CC BY
49
14 (38) - 2010
Проблемы глобализации
ИНФЛЯЦИЯ КАК СЛЕДСТВИЕ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
в. р. маркарян,
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической теории E-mail: markaryanvr@mail.ru Всероссийский заочный финансово-экономический институт, филиал в г. Краснодаре
Е. А. БОтИЕНкО,
бухгалтер ОАО АКБ «Крыловский» E-mail: eka-botienko@mail.ru
Статья посвящена исследованию современной инфляции как следствия проблем функционирования мирового капитализма. По мере развития кризиса темпы инфляции будут возрастать, пока борьбу с последствиями кризиса для крупных компаний не сменит стратегия развития рынков.
Девальвационная гонка на планете разрушает внутренние рынки государств, в то время как только при их укреплении и территориальном расширении при наличии протекционистской защиты возможно сдерживание и преодоление экономического кризиса.
Ключевые слова: инфляция, глобальный, кризис, хозяйство, рынок, протекционистский, потребительский спрос, структура, производство, неолиберальный, модель, антиинфляционный.
Разгадку мировой инфляции следует искать в углубляющемся кризисе (закономерном нарушении функционирования) современной модели глобального капитализма.
В погоне за прибылью за три последних десятилетия монополии забыли, что мировой рынок складывается из внутренних рынков. Если главные из них сокращались, то сокращаться должен был и весь объем мирового спроса.
Уже с начала прошлого века основными покупателями потребительских товаров являются их производители — наемные работники. Будучи
наиболее значимыми в XIX в., мелкособственнические и аристократические слои уже не играли прежней роли. Расширение мировой индустриальной зоны с 1950—1960 гг. ухудшало материальное положение ключевых потребителей (американцев и европейцев), которые оказались вынуждены прибегать к заемным средствам для обеспечения прежнего уровня потребления.
Несмотря на рост потребления средних слоев в «молодых экономиках», США и ЕС оставались главными рынками сбыта планеты. На Соединенные Штаты приходилось 40 % мирового потребления. Доля стран Европейского союза составляла от 20 до 25 %.
В 2007 г. кредитный ресурс поддержания платежеспособности населения подошел к концу в США. Банки начали массово изымать жилье у должников: по данным исследовательской компании RealtyTrac, в США в 2008 г. за долги по ипотеке были отчуждены более 860 тыс. домов, а уведомления о выселении получили более 2 млн 300 тыс. чел. В 2008 г. «американские» симптомы стали проявляться и в других странах. Обозначилось общемировое сокращение потребления. Процессы в американском хозяйстве повлияли на общемировую экономическую ситуацию [2].
Следом за Северной Америкой шла Западная Европа. Ослабление потребительского спроса оборачивалось сокращением заказов между предприятия-
Таблица 1
Изменение ежегодных приростов ИПЦ в 2001—2009 гг., %
Страны 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Развитые страны 2,1 1,9 1,3 1,7 1,9 2,3 2,3 2,1 3,4
Страны переходного периода 25,1 21,5 13,9 12,0 10,1 11,8 9,2 9,1 15,2
Развивающиеся страны 7,0 6,3 5,9 5,8 5,0 4,6 4,5 5,2 8,1
Источник: Экономический и социальный Совет ООН (URL: http://www.un.org/ru.
ми. Компании увольняли людей, что усилило сокращение сбыта. Единый процесс ослабления главных потребителей планеты породил инфляцию.
Эффективно оценить динамику потребительских цен позволяет табл. 1, в которой приводятся данные ООН по изменению индекса потребительских цен (ИПЦ) с 2000 по 2008 г. Характерно, что после рецессии 2001 г. темп увеличения потребительских цен не изменялся радикально. Однако с момента вступления глобальной экономики в 2008 г. в новый, более глубокий кризис произошел резкий скачок ИПЦ.
В первой половине 2008 г правительства осуществили попытку управлять ценами. Однако политика административного сдерживания цен на продовольствие не принесла ожидаемых результатов.
Рассмотрим более подробно механизм инфляционных процессов в различных регионах мира.
Зона Европейской экономической комиссии, куда входит 56 государств, представляет собой весьма разнообразные территории с развитыми и формирующимися экономиками и несколькими довольно бедными развивающимися странами. Кризис в разных местах по характеру его возникновения и воздействия имеет существенные различия, и реальные возможности неодинаковых стран по его преодолению также существенно отличаются в силу различных экономических условий и институциональных ограничений. В европейских странах с формирующейся рыночной экономикой кризис, приведший к значительному обесцениванию валют, в ряде случаев вызвал рост инфляции.
Лидером среди таких европейских стран по уровню инфляции являлась Украина (8,6%). Инфляция в Венгрии составляла 4,6%, в Польше — 3,5%, в Румынии — 3,1%. Декларируемый Евро-статом рост цен в государствах Западной Европы примерно равнялся 1 % [4].
Низкий уровень инфляции в странах — старых членах ЕС объяснялся
прежде всего значительно меньшем падением реальных доходов населения, чем в странах индустриальной периферии. Падение международных цен на сырьевые товары вызвало резкое снижение потребительских цен в Европе. Данные по темпам инфляции в Еврозоне представлены на рис. 1.
Аналогично Европейскому союзу выглядела ситуация и в США. Потребительские цены в 2008 г. выросли на 0,1 %, что является минимальным повышением с 1954 г. В 2007 г. была зафиксирована инфляция в 4,1 %. Об этом говорится в опубликованном отчете министерства труда.
В декабре 2008 г была зафиксирована дефляция 0,7 % (по отношению к предыдущему месяцу). Отрицательная динамика связана в первую очередь со значительным удешевлением топлива. Так, бензин в США в декабре 2008 г. упал в цене на 17,2 %. Это значение оказалось ниже прогноза аналитиков, опрошенных Bloomberg (—0,9 %). По результатам года эксперты ожидали дефляции — 0,2 %. Итоговое значение уровня инфляции в США составило 2,7 % в годовом исчислении. В декабре предыдущего года инфляция составила 0,1 %.
-1
04.2009 07.2009 Max = 4,0
10.2009 01.2010
01.2008 04.2008 07.2008 10.2008 01.2009 Min = -0,7
Источник: Мировая экономика и мировые рынки. URL: http://ereport ru.
Рис. 1. Темпы инфляции в Еврозоне в 2008—2010 гг., % к аналогичному месяцу прошлого года
7х"
39
14 (38) - 2010
Проблемы глобализации
01.2008 04.2008 07.2008 10.2008 01.2009 04.2009 07.2009 10.2009 01.2010 Min = -1,7 Max = 1,1
Источник: Мировая экономика и мировые рынки. URL: http://ereport. ru.
Рис. 2. Темпы инфляции в США, % к предыдущему месяцу
В декабре 2009 г. наблюдалось повышение уровня инфляции — цены на подержанные автомобили и грузовики увеличились, а на новые — снизились. Основной причиной увеличения уровня инфляции США в 2009 г. стало повышение уровня цен на энергоносители. В американской прессе называются и другие, менее привлекательные цифры. Эксперты все чаще предрекают ускорение инфляции. Однако отмеченное наблюдателями на Западе снижение или сохранение цен на некоторые товары порождалось дальнейшим ухудшением ситуации на рынках сбыта. Однако ухудшения эти были не столь значительны, как в странах, где фиксировался быстрый рост потребительских цен. Динамика инфляции в США наглядно представлена на рис. 2.
В 2008 г. средний уровень инфляции цен на потребительские товары в регионе ЭСКЗА (Западная Азия) составил 12,7 % по сравнению с 8,2 % в 2007 г. Вследствие неуклонного роста внутреннего спроса здесь уже отмечался рост инфляционного давления в то время, когда международные цены на сырьевые товары, в том числе на энергоресурсы, металлы и продукты питания, стали расти в 2007—2008 гг. быстрыми темпами [3].
Для стран, не являющихся экспортерами нефти, резкий рост цен на сырую нефть означал увеличение транспортных расходов. Инфляция цен на потребительские товары достигла своего пика во второй половине 2008 г. Однако, несмотря на быстрое снижение цен на сырьевые товары на мировых рынках, цены на продовольствие в регионе в целом оставались на уровне, который был значительно
выше показателей, прогнозируемых на длительную перспективу. Причинами такой тенденции к сохранению высоких цен на продовольствие являются сегментация рынка, завышение цен на товары оптовиками и стабильность цен на переработанную пищевую продукцию. К концу 2008 г. инфляционное давление в странах — членах ЭСКЗА существенно снизилось.
Что касается стран Азиатско-Тихоокеанского региона, здесь после снижения в течение двух десятилетий цены на топливо и продукты питания стали возрастать в период с 2001 по 2008 г., достигнув своего пика в первой половине 2008 г. (рис. 3). Цена на рис, основной продукт питания и источник существования для 950 млн людей, живущих в условиях крайней нищеты, пошла вверх самыми быстрыми темпами — 150 % в течение менее чем трех месяцев. По мере того, как финансовый кризис стал набирать силу после головокружительного роста в течение первых шести месяцев 2008 г., были проведены резкие понижательные корректировки цен на топливо и продукты. Столь заметная изменчивость цен 2008 г. на нефтяные и ненефтяные сырьевые товары, которая почти полностью повторяет финансовый кризис, сделала еще более очевидной тесную взаимосвязь между рынками сырьевых товаров и финансовыми рынками, а также наглядно продемонстрировала конвергенцию этих кризисов и их взаимоусили-вающий эффект.
Темпы инфляции в Африке, за исключением Зимбабве, составили в 2008 г. 10,7 % (6,4 % в 2007 г.). Более 90 % из 51 африканской страны, по которым имеются данные, зарегистрировали в 2008 г. темпы инфляции в 5 % или выше, тогда как в 2007 г. доля таких стран составляла 60 % (табл. 3). Только в трех странах (Коморские Острова, Кот-д'Ивуар и Цент-ральноафриканская Республика) темпы инфляции в 2008 г. составляли менее 5 %. В последнее время инфляция в Африке в основном была привнесена извне в виде высоких цен на энергоносители и продовольствие, связанных с большим глобальным спросом в первой половине 2008 г. [3].
К числу других факторов, способствовавших инфляционному давлению на континенте в 2008 г., относились устойчивые государственные расходы и значительный внутренний спрос, особенно в странах — экспортерах нефти.
2
&
от 200
Нефть (правая ось)
(непродовольственной) инфляции (табл. 2). С учетом слабых финансовых рынков этим странам недостает непрямых кредитно-денежных инструментов. Для них также является характерной относительно слабая координация между бюджетной и кредитно-денежной политикой.
В странах с более усложненными финансовыми рынками правительства полагаются на процентные ставки и ставки по казначейским векселям в качестве главных инструментов кредитно-денежной политики. Например, в июне 2008 г. Южная Африка повысила выкупной курс на 50 базисных пунктов до уровня в 12 %, подняв базовую ставку кредита до 15,5 %. В Египте ставки однодневного депозита и кредита были также повышены на 50 базисных пунктов до 11 и 13 % соответственно в августе 2008 г. Высокие процентные ставки могут иметь значительные отрицательные последствия и для развития, и для правительственных поступлений [3].
В целом на планете в 2009 г. продажи, как и прежде, сокращались. Различные исследовательские компании прогнозировали дальнейшее ухудшение положения. Инфляция усугубляла проблемы гло-
Таблица 2
Показатели темпов инфляции в Африке в 2008 г., количество стран*
1984 198? 1984 1986 1988 199« 199? 1994 1996 1998 ?000 ?««? ?004 ?006 ?008
Источник: данные Международного валютного фонда. URL: http://www. imf.org/external/nap/res/ commod/extemaldata.csv.
Рис. 3. Индекс цен на продовольственные товары и цены на сырую нефть марки «Брент»,
1980-2008 гг.
Так обстояло дело в странах — производителях нефти, таких как Ангола, Египет и Судан, где была отмечена инфляция на уровне 12,6, 17,1 и 15,0 % соответственно. Если не брать Зимбабве, то самые высокие темпы инфляции (41 %) в Африке в 2008 г. были зарегистрированы в Эфиопии, главным образом вследствие высоких расходов на энергоносители и продовольствие в сочетании с засухой; за ней следовали Гвинея (30 %), Сан-Томе и Принсипи (28 %) и Кения (25 %). В Зимбабве же сохраняется самый высокий уровень инфляции на континенте (11 млн %).
В большинстве африканских стран кредитно-денежная политика сконцентрирована на контроле за денежной массой с целью уменьшения основной
Показатель Африка Страны — производители нефти Страны, не являющиеся производителями нефти Страны, богатые минеральными ресурсами Страны, не располагающие минеральными ресурсами Страны к югу от Сахары
Менее 5 % 3 1 2 1 2 3
От 5 до 10 % (исключая 10 %) 23 7 16 5 18 19
От 10 до 20 % (исключая 20 %) 19 — 19 8 11 16
20 % и выше 6 - 6 2 4 6
Итого... 51 8 43 16 35 44
*Примечание: за исключением Сейшельских Островов и Свазиленда ввиду отсутствия данных. Источник: Department for Economic and Social Affairs, November 2008.
финансовая аналитика
проблемы и решения ' 41
14 (38) - 2010
Проблемы глобализации
бальной экономики, подхлестывая рост цен там, где держался сбыт (табл. 3). В обществе возникало немало новых вопросов, связанных с инфляцией, на которые нельзя было найти ответов в либеральной экспертной среде.
В марте 2010 г. среди рассматриваемых зарубежных стран наибольшее увеличение потреби-
Таблица 3
Индексы потребительских цен, %
Страна К предыдущему месяцу Март
Январь 2010 г. Февраль 2010 г. Март 2010 г. 2010 г., % к декабрю 2009 г.
Российская 101,6 100,9 100,6 103,2
Федерация
Австрия 99,6 100,2 101,0 100,8
Бельгия 98,6 102,3 100,5 101,4
Болгария 100,6 100,3 100,4 101,3
Венгрия 101,5 100,2 100,6 102,4
Германия 99,4 100,4 100,6 100,3
Греция 99,2 99,4 103,1 101,7
Дания 100,3 100,9 100,7 101,9
Ирландия 99,3 100,2 100,1 99,6
Испания 98,9 99,8 100,7 99,5
Италия 98,5 100,0 101,5 100,0
Кипр 98,6 100,3 100,9 99,8
Латвия 100,2 100,0 100,5 100,6
Литва 101,2 99,9 100,3 101,4
Люксембург 99,4 101,1 100,7 101,1
Мальта 99,5 100,3 101,4 101,1
Нидерланды 99,7 100,9 101,5 102,1
Польша 100,4 100,4 100,3 101,1
Португалия 99,4 100,0 101,2 100,6
Румыния 101,7 100,2 100,2 102,1
Словакия 100,1 100,0 100,1 100,3
Словения 99,4 100,3 101,0 100,8
Соединенное 99,8 100,4 - -
Королевство (Великобритания)
Финляндия 100,1 100,4 100,6 101,0
Франция 99,8 100,6 100,5 100,9
Чешская Респуб- 101,2 100,1 100,2 101,4
лика
Швеция 99,8 100,6 100,3 100,7
Эстония 100,3 100,3 101,2 101,8
Итого по 27 странам 99,5 100,3 100,7 100,6
Европейского союза
Бразилия 100,7 100,8 100,5 102,1
Казахстан 101,4 100,9 100,7 102,9
Канада 100,3 100,4 - -
Норвегия 99,9 101,5 100,5 101,9
Республика Корея 100,4 100,4 100,3 101,1
США 100,3 100,0 100,4 100,8
Турция 101,8 101,4 100,6 103,9
Украина 101,8 101,9 100,9 104,7
Япония 99,8 99,9 - -
Источник: [5].
тельских цен по сравнению с предыдущим месяцем наблюдалось в Греции (на 3,1 %), Италии и Нидерландах (на 1,5 %); за период с начала года — на Украине (на 4,7 %) и Турции (на 3,9 %).
В России в марте потребительские цены возросли по сравнению с предыдущим месяцем на 0,6 %, по сравнению с декабрем 2009 г. — на 3,2 % (в среднем по странам Европейского союза — на 0,7 и 0,6 % соответственно) [5].
Таким образом, рассмотрев инфляционные процессы, происходящие в мире в период глобального финансово-экономического кризиса 2008—2009 гг., можно сделать следующие выводы.
1. Инфляция может порождаться множеством факторов, не связанных напрямую с переполнением сферы обращения избыточной массой денег. На инфляцию оказывают влияние изменение структуры товарного производства, вызванное техническими трудностями, стихийными бедствиями, затратами на ведение войн. Влияют на инфляцию также спекуляция, мошенничество и оборот денег в теневой экономике.
2. Инфляция в глобальном хозяйстве в 2008— 2009 гг. вызвана прежде всего общим снижением потребительского, а с ним — и совокупного спроса.
3. Современная инфляция порождена проблемами функционирования мирового капитализма. Теория экономики переживает кризис неолиберальной экономической модели, сложившейся после кризисной полосы 1970-х гг.
4. Глобальный кризис выявил несостоятельность неолиберальных объяснений природы инфляции. Он наглядно продемонстрировал влияние потребительского спроса на изменение товарных цен. Кризисом поставлен вопрос выработки эффективных антиинфляционных мер на основе научного понимания природы инфляции, закономерностей ценовой динамики и денежного обращения.
5. Покупательная способность денег определяется их товарной обеспеченностью. Размер платежеспособного спроса на предметы потребления является решающим фактором изменения товарной массы в экономике, а значит, и покупательной силы денег. При падающем потребительском спросе снижается спрос на иные товары, усиливается инфляция.
6. Сокращение сбыта ведет к общему снижению скорости обращения денег. Товары медленнее находят покупателей либо застревают на рынке. Меняется структура цен: обеспеченность деньгами востребованных товаров возрастает, а теряющих сбыт — снижается. В результате дорожают главным
образом потребительские товары, что ведет к дальнейшему сокращению спроса малообеспеченными слоями населения и усилению инфляции.
7. На усиление инфляции играют девальва-ционные меры властей, прописанные неолиберальными экономистами, и массовые увольнения. Потребительский рынок сжимается, что ускоряет спад производства.
8. Снижение спроса на ценные бумаги, отмеченное в 2008 г. и грозящее мировой экономике по окончании стабилизации, также способствует снижению товарной обеспеченности денег, т. е. усилению инфляции.
9. Снижение скорости обращения денег вызывает феномен «исчезновения денег», нехватки платежных средств у компаний, рассматриваемый либеральными экономистами как «повышение спроса на деньги». С проблемой предлагается бороться увеличением денежной массы через вливание средств государствами в частный сектор для «удовлетворения потребности экономики в деньгах» [1]. На деле такие меры способствуют усилению инфляции и общему хозяйственному спаду. Лишь повышение потребительского спроса может повысить скорость обращения денег и вывести на свет «прячущиеся деньги».
10. Победа над инфляцией достижима лишь при повышении потребительского спроса, что возможно только при отказе от перекладывания правительствами издержек кризиса на трудящихся.
11. Без активизации потребительского спроса кризис будет углубляться, а цены на стабильно востребованные товары — расти. Без перемен в антикризисной политике в 2010—2011 гг. глобальный инфляционный процесс получит дальнейшее развитие.
12. Девальвационная гонка на планете разрушает внутренние рынки государств, в то время
как только их укреплением и территориальным расширением при наличии протекционистской защиты возможно сдерживание и преодоление экономического кризиса. Лишь в подобных условиях возможна эффективная борьба с инфляцией.
13. В ближайшие годы логично ожидать выхода инфляции из-под контроля правительств. Проводимая повсеместно политика накачки финансовых институтов деньгами осуществляется во многом благодаря эмиссии. Денежная масса в глобальной экономике растет, а доходы потребителей падают как в номинальном, так и в реальном исчислении.
14. Темпы инфляции будут возрастать, пока борьбу с последствиями кризиса для крупных компаний не сменит стратегия развития рынков. Мощным стимулом для увеличения темпов инфляции в ближайшие годы (до 2013 г.) станет рост государственной эмиссии. Выпуск новых денег останется направленным на поддержание корпораций. Поступать в экономику они будут в обход потребителей, играя на дальнейшее ослабление последних.
Список литературы
1. Кизилов В., Сапов Г. Инфляция и ее последствия // Центр «Панорама». М., 2006.
2. Колташов В., Кагарлицкий Б., Паульман В., Романенко Ю, Грук Л. Природа мировой инфляции // Институт глобализации и социальных движений. М., 2009.
3. Организация Объединенных Наций. URL: http://www.un.org/ru.
4. Статистическое управление Европейских сообществ. URL: http://epp.eurostat.ec.europa. eu/portal/page/portal/eurostat/home.
5. Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www.gks.ru.
Агентство маркетинговых коммуникаций CNews Conferences
при информационной поддержке Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ»
7 декабря 2010 года проводит
круглый стол «ИТ-аудит: возможности и результаты»
По вопросам участия, а также за дополнительной информацией обращаться по телефону +7 (495) 363-11-57 либо e-mail: events@cnews.ru http://www.cnews.ru/
финансовая аналитика
проблемы и решения
