CC BY
11Формирование институциональной среды кредитной системы страны в процессе модернизации экономики
Пань Вэньли,
аспирант, ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», 657961008@qq.com
В статье рассматриваются ключевые аспекты формирования институциональной среды кредитной системы страны в процессе модернизации экономики. В процессе исследования дано определение институциональной среды, также обозначены факторы, которые являются определяющими детерминантами функционирования кредитной системы в стране. Отдельное внимание уделено в целом составу институциональной среды системы кредитования в стране. В общем виде представлена схематически институциональная среда системы кредитования. Также, рассмотрены основные проблемы, с которыми сталкиваются правительства в процессе формирования институциональной среды кредитования. Кроме того, выделены две основные модели построения институциональной среды кредитной системы, которая может способствовать модернизации экономики страны: сегментированная и универсальная. Особый акцент сделан на минимальных институциональных требованиях к кредитной системе в условиях модернизации экономики. Ключевые слова: кредитование, модернизация, экономика, среда, институт.
Общепризнанным является тот факт, что экономика любой страны должна двигаться вперед, решая при этом ряд главных задач: улучшение общественного благосостояния, повышение темпов экономического роста, развитие инновационного предпринимательства и т.д. [1]. В идеологическом плане эти цели взаимосвязаны и могут быть реализованы параллельно через механизмы технологической и институциональной модернизации экономики. Модернизация меняет модель экономического поведения и сопровождается рядом общественно-экономических и политических преобразований, которые в результате обеспечивают благоприятную институциональную среду для достижения основных целей национального хозяйства. Модернизация в современном смысле предусматривает обновление технологий, институтов, социально-экономических и политических отношений.
В свою очередь следует отметить, что одним из инструментов, который способствует эволюции и развитию всех секторов национальной экономики является кредит. Он представляет собой важный источник капитальных инвестиций, поэтому традиционно выделяется весомая роль кредита в развитии и реструктуризации экономики, а также в стимулировании инвестиционных процессов. При этом новое значение приобретает деятельность финансовых посредников, которые удовлетворяют потребности экономических субъектов путем предоставления широкого спектра финансовых услуг и, прежде всего, кредитных. Это обусловливает рост конкурентного потенциала отдельных участников рынка, охватывающих максимальное количество потребителей на различных уровнях экономической деятельности [2].
Система предоставления кредитов субъектам хозяйствования в контексте модернизации экономики требует существенного переосмысления в направлении ориентации финансового сектора на первоочередное кредитование приоритетных в национальном хозяйстве видов деятельности. Кредитные отношения должны способствовать оживлению инвестиционной и инновационной деятельности, финансовому обеспечению структурных преобразований и экономическому росту.
Таким образом, с учетом вышеизложенного, исследование особенностей формирования институциональной среды кредитной системы страны в процессе модернизации экономики приобретает особую актуальность, теоретическую и практическую значимость, что в целом предопределяет выбор темы данной статьи.
Развитие положений институциональной теории в контексте создания благоприятной институциональной среды кредитной системы в целом в условиях рыночных преобразований, развития предприятий и модернизации экономики рассматривались в исследованиях зарубежных и отечественных авторов, таких как: А.Н. Анисимова, Е. Бакланова, М.С. Данько, В.Е. Дементьева, В.Д. Дрозд, К.З. Насиров, Д. Норт, В.В. Силин, Г. Скворцова, А.Е. Шаститко, Н.В. Юргель и другие. В работах этих ученых раскрыты отдельные аспекты формирования кредитной системы страны с целью обеспечения экономического роста и развития бизнеса, инновационного прогресса, перехода к рыночному способу хозяйствования и т.д.
Отдельные аспекты развития кредитных инструментов и их влияние на реальную экономику входят в круг научных интересов следующих исследователей: Г. Азаренков, В. Базилевич, А. Барановский, Т. Васильева, С. Васильченко, А. Возный, А. Гальчинс-кий, С. Автономов, В. Гейц, Д. Гетманцев, С. Амосова и др.
Однако, несмотря на имеющиеся наработки и научные достижения, на сегодняшний день в полной мере отсутствует систематическое описание формальных и неформальных институтов кредитной системы, которые способствуют модернизации экономики, и тех, что ее тормозят.
Таким образом, цель статьи заключается в определении ключевых аспектов и направлений формирования институциональной среды кредитной системы страны в процессе модернизации экономики.
Институциональная среда кредитной системы страны - это четкий упорядоченный набор институтов, влияющих на процессы институционального регулирования кре-
© £
Я
3
г
5
сч
1Л £
Б
а
2 ©
дитных отношении между участниками рынка [3]. Они определяют уровень развития отношении во время движения кредитных ресурсов, правила взаимодействия кредитных учреждений с экономическими субъектами, государственными органами и физическими лицами, а также ограничения для финансовых посредников, которые формируются в рамках той или иной системы координации кредитных отношений. Институциональные факторы являются определяющими детерминантами функционирования кредитной системы в стране. К ним относятся политические, правовые и экономические правила игры, а также социокультурные факторы [4].
В общем виде схематически институциональная среда системы кредитования в стране представлена на рис. 1.
Создание системы эффективных кредитных институтов становится базой для оптимизации рыночного обмена, побуждает рыночных агентов более активно осуществлять хозяйственную деятельность, а часто и снижать цены, процентные ставки, которые в определенной степени включают в себя расходы на осуществление трансакций.
Бесспорно, для того, чтобы институциональная среда кредитной системы способствовала модернизации, в ее состав должен входить ряд опорных или имманентных модернизации институтов. По определению Анисимова А.Н. [5], «в качестве опорных институтов модернизации допустимо рассматривать такую институциональную структуру кредитных отношений, которая реформируется и способна обеспечить решение актуальных задач модернизации экономики с учетом имеющихся обстоятельств». Такая институциональная структура может включать как обязательные институты, без которых реализация любых реформ невозможна, так и специфические, которые обусловлены историческими, экономическими и политическими особенностями развития каждой отдельной экономической системы.
В свою очередь модернизация экономики должна поощрять развитие кредитного рынка и расширять его стимулирующее влияние на макро- и микроэкономическую среду на этапе перехода от краткосрочного потребительского кредитования к долгосрочному инвестиционному кредитованию.
В процессе формирования институциональной среды кредитной системы, которая будет способствовать модернизации экономики, правительства стран,
Рис. 1 Институциональная среда системы кредитования в стране
разрабатывая и внедряя те или иные реформы, традиционно сталкиваются с двумя основными проблемами:
1) степень маневренности институтов, составляющих основу институциональной структуры кредитной системы, по отношению к модернизационными процессам, вызывает огромное влияние на восприятие новых реформ. Одним из таких институтов является доверие. В широком смысле доверие в рыночной среде является одним из определяющих факторов, которые обуславливают реализацию трансакций на рынке, успешность проведения определенной политики и т.д. По мнению Лученка А.И., «неопределенность результатов реформ приводит к тому, что для отдельного потребителя риски настолько велики, что он лично может предпочесть не поддерживать их проведение, хотя для большинства населения долгосрочный результат реформ будет положительным» [6]. К тому же финансово-экономические кризисы подрывают доверие граждан к кредитным институтам, а также к благотворительной мотивации и взаимной поддержке;
2) прислушиваясь к международным организациям, которые частично финансируют отдельные реформы, правительства пытаются трансплантировать институты, которые эволюционно образовались в других обществах и экономиках, в национальную кредитную систему. Это может привести к непредсказуемым результатам. Хотя правила те же, но механизмы и практика контроля и принуждения к соблюдению этих правил, нормы поведения и субъективные модели игроков другие. Это меняет стимулы к хозяйственной деятельности, заключению сделок и оценку последствий таких сделок рыночным агентами. Без соответствующей модификации, трансформации или адаптации эти институты или чаще превращаются в патологические образования, так называемые «патоинституты», или в общепринятой терминологии превращаются в институциональные ловуш-
ки [12]. По сути, они образуются с целью приведения всей институциональной системы в состояние определенного равновесия, в рамках которого агенты принимают вновь созданные правила и следуют им, несмотря на высокие трансак-ционные издержки, ведь в свою очередь несоблюдение правил способно увеличить эти расходы еще в более значительной мере.
Мировой практике известны две основные модели построения институциональной среды кредитной системы, которая может способствовать модернизации экономики страны: сегментированная и универсальная [7].
Основные различия этих моделей заключаются в степени универсализации и специализации кредитных институтов, формах и источниках финансирования реального сектора экономики, уровнях диверсификации инвестиционных портфелей кредитных институтов и предприятий. При этом их основой является специфика организации распределения финансовых рисков. В сегментированной модели риски в максимальной степени разделены на коммерческие и инвестиционные [13]. Они диверсифицированы с помощью различных уровней страхования, которыми является система финансирования предприятий через выпуск ценных бумаг и механизм фондового рынка, кредитование специализированных инвестиционных банковских и небанковских институтов. В универсальной модели контроль рисков обеспечивается универсальными коммерческими банками, которые являются одновременно основными кредиторами реального сектора и главными субъектами финансового рынка [8].
Однако последние десятилетия ха-растеризуются тенденцией к универсализации кредитной деятельности. Усиление конкуренции между кредитными институтами и возникновение принципиально новых возможностей в условиях развития мощного финансового рынка обусловили для всех его участников не-
Рис. 2 Требования к институциональной среде системы кредитования в условиях модернизации экономики
обходимость поиска других путей и способов повышения доходности своих операций [11]. Одним из путей решения проблемы стало резкое увеличение числа осуществляемых кредитными организациями операций, развитие форм инвестиционной деятельности. В условиях усиливающегося стремления к универсализации быстрое развитие получили нетипичные ранее для кредитных институтов услуги: финансирование инвестиционных проектов, лизинг, управление портфелем инвестиций клиентов, консультационные услуги и тому подобное. Развитие этих услуг происходит вследствие либерализации кредитного законодательства.
Примером успешного институционального участника на кредитном рынке в условиях модернизации экономики могут служить финансовые холдинги, создание юридически независимых специализированных инвестиционных институтов.
Долевое участие кредитных организаций в капитале промышленных корпораций имеет преимущества как для них самих, так и для предприятий:
для кредитных организаций - это возможность обеспечения контроля за долгосрочной финансовой устойчивостью заемщика;
для предприятий - уменьшение потребностей в капитале и сокращение общей стоимости финансирования производства.
Универсальный принцип организации институциональной среды кредитной системы широко используется в Австрии, Бельгии, Люксембурге, Нидерландах, Норвегии, Швейцарии. По этому же типу формируются кредитные системы «новых индустриальных стран», где универсализация кредитной деятельности рассматривается как способ усиления позиций национальных финансовых учреждений, повышения их способности к эффективной мобилизации сбережений населения и средств коммерческих структур, направления их в инвестиции [9].
Опыт развитых стран убедительно свидетельствует о том, что решение стратегических задач национальной экономики путем активизации деятельности кредитных институтов требует активного участия государства. Степень этого участия во многом определяется сформиро-ванностью рыночных механизмов, формами и методами участия, особенностями конкретной экономической ситуации [10]. Эффективность тесного взаимодействия государства, кредитных институтов, нефинансовых предприятий необходима для достижения общих национальных интересов, что особенно важно на этапе модернизации экономики.
Итак, отметим, что функционирование институциональной среды системы кредитования в условиях модернизации экономики предполагает соблюдение ряда минимальных институциональных требований по составу политических,
экономических, социальных и идеологических институтов, которые призваны создавать благоприятную среду для реализации намеченных программой модернизации мер (см. рис. 2).
Итак, не подлежит сомнению тот факт, что для успешного протекания процессов модернизации экономики нужны согласованные действия государственных органов и частных структур в направлении организации эффективной рыночной институциональной среды кредитной системы, реализуемые по следующим направлениям:
1) совершенствование механизмов регулирования и повышения ликвидности кредитных учреждений;
2) усиление инвестиционной и инновационной деятельности финансово-кредитных учреждений;
3) обеспечение надежной и прозрачной системы гарантирования вкладов и защиты всех клиентов этих учреждений;
4) установление минимальных требований к нормативам достаточности капитала, необходимых для открытия кредитных учреждений, укрепление стандартов и выполнения критериев «профессиональной пригодности, безупречной репутации и добросовестности раскрытия информации»;
5)закрепление на законодательном уровне ответственности за определенным органом государственной власти за разработку и координацию политики по вопросам развития кредитной системы и ее составляющих.
Подводя итоги проведенного исследования, можно сделать следующие выводы. Развитие и укрепление институциональной среды кредитного рынка в условиях развертывания процессов модернизации требует совершенствования нормативно-правового регулирования кредитных отношений, создания минимально необходимых институтов и обеспечение их эффективного функционирования, защиты прав участников кредитных отношений и реализации, стимулирование развития саморегулируемых организаций для улучшения информационного обеспечения кредитного рынка и распространения на нем современных механизмов и финансовых инструментов.
Государство должно принимать активное участие в создании институциональной среды кредитной системы, которая должна соответствовать новому типу социально-экономической системы, формируемой в результате модернизации экономики. Игнорирование ряда институциональных условий значительно
О £
Я
3
Г
5
сч ni £
увеличит трансакционные издержки, а значит, сделает тот или иной рынок непривлекательным для инвесторов и непригодным к эффективным реформам.
Литература
1. Мамажонова С.В., Турдикулова Г.О.К Активизация инвестиционного потенциала в условиях модернизации экономики // Вопросы экономики и управления. - 2018. - №2(13). - С. 1-3.
2. Мажигова Е.М. Противоречия использования кредитных ресурсов и инвестиционных потребностей в российском воспроизводстве // Финансы и кредит. - 2018. - Т. 24. - №7(775). - С. 15601572.
3. Муллахмедова С.С., Шахпазова Р.Д., Омаров З.З. Институциональные факторы экономического роста: теоретико-методологический аспект // Фундаментальные исследования. - 201б. - № 82. - С. 356-360.
4. Ушанов А.Е. Интересы участников финансового рынка и необходимость снижения рисков кредитования // Вестник ИЭАУ. - 2018. - №20. - С. 25.
5. Анисимов А.Н. Модернизация российской экономики и государственное управление. - М.: КомКнига, 2006. - 376 с.
6. Лученок А.И. Институциональная политика и проведение экономических реформ // Весшк Гродзенскага дзяржау-нага ушвератэта iмя Яню Купалы. Серыя 5: Эканом^. Сацыялопя. Ыялопя. - 2017.
- Т. 7. - №2. - С. 51-60.
7. Терновская Е.П. Перспективы финансово-кредитной поддержки инвестиционного потенциала российской экономики // Финансы и кредит. - 2017. - Т. 23.
- №4(724). - С. 217-232.
8. Русавская А.В. Современные проблемы взаимодействия кредитных институтов и предпринимательства для развития экономики России // Ученые записки Российской Академии предприниматель-
ства. - 2018. - Т. 17. - №1. - С. 178-185.
9. Бахтараева К.Б. Инвестиционная и налоговая политика Италии в условиях контроля государства за кредитом в период экономической модернизации // Банковские услуги. - 2018. - №3. - С. 1525.
10. Русавская А.В. Современные проблемы взаимодействия кредитных институтов и предпринимательства для развития экономики России // Ученые записки Российской Академии предпринимательства. - 2018. - Т. 17. - №1. - С. 178-185.
11. Прутин Ю.Б. Ещё раз о ссудном капитале, проценте, кредите и банках // Финансовая экономика. - 2018. - №1. -С. 42-66.
12. Сергеева Н.В. Институциональные аспекты развития банковской системы // Экономика и предпринимательство. -2018. - №10 (99). - С. 64-66.
13. Даурова Н.З. Основные тенденции финансового развития рынка кредитования в современных экономических условиях // Экономика и предпринимательство. - 2018. - №6(95). - С. 600-602.
Formation of the institutional environment of the credit system of the country in the process of economic modernization Pan Wenli
Finance University under the Government of the
Russian Federation The article discusses the key aspects of the formation of the institutional environment of the country's credit system in the process of modernizing the economy. In the process of the study, the definition of the institutional environment is given, and factors that are the determining determinants of the functioning of the credit system in the country are also identified. Special attention is paid to the overall composition of the institutional environment of the credit system in the country. In general, the institutional environment of the credit system is presented schematically. Also, the main problems faced by governments in the process of forming the institutional environment for lending are considered. In addition, there are two main models for building the institutional environment of the credit system, which can contribute to the modernization of the country's economy:
segmented and universal. Particular emphasis is placed on the minimum institutional requirements for the credit system in the context of the modernization of the economy. Keywords: crediting, modernization, economy,
environment, institute. References
1. Mamajonova SV, Turdikulova G.O.K. Activation
of the investment potential in the context of the modernization of the economy // Issues of Economics and Management. - 2018. -№2 (13). - pp. 1-3.
2. Mazhigova E.M. Contradictions of the use of
credit resources and investment needs in Russian reproduction // Finance and credit. -2018. - T. 24. - №7 (775). - p. 1560-1572.
3. Mullahmedova S.S., Shakhpazova R.D., Omarov
Z.Z. Institutional Factors of Economic Growth: Theoretical and Methodological Aspect // Basic Research. - 2016. - № 8-2. - p. 356-360.
4. Ushanov A.E. Interests of financial market
participants and the need to reduce credit risks // Vestnik IAAU. - 2018. - №20. - p. 25.
5. Anisimov A.N. Modernization of the Russian
economy and public administration. - M .: KomKniga, 2006. - 376 p.
6. Luchenok A.I. Institutional policy and economic
reforms // Vesnik Grodzenskaga dzyarzhanaga Uninsiteta imya Yanki Kupala. Gray 5: Eco. Satsyyalogiya. Bialogiya. - 2017. - V. 7. - №2.
- p. 51-60.
7. Ternovskaya E.P. Prospects for financial and
credit support of the investment potential of the Russian economy // Finance and credit. -2017. - T. 23. - №4 (724). - p. 217-232.
8. Rusavskaya A.V. Modern problems of interaction
between credit institutions and entrepreneurship for the development of the Russian economy // Scientific notes of the Russian Academy of Entrepreneurship. - 2018.
- V. 17. - # 1. - p. 178-185.
9. Bahtaraeva K.B. Investment and tax policy of
Italy in terms of state control over the loan during the period of economic modernization // Banking services. - 2018. - №3. - p. 1525.
10. Rusavskaya A.V. Modern problems of interaction between credit institutions and entrepreneurship for the development of the Russian economy // Scientific notes of the Russian Academy of Entrepreneurship. - 2018.
- V. 17. - # 1. - p. 178-185.
11. Prutin Yu.B. Once again on loan capital, interest, loans and banks // Financial Economics. - 2018.
- №1. - pp. 42-66.
12. Sergeeva N.V. Institutional aspects of the development of the banking system // Economy and Entrepreneurship. - 2018. -№10 (99). - p. 64-66.
13. N. Daurova The main trends in the financial development of the credit market in modern economic conditions // Economy and Entrepreneurship. - 2018. - №6 (95). - p. 600-602.
6 a
2 ©
