CC BY
18Характеристика системы управления рисками в нефтегазодобывающей лизинговой
организации
Ь Л московский
■р ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ
УДК 339.187.62+ 330.332 DOI 10.24411/2413-046Х-2019-11038
Головнина Л.А.,
доктор экономических наук, профессор кафедры МТЭК Тюменского Индустриального Университета, E-mail: golovninala@tyuiu Антонова К.С,
магистрант каф. МТЭК Тюменского Индустриального Университета
Головнина Е.В., c т. преподаватель Тобольского филиала ТГУ
Головнин В.Н., к.э.н., доцент, зав. кафедрой Тобольского филиала ТГУ Седлак М.
магистрант каф. МТЭК Тюменского Индустриального Университета Аннотация: Статья посвящена вопросам системы управления рисками в нефтегазодобывающей лизинговой организации. Даётся характеристика качественной и количественной оценке риска. А также даны характеристики следующих методов оценки риска статистические методы (метод оценки вероятности исполнения, дерево решений, имитационное моделирование), аналитические методы: анализ чувствительности, метод корректировки нормы дисконта с учётом риска, метод сценариев), метод экспертных оценок (комплекс логических и математико - статистических методов и процедур, метод аналогов). Рассмотрены понятия риск -менеджмента. В заключении представлена схема классификации финансовых рисков.
Summary: The article is devoted to the issues of the risk management system in the oil and gas producing leasing organization. Characteristics of qualitative and quantitative risk assessment are given. The characteristics of the following risk assessment methods are also given: statistical methods (method for estimating the likelihood of execution, decision tree, simulation modeling), analytical methods: sensitivity analysis, discount rate adjustment method taking into account risk, scenario method), expert evaluation method (logical and mathematical complex -statistical methods and procedures, the method of analogs). The concepts of risk management are considered. In the conclusion the scheme of classification of financial risks is presented. Ключевые слова: оценка риска, методы, риск-менеджмент, классификация рисков, финансовые риски.
Keywords: risk assessment, methods, risk-management, risk classification, financial risks.
Введение
В настоящее время не существует определенной методики и стратегии управления финансовыми рисками в лизинговых организациях, а применимые в практике лизинговых организаций методики, не решают проблем комплексного управления финансовыми рисками, а ведут к удорожанию сделки и спаду спроса на лизинговые операции среди участников рынка. Кроме того, используемые в практике методы управления финансовыми рисками лишь перекладывают ответственность среди участников лизинговой сделки. Все вышеперечисленное объясняет необходимость создания более эффективных инструментов и методов Среди отечественных ученых отдельно стоит отметить труды А. П. Альгина, А.Г. Бадаловой, В.А. Горемыкина, Д.В. Домащенкова, Л.Н. Мамаевой, М. А. Рогова (4).
Стоит отметить, что в работах отечественных ученых вопросы управления рисками стали затрагиваться относительно не давно, так как в экономической науке советского времени риск относился к явлению капиталистического хозяйства.
Оценка риска нефтегазодобывающих лизинговых организаций Оценка уровня риска является одним из важнейших этапов риск - менеджмента, так как для управления риском его необходимо, прежде всего проанализировать и оценить. В экономической литературе существует множество определения этого понятия, однако, по нашему мнению, в общем случае под оценкой риска понимается систематический процесс выявления факторов и видов риска и их количественная оценка, то есть методология анализа рисков сочетает взаимодополняющие количественный и качественный подходы
[3].
Источниками информации, предназначенной для анализа риска нефтегазодобывающих лизинговых организаций, являются:
- бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, отчёт о финансовых результатах, отчёт о движении денежных средств, отчёт о движении капитала, отчёт аудитора, приложения.
- организационная структура и штатное расписание предприятия.
- карты технологических потоков (технико-производственные риски);
- договоры и контракты (деловые и юридические риски);
- себестоимость производства продукции.
- финансово-производственные планы предприятия.
Выделяются два этапа оценки риска: качественный и количественный. Задачей качественного анализа риска нефтегазодобывающих лизинговых организаций является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск, то есть:
- определение потенциальных зон риска;
- выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;
- прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.
Основная цель данного этапа оценки — выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.
Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.
В западной экономической литературе выделяют две теории риска - классическую и неоклассическую, основные положения которых представлены в таблице 1. [ 1 ].
Таблица. I — Основные положения неоклассической и классической теории
риска.
Теория риска. Пр едет авнт ели Основные положения
Классическая А. Смит, Дж. Мкпль, Сеннор, Г. Фон Тюнен. ЛС-Б. Сей, Кур сель-Сеней Риск - ущерб, отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти е результате выбраиного решения. Готовность идти на рнск - объяснение существования и присвоения прибыли
Неоклассическая А. Маршалл, А. Пнгу, Дж, М Кейнс Риск - возможность колебаний прноьпн; при этом поведение предпринимателя обуславливается концепцией предельной полезности, но ради большей прноьпн предприниматель может пойти на больший рнск
Необходимо подчеркнуть условность разделения положений классической и неоклассической школы. Если в первом случае ориентация учитывает опасность понести ущерб, а следствием является отклонение от поставленных целей, то во втором случае основа - это достижение цели, а получение ущерба - это следствие отклонения от поставленных целей.
Методы управления рисками нефтегазодобываюшей лизинговой организации представлены в табл.2
Таблица 2 — Методы управления рисками лизинговой компании
Риск Методы передачи Методы сохранения Снижен
Распред Страхо Прин Резерви Хеджир Ливере Лнми ие
еление Е-ание ятие рованне о Е-ание ификац ия тиров ание
Утр аты ши — — — - - - — -
порчи
пр едмета
лизинга
Потеря — - — - - - — -
ликвидно стн
пр едмета
лизинга
Кредитный — — — — — — — —
Валютный — - — - — - — —
Пр о:це нл ный — - — - — - — —
Операционн - — — - - - - -
ьш
Налопшнй - — — - - - -
Экономическ - - — — - - — —
ИИ
Страновай - - — - - - - -
Форм-Мажар - - — - - - - -
Для уменьшения последствий проявления риска применяется резервирование финансовых ресурсов на случай неблагоприятных изменений в деятельности компании. Создание резерва на покрытие непредвиденных расходов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающих установление соотношения между потенциальными рисками, и величиной средств.
Последствия финансовых рисков оказывают существенное влияние на финансовый результат организаций, они могут привести как к финансовым потерям, так и к полному банкротству организации, что делает их изучение и анализ важным аспектом в управлении организацией. Эффективное
Рассматривая финансовый риск лизинговой организации, стоит отметить его видовое разнообразие. Например: И.А. Бланк включает в финансовый риск следующие его виды: риск неплатежеспособности, риск снижения финансовой устойчивости, инвестиционный риск, инфляционный риск, дефляционный риск, процентный риск, депозитный риск, валютный риск, кредитный риск, налоговый риск, криминогенный риск [7].
О. С. Виханский и А. И. Наумов определяют следующий состав финансовых рисков: кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной выгоды [36]. Каждый автор предоставляет свое виденье классификации финансовых рисков. С. В. Валдайцев отмечает, что в классификацию входят такие виды рисков: кредитный, валютный, инфляционный и инвестиционный риски [18]. Р. С. Бариева определяет следующий состав финансовых рисков: валютный риск, инвестиционный риск, риск законодательных изменений [15]. На рисунке 1.2 представлены основные виды финансовых рисков лизинговой организации.
Финансовые риски лизинговой организации
Риск снижения финансовой уСТ О йчив О СТII Риск потери гш ат ежеспо со бности
Инфляционный риск <- -> Инвестиционнъгн риск
В алютньш риск <- -> Процентный риск
Налоговый риск Депозитный риск
С т рукт урнь гй риск Кредитный риск
Криминогенный риск <- -> Прочие риски
Рисунок 1.2 — Основные бшы финансового риска лизинговой организации
Представленные на рисунке 1.2 риски являются разновидностями финансового риска и связаны с экономической деятельностью лизинговой организации.
Кроме того существует достаточно развернутая классификация лизинговых рисков, представленная в таблице 3.
Таблица Ъ - Классификация рисков лизинговых конпаний
Признак Елассифиняции Риск ~ ■ [¿1 снг овой компании
1 2
По ПрТСЧТСНе ЕО ШТГЕЗ{0Е=Н1С!? Неопр елел енностп оудушег о
Неопрелел енностп повеления субъектов
Нелоетатка инфсрмвтщи
По экономическим прспедстдияи чт Ю?ШЕШШ Риск пр.'31ьл; потерь
Риск сннженна цохолностн
Риск упугц енной пег олы
По с другими рисками и степени СПЖВСТ1 Простой риск
Сло:е:ный риск
Портфельный риск
По степени допустимости Допустимый риз
Кр1сисч£ ;ш{ рпск
Катастрофичесшриск
По ьр еменному х ар актеру Кр аткоьр еменный риск
Длительный риск
Посто.'шньсй риск
По иасшгаоам пр ояь.- еши н поел едствии Риск пншнг овой слелкн
Риск лншнговог о портфеля
Риск пншнг овой кампании
По ийсштайям щюяел еннг и поел вдстдии 0 граелвЕОЙ риск
Н=1шон=льньл'[ риск
Ме^л>-нар олньл'с риск
По ео шожжоетн упр вел ения Управляемый риск
Неупр авплемын риск
По Еошожжоетипрогно Л1Р0ЕЗШК Пр огно шру емый
Не прогнозируемый
По ео!мо;кностн страх ОБешк Страху емый риск
Не страхуемый риск
По ИСТОЧНИКУ ВОЗНИКНОЕеНИа Внешний риск
Внутр енннй риск
По степенимассовости !Мас:оььл"[ риск
2Л1ШГ1ШЛЕ рХССК
Особое место занимает финансовый риск лизинговой организации, который обусловлен в первую очередь неопределенностью рыночной среды и финансовых
сегментов рынка, что в свою очередь определило появление различных разновидностей финансового риска.
Таолица 4 — С-лцеств^ющие и предлагаемые условия по лизинговым продуктам АО Лизинг»
Ттг =ПТНТ П Т:Т-.ТЕ-Г продукт С;щастЕующне условия Предлагаемые условия для надежных клиантоЕ
Легкий КО ММ гр Ч вСЕИН транспорт Пера о начальный езнос - 10% Срок лизинга - 11-60 М5-СЯЦЭ-Е Ставка - 8 % Первоначальный езнос — 0% Срок лизинга - 11 - 60 масяцэЕ Ставка - 7 %
Грузовой транспорт Первоначальный взнос — 15% Срок лизинга - 60 ЫеСЯЦеЕ Ставка - 10% Первоначальный взнос — 5 -10% Срок лизинга - 60 месяцеЕ Ставка - 9,5%
Аето бусы Первоначальный взнос - 20% Срок лизинга - 60 месяцеЕ Ставка - 9% ПарЕоначальньш взнос - 10% Срок лизинга - 60 масяцав Ставка - 9%
Спещтеяника Пера о начальный езнос — 30% Срок лизинга - 60 месяцеЕ Ставка - 11.3% ПарЕоначальньш езнос — 25% Срок лизинга - 120 масяцэЕ Ставка - 10%
Энер г етическо а ооорудовяниа Первоначальный взнос — 45% Срок лизинга - 60 месяцеЕ Ставка — 11% Первоначальный взнос — от 25 % Срок лизинга - 60 - 180 месяцаЕ Ставка — 11%
При увеличении срока лизинга и сокращении ряда ставок, можно ожидать наплыв постоянного клиентов и увеличение уровня дохода в среднем на 3 - 7%, что поможет увеличить уровень платежеспособности организации и ф финансовой устойчивости.
Помимо направлений по минимизации рисков лизинговой компании необходима разработка направлений совершенствования методов управления финансовыми рисками, которые представлены в следующем разделе.
Таолица 5 — Предлагаемый процесс управления кредитным риском при
рассмотрении лизингового договора
Этап липтгрЕОЙ сделки Отдел ЛИЗИНГ О ЕЬЗХ опер алий (специалист о формляюшцн договор лизинга.] Отдел >-пр авл ения 1федитным и рисками* Комитет одо 6р ения лизинговой сделки Юрнднческ ии отдел
Получение тяжки на заключ ение лизинг овог о договора
Пр едварителъная оценка ¿злызс на со ответствие тр ео о ванн ям ли зннг оно лучат эля
Передача заяЕки е отдел упр д т:~г ения кр еднтннын рисками *
Ф о р мир о ванн е кар ты: кредитных рисков лизингового договора5*
Оц енка ли дптг оно лучат е ля согласно положению оценки лизинг о по лучат ел ей АО <■:* * Лизинг»
Оп енка пр е дм ет а л и дшг а
Опенка сопутствующих рисков лизинг ОЕОГ о дог овора
Решение о заключении или отклонении лизинг овог о договора
Внесение данных о лизинговом договор ев базу рнск - проектов
Полг отовыа отчета по упр авл гнию р исками ЛИЗИНГ ОЕОГ о дог овора
Ежеквартальный анализ кредитного риска по договору*
Принятие мер по рационализации кр едитног о риска по лизинг овому договору*
Риск снижения финансовой устойчивости лизинговой организации предполагает нарушение соответствия между источниками финансирования и оборотными активами. В случаи превышения расходов над доходами в организации наступает финансовый риск.
Список литературы
1. Наумов А.И., Виханский О.С.. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах [Текст]: учеб. пособие / О. С. Виханский, А. И. Наумов. -М.: Дашков и К, 2014. - 288 а
2. Головнина Л.А. Лизинг как один из видов инвестирования в нефтедобыче /Монография - Тюмень: ТюмГНГУ, 2015. -157 С.
3. Газман В. Д. Ценообразование лизинга [Текст]: учеб. пособие для вузов. М. : Изд. дом ГУ ВШЭ, 2016. - 655 с.
4. Головнина Л.А., Головнин В.Н. Принципы управления рисками отраслевых инвестиционных проектов.
