CC BY
91
ВЕСТНИК ПЕРМСКОГО УНИВЕРСИТЕТА
2009 Юридические науки Выпуск 1 (3)
III. ГРАЖДАНСКОЕ ПРАВО
УДК 34:330
ФОРМАЛЬНО-ЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ТЕРМИНОЛОГИИ
А.И. Бычкова
Аспирант кафедры гражданского права и процесса
Тюменской государственной академии мировой экономики, управления и права,
625000, Тюмень, ул. 30 Лет Победы, 102
Дается анализ правового содержания понятий «инвестиционная деятельность», «инвестиции» и «инвестирование» как экономико-правовых категорий, определяются основные признаки, а также осуществляется сопоставление данных понятий.
Ключевые слова: экономико-правовые категории; инвестиционная терминология; инвестиции;
инвестиционная деятельность
На современном этапе развития российского государства, и особенно в условиях так называемого мирового финансового кризиса, одной из важнейших задач остается задача совершенствования правовой основы экономической деятельности, в том числе и деятельности инвестиционной. Именно развитие законодательной базы может повлиять на степень инвестиционной активности в экономике. Безусловно, значимую роль в решении этой задачи должна сыграть правовая наука, которая призвана выработать удовлетворительные правовые критерии инвестиционных отношений, что в свою очередь позволит составить представление и о правовых формах, посредством которых такие отношения могли бы быть урегулированы.
Несомненно, одним из наиболее значимых элементов правового регулирования является используемый законодателем понятийный аппарат, который, указывая на существенные признаки предмета регулирования, определяет границы действия правовых норм.
Понятия «инвестиционная деятельность», «инвестиции» и «инвестирование» не являются собственно правовыми катего-
© Бычкова А.И., 2009
риями [7. С. 12], а заимствованы правом из экономики, что вызывает определенные сложности в их понимании и применении.
В настоящее время в российском законодательстве инвестиционные отношения прямо урегулированы следующими нормативно-правовыми актами: Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [25] (далее - Закон о капитальных вложениях); Законом РСФСР от 26 июля 1991 г. №1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» [9], (в части не противоречащей Закону о капитальных вложениях); Федеральным законом от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» [26].
В соответствии со ст. 1 Закона РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» инвестиционная деятельность -это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Таким образом, согласно позиции законодателя как наиболее широкое понятие рассматривается «инвестиционная деятельность», частью которой является деятельность по инвестированию, т.е. вложению инвестиций. В то же время в научной литературе предлагаются
иные позиции по соотношению данных категорий: в частности, все понятия рассматриваются как синонимичные [2. С. 17] либо понятия «инвестирование» и «инвестиционная деятельность» отождествляются [16. С. 3; 6. С. 153-155]. Поскольку законодательно понятие «инвестиционная деятельность» определяется через понятие «инвестиции», обратимся, прежде всего, к нему.
Как справедливо отмечает Е.В. Сырых, обеспечить логическую правильность заимствования правом понятийного аппарата других наук можно только при соблюдении ряда требований, предъявляемых к этому процессу, в том числе требования о необходимости заимствования понятия с тем термином и значением, которое придает ему соответствующая область знаний [24. С. 91-92]. При заимствовании термина «инвестиции» из области экономических знаний законодатель необоснованно вышел за рамки содержания его исходного понятия и придал ему новое значение, а именно: определил его не как процесс вложения, а указал на перечень объектов гражданского права, которые подлежат вложению. В ст. 1 Закона
о капитальных вложениях под инвестициями понимаются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».
Более удачным с этой позиции признается определение инвестиций, данное в Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», согласно которому «инвестиции - это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте» (ст. 2).
Данные законодателем определения подвергались тщательному анализу и сопоставлению в целом ряде научных работ,
например в работах О.М. Антиповой, А.Г. Богатырева, В.П. Бугорского,
A.Ю. Власовой А.А. Горягина, Н.Г. Дорониной, С.С. Жилинского, С.Корневой,
B.Н. Лисицы, А.В. Майфата, И.Н. Носкова,
Н.Г.Семилютиной, И.Ю. Целовальниковой и др. В итоге назывались следующие признаки инвестиций.
Во-первых, инвестиции - это объекты гражданских прав, причем в Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» перечень этих объектов гораздо шире, чем в Законе РФ о капитальных вложениях, который не включает в качестве вкладываемых объектов работы, услуги, информацию, нематериальные блага (при сопоставлении со ст. 128 Гражданского кодекса РФ [6]). В литературе не раз отмечалась логическая необоснованность такого подхода законодателя, поскольку иностранный инвестор ставится в более выгодное положение [2. С. 15]. С другой стороны, норма Закона о капитальных вложениях расширяет сферу инвестиционных вложений иными видами деятельности, помимо предпринимательской, а норма Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», напротив, ее ограничивает (только предпринимательской). Современными исследователями также критикуется такой подход законодателя, поскольку правовой регламентации подлежит лишь узкий круг отношений, возникающих в процессе вложения иностранных инвестиций [13. С. 21-26; 15. С. 2].
Во-вторых, в качестве признака инвестиций, называется наличие у них денежной оценки. Стоит согласиться с С.С. Жилин-ским, что данное свойство, безусловно, необходимо, так как Гражданским кодексом РФ названа группа объектов, которые не могут подлежать денежной оценке (нематериальные блага, принадлежащие гражданину от рождения или в силу закона), а значит, не могут приобрести качество инвестиций [8. С. 70].
В-третьих, рядом авторов предлагается такой признак инвестиций как «потенция вложения», иначе говоря, особый статус инвестиций, т.е. имущества, которое подлежит
вложению [23. С. 15; 12. С. 9; 8. С. 73]. Другие исследователи, напротив, утверждают, что такая идея не имеет практического смысла. Стоит согласиться с мнением О.М. Антиповой о том, что в правовом режиме объектов гражданских прав ничего не изменится и в случае принятия субъектом решения об их вложении в инвестиционную деятельность. «Это детерминировано тем, что само принятое решение об инвестировании не обязывает субъекта к его осуществлению, поскольку такое решение есть реализация предоставленных ему законом прав, но не исполнение обязанности, и он может изменить его» [2. С. 15].
В-четвертых, одним из признаков, предложенных правоведами для определения инвестируемых объектов, является их возможность выступать объектом права собственности. Так, А.А. Горягин отмечает, что «любая инвестиция представляет собой объект права собственности» [5. С. 19]. Точку зрения А.А. Горягина разделяют
В.А. Казаков, А.М. Паланкоев, Ю.В. Потапова [10. С. 58; 21. С. 66-67; 22. С. 22].
О.М. Антипова, напротив, полагает, что вид права, на котором объект принадлежит субъекту, не является ключевым моментом в определения возможности использования этого объекта гражданских прав в качестве вклада в инвестиционную деятельность. Для инвестора важно наличие правомочия на осуществление такого вложения, при этом содержание необходимого правомочия зависит от выбранного способа вложения, который, в свою очередь, детерминирован объектом, в который эти вложения осуществляются [2. С. 25].
Таким образом, на основе анализа законодательных определений инвестиций, устанавливается наличие только одного признака, выделяющего инвестиции среди всех объектов гражданских прав, - наличие у них денежной оценки. Этого признака явно недостаточно. Следовательно, нужно обратиться и к экономическому содержанию данного понятия. Однако прежде необходимо отметить, что в научной литературе распространенным является мнение о том, что понятие «инвестиция» по определению
подразумевает активность, т.е. совершение определенных действий по вложению инвестируемых средств [17. С. 5; 23. С. 11, 2. С. 33]. Подобное понимание данной категории характерно и для американского права, где между инвестициями и инвестированием традиционно ставится знак равенства [13. С. 21-26]. С точки зрения семасиологии русского языка (подробно проанализированной О.М. Антиповой), инвестиция - то же, что инвестирование, т.е. существительное, обозначающее действие по значению глагола «инвестировать» [2. С. 15].
Выражать содержание экономических понятий должны юридические конструкции. Рассмотрение понятия «инвестиции» только в качестве инвестируемых средств в отрыве от иных признаков экономического содержания неверно. Сами по себе инвестируемые средства вне процесса инвестиционного вложения являются обычными объектами гражданских прав, которые можно использовать в любых, а не только в инвестиционных, целях. Экономическую суть понятия «инвестиция» составляет именно процесс вложения, а именно «вовлечение инвестиционных средств в инвестиционный процесс, когда начинает приобретать очертания инвестиционный проект, подлежащий реализации» [23. С. 15]. Свое воплощение инвестиционный проект находит в определенных гражданско-правовых формах, а именно в договорах, заключаемых инвестором. Иначе говоря, инвестиции - это вид общественных отношений по вложению объектов гражданских прав в ту или иную деятельность. (В частности, к такому же выводу приходит в своей монографии О.М. Антипова.) Только при таком понимании эта категория будет иметь правовое содержание. Схожей позиции придерживается
А.В. Майфат, характеризуя инвестирование следующим образом: «реализуя инвестирование имущества, инвестор осуществляет акт отчуждения имущества, иными словами, в основании инвестирования лежат договоры, в результате исполнения которых происходит передача инвестором имущества в собственность другого лица» [18. С.7]. Однако А.В. Майфатом не рассматривается
проблема соотношение понятий «инвестиция» и «инвестирование».
Необходимо также упомянуть о такой особенности правового содержания инвестиционной деятельности, как цель этой деятельности. Согласно законодательному определению такой целью является получение прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта имущественного характера. Выделение получения прибыли в качестве цели инвестора часто критикуется исследователями. Например, обращается внимание на логическое противоречие, состоящее в том, что любой инвестор заинтересован в получении эффекта от инвестирования в течение достаточно длительного периода времени, т.е. в динамике, а прибыль представляет собой статистический бухгалтерский показатель [13. С. 15]. Другими словами, получение прибыли не является истинной целью инвестирования.
Кроме того, современная экономическая теория признает возможность отнесения к инвестициям затрат, которые имеют конечной экономической целью не только возрастание стоимости капитала, но и простое ее сохранение [4. С. 10], а также затрат, прибыль от которых в принципе не может быть оценена. Так, Дж. Кейнс отмечал, что «если бы человеку по его природе не свойственно было искушение испытать удовлетворение (помимо прибыли) от создания фабрики, железной дороги, рудника или фермы, то на долю одного холодного расчета пришлось бы не так уж много инвестиций» [11. С. 143]. Профессор Свободного университета Берлина Л. Крушвиц отмечает, что инвестиции могут преследовать «денежные» (рост прибыли, товарооборота, доходности) и «неденежные» (стремление к престижу, признанию, власти) цели [14. С. 9].
Критерий достижения в результате инвестиций «иного полезного эффекта» носит субъективный, оценочный характер и поэтому также не может быть положен в основу формирования общего понятия инвестиций [2. С. 14]. Полагаем справедливым замечание М.И. Бару, отметившего, что при формулировании норм права нужно ста-
раться избегать оценочных понятий, так как «индивидуальная (субъективная) оценка может и не совпадать, а иногда и выйти за пределы той оценки, которую имел в виду законодатель, устанавливая норму, содержащую оценочное понятие» [3. С. 105]. Кроме того, при толковании оценочных категорий правоприменительные органы зачастую получают возможность фактически «свободного усмотрения» в оценке действий субъектов, что не может способствовать стабильности правил поведения участников общественных отношений. Как отмечает К.А. Неволин, при использовании оценочных понятий «установление идентичности юридического факта является задачей, которую весьма трудно решить, не прибегая к помощи критериев, в самой норме права не содержащихся» [20. С. 33-34]. На сегодняшний день не предложено более определенного понятия цели инвестиционной деятельности. Это задача, которую еще предстоит решить. На наш взгляд, исходя из природы регулируемых отношений, полезный эффект деятельности в любом случае должен носить имущественный характер.
Итак, инвестиции как экономикоправовая категория представляют собой вложение (отчуждение) определенного в гражданско-правовом договоре имущества, в том числе имущественных прав и (или) неимущественных прав, имеющих денежную оценку, в объекты какой-либо деятельности с целью получения полезного эффекта имущественного характера.
Категории «инвестиция», «инвестирование» и «инвестиционная деятельность» логичнее рассматривать как синонимы, а при внесении их в правовую сферу - как инвестиционные правоотношения.
Как справедливо отметил профессор
С.С. Алексеев, «нельзя забывать важнейших требований, предъявляемых к научной терминологии, - ее однозначности, строгой определенности, ясности, устойчивости, совместимости со всем комплексом употребляемых в науке терминов. Обогащение понятийного аппарата науки должно происходить не за счет утраты точности терминов, так как утрачивается скоординирован-
ность научных понятий» [1. С. 35-36]. В связи с этим законодатель должен стремиться к унификации понятия «инвестиции» во всех нормативных актах при учете преимуществ и недостатков уже имеющихся.
Библиографический список
1. Алексеев С.С. Общая теория права: М., 1981. Т. 1.
2. Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). М.: Волтерс Клувер, 2007.
3. Бару М.И. Оценочные понятия в трудовом законодательстве // Советское государство и право. 1970. №7. С. 104-106.
4. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.
5. Горягин А.А. Административно-правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации: дис. ... канд. юрид. наук. М., 2001.
6. Гражданский кодекс РФ. Часть 1. от 30 ноября 1994 №51-ФЗ // СЗ РФ. 1994. №32. Ст. 3301.
7. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. М: Городец, 2003.
8. Жилинский С.С. Понятие «инвестиции» в современном российском законодательстве // Законодательство. 2005. №3.
С. 69-74.
9. Закон РСФСР от 26 июля 1991 г. №1488-
1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» // Бюллетень нормативных актов. 1992. №2-3.
10. Казаков В.А. Первоначальный этап расследования мошенничеств, совершенных группами лиц в сфере частного инвестирования: дис. ... канд. юрид. наук. СПб, 1999.
11. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег / пер. с англ. Н.Н. Любимова; под ред. Л.П. Куракова. М.,
2000.
12. Ковешников М.Е. Правовое регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации. М., 2001.
13. Корнеева С. К понятию «инвестиции» // Хозяйство и право. 2008. №12. С. 21-26.
14. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты: учеб. для вузов / пер. с нем. З.А. Сабов; под общ. ред. В.В. Ковалева, З.А. Сабо-ва. СПб, 2001.
15. Кучер А., Никитин М. Новый закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // Законодательство и экономика. 2000. №1. С. 4-11.
16. Лисица В.Н. Понятие и формы осуществления инвестиционной деятельности // Предпринимательское право. 2007. №2. С. 17-20.
17. Майфат А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования. М.: Вол-терс Клувер, 2006.
18. Майфат А.В. Признаки инвестирования и юридическая конструкция инвестирования // Налоги. 2006. №22. Доступ из справ.-правовой системы «Консуль-тантПлюс».
19. Марголин А.М. Инвестиции: учебник. М.: Изд-во РАГС, 2006.
20. Неволин К.А. История российских гражданских законов. М., 2005. Ч. 1.
21. Паланкоев А.М. Государственное управление инвестиционным процессом в Российской Федерации: дис. . канд. юрид. наук. М., 2001.
22. Потапова Ю.В. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации: дис. ... канд. юрид. наук. М., 2003;
23. Сокол П.В. Инвестиционный договор в жилищном строительстве. М., 2004.
24. Сырых Е.В. Общие критерии качества закона: дис. ... канд. юрид. наук. М.,
2001.
25. Хозяйственное право. В 2 т. / отв. ред.
В.С. Мартемьянов. М.: Изд-во БЕК, 1994. Т. 2.
26. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // СЗ РФ. 1999. №9. Ст. 1096.
27. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях
в Российской Федерации» // СЗ РФ. 1999. №28. Ст. 3493.
FORMAL-LOGIC ASPECTS OF INVESTMENT TERMINOLOGY A.I. Bychkova
Tyumen State Academy of World Economics, Management and Law,
625000. Tyumen, 30 Let Pobedy st., 102
In given article the analysis of the legal maintenance of concepts «investment activity», «investments» and «investment» as economic-legal categories, allocation of their basic attributes, and also comparison of the given concepts is carried out.
Keywords: economic-legal categories; investment terminology; investments; investment activity
