Формирование регионального механизма лизинга в условиях нестабильной экономики Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ФОРМИРОВАНИЕ РЕГИОНАЛЬНОГО МЕХАНИЗМА ЛИЗИНГА В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ

в. в. Смирнов,

кандидат экономических наук, доцент чувашский государственный университет им. И. н. ульянова

Условия развития лизингового бизнеса в Российской Федерации в значительной степени определяются общей инвестиционной ситуацией, налоговыми условиями ведения бизнеса и развития арендных отношений.

Тенденция последних лет такова, что средства частных инвесторов, в том числе и иностранных, стали в большем объеме использоваться для организации лизинговых схем с российскими промышленными предприятиями. Положительные результаты развития отечественного лизинга получены преимущественно в результате крупномасштабного финансирования лизинговых сделок в жизненно важных для страны отраслях из бюджетов различных уровней, начиная с федерального бюджета.

Поскольку лизинг является одной из форм инвестиционной деятельности, то известные и общепринятые экономические подходы применимы в анализе и планировании лизингового процесса. За долгие годы сформулированы, доказаны в теории и многократно проверены на практике строгие правила, выполнение которых обеспечивает достоверность полученных в ходе экономического анализа результатов.

Подвергнув анализу отечественные и зарубежные научные труды по лизингу, отметили три существенных момента.

Во-первых, в отечественных работах зачастую отсутствует анализ внешней среды — условий, которые обосновывают корректное использование выбранной схемы лизинга.

Во-вторых, наибольшая сложность состоит именно в постановке задачи. Постановка задачи начинается с выбора и обоснования системы критериев, на которой в последующем может быть построена модель, позволяющая более точно отразить эффективность применения лизинга.

В-третьих, различия в определении лизинга. Определение критериев эффективности лизинга в условиях нестабильной экономики — важнейшая проблема при формировании общепринятого понимания лизингового процесса. В то же время в научных трудах недостаточно уделено внимания оценке экономического эффекта лизинга с учетом региональных особенностей.

Исходя из изложенного, возникает необходимость формирования регионального механизма лизинга в условиях нестабильной экономики.

Модель лизингового механизма. Прежде чем приступить к описанию структуры лизинговой модели, следует рассмотреть возможность структурирования множества финансовых потоков в лизинговом механизме. Чтобы показать такую возможность, воспользуемся некоторыми принципами системного подхода.

Согласно экономической теории основными элементами системы являются живой труд, прошлый труд и капитал в его денежной форме. Структура элементов свойств и связей в сложной финансово-экономической системе отражена в табл. 1.

Естественно, что указанные блоки находятся в непосредственной взаимосвязи (отсюда и множество названий сложных систем, используемых в литературе: технико-технологическая; технико-экономическая; социально-экономическая; и т. п.).

В контексте данного исследования нас в большей степени интересует такой элемент, как «капитал в денежной форме», свойство основной валюты и множество финансовых потоков. Последние, в свою очередь, могут быть подразделены: • на финансовые потоки, связанные с приростом средств и обеспечением стабильности их

РЕгиомьнАя экономикА: теория и практика

33

Таблица 1

Структура элементов свойств и связей в сложной финансово-экономической системе

Элементы финансово-экономической системы Свойства элементов Связи элементов

Живой труд Количество и качество (квалификация) живого труда Организационные формы взаимодействия людей и коллективов

Прошлый труд Количество и качество (технический уровень) средств производства Множество технологических процессов и операций

Капитал в денежной форме Количество и качество основной валюты Множество финансовых потоков в системе

свойств сохранять стоимость, затраченную на их образование;

• финансовые потоки, связанные с оборотом средств.

Интерес к капиталу в денежной форме, его свойствам и финансовым потокам связан с самим характером лизинговой системы и с необходимостью моделирования упорядоченного множества финансовых потоков.

Следует отметить, что если в технических системах необходима проверка модели на адекватность оригиналу, то в нашем случае само упорядочение финансовых потоков уже означает фактическое отражение их в системе лизинговых платежей, интересам субъектов и основным задачам платежей. Иными словами, определяя тот или иной поток с помощью таких параметров, как:

• объем платежа и вид валюты;

• срок платежа;

• исходящий адрес и адрес назначения;

• срок возврата средств;

• время оборота средств,

лицо, проектирующее лизинговую модель, автоматически обеспечивает адекватность модели оригиналу. Что же касается замещения объекта на модель, то множество упорядоченных потоков и есть одновременно и модель, и оригинал множества связей.

Принимая во внимание то обстоятельство, что практически все перечисленные параметры упорядоченного множества финансовых потоков являются одновременно и параметрами управления, становится ясным, что манипуляция этими параметрами может дать множество вариантов оборота средств, т. е. обеспечивает поступление аналитической информации о самом интересующем объекте.

Изложенные замечания позволяют сделать вывод, что в сложных финансовых системах при моделировании множества упорядоченных финансовых потоков:

• первичным является не оригинал, а его модель, поскольку именно в модели закладываются це-

левые ориентировки потоков и их управляемые параметры;

• должен проводиться не анализ модели на адекватность оригиналу, а контроль за соответствием фактических финансовых потоков принятой к использованию модели. Подвергнем структуризации основные составляющие финансовых потоков в лизинговом механизме, используя наиболее известный экономический механизм управления инвестиционно-заемными средствами А. А. Зейналова [1]. При этом будем исходить из того, что:

1) основными подсистемами лизингового механизма являются подсистема заимствования средств и подсистема лизинговых сделок (инвестирования средств);

2) основным структурообразующим признаком финансовых потоков является их «входной» или «выходной» характер.

Следовательно, все множество взаимосвязей в лизинговом механизме может быть разделено [1, с. 54-60]:

• на входные финансовые потоки в подсистеме лизинга;

• выходные финансовые потоки в подсистеме лизинга;

• входные финансовые потоки в подсистеме лизинговых сделок;

• выходные финансовые потоки в подсистеме лизинговых сделок.

Структура финансовых потоков в механизме лизинга отражена в табл. 2.

Изложенная структура основных финансовых составляющих финансовых потоков в лизинговом механизме позволяет сформировать и дать описание принципиальной схемы финансово-экономической модели лизингового механизма (рис. 1).

Сформулируем некоторые пояснения к отдельным блокам принципиальной схемы финансово-экономической модели лизингового механизма, касающиеся ее функционирования.

Таблица 2

Структура финансовых потоков в механизме лизинга

Финансовые потоки Подсистема заимствования средств Подсистема лизинговых сделок

Входные Множество входных потоков в подсистеме заимствования средств: 1) средства займов и кредитов; 2) прочие поступления Множество входных потоков в подсистеме инвестирования средств: 1) возвраты лизинговых платежей; 2) залоговые возмещения; 3) перечисления из бюджета

Выходные Множество выходных потоков в подсистеме заимствования средств: 1) погашение и обслуживание займов и кредитов; 2) технологические расходы; 3) налоговые платежи; 4) текущий резерв Множество выходных потоков в подсистеме лизинговых сделок: 1) лизинговые сделки; 2) перечисления в федеральный и региональный бюджет

ВНЕШНЯЯ СРЕДА

Административная сфера 1.Законодательство РФ. 2. Законодательство регионов. 3. Решения региональных инвестиционных советов. 4. Бюджетные задания. 5. Предельные объемы долга (в процентах от бюджета). 6. Утвеождённые Споки заимствования и инвестипования —► 4— Рыночная сфера 1. Политические и экономические риски. 2. Состояние рынка валюты. 3. Состояние рынка займов и кредитов. 4. Состояние рынка инвестиций. 5. Состояние рынка залогов

вход

1. Объёмы заимствования средств.

2. Стоимость заимствования средств

3. Объёмы лизинговых сделок.

4. Величина лизинговых пла-

СОСТОЯНИЕ

1. Прогнозные тренды: а) информации; б) курсов валют.

2. Объём будущих поступлений от займов.

3. Объём будущих сделок.

4. Объём будущих лизинговых платежей.

5. Текущие и будущие резервы

Система норм и нормативов:

а) внешние;

б) внутрисистемные

Методическое обеспечение: расчётные зависимости, алгоритмы и методики

ВЫХОД

Критерий эффективности лизинговых сделок

1. Графики заимствования средств.

2. Графики лизинговых сделок.

3. Графики лизинговых платежей.

4. Графики использования временно свободных средств

УПРАВЛЕНИЕ

1. Коррекция исходных условий. 2. Принятие решений. 3.Рекомендации для высших органов управления 1. Анализ отклонений от нормативных условий и штатных ситуаций. 2. Отбор рациональных и/или оптимальных вариантов

Рис. 1. Принципиальная схема финансово-экономической модели лизингового механизма

Блок «Вход» включает как информацию о входном, так и выходном потоках. Входные параметры формируются, исходя из данных блоков «Внешняя среда» и «Управление». В данных блоках концентрируется практически вся необходимая информация для определения входных потоков заемной подсистемы и выходных потоков лизинговых сделок (инвестиционной подсистемы).

Блок «Внешняя среда» состоит из двух подблоков, соответствующих основной особенности системы займов, а именно сочетание администра-

тивного характера управления лизинговым процессом и рыночным характером функционирования системы лизинга.

Первый подблок блока «Внешняя среда» — «Административная сфера» формирует директивные решения и ограничения (в основном законодательные).

Второй подблок блока «Внешняя среда» — «Рыночная сфера» включает оценку состояния ряда рыночных сегментов, таких как рынок валюты, рынок ссудных капиталов, рынок инвестиций,

рынок залогов (ипотека), а также информацию для оценки влияния политических рисков на финансовые операции.

Блок «Состояние» состоит из трех подблоков. Первый подблок содержит информацию о текущем и перспективном состоянии системы, учитывающем ранее реализованные займы и операции по обслуживанию долга, данные для прогноза курса валют, и таблицы условий для инвестирования временно свободных средств для вложения в высоколиквидные и доходные активы, а также плановые данные о будущих возвратных поступлениях из лизинговых сделок (инвестиционных проектов). Данный подблок является информационным и совместно со вторым подблоком, содержащим действующую нормативную информацию, обеспечивает функционирование третьего подблока - операционного. Операционный подблок является основным и включает методическое обеспечение, расчетные зависимости и алгоритмы счета.

Блок «Управление» выполняет традиционную функцию, включающую:

• согласование требований блока «Внешняя среда» с блоком «Состояние»;

• формирование параметров «Входа»;

• анализ состояния системы и отклонений параметров ее функционирования от нормативных условий и штатных ситуаций и определение «пограничных состояний»;

• отбор рациональных и/или оптимальных вариантов решений;

• выработку рекомендаций для вышестоящих органов управления и т. п.

Блок «Вьход» включает два подблока. Первый подблок блока «Выход» предназначен для критериальной оценки эффективности (рациональности) принимаемых решений и/или целесообразности «вводных», поступающих из блока «Внешняя среда».

Второй подблок блока «Выход» обеспечивает представление полученных решений в информационно удобном виде, а именно в табличной и графической формах, в качестве планового или отчетного документа.

Для оптимизации лизингового механизма, с целью повышения эффективности лизинговых сделок необходимо учитывать функционально-целевую модель создания и функционирования лизингового механизма (табл. 3).

Предложенная принципиальная схема финансово-экономической модели лизингового механизма и функционально-целевая модель создания и функционирования лизингового меха-

низма предполагает наличие достаточно строгого методического обеспечения, дающего возможность количественно оценить лизинговые платежи и результаты лизинговых сделок в системе, с последующим отражением в республиканском бюджете и в официальной отчетности. Методическое обеспечение системы должно формироваться по мере появления задач, требующих своего решения.

Концепция формирования лизингового механизма в Чувашской Республике. В 1990 гг. в Чувашии, как и по всей России, начало бурно развиваться малое и среднее предпринимательство. Однако механизмы поддержки малого бизнеса работали в республике не совсем эффективно, поэтому созрела потребность в организации структуры поддержки малого предпринимательства. Идея создания лизинговой компании исходила от министра экономики Чувашии (этот пост в то время занимал Анатолий Геннадьевич Аксаков, ныне — депутат Госдумы РФ). В результате в июне 1998 г. была создана и зарегистрирована «Лизинговая компания малого бизнеса Чувашии». Одним из ее учредителей стал республиканский Фонд поддержки малого предпринимательства (РФПМП). Компания работала только для лизингополучателей в пределах Чувашской Республики. На это были объективные причины. Во-первых, сама компания была создана именно для того, чтобы поддерживать местный малый бизнес; во-вторых, сказалась определенная ограниченность ресурсов — деятельность велась лишь за счет средств Чувашского фонда поддержки малого предпринимательства и коммерческих кредитов местных предприятий [2, с. 17—18].

Однако, несмотря на все трудности и проблемы, лизинг в Чувашии имеет хорошие перспективы. Все возрастающий интерес к лизингу проявляют как потенциальные лизингополучатели, для которых это зачастую единственный способ наладить собственное производство, так и производители оборудования, которые с удовольствием пользуются этой удобной схемой для продажи своей продукции. Лизинг как форма инвестиционной деятельности прочно зарекомендовал себя среди финансовых учреждений. И, наконец, властные структуры Чувашской Республики тоже убедились, что лизинг — это доступный и эффективный механизм поддержки малого предпринимательства.

Например, в Указе Президента Чувашской Республики «Об ускоренном развитии малого предпринимательства в Чувашской Республике» ясно определено, что в целях повышения роли малого предпринимательства в обеспечении динамичного

й ойм

е т с и с ой

в о

еа лв в а ае

» я

►{Я 2.

и

аз

ле п ре

к ЕЭ&

о

яез и о е

ц но р

аве «к®

н а е арл г е вл рв

гевм р пе ав ам

Оо р в

ос ан н ва

то

ез

ь ль

пол

п с

ир

е и н

е

л

авл

а

£

мс

и

нн

аа л

е о к

сп ес чи

£ I

О «

аа £ §

§ §

[2 Р

л о п

х ы в о с н а н

и

О

е

| к 2 м

пе о л К £ яр

I £

ае з ое

и ф

м

ем ие

н а в о

с

ою ни тн еа чв

з

ь л о п с и

о с н а н

и ф

к

е ф

т с и с й о в о

й о в о

!а „

ниы

езм

е

ие л ст

а ис т си

ес

Св I

во ос рн иа нн аи

с ^

е о к

2

ю

и

н и з и л и м а в

Й Я

У р ст

° я ис

мй ыо вв

е и н е н л о п о п ие ци

* й ил нв

й. ^ о &

а

тва

сы ед м ее рт

с ст

ии

а и

й о в о г н и з и л

дс те

ед ст & §

§ =§

ыв во

н ни

ан з

дс ед

н и фи

со нс ан

^ Я

й ойм

е т с и с й о в о

се

5 «

п пе

ес ое М ю со

о н ж

I 8 §

иа гн

еа те в

ао

и И

и е и чс

в

а р

Я &

ио цн а

зв

§ н н ат

ар

ге рп Оо

а

ны ам

ке н те

ес £ §

ои ти зс ио лн а

е д

ы в о с

анс

н

и ф

см

е

¡6 I

§ I I а

X

е т

о л о

нв

хо

£ §

мх

1 3 ур

х

е и

а ан тр в то

1-е

е

| К

Й ® пе о л К § яр

ип цу

ае

з ое о

с

с

а в о в.

а о

©

= а

« й вл о ы & в

' I 3 & =

о л §

ф

е ф на

еи

@

н

ая ви о к ра ив

но

£ § *

<и I ии

I «

аи

яр

ип цу

ае

о Я

X ?

раф

ь и

Й ^ оя

ни тн н

еа

& А

аа ка н

ни

и

ц

а з и н а

г р

О

вн ие

ти ени

ае

рл ер в

экономического роста, эффективной занятости населения и качественного улучшения уровня жизни населения, создания активной предпринимательской среды необходимо [3, с. 41—43]:

• осуществить меры государственной поддержки по обеспечению доступности финансовых ресурсов для субъектов малого предпринимательства через субсидирование субъектов малого предпринимательства в размере двух третей ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации по кредитам, привлекаемым ими в пределах выкупной цены при приобретении оборудования, технологических линий и модулей на лизинговой основе;

• публиковать ежеквартально в средствах массовой информации предложения по взаимодействию с субъектами малого предпринимательства, сведения об оборудовании и помещениях для малого предпринимательства под выкуп, аренду, лизинг;

• рекомендовать банкам, другим кредитным и страховым организациям принимать активное участие в формировании инфраструктуры лизинговой деятельности и кредитовании лизинговых и инвестиционных проектов малого предпринимательства. Использование такой формы финансирования, как лизинг в Чувашской Республике, имеет ряд преимуществ.

Во-первых, лизинговое соглашение более гибкое, чем банковская ссуда. Следовательно, можно выработать удобный график платежей. Например, договориться о том, что выплаты начнутся после получения выручки от реализации продукции, созданной при помощи объекта лизинга.

Во-вторых, взять оборудование в лизинг намного легче, чем кредит на его приобретение. Срок лизинга дольше, чем кредита. Кроме того, при лизинге залогом выступает объект лизинга, что особенно удобно тем, у кого нет необходимого для банковского кредита залогового имущества.

В-третьих, лизинговая компания, в зависимости от условий договора, может брать на себя всю работу по получению

оборудования, его регистрации, бухгалтерскому учету, техобслуживанию, ремонту, страхованию, администрированию счетов.

На все лизинговые платежи, начиная с авансового, выдаются налоговые накладные, что способствует возмещению НДС. К тому же предприятию-лизингополучателю по истечении договора предоставляется приоритетная возможность выкупить объект лизинга по цене 10—20 % от первоначальной стоимости, либо договор лизинга может быть продлен.

Главным недостатком лизинга как в Чувашской Республике, так и в Российской Федерации является его стоимость. В настоящее время лизинг — слишком дорогое удовольствие. За срок лизинга оборудование способно удорожать в два раза. И чем дольше договор лизинга, тем дороже он получается (в случае банковского кредита удорожание происходит в среднем на 15 % за 2 года). Предприятие-лизингополучатель по окончании срока договора может выкупить оборудование. Но вполне вероятна и другая ситуация, когда за срок договора оборудование подорожало, и сделка оказалась невыгодной.

В то же время лизинговая компания не даст вам просчитать, сколько стоят ее дополнительные услуги, так как данная информация является коммерческой тайной. Следовательно, невозможно сравнить стоимость тех же услуг, если бы вы заказали их самостоятельно на стороне.

При этом лизинг выгоден тем предприятиям, для которых обновление или модернизация оборудования принесет большую прибыль. Например, если транспортное предприятие обновит свой парк на 70 %, а в ближайшем будущем модернизация увеличит его прибыль в 2—3 раза. Но стоимость транспортных средств не позволяет заменить их собственными силами. В подобном случае лизинг является весьма привлекательным. Или если при имеющихся средствах производства предприятие производит 1 000 единиц продукции, а модернизация позволит увеличить производство до 10 000 при тех же затратах на электроэнергию, воду и т. п., предприятие может пойти на лизинг.

Преимущество лизинга в том, что при его использовании оборотные средства не отвлекаются от производства. К тому же лизинговые компании берут на себя поиск оборудования, его оформление, доставку.

Лизинг выгоден также крупным предприятиям с большим оборотом, таким как транспортные предприятия, специализирующиеся на перевозке

пассажиров, перерабатывающие предприятия, предприятия пищевой промышленности. А в сфере авиаперевозок без лизинга вообще не обойтись.

Для эффективной реализации лизингового механизма в Чувашской Республике обозначим концепцию формирования лизинга в регионе в виде ряда принципов:

• принцип иерархии, представляющий собой тип структурных отношений в лизинговом механизме , характеризуемых упорядоченностью, организованностью взаимодействий между отдельными уровнями по вертикали. Иерархические отношения имеют место, как правило, во всех организациях (в том числе и лизинговых компаниях), для которых характерна как структурная, так и функциональная дифференциация, т. е. способность к реализации определенного круга функций. Необходимость иерархического построения функционального взаимодействия в лизинговом механизме обусловлена тем, что управление в них связано с переработкой и использованием больших массивов информации, причем на нижележащих уровнях используется более детальная и конкретная информация, охватывающая лишь отдельные аспекты функционирования организации, а на более высокие уровни поступает обобщенная информация, характеризующая условия функционирования;

• принцип интеграции, направленный на изучение интегративных свойств и закономерностей в лизинговом механизме;

• принцип технологичности лизинга, заключающийся в признании того, что все сделки по лизингу и лизинговые платежи распределены во времени, имеют определенную последовательность своего развития, а, следовательно, им присуще свойство технологичности;

• принцип открытости лизинга, т. е. наличия возможности внесения в них каких-либо изменений, выполнения сравнительного анализа процессов трансформации, ситуаций, явлений;

• принцип самодостаточности лизинга, означающий наличие в ней механизма воспроизводства знаний об управлении в адаптированном к условиям современности виде;

• принцип соответствия функциональных пространств лизинга: права, информации, управления, экономики;

• принцип назначения лизинга, заключающийся в инициативном волевом присвоении какого-либо признака выделяемому субъектом

элементу (среды) для включения его в состав лизинговой сделки;

• принцип обусловления лизинга, заключающийся в выборе условий для выделенных из среды единиц функционального пространства в соответствии с выбранными (назначенными) для них признаками;

• принцип различия понятий лизинга, лизинговых сделок, лизинговых платежей, заключающийся в четком (по возможности) отделении содержания одного понятия от другого, выделения так называемых «терминологических формул»;

• принцип целенаправленности лизинга, определяющий наличие цели (целевой установки) в процессе осуществления анализа, некоего прообраза конструкции лизингового механизма, которую необходимо выстроить;

• принцип аналитичности лизинга, заключающийся в ориентации на выявление и анализ содержания свойств лизингового механизма как объекта управления, возможностей их использования в реальной практике, способов совместного проявления;

• принцип ресурсного самообеспечения лизинга, предполагающий определение состава и поиска источников возникновения ресурсов, необходимых для обеспечения его жизнедеятельности, в том числе и самоуправления. Таким образом, мы предлагаем для повышения

эффективности применения лизингового механизма в Чувашской Республике оптимизировать все функциональные взаимодействия лизинга с учетом системного подхода.

Системный подход давно используется в биологии и технических науках для описания и объяснения сложного поведения объектов, содержащих большое число взаимосвязанных элементов. В последнее время он находит все большее применение в исследованиях динамических явлений в самых разнообразных областях, таких как производство высокоточной техники, финансы, экономика, образование и управление.

Применение системного подхода в качестве интеллектуального средства ориентирования в проблемах предпринимательства и экономики восходит еще к Адаму Смиту, который около двухсот лет назад утверждал, что системы сходны с машинами, которые выполняют общую задачу,

объединяя в единое целое разнообразные движения и эффекты, определяя систему как совокупность взаимосвязанных и взаимозависимых элементов, предназначенных для выполнения единой функции, возможно использование системного подхода конкретных отраслей. Эта модель описывает процессы в общем виде и, для того, чтобы ее использовать в качестве реальной помощи, требуется существенная доработка. Эту модель часто критикуют за то, что основное звено в этой модели, — процесс преобразования, — основное звено системы, рассматривается как «черный ящик».

Сформулируем определение системы как совокупности взаимосвязанных элементов, объединенных для достижения намеченной цели. Обычно различают четыре характерных признака системы:

1) система является совокупностью элементов, связанных между собой определенным образом;

2) принадлежность к системе влияет на ее элементы, и, наоборот поведение системы изменяется, если какой-либо элемент исключается из системы;

3) система — это организационная совокупность элементов, выполняющая определенную функцию;

4) определение системы исследователем зависит от целей, им преследуемых.

Четыре перечисленные характеристики определяют, что в качестве системы можно рассматривать любое множество событий, при этом выделяемые одними системы не всегда могут быть понятны другим. Один из путей расширения модели состоит в расширении и определении содержания и параметров каждого из блоков. Примером может служить описание организации Дэвидом Надлером (рис. 2).

Используя системный подход, мы сможем проанализировать:

• физические процессы, связанные с потребностями системы;

• распространение идеи;

• управление людьми, процессами или мероприятиями на основе мониторинга внутренней работы системы и существенных для нее внешних событий.

Рис. 2. Модель системы, используемая Д. Надлером для описания функционирования организации

При этом следует отметить то, что в зависимости от целей применения системы возможно ее представление в различной степени сложности и детализации. К примеру, как отдельные системы можно рассматривать управление финансами или маркетингом в организации, однако само их существование оправдывается тем, что они являются частями большей системы — организации в целом.

Возвратимся к главной интересующей нас проблеме — формированию лизингового механизма в Чувашской Республике. Учитывая разработанную схему финансово-экономической модели лизингового механизма и функционально-целевую модель создания и функционирования лизингового механизма, представим лизинговый процесс в Чувашской Республике в виде модели Д. Надлера (рис. 3).

Для эффективной реализации лизингового процесса в Чувашской Республике существует необходимость формирования неизменного набора показателей и регулярной оценки на их основе состояния инфраструктуры лизинга и его привлекательности для предпринимателей. При этом необходимо прослеживать динамику хозяйственных, экономических, социальных и иных региональных процессов на основании неизменного набора критериев. Очевидной трудностью является подбор и обоснование эффективности использования конкретного набора критериев оценки. Также представляет известную сложность интерпретация результатов, полученных в результате оценки. Не всегда за итоговым интегральным значением можно увидеть причинно-следственные связи и тенденции развития лизинга в Чувашской Республике.

Интегральное значение текущего состояния инфраструктуры лизинга в Чувашской Республике

Рис. 3. Лизинговый процесс в Чувашской Республике

можно оценить путем сведения отобранных значимых душевых, долевых, темповых и балльных показателей по формуле многомерной средней.

По нашему мнению, процедура экспертизы лизинговых проектов в Чувашской Республике должна включать следующие положения (табл. 4).

С учетом изложенных предложений мы систематизировали процесс заключения лизинговых сделок на основе принципа «пять шагов лизинга».

Первый шаг — выбор лизинговой компании.

Второй шаг — подача заявки с указанием спецификации, производителя или продавца. Для рассмотрения вопроса о предоставлении основных средств в лизинг необходимо предоставить лизинговой компании ряд документов, на основании которых принимается решение о дальнейшем сотрудничестве.

Третий шаг — заключение договора лизинга.

Четвертый шаг — внесение авансового платежа, что является необходимым условием договора лизинга. Размер авансового платежа составляет примерно 20—25 % от стоимости оборудования. Остаток выплачивается равными долями на протяжении срока действия договора.

Пятый шаг—выбранная лизинговая компания приобретает оборудование, доставляет, проводит монтаж и наладку и оформляет необходимые документы.

По нашему мнению, применение системного подхода в лизинговом механизме обеспечит эффективный рост инвестиций в реальный сектор экономики Чувашской Республики.

Данный подход необходим для определения стратегических направлений развития лизинга в Чувашской Республике, который способен вызвать как прямое, так и косвенное воздействие на регион в плане подъема не только уровня лизинговых услуг, но и других обслуживающих и вспомогательных сфер деятельности. Такое косвенное влияние, вызывающее аналогичный рост в сопутствующих сферах, позволит сэкономить ограниченные ресурсы Чувашской Республики. Определение приоритетных направлений лизинга есть стратегическая задача Чувашской Республики и выражается она в иденти-

Входы

Политика лизинга. Развитость кредитной системы. Состояние производственных фондов.

Уровень осведомлённости предприятий о привлекательности лизинга. Объём и качество лизинговых сделок.

Рынок страхования лизинговых сделок

Процесс преобразования

Принятие необходимых законодательных и нормативных актов. Содействие развитию новых инструментов лизинга.

Содействие совмещению различных источников софинансирования (государственные, частные, банковские, иностранные).

Адресная поддержка приоритетных отраслей экономики республики по принципу кластерного развития (в частности с использованием инструмента «лизинг под ключ»).

Содействие оптимальному размещению производственных сил на территории республики в целях эффективного использования лизинга

Выходы

Рост инвестиций в экономику. Развитие производственного потенциала региона. Рост благосостояния населения. Решение проблем занятости. Развитие приоритетных отраслей экономики. Сокращение уровня различий развитости районов и городов

Таблица 4

Процедура экспертизы лизинговых проектов в Чувашской Республике

Аспекты проекта, подлежащие оценке Методы и формы экспертизы Приложение, документальный итог рассмотрения или обоснование

Вводная часть. Основание для проведения экспертизы. Инвестиционная идея, история проекта, этап реализации Договор на экспертизу и задание на проведение экспертизы

Оценка лизингополучателя. Полнота прединвестиционной стадии разработки проекта Экспертиза проекта Экспертное заключение

Финансовая состоятельность лизингополучателя Аудиторская проверка. Справка банка (банков). Справка налоговой инспекции Соответствующие документы. Заключение

Доля вклада собственных или корпоративных средств Анализ балансов и платежей. Аудиторская проверка Соответствующие документы. Заключение

Опыт в сфере заявленного инвестиционного предложения и профессиональная подготовка руководителей проекта Анализ исполненных проектов. Отзыв потенциальных лизингодателей Приложение анализируемых документов. Заключение

Финансовая экспертиза: анализ финансового плана проекта; окупаемость Экспертиза проекта Расчетные материалы с выводами. Экспертное заключение

Экономическая экспертиза: прибыльность будущих периодов; продолжительность реализации; срок жизни проекта Анализ организационной схемы. Экспертиза финансовой схемы проекта и прогнозы. Анализ возможностей льгот, субвенций Заключение о размере бюджетных налоговых поступлений на период жизни проекта. Заключение о размере льгот, субвенций и влиянии на экономику региона

Анализ рисков проекта: риски капитальных затрат; риски эксплуатационных затрат; анализ чувствительности проекта Экспертиза проекта Расчетные материалы с выводами. Соответствующие таблицы, графики, их анализ

Выводы. Итоговое заключение

фикации эффективного направления, определении прямого и косвенного эффекта роста, вызванного увеличением регионального производства.

Системное представление лизингового процесса позволяет связать разные уровни организаций Чувашской Республики в единую иерархическую систему.

При определении приоритетов в процессе развития региональной лизинговой инфраструктуры необходимо, в первую очередь, учитывать стратегию промышленной политики Чувашской Республики и ее конечную цель — обеспечение благосостояния членов общества.

С целью формирования регионального механизма лизинга в условиях нестабильной экономики мы предлагаем:

• для сокращения потребности в дотационных вливаниях стимулировать развитие региональной лизинговой инфраструктуры, позволяющей обеспечить условия для пополнения бюджетных средств, и тем самым повысить уровень конкурентоспособности Чувашской Республики;

если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизинговыми компаниями от реализации договоров по лизингу со сроками действия от трех и более лет; стимулировать банки г. Чебоксары и г. Ново-чебоксарск для предоставления кредитных ресурсов лизинговым компаниям, которые заключают длительные договора лизинга; рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию Чувашской Республики, которые являются объектами международного лизинга; для эффективного развития лизинговых компаний необходимо принятие корректного закона «О содействии развитию лизинга в промышленности Чувашской Республики» и в качестве обеспечения залоговых требований создать при Правительстве Чувашской Республики своеобразный залоговый фонд, где предметом залога могут служить имущественные и другие объекты;

развить систему страхования лизинговых операций в Чувашской Республике. Основной

проблемой развития лизинговых операций в Чувашской Республике как вида инвестиционной деятельности остается отсутствие полноценных гарантий возврата инвестиций;

• пересмотреть ряд налоговых аспектов, связанных с Федеральным законодательством и по-прежнему затрудняющих эффективное использование весьма привлекательных экспортных кредитов под поставку оборудования иностранного производства.

• активно предоставлять лизинговые услуги по принципу «Лизинг под ключ». Безусловно, перечисленные меры должны

способствовать развитию лизинговых компаний и операций в регионе, и можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в Чувашской Республике будет более доступным для предпринимателя любого уровня.

Выводы. При ограниченности финансовых ресурсов (как собственных, так и привлеченных) предприятия реального сектора экономики вынуждены вместо замены физически и морально устаревшего оборудования отвлекать средства на его капитальный ремонт за счет собственных средств.

В этих условиях лизинг является одним из наиболее привлекательных и перспективных способов приобретения основных средств производства.

Объектом лизинга сегодня являются практически все виды оборудования во всех отраслях промышленности. Наибольшим успехом пользуются

сельскохозяйственная техника, автотранспортные средства, строительная и дорожная техника, телекоммуникационное оборудование. Значительную долю составляет специальное оборудование для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности, здесь сделки по лизингу отличаются значительными объемами привлеченных средств под каждую единицу оборудования.

Таким образом, в настоящее время в Российской Федерации лизинг перестал быть экзотическим средством, существующим только в теории. Сейчас это практический инструмент, активно применяемый во всех отраслях экономики не только Российской Федерации в целом, но и отдельных ее субъектов.

ЛИТЕРАТУРА

1. Зейналов А. А. Экономический механизм управления инвестиционно-заемными средствами субъекта Российской Федерации: дис. канд. экон. наук / А. А. Зейналов. — М.: Высшая школа приватизации и предпринимательства, 2000. — 170 с.

2. Николаев О. А. Лизинговая компания малого бизнеса Чувашии / О. А. Николаев // Лизинг — Курьер, № 3—4. 2000.

3. Указ Президента Чувашской Республики от 03.03.2003 № 19 «Об ускоренном развитии малого предпринимательства в Чувашской Республике» // Собрание законодательства Чувашской Республики, 2003. № 3.

Подписка cUBRARty.RU

Теперь журналы Издательского дома «Финансы и Кредит» стали доступны в электронном виде в Научной Электронной Библиотеке (eLIBRARY.RU).

На сайте eLIBRARY.RU можно оформить годовую подписку на текущие и архивные выпуски журналов, приобрести отдельные номера изданий или статьи.