CC BY
80
© С. Цэдэндорж, Ж. Бямба-Юу,
2008
С. Цэдэндорж, Ж. Бямба-Юу
ФОРМЫ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНОСТРАННОЙ
ИНВЕСТИЦИИ В ГОРНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
МОНГОЛИИ
Д
о средины XIX века территория деревней Монголии оставалась почти не изученной в геологическом и географическом отношениях и недра были не тронуты. Не встречается других летописей, кроме заметок о путешествиях, совершенных природоиспыта-телями по территории Монголии, раньше Марко Поло, позже Н.М. Пржевальским.
С 70-х годов XIX века Императорское русское географическое общество (ИРГО) и его Западно-Сибирский отдел особое внимание уделяли исследованию геологического строе-ния Центральной Азии, в том числе Монголии. Огромный ин-терес представляются отчеты знаменитого русского ученого-геолога В.А.Обручева по Центральной Азии и особенно очерк по геологическому строению Восточной Монголии по линии караванного пути от Кяхты до Калгана.
На пороге ХХ века была отправлена в Монголию первая специальная геологическая экспедиция под началом русского геолога П.К. Козлова по поручению ИРГО, котороя имела огромное научное значение в дальнейшем исследовании в районах этой страны.
*Майский И.М. Современная Монголия, Иркутское отделение, 1921. - С. 259.
В начале XX века на периферии Монголии иностранные предприниматели кустарным (ручным) способом проводили небольшие горные работы по добыче золота и угля с исполь-зованием тягловых сил скота, приметивных механизмов. Ака-демик И.М.Майский писал: “По сообщению Торгово-промыш-ленного союза в 19071912 годах “Монголор” добывал 470 пудов золота..., в 1912 году было образовано акционерное общество “Немчинов и Синицин К0 по добыче золота.”* И он в другой работе отмечал, что в Монголии “Земля была как будто государственная собственность, но в самом деле находилась в распоряжении князьев-правителей хошунов . *
Однако неизвестно тогда кем, выдавались права на эксплуатацию месторождений полезных ископаемых. Но такая форма ведения горного дела надолго не сохранилась в Мон-голии.
Многополярные международные положения, сложившиеся с самого начала двадцатого века, борьба по географическим перераспределениям территорий слаборазвитых стран по всему миру и бурное развитие крупномашинной индустрии в передовых странах оказывали влияние на события, происхо-дящиеся в Монголии. У передовых слоев населения страны пробуждались идеи национального освобождения и утвержде-ния государственного суверенитета.
В 1911-1912 годах произошла национально-освободи-тельная революция в Монголии и объявлен суверенитет Внеш-ней Монголии. Правительством Монголии были разработаны некоторые правовые положения, относящиеся к ведению гор-ного дела в пределах страны.
Иностранные компании и некоторые монгольские предприниматели заключили договор с соответствующим ведомст-вом министерства финансов об осуществлении горно-заводс-кого дела.
Вскоре в 1921 году завершена революция, вошедшая в историю как “народная”. В результате этой революции были изгнаны иностранные войска (китайские военные подразде-ления и белогвардейские военизированные силы, изгнанные из России) и создано народное правительство. С 1924 года в Монголии утвердилась республиканская форма государствен-ного строя.
* Майскии И.М. Монголия накануне революции. - М., 1974 г.
- С. 16.
С 1930-х годов по просьбе правительства МНР была организована советская геологическая экспедиция, которая направляла свою деятельность на комплексные, планомер-ные исследования минеральных ресурсов на территории Монголии. Более интенсивная деятельность геологосъемоч-ных, поисковых и разведочных работ этой экспедиции на-чалась в 40-х годах, и эти работы не прерывались в годы второй мировой войны.
По окончании второй мировой войны благодаря под-держке Советского Союза, чья позиция на мировой арене была неоспоримой, происходили укрепления международных правовых положе-
ний МНР как суверенного государства и члена международного сообщества. Это открыло перспективу для экономического преобразования Монголии.
Благодаря совместной деятельности монгольских и советс-ких геологов в начале 50-х годов более 60 % территории было охвачено геологической сьемкой. В процессе геолого-поис-ковых и разведочных работ были выявлены многочисленные месторожденния каменных и бурых углей, нефти, железных руд, плавикового шпата, олова, вольфрама, молибдена, меди, свинца, цинка, золота, хромита, графита, пьезокварца, фосфо-ритов, минеральных строительных материалов.
В мировой практике горная промышленность является од-ной из ранее развитых отраслей крупномашинной индустрии. Характерны общепризнанные специфические особенности, такие как капиталоемкость, большие энергозатраты, высокопроиз-водительная техническая вооруженность, внезапные горно-гео-логические риски и самоотверженный горняцкий профес-сиональный труд.
Общеизвестно, что в Монголии, в данный период времени, не было профессионально-технических и финансовых накопле-ний для самостоятельного ведения расширенного воспроиз-водства, в том числе не было возможностей привести разве-данные минерально-сырьевые ресурсы в экономический обо-рот без иностранной инвестиции. Для развития горной индуст-рии, кроме инвестиции, обязательным условием было привле-чение иностранных специалистов и профессиональных рабо-чих.
При этом надо подчеркнуть, что в отличие от других на-родов монголы терпимо, даже дружелюбно относятся к другим народам, к их культуре, религии, национальным традициям. Они в состоянии совместно проживать и сотрудничать с ними, о чем свидетельствуют исторические реалии. Учитывая все эти факторы и сложившиеся исторические возможности, в 1949 году было заключено межправительственное соглашение МНР и Советского Союза об организации первого акционерного общества “Совмонголметалл” как новая форма сотрудничест-ва на базе иностранной инвестиции для создания и эксплуа-тации горных предприятий по добыче и обогащению руд цветных металлов и плавикового шпата и других полезных ископаемых на территории Монголии. С этого времени до наших дней поступают иностранные инвестиции в горную промышленность Монголии в различной форме. У каждого монголь-
ского предпринимателя, привлекающего иностранные инвестиции в горную сферу, имеются свои индивидуальные подходы.
Сложившиеся сегодняшные обстоятельства выдвигают на повестку дня всестороннее изучение форм иностранной инвес-тиции, поступающей в горную промышленность Монголии, и их эффективность. На временном горизонте горной промыш-ленности страны накоплен достаточный опыт по использо-ванию иностранной инвестиции в прошлом и в настоящем. Осуществлены следующие формы иностранной инвестиции в горной промышленности страны:
• совместное акционерное общество;
• совместное предприятие;
• контракт раздела продукции (Production Sharing Contract) PSC;
• договор стабильности (Stability Agreement);
• контракт концессии (Concession Contract).
Все эти формы используются при передаче права предпринимателям иностранного капитала на эксплуатацию месторождения полезных ископаемых, предприятий и других объектов, принадлежащих государству, на определенный срок. Каждая из этих форм должна иметь свои особенности, опре-деляющие социально-экономическую эффективность в пользу монгольской стороны.
В решении проблем, направленных на повышения отдач от иностранной инвестиции, на первый план выдвигаются следующие задачи:
цель человечности;
соотношение образования уставного фонда; социальный состав инвесторов;
участие в управлении деятельностью и распоряжении капитальных ресурсов;
прогрессивность техники и технологии; статус в экспорте произведенной продукции; структура присвоения полученной прибыли; доминирующее влияние на рост национальной экономи-ки и другие.
Основные положения деятельности монголо-советского акционерного общества “Совмонголметалл” характеризовались следующим:
• Участницы в равной доли образовали уставный фонд (50:50), а монгольская сторона в свою очередь предоставила земельные участки под промышленную площадку и для эксплуатации намеченных месторождений полезных ископаемых и участки для строительства населенных пунктов, право на использование энергетических и водных ресурсов;
• На территории МНР могли вести геолого-разведочную работу, а по мере выявления месторождений руд цветных и редких металлов организовать их промышленное освоение в результате чего монгольская сторона могла иметь привелегию на реализацию произведенной продукции;
• На долю уставного фонда договорились учесть капи-талные затраты, ранее инвестированные СССР в геолого-разведочные работы на территории Монголии;
• По мере освоения новых месторождений, выявленных совместной деятельностью за счет советской инвестиции, была возможность увеличивать уставный фонд, доли участников и делить полученную прибыль соответственно.
В 1949-1957 годах “Совмонголметалл” выросло до круп-ного хозяйства, у которого функционировали около 10 шахт и карьеров по добыче руд олова, вольфрама и плавикового шпа-та, комплексная геологоразведочная экспедиция, несколько комфортабельных посёлков шахтеров, транспортная и матери-ально-техническая централизованная база, фабрично-заводс-кое обучение (ФЗО) и другие.
В 1955 году вся собственность треста “Монголнефть” советской стороной была передана МНР безвозмездно. С этого момента “Совмонголметалл” начал интенсивно обучать монгольских рабочих через ФЗО (особое внимание уделялось подготовке управленческих кадров и профессиональных шах-теров). В конце 50-х годов акционерное общество “Совмон-голметалл” было передано МНР со всеми предприятиями без-возвратно, с условиями погашать стоимость советской доли уставного фонда в течение 30 лет в пределах двухстороннего внешнеторгового баланса.
Эта форма (целенаправленная иностранная инвестиция) оказалось важной не только в горной промышленности, но и в развитии экономики Монголии в целом. Можно подчеркнуть следующие моменты этой формы:
1. Своей деятельностью она продемонстрировала ведение горного дела, оснащенного современной техникой и техноло-гией,
высокую культуру производства и значимость привода минерально-сырьевых ресурсов в экономический оборот.
2. Содействовала подготовке первого эшелона квалифицированных кадров горного производства и профессиональ-ных шахтеров.
3. Положено начало фирмированию горной промышлен-ности как самостоятельной отрасли в структуре народного хозяйства страны.
4. Предъявила необходимость проведения комплексных гео-лого-разведочных работ на всей территории страны для достижения целей воспроизводства роста запасов полезных ископаемых над добычей.
5. Доказывала, что более прогрессивной формой оказы-вается создание акционерного общества с единым интересом участниц (инвесторов) в эксплуатации крупного месторождения полезных ископаемых на основе использования иностранной инвестиции, с предоставлением преимущественной привелегии хозяину страны в управлении данным производством.
В конце 50-х годов на базе “Совмонголметалл” образован в составе правительства МНР Г лавк геолого-разведочных предприятий и началась интенсивная геолого-поисковая рабо-та на всей территории страны. Построенная, при технико-экономи-ческом содействии Советского Союза, угольная шахта “Налай-ха-капитальная” введена в эксплуатацию в 1958 году, каторая обеспечивала в то время потребность г. Улан-Батор твердым топливом. В след за ней в силу растущей патребности углей были построены угольные разрезы Шарынгол и позднее Багануур мощностью более 2 млн т угля в год и другие горные предприятия.
В ходе индустрализации с учетом сложившихся в стране внутренних и внешних условий в начале 70-х годов сформу-лировалась концепция об использовании иностранной инвес-тиции при создании совместного предприятия в горно-рудной отрасли. Были разработаны инвестиционный, комплексный проект Московским институтом “Гипроцветмет” по промыш-ленному освоению медномолибденового месторождения Эрдэ-нэтийн-Овоо и перспективный проект Новосибирским инсти-тутом “Сибцветниипроект” по созданию горно-обогатительной фабрики (ГОФ) на базе добычи флюоритов на рудниках, рас-положенных в группе месторождений в районе Бор-Ундэра. Эти проекты были большой научно-
исследова-тельской, а также комплексной, технической разработкой и в них обоснованы расширения зоны технологического предела, внедрения новейших достижений техники и технологии, эффективная форма управления иностранной инвестицией в горной промышленности Монголии.
Учитывая положения технико-экономических обоснова-ний этих проектов, было заключено соглашение между правительствами МНР и Советского Союза о создании сов-местного индустриального комплекса “Эрдэнэт” и об образо-вании совместного хозяйственного объединения “Монсов-цветмет”.
Хотя совместные предприятия созданы по одной форме использования иностранной инвестиции, они имеют принципиальные отличия и ряд особенностей, в числе которых:
• учредительный процесс;
• рыночная структура;
• формирование технологической системы;
• формирование инфраструктуры и другие.
Монголо-российский совместный горно-обогатительный комбинат (ГОК) “Эрдэнэт” саздан со следующими особеннос-тями:
весь комплекс (ГОК, железная дорога, ЛЭП, город, водное хозяйтво, автодороги и др.) построен полностью благодаря советской инвестиции (долгосрочный кредит в приве-денных рублях);
образован уставный фонд с равной долей обеих сто-рон, а монгольская сторона обеспечивала свою часть заемом 1/2 ссудного капитала, затраченного только на строи-тельство ГОК;
объекты для формирования инфраструктуры ГОКа после ввода в действие были приведены в функционирующую отрасль народного хозяйства Монголии со стоимостью ссуд-ного капитала, затраченного на их строительство;
весь комплекс “Эрдэнэт” потроен генеральным подрядчиком “Медьмолибденстрой” (ММС), состоящий из узкоспециализированных советских стройтельных колонн;
были укомплектованы кадры и обучены квалифицированные рабочие в период строительства комплекса из организованных монгольских рабочих ММС (молодежь с ревсо-мольской путев-кой) непосредственно на рабочих местах;
внутри страны (в Монголии) денежные операции по обмену проводились на произведенную продукцию ГОКа по отпускным ценам, строго проектным, а полученная при-быль делилась соот-
ветсвенно долям образовавшегося ус-тавного фонда. Экспорт товара и импорт материалов, необ-ходимых для беспребойного снабжения производства ГОКа осуществлялись через внешнеторговые организации двух стран.
Объединение ”Монросцветмет” имеет следующие особенности в своем формировании:
доли обеих сторон для образования уставного фонда равны, монгольская сторона в свою часть включила действую-щие рудники по добыче флюорита, вольфрама, золота, а со-ветская сторона -инвестиционное финансирование, необхо-димое для обновления и перевооружения предприятий новей-шим оборудованием и строительства новых горных объектов;
прибыль делилась в соответствии с образованием уставного фонда, по договоренности, из произведенной продукции полностью шли на экспорт кусковые флюориты и флюори-товые концентраты только в Советский Союз, а экспортная и импортная операции производились через внешнеторговые организации обеих стран;
кадровый состав новых предприятий пополнялся путем пе-рехо-да опытных горняков из рудников, закрытых на консервацию, ранее подготовленных через ФЗО “Совмонгол-металл”;
были построены объекты комплекса “Бор-Ундэр” (руд-ник, обогатительная фабрика, шахтерский посёлок городского типа, железнодорожные ветви и другие обьекты инфраструк-туры) объединёнными силами специализированных строитель-ных организаций ММС, СОТ-3 (Советский общестроительный трест) и “Союзцвет-метшахтстрой”;
многие месторождения полезных ископаемых выяв-лены и разведаны в ходе проведения геолого-разведочных работ собственной экспедицией;
в составе объединения функционировали социальнокультурные и бытовые учреждения для всестороннего развития семей шахтеров ежегодно финансируемые из полученной прибыли.
Надо подчеркнуть, что важное значение имели реви-зионные работы, выполняемые комиссией, образованной в форме делегирования из правительственных органов обеих стран в процессе осуществления вышеупомянутых инвестаци-онных проектов по созданию совместных предприятий. Все строительные работы по проектам продолжались в 1974-1985 гг. К концу 80-х годов совместные
предприятия освоили проектные мощности. Были трудности и недоразумения. Воз-никшие проблемы в ходе функционирования их деятельности оперативно решались на заседании Совета совместных пред-приятий.
Однако долго не решалась одна сложная проблема. ГОК «Эрдэнэт» освоил проектную мощность, ритмично, слаженно работал и давал продукцию высокого качества. Несмотря на это, неопределенными остались экономические условия в том числе цены на продукцию (как оптовые, так и внешнеторговые) не были определены достаточно четко и справедливо. Оптовая цена, по которой монгольская внешноторговая организация покупала у ГОК “Эрдэ-нэт” медный концентрат, контрактным соглашением была определена и составляла 489 руб. за тонну (эта цена без серьезных изменений действовала длительное время), продавала же она его по тому же соглашению Со-ветскому Союзу по цене 375 руб. за тонну. Покрытие разницы между этими ценами и составляло фактическую дотацию из монгольского бюджета, предоставляемую комбинату. В итоге советско-монгольских переговоров было получено справедливое решение о ценах на продукцию ГОК “Эрдэнэт” в пользу экономики Монголии и изменилась сложившаяся ситуация.
В начале 90-х годов в связи с заранее неподготовленным, крутым переходом от централизованной плановой экономичес-кой системы на рыночные отношения сложились большие трудности, но совместные предприятия умело перешагнули в реформу и не останавливались в неопределенности.
Межправительственное соглашение обеих стран 1991 г. открыло большие возможности для выхода совместных пред-приятий на самостоятельность, без государственного вмеша-тельства. Этим соглашением было изменено соотношение до-лей уставного фонда совместных предприятий на 51:49 и оста-лась привелегия монгольской стороне.
В период экономической реформы монголо-российские совместные предприятия осуществляли ряд инновационных проектов и исползовали рыночные механизмы в своей деятель-ности, опираясь на собственные инвестиционные ресурсы. По-дытоживая эффекты, положительные стороны, достигнутые деятельностью совместных предприятий, можно сделать сле-дующие выводы:
1. В центре главных проблем для решения повышения эффективности производственной деятельности находится непре-
рывность инновационного процесса, являющегося от-правным пунктом реформы. Формирование необходимой структуры НИОКР на производстве, подготовка высоко-ква-лифицированных специалистов в пределах ГОК “Эрдэнэт”, и создание проектно-исследоватедьской группы при гене-ральной дирекции объединения “Монголросцветмет” служи-ли главными средствами осуществления инновационных про-цессов и реформ, приносящих этим предприятиям экономи-ческие достижения.
2. Предприятиями обновлены технологические инструк-ции и стандарты и пересмотрены нормативы удельных мате-риальных затрат, проработаны системы оплаты труда и стиму-лирования в соответствии с продуктивностостью производста и достижениями, направленными на мировую кондицию ка-чества и ассортимента выпускаемого товара. Благодаря этому расширены товарный ассортимент флотационного и металлур-гического флюорита на ГОК “Бор-Ундэр” и повышено ка-чество медно-молибденого концентрата на ГОКе “Эрдэнэт”.
3. Благодаря осуществлению инновационных проектов производственная мощность по обогащению руд ГОКа расши-рена в 1,5 раза (с 16 до 26 млн т руды) и при “Эрдэнэт” освоена технология выщелачивания SX/EW и производится ежегодно с 1996 г. более 2500 т черновой меди. Также пере-вооружаются предприятия техникой с мировыми параметрами. Объединение “Монросцветмет” на своих предприятиях исполь-зует высокопроизводительные шагающие экскаваторы и драги по добыче золота.
4. В рыночных условиях производственный капитал ГОК “Эрдэнэт” овеществляется по структуре диверсификации, а в объединении “Монросцветмет” расширяется сфера деятель-ности по структуре конгломерации (на наш взляд).
По данным 2006 г. монголо-российские совместные предприятия в кумулятивных показателях экономики страны зани-мают ведущие положения, причем в ВВП - 31 %, в экспорте - 75,1 %, а в госбюджете - 26 %. Сейчас совместные предприя-тия ежегодно производят 520 тыс. т медно-молибденового кон-центранта, 2500 т чистой меди, 95 тыс. т флотационного флюоритового концентрата, 230 тыс. т кускового флюорита, 4.2 т золота, 420 тыс. т угля и т.д.
В настоящее время горная промышленность Монголии очень интенсивно привлекает интрес иностранных инвесто-ров. Это открывает большую перспективу в развитии горного дела страны.
Однако предлагаемые иностранными предприни-мателями (инвесторами), формы деятельности и их эффектив-ность, для промышленного освоения крупных месторождений полезных ископаемых страны подвергаются критике. Социаль-но-экономическая эффективность этих проектов не оправды-вает себя, как монголороссийские совместные предприятия, которые продолжают оказывать всесторонную помощь в раз-витии экономики Монголии.
Наряду с этими наступает новый этап процесса всесто-ронной интеграции горных дел в мировом масштабе. Сложив-шиеся сейчас ситуации (в отношении Монголии) естественно выдвигают перестройку форм и эффективность иностранных инвестиций, активно направляемых в горную промышленость.
Сущность этой перестройки заключается в предпочтении превалирующей пользы для развития Монголии - владельца бо-гатств крупных месторождений полезных ископаемых с миро-вым значением.
Отправным пунктом разрешения этих сложных проблем является тщательное исследование теории и методологии экономических оценок, в первую очередь инвестиционной оценки конкретных месторождений минерально-сырьевых ресурсов. Поэтому большие научные интересы представляют обобщен-ный опыт монголо-российских совместных предприятий и эф-фективно действующие зарубежные известные стандарты, ко-дексы и доктрины по оценкам кондиции и балансовых запасов месторождений полезных ископаемых, такие, как Кодекс JORC (Австралия), Система 1ММ (Великобритания), USG-S-83 (США), С1М-стандарт (Канада) и Классификация запасов месторож-дений и прогнозных ресурсов полезных ископаемых (РФ), Международный стандарт оценок капитала и др.
При этом для нас привлекательным является предложение проф. Я.В. Моссаковского, касающееся экономической оценки месторождений минеральных ресурсов.
Его формулировка: “В основе оценки ценности месторождения полезного искомаемого лежит учение о ренте. Рента это доход, который может получить собственник данного ресурса, не затрачивая при этом никакого труда, а просто реализуя свое право собственности”. *
Нам представляется горная рента теоретической ос-новой инвестиционной оценки месторождения полезных ис-копаемых.
В нынешных условиях Монголии может быть целесообраз-но брать за основу расчета инвестиционной оценки месторож-дений полез-
где PV - вся текущая стоимость будущих доходов от проекта (интегральный чистый дисконтированный доход) на весь жиз-ненный цикл горного предприятия; S - стоимость реализо-ванной продукции горно-добывающего предприятия в ьм году; ТС - издержки производства и сбыта продукции в ьм году; С - капитальные затраты в 1-м году; Сг - геолого-разведочные затраты в 1-м году; -Технологочиеские потери в денежном выражении в 1-м году; N -все налоги, платежи, тарифы от при-были в 1-м году; - годовая чистая тт. прибыль; R - коэф-фициент приведения разновременных затрат и прибыли к одному моменту календарного времени (жизненный цикл); У - годовой расход на экологию; п - жизненный цикл горного предприятия по проекту.
Если вся текущая стоимость будущих доходов получится позитивной, то эта величина будет потенциальным активом суммы ценных бумаг (акций), которая принадлежит государству (правительству страны). В зависимости от этой величины потенциальных активов можно целесообразно обосновывать форму распоряжения иностранной инвестиции в гор-ной промышленности Монголии. Более реальными по осуществлению инвестиций для заинтересованных сторон являются следующие:
- совместное (акционерное) предприятие;
- контракт раздела продукции;
- контракт концессии (в том числе аренда);
- рентная плата за пользование месторождения.
Но эта сложная проблематика остается открытой, и необходимость ее разрешения является серьезной задачей для спе-
ных
ископаемых
следующую
форму-
[в -(ТС + С + СГ + 5% + N + я + У)] • /
лу: PV
(1)
* Моссаковский Я.В. Экономика горной промышленности. - М., 2006. - С. 72.
циалистов.
— Коротко об авторах --------------------
Цэдэндорж С.- доктор технических наук, Бямба-Юу Ж.- доктор экономических наук.
