CC BY
27
Денежно-кредитная политика
ГРАЖДАНСКИЙ КРЕДИТ КАК ИНСТРУМЕНТ АНТИКРИЗИСНОЙ ПОЛИТИКИ
Т. В. ФЕТИСОВА, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов Е-mail: Fetisova Taiyana@mail.ru Нижегородский государственный университет
им. Н. И. Лобачевского
В статье отмечается, что денежные ресурсы населения играют особую роль в преодолении финансового кризиса и стабилизации развития экономики. Рассматриваются генезис,условия и механизм гражданского кредита, выявляются особенности формирования и использования персонального ссудного фонда, а также его влияние на социально-экономическое развитие России. Даются рекомендации по использованию гражданского кредита как инструмента антикризисной политики
Ключевые слова: гражданский кредит, менеджмент, антикризисная политика.
Рыночная экономика мира в целом и России в частности не является неизменной, постоянной. Она неуклонно модифицируется, претерпевает позитивные и негативные эволюционные и революционные метаморфозы. Характерным выражением трансформаций рыночной экономики служит современный финансовый кризис, переросший в мировой экономический кризис. Сначала, по единодушному мнению зарубежных и отечественных экономистов, одной из исходных причин кризиса считался кризис ипотечного кредитования в США. Затем выяснилось, что вся мировая система кредитования не отвечает требованиям прогрессивного развития общества. Повсеместно возникли претензии к характеру социально-экономической ответственности субъектов кредитной системы. С одной стороны, вкладчики озабочены проблемами эффективности, сохранности и безопасности использования своих финансовых ресурсов. С другой — банки и государство озадачены проблемами максимального заимствования и использования свободных ресурсов организаций и особенно физических лиц. В этих условиях бурно
развивается неформальный кредитный рынок, процветают теневые финансово-кредитные пирамиды. В итоге возникает множество злободневных вопросов. К каким результатам и последствиям может привести обострение противоречий между субъектами кредита? Как преобразовывать кредитную систему в современной сложной обстановке? Что делать с растущими денежными ресурсами населения? Каким образом повысить результативность денежно-кредитного хозяйства и быстрее выйти из кризиса? Эти и смежные с ними актуальные вопросы требуют принципиального и скорейшего решения.
Найти правильные ответы на них не представляется возможным без специального рассмотрения ряда фундаментальных положений кредита. К важнейшим из них следует отнести, на взгляд автора, гражданский кредит. Изучение гражданского кредита дает возможность получить представление о содержании, масштабах и роли частного кредита. Это в свою очередь позволяет эффективно решить целый ряд экономических проблем населения, государства и организаций в условиях современного финансово-экономического кризиса страны.
При исследовании гражданского кредита необходимо заострить внимание на четырех основных задачах.
Во-первых, дать однозначный, научно обоснованный ответ на вопросы: существует ли гражданский кредит и что он собой представляет, каковы его экономическая природа, причины, факторы и механизм функционирования?
Во-вторых, определить потенциальные масштабы и объем реального гражданского ссудного фонда.
В-третьих, выявить связи между гражданским кредитом и социально-экономическим положением населения, раскрыть степень воздействия частного кредитования на общеэкономические процессы в стране.
В-четвертых, выработать рекомендации по использованию гражданского кредита в русле антикризисной политики.
Рассмотрим эти задачи более подробно.
В отечественной экономической литературе финансово-кредитным отношениям физических лиц по разным причинам уделялось недостаточное внимание. Соответственно и явление гражданского кредита, как правило, не исследовалось или просто игнорировалось. Написано большое количество статей, монографий, диссертаций, посвященных сбережениям населения, но не гражданскому кредиту. В подавляющем большинстве учебных пособий понятие «гражданский кредит» вообще отсутствует. Лишь в некоторых из них дается лаконичное пояснение данного явления [1, 2]. Основных причин этого две:
— методологическая, состоящая в абстрагировании от физических лиц как субъектов рыночной экономики, обусловленная традициями административно-командной гносеологии;
— политическая, заключающаяся в стремлении кредитных организаций и органов государственной власти решать вопросы в своих интересах.
Освобождение от этих причин — неотъемлемое условие обеспечения объективности настоящей работы.
В зависимости от составных элементов кредита существует несколько его классификаций. Главной из них считается субъектная классификация, в рамках которой различаются государственная, банковская и коммерческая формы кредита. При этом нет четких критериев отнесения конкретных сделок к той или иной форме. В частности, предоставление ссуды коммерческим банком государству в одних работах (разделах книг) называется государственным кредитом (государство — заемщик), а в других — банковским кредитом (банк — кредитор). Общеизвестно, что ссуды коммерческих банков традиционно составляют значительную часть поступлений бюджетов многих субъектов РФ, в том числе и Московской области. Как их правильно называть — государственными, субъектными или коммерческими? Вопрос вроде бы банальный, но на практике такая неопределенность часто ведет к нежелательным ситуациям. Чтобы избежать подобных разногласий при определении форм кредита, введем понятие «активный субъект кредита», которым будем обозначать субъекта, осуществляющего выдачу ссуды, то есть занимающегося
кредитованием кого-либо. Тогда согласно видам активного субъекта логично различать следующие основные формы кредита: гражданскую, коммерческую, банковскую, государственную и международную. Остановимся на наименее исследованном по разным причинам гражданском кредите.
Гражданский кредит — это экономическое явление, представляющее собой систему формирования, распределения и использования ссудного фонда физических лиц. С одной стороны, он выступает экономической категорией, а с другой — субъективным стоимостным инструментом деятельности. В качестве экономической категории гражданский кредит выражает отношения между физическими лицами и экономическими субъектами по поводу стоимостных потоков частного ссудного фонда. Как субъективный стоимостный инструмент деятельности индивидов кредит образует механизм принятия решений о формировании и использовании ссудного фонда. Условиями гражданского кредита служат:
1) наличие временно свободных жизненных ценностей у отдельных физических лиц и потребности в них у других субъектов общества;
2) взаимодействие экономически обособленных субъектов общества, владеющих на правах собственности определенными жизненными ценностями.
Гражданский кредит возник не на пустом месте. Его предвестниками были аренда вещественных ценностей в первобытно-общинную эпоху и развившийся в условиях товарно-денежных отношений ростовщический кредит. Именно ростовщический кредит стал исходной товарно-денежной формой кредитных отношений, когда кредитором было физическое лицо1. Можно было не заниматься историческим экскурсом, если бы аренда и ростовщический кредит не использовались широко в современной практике2. В настоящее время граждане на принципах возвратности, срочности и платности предоставляют ссуды физическим лицам, организациям, государствам, а также неформальным образованиям. Займы имеют денежную, натуральную и смешанную форму.
Самым распространенным и повседневным является денежное, натуральное и смешанное кредитование физическими лицами членов семьи, родственников, знакомых и иных лиц.
1 Понятие ростовщического кредита почти исчезло из современных учебных пособий. Данная позиция — один из пережитков социалистической теории кредита, когда только одно упоминание о ростовщическом кредите применительно к реальной жизни могло повлечь за собой весьма негативные последствия.
2 О наличии в современных условиях ростовщического (гражданского) кредита наглядно свидетельствуют, в частности, материалы общеизвестной газеты «Из рук в руки».
Кредитование организаций ведется через приобретение долговых обязательств (облигаций, векселей и других ценных бумаг) и предоставление денежных средств банкам.
Специфической формой гражданского кредитования организаций можно считать кредитование наемными работниками своих работодателей добавленной стоимостью3. Ее суть заключается в том, что работник, ежечасно создавая новую стоимость, получает оплату труда, как правило, через 7, 15 или 30 и более суток. В результате он становится кредитором, а работодатель — должником на соответствующий период. Здесь, так же, как и при ином кредитовании, существует просроченная задолженность по заработной плате, составляющая в России на 01.02.2010 4,1 млрд руб. [3].
В ходе политического взаимодействия работники стремятся сократить срок кредитования, а предприниматели, напротив, — увеличить порой далеко за рамки установленных норм (в РФ — 15 и 30 дней). При этом соблюдаются все принципы кредита: возвратность, срочность и платность. Если возвратность и срочность общеизвестны, то платность при кредитовании добавленной стоимостью находит выражение в специфической метаморфозе затрат труда в натуральный, стоимостной и денежный виды. Значение данной разновидности гражданского кредита трудно переоценить. Она значительно снижает риски предпринимательской деятельности, позволяя иметь существенный источник финансовых ресурсов в виде кредиторской задолженности наемному персоналу и в конечном счете — влиять на скорость обращения и объем денежной массы в стране.
Наиболее крупными заемщиками средств населения являются государства. Почти все страны используют денежные ресурсы граждан для покрытия бюджетного дефицита. В мировой практике кредитование государства столетиями осуществляется через покупку государственных ценных бумаг. В США, СССР и других развитых странах широко использовались и применялись различные облигационные займы федеральных, субъектных и местных органов власти. Именно гражданский кредит во всем мире и особенно в РФ стал основным финансовым рычагом предотвращения государственного дефолта.
Следовательно, гражданский кредит представляет собой характерное явление рыночной экономики, исторически и логически служит первичной
3 О кредитовании наемными работниками предпринимателей писалось еще в ХУШ—ХГХ вв. Кредитование добавленной стоимостью предпринимателя мало исследовано в теории, но на практике получило отражение в главном документе финансовой отчетности организаций — бухгалтерском балансе организаций.
формой кредитных отношений во всех сферах рыночного воспроизводства, в том числе и в процессе реализации новой стоимости. Он является исходным базовым звеном формирования кредитного рынка. Из средств населения в решающей степени образуются финансовые ресурсы банковских и некоммерческих организаций, государства и многих физических лиц. Ликвидировать гражданский кредит как объективное явление нельзя. Он будет существовать всегда, принимая те или иные формы с соответствующими позитивными или негативными последствиями. Но цивилизованному обществу, особенно в условиях экономического кризиса и нестабильного функционирования экономики, по силам направить действие гражданского кредита в позитивном для себя направлении — сделать эффективным рычагом антикризисной политики. Однако это требует научного обоснования.
Гражданский кредит может иметь официальное (формальное) и неофициальное (неформальное) оформление. Первое осуществляется посредством долговой расписки, специального письменного договора или ценной бумаги (сертификата, векселя, облигации); второе — через доверительное устное соглашение. При кредитовании коммерческих организаций и государства граждане получают долговую расписку в виде специальных денежных документов (облигаций, сертификатов и т. д.).
Как и любой кредит, гражданский кредит классифицируется по срокам, степени и характеру обеспеченности, направлениям использования, размерам, объектам, способам выдачи и погашения, другим признакам. Особое значение имеет классификация кредита по характеру платности. Существуют платные и бесплатные, дорогие и дешевые личные ссуды. За основу такого деления можно взять размер действующей учетной ставки Банка России или средней депозитной ставки коммерческой банковской сферы. Для частного кредита характерно большое различие в ставках. Они в решающей степени определяются спецификой заемщиков и могут быть подразделены на минимальные (меньше учетной ставки Банка России), средние (от ставки Банка России до максимальной ставки коммерческих банков) и высокие (превышающие максимальные банковские ставки).
Минимальные ставки (от 0 до 8,5 %—с 24.02.2010) применяются при кредитовании на разные сроки родственников и очень близких людей при выдаче небольших ссуд, а также зарубежных государств, банковских и коммерческих организаций.
Средние ставки (8,5—15 %) используются при кредитовании на средние и длительные сроки фе-
деральных, субъектных и муниципальных организаций, коммерческих организаций, физических лиц из круга знакомых.
Высокие ставки (15—100 % и более) имеют место при выдаче ссуд физическим лицам и неформальным образованиям на небольшие сроки.
Источниками ссудного капитала граждан служат временно свободные движимые и недвижимые жизненные ценности. Назовем наиболее существенные из них:
— временно неиспользуемое недвижимое имущество (земельные участки, дома, квартиры, дачи, офисы и т. д.);
— временно свободное движимое материальное имущество (транспортные средства, производственная и бытовая техника, одежда, мебель, пища, услуги и. т. д.);
— часть новой стоимости, создаваемой наемными работниками в виде потенциальной заработной платы, составляющей в развитых странах от 50 до 70 % ВВП, а также просроченная оплата труда персонала;
— заработная плата, пенсии, стипендии и другие денежные пособия и выплаты;
— доходы граждан от предпринимательской деятельности: проценты, дивиденды, прибыль;
— прочие денежные средства (наследства, подарки, находки, взятки, похищенные средства и т. д.).
Таковы общие теоретические положения гражданского кредита. Вторую задачу рассмотрим применительно к экономической ситуации РФ в 2009 г. Объем потенциального ссудного фонда населения России с той или иной степенью точности можно рассчитать разными методами. Наиболее простой из них, хотя и несколько условный, представлен в табл. 1.
Анализ расчетных данных показывает, что ежегодный объем потенциального ссудного фонда населения РФ в 2009 г. составил 15 119 млрд руб., т. е. более половины всех денежных доходов населения или 38,8 % ВВП России. В его формировании участвуют
денежные источники потенциального годового (
все физические лица страны, включая пенсионеров, нерезидентов и просто людей без определенного места жительства. При условии ежемесячного получения доходов и их равномерного расходования образуются стабильные свободные средства в размере 50 % от месячного объема. Так, пенсионер, получающий в месяц 6 тыс. руб. и расходующий при отсутствии потребности в приобретении предметов длительного потребления по 200 руб. в день (6 000/30), будет иметь ежемесячный ссудный фонд в 2 900 руб. При сбережении денежных средств для приобретения дорогих товаров (недвижимость, транспорт) и годовых разовых покупок объем свободных финансовых ресурсов достигает, по расчетам автора, 18,4 % ВВП.
По существу, ссудный фонд населения — это основной исходный денежный ресурс национальной кредитной системы. Потенциальные и реальные возможности его влияния на состояние функционирования заемщиков и характер социально-экономического развития трудно переоценить. Потенциальный ссудный фонд населения используется в двух направлениях.
— превращение в реальный ссудный фонд и формирование кредитных отношений с другими экономическими субъектами;
— омертвление в различных формах домашнего сбережения (хранения) денежных средств.
Пропорция количественного соотношения между ними и степень влияния на кредитный рынок трудно поддаются определению. Особенно сложно рассчитать домашнюю долю, включающую как часть официальных денежных доходов, откладываемых на черный день или просто из-за недоверия государству, так и неформальные поступления, нередко спрятанные в конвертируемой валюте в тайники и хранимые до лучших (худших) времен. Более доступным для исследования является движение реального ссудного фонда, часть данных которого приведена в табл. 2.
Почти за два кризисных года ссуды физических лиц и индивидуальных предпринимателей
Таблица 1
дного фонда граждан рФ в 2009 г., млрд руб. [3]
Показатель сумма В % от ВВП
Среднемесячные денежные доходы на душу населения, руб. 16 818 -
Среднемесячные денежные доходы населения 2 386 -
Годовые денежные доходы населения 28 638 73,4
50 % ежемесячного фонда денежных средств населения при текущих месячных расходах 1 193 3,1
25 % годового фонда денежных средств населения на приобретение предметов длительного потребления и разовые годовые затраты 7 160 18,4
Прочие денежные поступления (10 % от денежных поступлений) 2 864 7,3
Неформальные поступления (10 % ВВП) 3 902 10,0
Потенциальный годовой объем ссудного фонда населения 15 119 38,8
ВВП РФ 39 016 100,0
28
финансы и кредит
Таблица 2
Общие показатели используемого гражданского ссудного фонда России в 2007—2009 гг., млрд руб. [4]
Показатель 01.01.2008 01.01.2009 01.12.2009
Гражданские ссуды: — коммерческим банкам (вклады и другие формы), всего — в рублях — в валюте — федеральным, субъектным и местным органам власти (облигации) — коммерческим организациям (облигации, векселя) — физическим лицам — зарубежным субъектам (депозиты, облигации и др.). 5 159,2 4 492,9 666,3 5 906,9 4 332,7 1 574,3 6 998,8 5 043,7 1 955,0
Годовые доходы граждан от кредитования коммерческих банков (по условной ставке в 10 % годовых) 515,9 590,7 699,9
Депозиты юридических лиц 3 520,0. 4 945,4 5 227,3
банкам России увеличились на 35,7 % и составили на 01.12.2009 6 998,8 млрд руб., в том числе 5 043,7 млрд — в рублях и 1 955,0 млрд — в иностранной валюте. Соответственно годовой доход граждан от кредитования банков по условной ставке в 10 % возрос с 515,9 до 699,9 млрд руб. При этом депозиты граждан на 01.12.2009 превысили объем вкладов юридических лиц на 34 %.
К сожалению, трудно определить действительные масштабы ссудных операций населения с отечественными небанковскими коммерческими организациями, государством и зарубежными субъектами. Хотя достоверно известно о вложении россиянами десятков миллиардов долларов и евро на счета иностранных банков, а также в облигационные займы зарубежных государств и корпораций. Огромных размеров достигает объем каждодневных ссуд физическим лицам.
Анализ расчетных данных о потенциальном и фактическом ссудных фондах населения России, а также отечественных и зарубежных материалов о связях между гражданским кредитом и социально-экономическим положением населения позволяет раскрыть степень и характер воздействия частного кредитования на общеэкономические процессы в стране и сделать заключение о том, что гражданский кредит служит:
— важным источником официальных и теневых дополнительных доходов граждан, а для некоторой части (рантье) — основным средством к существованию;
— главным источником пассивов национальной коммерческой банковской системы;
— инструментом сокрытия неформальных, и прежде всего криминальных, доходов;
— мощным ресурсом кредитования зарубежных субъектов, в основном — коммерческих банков Европы, США и офшорных зон;
— значительным финансовым ресурсом криминальной сферы и терроризма;
— средой для развития неформальной системы денежно-кредитного хозяйства, расчетно-кассовых услуг с криминальными инструментами.
К сожалению, в теории и официальной практике рыночного хозяйствования масштабы и роль гражданского кредита явно недооцениваются, что выражается в умалении и игнорировании значения населения как основного кредитора государства и банковской системы. А возникающее у граждан крайнее недоверие к государственным органам и юридическим субъектам кредитной системы страны порождает множество нежелательных последствий. В число таких последствий входят:
— омертвление и постепенное обесценение значительной части денежных доходов населения;
— изъятие из экономики России огромных финансовых ресурсов для кредитования иностранных субъектов;
— стихийное, малоэффективное, а порой и негативное для общенациональных интересов страны использование персонального ссудного фонда;
— рост трансакционных издержек на обеспечение безопасности денежных ресурсов, решение спорных вопросов.
Для обоснования точной качественно-количественной характеристики каждого из этих процессов необходимы специальные методики и расчеты, а главное — достоверная исходная информация. При ее отсутствии трудно судить об истинных объемах ежегодного вывоза денежного капитала из России. Существующие оценки колеблются от 10 до 40 млрд долл. Ярким примером проблем гражданского кредита на мировой арене служат претензии правительства самой мощной страны планеты — США к швейцарскому банку UBS о сокрытии вкладов 52 тыс. американцев. Если предположить, что средний размер вклада одного лица составляет 500 тыс. долл. (нет смысла держать в зарубежном банке незначительные суммы при постоянной угрозе со стороны налоговой
службы), то общая сумма вкладов только в одном банке может составить 26 млрд долл. [5]. Аналогичные отношения складываются между Великобританией, Францией, Германией, Италией, с одной стороны, и швейцарскими, лихтенштейнскими банками и офшорными зонами - с другой.
Функции и принципы гражданского кредита реализуются через кредитную политику и кредитный менеджмент населения. Остановимся лишь на их отдельных моментах.
Кредитная политика граждан охватывает систему принципов защиты и реализации личных денежных интересов продавцов ссудного фонда в противовес денежным интересам заемщиков. Любой гражданин проводит свою политику, смысл которой сводится к стремлению продать свободные ценности подороже. Важнейшие сферы частной кредитной политики:
1) процентная политика, сводящаяся к борьбе за уровень цены продажи ссудного фонда;
2) политика обеспечения возвратности ссуд.
Соответственно при кредитовании граждане
сталкиваются с двумя основными проблемами: выбором оптимальной доходности кредита, максимально учитывающей возможные риски, и обеспечением возвратности ссуд. Первая решается на базе учетной ставки Банка России, существующей конъюнктуры, качества заемщика, учета минимизации рисков и других факторов. В связи с этим представляется не совсем рациональной политика Банка России по ограничению депозитных ставок, введению практики безотзывных вкладов. Осуществляемые в административном порядке меры вынуждают коммерческие банки работать по условиям «государственных» банков, и прежде всего Сбербанка России. С одной стороны, это значительно сковывает кредитную мобильность населения, а с другой - снижает возможности кредитования венчурной экономики и совершенствования банковского обслуживания. Доведение полугодовой депозитной ставки до 2-3 % годовых вызовет массовое изъятие значительной части персонального ссудного фонда из коммерческих банков России с целью более эффективного кредитования неформальной экономики и зарубежных субъектов (банки и корпорации Китая, Германии, Швейцарии, офшорные зоны).
Кредитный менеджмент граждан представляет собой систему управления потоками ссудных ценностей, ссудным фондом и кредитными отношениями. В отличие от банковского кредита, персональному кредиту свойственны низкое социально-политическое сознание, высокий уровень неформальных
отношений, посредственное правовое обеспечение и примитивная кредитная грамотность.
Рассмотренные положения теории и практики гражданского кредита, его влияния на финансовое состояние субъектов национальной экономики позволяют сформулировать следующие основные теоретические направления и практические предложения по его использованию в качестве инструмента антикризисной политики.
1. Признать в теории и практике товарно-денежного развития общества гражданский кредит в качестве объективного явления рыночной экономики.
2. Считать гражданский кредит важнейшим звеном национальной и мировой кредитной системы.
3. Разработать систему конкретных методик использования гражданского кредита в качестве инструмента национальной антикризисной политики на всех уровнях социально -экономического развития: населения, негосударственного сектора юридических лиц и государства.
4. Разработать систему рекомендаций по изучению гражданского кредита, частной кредитной политики и кредитного менеджмента в рамках специального среднего и высшего профессионального образования как важнейшего направления повышения финансово-кредитной грамотности населения.
5. Ввести в систему экономического образования населения курс «гражданский кредит», раскрывающий вопросы теории и практики формирования и использования персонального ссудного фонда. Реализация данных предложений может относительно понизить социально-экономическую эффективность других видов и субъектов кредита, но суммарный результат позитивного влияния кредита на экономику страны и благосостояние населения в условиях финансового кризиса будет несравнимо выше. Напротив, проведение государственной политики игнорирования и ущемления граждан как активных участников кредитных отношений усугубит все негативные свойства менеджмента гражданского кредита, тем самым существенно уменьшив общую результативность персонального ссудного фонда и всей кредитной системы страны.
Список литературы
1. Деньги, кредит, банки: учеб. / под ред. О. И. Лавруши-на. М.: Кнорус. 2009. 560 с.
2. Фетисов В. Д., Фетисова Т. В. Финансы и кредит: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008. 455 с.
3. URL: http://www.gks.ru.
4. URL: http://www.cbr.ru.
5. URL: http://www.banki.ru/news.
30
финансы и кредит
