rambler.ru)
N.P. Agafonova
graduate student of the Department of Economic Analysis, Kuban State Agrarian University name of I.T. Trubilina
Э.В. Гайдаенко
соискатель кафедры экономического анализа Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина (kennad@rambler.ru)
E.V. Gaidaenko
competitor of the Department of Economic Analysis Kuban State Agrarian University name of I.T. Trubilina
ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
Аннотация. В статье обоснована необходимость развития информационно-аналитического обеспечения оценки финансового состояния организаций; дана оценка современному состоянию аграрного сектора Краснодарского края, финансового состояния отдельных сельскохозяйственных организаций; уточнена методика комплексной оценки финансового состояния с учетом финансового риска организации, позволяющая получить характеристику, направленность и интенсивность его изменения на основе использования инструментальных возможностей многокритериального анализа; предложен алгоритм определения оптимальной структуры вложенного капитала, включающий установление рациональной комбинации финансовых средств, типа финансирования деятельности и финансового риска, реализация которого позволила обосновать варианты финансово-экономического развития организаций. Резюмируется, что внедрение в практику комплексной оценки финансового состояния организаций информационно-аналитического обеспечения, аккумулирующего объективную и достоверную информацию, позволит повысить действенность принимаемых решений, результативность управления устойчивостью сельскохозяйственных организаций.
Annotation. The article substantiates the need to develop information and analytical support for assessing the financial condition of organizations; the estimation of the current state of the agrarian sector of the Krasnodar Territory, the financial condition of individual agricultural organizations; the methodology of a comprehensive assessment of the financial condition taking into account the financial risk of the organization, allowing to obtain the characteristics, direction and intensity of its changes based on the use of instrumental capabilities of multi-criteria analysis; an algorithm for determining the optimal structure of invested capital, including the establishment of a rational combination of
financial means, the type of financing activities and financial risk, the implementation of which allowed to justify the options of financial and economic development of organizations. It is summarized that the introduction into practice of a comprehensive assessment of the financial condition of organizations of information and analytical support, accumulating objective and reliable information, will improve the efficiency of decisions, the effectiveness of management of sustainability of agricultural organizations.
Ключевые слова: информационно-аналитическое обеспечение, финансово-экономическое положение, сельскохозяйственные организации.
Keywords: information and analytical support, financial and economic situation, agricultural organizations.
Развитие экономических отношений и постоянно изменяющиеся условия хозяйствования предъявляют повышенные требования к качеству и своевременности управленческих решений, принимаемых руководством организаций. Наиболее ярко это проявляется в таких высокорисковых отраслях как сельское хозяйство, о чем свидетельствует увеличение количества банкротов в АПК [3, 4]. В этих условиях повышается значимость информационно-аналитического обеспечения оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций [2]. Вопросам данной предметной области посвящены работы многих известных ученых: И. Т. Балабанова, М.А. Вахрушиной, Л.В. Донцовой, В.В. Ковалева, Н.П. Любушина, М.В. Мельник, Г.В. Савицкой, Н.Н. Селезневой, А. Д. Шеремета и др. Вместе с тем, на наш взгляд, глубина научной проработки такой многоплановой и сложной проблемы в условиях изменяющейся современной российской экономической действительности еще недостаточна.
Важной составной частью системы управления финансовым положением сельскохозяйственных организаций является объективная оценка сложившейся ситуации [1]. Результаты проведенного анализа деятельности аграриев позволили установить, что темпы роста стоимости произведённой продукции сельского хозяйства на уровне Краснодарского края за 2010-2016гг. увеличились в 2,1 раза (в Российской Федерации в 2,17 раза, в Южном Федеральном округе - в 2,4 раза). В структуре аграрного производства на долю продукции растениеводства в крае в 2016 г. приходилось 77,3%, а животноводства - 22,7%. Вместе с тем, несмотря на увеличение объемов производства, денежной выручки и прибыли, число убыточных предприятий в течение 2010-2016 гг. сохраняется на уровне 13-14%, а величина убытка варьирует от 124 млн. руб. до 102 млн. руб. (рисунок 1).
Это свидетельствуют о том, что нестабильная рыночная среда обусловливает принятие управленческих решений в условиях неопределенности, порождает возникновение финансовых рисков [5]. На это указывает снижение коэффициента текущей ликвидности, прирост финансового рычага, а также понижение рентабельности: активов, собственного капитала, продаж в разрезе отдельных видов продукции (таблица 1).
Число убыточных организаций
в % от общего числа организаций
Сумма убытка в расчете на одну убыточную организацию, млн. руб.
Рисунок 1 - Финансовые результаты деятельности сельскохозяйственных организаций Краснодарского края
Таблица 1 - Устойчивость финансово-экономического развития
сельскохозяйственных организаций Краснодарского края, 2005-2016 гг.
Показатель Среднегодовой абсолютный при- Устойчивость
рост (снижение) уровня, % роста (снижения), % изменения, %
Рентабельность продаж, % 0,05 90,96 28,80 2,96
Коэффициент текущей ликвидности -0,02 94,19 -62,40 -22,38
Коэффициент финансовой независимости -0,01 90,35 -64,80 -25,18
Коэффициент обеспеченности собственными оборот- -0,03 14,29 -78,60 -21,58
ными средствами
Коэффициент финансового рычага 0,06 58,99 72,60 22,38
Рентабельность активов, % -0,28 76,75 -60,00 -20,59
Рентабельность соб-ствен-ного капитала, % -0,16 84,08 -14,40 -7,32
На наличие проблем в части достижения устойчивости указывает и сокращение числа организаций, способных ее обеспечить на расширенной основе. Основной причиной полученных убытков служит рост себестоимости произведенной продукции и низкая цена реализации. Сложившаяся ситуация отражает дефицит инструментов информационно-аналитического и организационно-координационного модулей.
Для комплексного исследования проблем возникновения рисков финансовой несостоятельности организаций аграрного сектора большое значение имеет характеристика социально-экономических ориентиров хозяйствующих субъектов. Решение этих вопросов было рассмотрено на примере исследования сельскохозяйственных организаций: ФГУП «Кореновское», АО «Агрообъединение «Кубань», ЗАО ОПХ «Центральное».
Исследуемые хозяйства в достаточной степени обеспечены ресурсами, результативно их используют, на что указывают высокие значения рентабельности. Вместе с тем, как видно из материалов рисунка 2 , в 2016 г. по сравнению с 2014 г. эффективность их функционирования имела тенденцию снижения.
80 70 60 50
40 30 20
Рисунок 2 - Динамика рентабельности реализации продукции в отдельных сельскохозяйственных организациях Краснодарского края, %
Сложившаяся ситуация влияет на финансовое состояние сельскохозяйственных организаций. Его анализ проводился на основе применения многокритериального подхода по следующим направлениям: оценка экономической рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности. Выполненные расчеты позволили установить вариативность показателей в течение 20142016 гг. Так, коэффициент текущей ликвидности в ЗАО ОПХ «Центральное» колебался в пределах от 0,553 до 1,827, в АО «Агрообъединение «Кубань» - от 1,253 до
2014 г.
Т-г
2015 г. 2016 г.
Рентабельность от реализации продукции ФГУП «Кореновское»
Рентабельность от реализации продукции АО «Агрообъединение «Кубань» Рентабельность от реализации продукции ЗАО ОПХ «Центральное»
1,394, в ФГУП «Кореновское» - от 12,251 до 19,122. Неустойчивость в течение исследуемого периода была установлена и по таким показателям как оборачиваемость оборотных активов, коэффициент автономии.
Полученные значения указывают на наличие сформировавшихся рисковых условий, проявляющихся в отсутствии у организаций в достаточном объеме средств для погашения обязательств по кредитам и займам в полном объеме, финансовой зависимости от заемного капитала, низком уровне деловой активности и снижении доходности капитала. Нельзя не отметить значительный разброс по годам коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, отражающего финансовую устойчивость организаций. Кроме этого, как показали расчеты, прибыль в последний период росла менее высокими темпами, чем денежная выручка, что указывает на относительное увеличение издержек производства и обращения.
В процессе исследования на основе метода аналитических группировок была установлена прямая взаимосвязь между структурой капитала и уровнем экономической рентабельности. Так, у наиболее рентабельных сельскохозяйственных организаций Краснодарского края доля собственных средств увеличивалась до 70%, а заемных, соответственно, снижалась до 30%. При этом доля краткосрочных обязательств в 2,3 раза больше доли долгосрочных. Изменение эффективности финансово-хозяйственной деятельности в зависимости от уровня коэффициента концентрации собственного капитала представлено на рисунке 3.
Наибольшие значения коэффициента оборачиваемости имущества - 0,7 пункта, рентабельности активов - 15% и продаж - 20 % выявлены по группе хозяйств со значениями коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами от 0,5 до 0,75 пункта. Эти параметры могут быть рекомендованы как наиболее оптимальные для максимизации экономической рентабельности.
Рисунок 3 - Группировка средних и крупных сельскохозяйственных организаций Краснодарского края по показателю концентрации собственного капитала, % в среднем за 2015 -2016 гг.
ОА - оборотные активы; ТО - текущие обязательства; СК - собственный капитал;
Рисунок 4 - Блок-схема комплексной рейтинго-нормативной экспресс-оценки риска финансовой несостоятельности
Для рейтингового анализа риска финансовой несостоятельности организаций в процессе исследования была использована схема комплексной рейтинго-нормативной экспресс-оценки (рисунок 4) [6]. Ее применение в разрезе отдельных организаций позволило, с одной стороны, идентифицировать варианты сходных рисковых ситуаций в рамках исследуемой совокупности, а с другой - выделить менее рискованные. Так, сделан вывод о повышении эффективности управления финансовыми рисками в ФГУП «Кореновское» и АО «Агрообъединение «Кубань», о чем свидетельствует повышение рейтингового числа (таблица 2), что касается ЗАО ОПХ «Центральное», то для него установлено повышение риска финансовой несостоятельности в 2016 г. по сравнению с 2015 г.
Таблица 2 - Изменение риска финансовой несостоятельности
сельскохозяйственных организаций Краснодарского края
Организация Рейтинговое число на конец года
2014 г. 2015 г. 2016 г.
ФГУП «Кореновское» 4,60 5,46 5,53
АО «Агрообъединение «Кубань» -0,86 0,33 0,81
ЗАО ОПХ «Центральное» 0,47 0,92 0,61
Сложившаяся ситуация отражает необходимость использования комплексной системы информационно-аналитического обеспечения оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций.
Ранжирование сельскохозяйственных организаций региона в порядке возрастания рейтинговой оценки позволило условно распределить их по группам с низкой и средней степенью риска финансовой несостоятельности (таблица 3). Наличие такой информации послужило основой для определения границ перехода из «нормального» в зону «кризисного» функционирования и разработки направлений повышения эффективности управления финансовыми рисками организаций.
Таблица 3 - Распределение исследуемых сельскохозяйственных организаций Краснодарского по результатам рейтинговой оценки риска финансовой несостоятельности, на конец 2016 г.
Характеристика риска финансовой несостоятельности Значение рейтингового числа, Я Область риска финансовой несостоятельности Исследуемые сельхоз- организации
Риск высокий Я< 0 до -0,30 Область катастрофического риска х
-0,30 0,00 Область критического риска х
Риск средний 0<Я< 1 0,00 0,30 0,30 0,70 0,70^1,00 Область повышенного риска х
Область допустимого риска ЗАО ОПХ «Центральное»
Область низкого риска АО «Агрообъедине-ние «Кубань»
Риск низкий Я> 1 более 1,00 Минимального область ФГУП «Коре-новское»
Использование разработанного алгоритма дало возможность выделить четыре варианта, характеризующих типы финансирования деятельности и рисковой ситуации (таблица 4).
Из расчетов следует, что третий вариант является наиболее предпочтительным, поскольку обеспечивает сочетание «доходность-риск» для поддержания долгосрочного равновесия экономики организации. Анализ исследуемых организаций позволил установить, что для ЗАО ОПХ «Центральное» характерен агрессивный тип финансирования и повышенного риска. АО «Агрообъединение «Кубань» имеет оптимальный тип финансирования и допустимый уровень риска. Финансирование деятельности в ФГУП «Кореновское» характеризуется абсолютно устойчивым тип финансовой ситуации.
Таблица 4 - Типы финансирования деятельности и рисковой ситуации
Номер варианта
I II III IV
ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОЙ СИТУАЦИИ
Удельный вес собственного капитала в структуре валюты баланса, %
менее 30% от 30% до 60% от 60% до 75% от 75% и выше
Условия финансирования и ликвидности имущественного комплекса
Ктл < 2,0 Ксос < 0,1 Ктл > 2,0 Ксос < 0,1 или Ктл < 2,0 Ксос > 0,1 Ктл > 2,0 Ксос > 0,1 Ктл > 2,0 Ксос > 0,1
Рентабельность собственного капитала, %
менее 14% от 14% до 22% от 22% до 30% от 18% до 22%
Эффект финансового рычага, %
менее 2% от 2% до 5% от 5% до 10% от 3% до 5%
Срок окупаемости капитала, лет
более 25 от 10 до 15 от 5 до 6 от 6 до 10
ТИП ФИНАНСИРОВА НИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Кризисный Агрессивный Оптимальный Консервативный
ТИП РИСКОВОИ СИТУАЦИИ
Критического риска Повышенного риска Допустимого риска Минимального риска
Ксос - коэффициент обеспеченности собственными средствами; Ктл - коэффициент текущей ликвидности
Таким образом, применение информационно-аналитического обеспечения, аккумулирующего объективную и достоверную информацию, позволит повысить качество комплексной оценки финансового состояния, действенность и результативность принимаемых управленческих решений, и, как следствие, достичь устойчивого развития и конкурентоспособности сельскохозяйственных организаций в условиях неопределенности.
Источники:
1. Васильева Н.К. Методический подход к оценке механизма информационного обеспечения как фактор повышения эффективности управления экономическими системами / Н.К. Васильева, О.В. Тахумова, Е.В. Сидорчукова // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. 2017. № 10 (57). С. 27-29.
2. Васильева Н.К. Информационно-аналитическое обеспечение оценки прибыли предприятия / Н.К. Васильева, Е.В. Сидорчукова, В.П. Васильев, А.В. Яшина // Экономика и предпринимательство. 2017. № 9-2 (86). С. 454-459.
3. Васильев В.П. Учетно-аналитическое обеспечение оценки затрат на производство продукции в организациях аграрного сектора / В.П. Васильев, Е.В. Сидорчукова, Е.А. Коврякова // Экономика и предпринимательство. 2017. № 8-4 (85). С. 849-853.
4. Дьяков С.А. Анализ и прогнозирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций Краснодарского края в условиях стагнации экономики / С.А. Дьяков, Ю.Н. Захарова, Д.С. Ночевка, Е.В. Сидорчукова, Н.Н. Яроменко // Краснодар, 2017.-120 с
5. Мороз Н.Ю. Факторный анализ финансовой независимости организации / Н.Ю. Мороз, Е.В. Сидорчукова, М.Т. Нефидова // В сборнике: Современная экономика: проблемы, перспективы, информационное обеспечение материалы VI международной научной конференции, посвященной 95-летию Кубанского ГАУ и 15-летию кафедры теории бухгалтерского учета. 2017. С. 515-520.
6. Чернявская А.В. Анализ и управление финансовыми рисками организации: монография / Н.К. Васильева, А.В. Чернявская. - Ставрополь: изд-во «Мысль», 2011. - 157 с.
Sources:
1. Vasiliev N.K. Methodical approach to the assessment of the mechanism of information support as a factor in improving the efficiency of management of economic systems / N.K. Vasilyeva, O.V. Takhumova, E.V. Sidorchukova // Competitiveness in the global world: economics, science, technology. 2017. № 10 (57). Pp. 27-29.
2. Vasiliev N.K. Information and analytical support for the assessment of enterprises / N.K. Vasilyeva, E.V. Sidorchukova, V.P. Vasiliev, A.V. Yashin // Economy and entre-preneurship. 2017. No. 9-2 (86). Pp. 454-459.
3. Vasiliev, V.P. Accounting and analytical support for estimating the cost of production of products in organizations of the agricultural sector / V.P. Vasiliev, E.V. Sidorchukova, E.A. Kovryakova // Economy and Entrepreneurship. 2017. No. 8-4 (85). Pp. 849-853.
4. Dyakov S.A. Analysis and forecasting of the financial condition of agricultural organizations of Krasnodar Region in the conditions of a staged-nation economy / SA. Dyakov, Yu.N. Zakharova, D.S. Overnight, E.V. Sido-rchukova, N.N. Yaromenko // Krasnodar, 2017.-120 with
5. Frost N.Yu. Factor analysis of the financial independence of the organization / N.Yu. Moroz, E.V. Sidorchukova, M.T. Nefidova // In the collection: Modern economy: problems, prospects, informational support materials of the VI international scientific conference dedicated to the 95th anniversary of the Kuban State Agrarian University and the 15th anniversary of the department of accounting theory. 2017. pp. 515-520.
6. Chernyavskaya A.V. Analysis and management of financial risks of the organization: monograph / N.K. Vasilyeva, A.V. Chernyavskaya. - Stavropol: publishing house "Thought", 2011. - 157 c.
