CC BY
22
А. Карамзин подчеркнул, что предпринимать такие шаги срочно нет необходимости, однако банк учитывает неблагоприятные макроэкономические прогнозы на среднесрочную перспективу.
Как сообщалось ранее, зампред правления Сбербанка Дмитрий Давыдов заявлял, что допэмиссию акций банк не планирует. Он напомнил при этом, что средства от своего основного акционера (Банка России) Сбербанк получил в конце прошлого года. Тогда Сбербанк получил субординированный кредит на 500 млрд руб. тремя траншами (первый в октябре, последний — в декабре).
В январе министр финансов России Алексей Кудрин сообщил о планах правительства выделить дополнительно 40 млрд долл. на поддержку российских банков. «Это самое уязвимое звено финансовой системы для экономики. Мы выделили существенные ресурсы в размере около 40 млрд долл. на капитализацию банков. Думаю, что этот объем в ближайшее время нам придется увеличить еще на столько же», — сказал тогда министр.
Одним из первых банков, заявивших о желании получить часть этих средств, был ВТБ. Глава банка Андрей Костин уже говорил, что ВТБ надеется получить дополнительные средства в капитал, причем речь может идти как о субординированном кредите, так и о допэмиссии акций.
Сбербанк России по итогам трех кварталов 2008 г занял 1-е место по размеру активов в рэнкинге «Ин-терфакс-100», составленном «Интерфакс-ЦЭА».
Сбербанк России за 9 мес. увеличил чистую прибыль на 29% -до 90,2 млрд руб., хуже прогнозов
Москва. 26 января. Сбербанк России за 9 мес. 2008 г. увеличил чистую прибыль по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) на 29 % — до 90,2 млрд руб. с 69,9 млрд руб. затотже период 2007 г., говорится в пресс-релизе кредитной организации.
Аналитики, согласно консенсус-прогнозу, ожидали роста чистой прибыли банка за 9 мес. на 36 %—до 95 млрд руб.
Чистая прибыль за III кв. составила 23,2 млрд руб., что на 5,9% больше, чем Шкв. за 2007г. (21,9 млрдруб.).
Активы Сбербанка по МСФО за 9 мес. выросли на 18 % — до 5,8 трлн руб. Структура активов остается стабильной, отмечается в пресс-релизе. На 1 октября 2008 г. уровень просрочки в кредитном портфеле банкасоставил 1,52% (1,47 %на 30.06.2008).
Кредитный портфель за 9 мес. 2008 г. вырос на 24 %, за аналогичный период 2007 г. рост составил 34,7%. Объем кредитного портфеля на 1 октября 2008 г. составил 4,853 трлн руб. по сравнению с 3,927 трлн руб. по состоянию на31 декабря 2007 г.
Резервы под обесценение кредитного портфеля банка на 1 октября составляли 18,8 млрд руб. По сравнению с показателем на аналогичную дату
2007 г. они увеличились более, чем в 5 раз.
Собственные средства увеличились за 9 мес.
на 10,9%, достигнув 706,4 млрд руб. На 1 октября
2008 г. показатель достаточности основного капитала составил 12,7 %, показатель достаточности общего капитала (капитал 1-го и 2-го уровня) — 13 %.
Прибыль до налогообложения за 9 мес. равна 118,678 млрд руб. против 91,278 млрд руб. за 9 мес. 2007 г.
Операционные доходы банка за 9 мес. составили 284,365 млрд руб. по сравнению с 225,045 млрд руб. за аналогичный период 2007г.
Основным источником роста операционных доходов стал существенный рост процентных доходов от бизнеса с клиентами, а также рост комис-сионныхдоходов, отмечается в пресс-релизе.
Операционные доходы группы за 9 мес. 2008 г. включают убытки от операций с ценными бумагами в размере 16,3 млрд руб., из которых большая часть приходится на нереализованную переоценку ценных бумаг в III кв. 2008 г.
Чистый процентный доход после создания резерва под обесценение кредитного портфеля за три квартала прошлого года достиг 231,552 млрд руб., что на 33,9 % больше, чем за три квартала 2007г.
Сбербанк по итогам трех кварталов 2008 г. занимает 1-е место по размеру активов в рэнкинге «Ин-терфакс-100», составленном «Интерфакс-ЦЭА».
ФИНАНСЫ И КРИЗИС
Кризис не приведет к крупным переменам в мировой финансовой архитектуре
Москва. 26 января. Мировой финансовый кризис не приведет к значительным переменам в
мировой финансовой архитектуре, считает замминистра финансов РФ Сергей Сторчак.
«Я считаю, что говорить о крупных переменах бессмысленно, их не будет, к этому пока не готовы
и к этому не стремятся», — сказал он, выступая в рамках круглого стола «Будущая мировая финансовая архитектура и место в ней России».
С. Сторчак, начиная свой доклад, подчеркнул, что он выступает не от имени Министерства финансов РФ.
Замминистра отметил, что впервые идею совершенствования международной финансовой архитектуры выдвинул Минфин США в ноябре 1997 г. По его словам, американцы предложили четыре направления, в которых нужно двигаться. С. Сторчак считает, что работа, которая начата недавно в рамках «группы двадцати» (020) по четырем направлениям, по сути, является модифицированными предложениями, озвученными Минфином США еще 10 лет назад.
Замминистра полагает, что общество пока не готово к кардинальным переменам. В качестве примера он привел тот факт, что в 2006 г. была организована международная дискуссия по глобальным дисбалансам с участием сильнейших экспертов. Однако проблема глобальных дисбалансов даже не была упомянута в декларации 020, в которой были предложены меры по борьбе с нынешним кризисом, и это несмотря на то, что за текущим кризисом стоят именно глобальные дисбалансы, отметил С. Сторчак.
Он также считает, что необходимо скорректировать механизм принятия решений на международном уровне. Замминистра отметил, что работа 08, 020 и даже Международного валютно-финансового комитета (основной дискуссионный орган в рамках Международного валютного фонда) основана на принципах «клуба по интересам». Это означает, что не принимаются решения, обязательные для реализации на национальном уровне. Все решения носят рекомендательный характер, и участники не несут юридических обязательств.
Риску неплатежей по долгам подвержены компании практически всех отраслей
Москва. 29 января. Опасения относительно того, как российские компании будут справляться в текущем году с обслуживанием своих долгов, по мере углубления кризиса увеличиваются.
При этом, если в начале кризиса аналитики обращали внимание инвесторов на отдельные сектора — недвижимость и торговлю, то теперь, по их мнению, риску неплатежей по кредитам и облигациям подвержены компании практически всех отраслей.
Кроме того, если раньше эксперты больше опасались дефолтов на внутреннем рынке, теперь некоторые из них отмечают появление негативных тенденций и на внешнем долговом рынке.
В то же время аналитики, опрошенные агентством «Интерфакс-АФИ», считают, что стратегически важным предприятиям государство, вероятно, окажет поддержку.
По мнению одного из участников долгового рынка, наибольшие опасения вызывает как на внутреннем, так и на внешнем долговом рынке тенденция к тому, что все больше и больше компаний не желают платить по обязательствам, даже имея на это средства, и, ссылаясь на кризис, предлагают реструктуризацию долга.
Даже с еврооблигациями участились случаи, когда эмитент ставит своих кредиторов перед выбором: либо продать бумаги по остаточной стоимости, либо согласиться на условия реструктуризации (не всегда привлекательные), либо остаться с потенциально неликвидными бумагами на руках, поскольку большая часть выпуска будет выкуплена.
Риск заключается в том, что даже компании, которые потенциально могут рассчитывать на поддержку государства, думают о том, как бы договориться с держателями облигаций о реструктуризации долга и его пролонгации, потому что так делают многие.
Позиция компании сильнее, чем у держателя облигаций, даже по условиям выпуска еврооблигаций, не говоря уже о внутренних займах, отметил участник рынка.
Кроме того, он подчеркнул, что в первую очередь государство будет рефинансировать зарубежные кредиты компаний РФ из-за более жестких условий их предоставления. Кроме того, при таких кредитах в залоге может находиться контрольный пакет акций предприятия, поэтому, конечно, в первую очередь будет решаться вопрос с такой задолженностью, и в таком случае еврооблигации менее приоритетны.
По мнению аналитика Альфа-банка Екатерины Журавлевой, сейчас трудно дать точный ответ, кто может столкнуться с проблемами. Даже с точки зрения кредитного качества компаний в текущей ситуации стало сложно сказать что-то определенное, так как за последние месяцы 2008 г. оно могло сильно измениться, инев лучшую сторону, отметила она.
«Финансовое положение компаний, кроме того, может быть осложнено еще и неплатежами со стороны основных дебиторов, которые в настоящее время очень распространены: одна компания не платит другой, та — третьей, и так эта проблема распространяется на все большее и большее количество предприятий», — сказала Е. Журавлева.
Ситуация очень быстро ухудшалась, и в настоящее время даже кредитные рейтинги компаний не всегда могут соответствовать действительности, подчеркнула она.
Вместе с тем Е. Журавлева полагает, что относительно безрисковым с точки зрения погашения внешнего долга является банковский сектор. В сложившихся условиях большинство банков сформировало прочную подушку долларовой ликвидности и в 2009 г. будет иметь достаточно средств для выполнения своих обязательств.
«Высокому риску неплатежей по внешним долгам подвержены девелоперские компании. Так, например, одна из компаний данного сектора в середине ноября уже столкнулась с проблемами по исполнению пут-опциона по Кроме того, в
зоне риска находятся металлургические компании, которые активно наращивали долговую нагрузку в связи с М&А активностью. Денежные потоки металлургов в результате стремительного падения цен на производимую продукцию сократились. Тем не менее многие из них могут рассчитывать на государственную поддержку», — сказала аналитик Альфа-банка.
Наиболее уязвимыми в сложившихся условиях будут более мелкие компании, считает аналитик финансовой корпорации «Уралсиб» Станислав Боженко.
В то же время он отметил, что могут возникнуть проблемы с синдицированными кредитами, которых много у компаний, не представленных на рынке облигаций.
По мнению эксперта, сотовые операторы РФ справятся с долговыми выплатами сами, так как у них достаточно свободных денежных ресурсов, и помощь государства для обслуживания внешних долговых обязательств даже с учетом валютных рисков им не понадобится.
В то же время назвать конкретные компании, которые могут столкнуться с трудностями при выплате долговых обязательств, аналитики затрудняются и считают это преждевременным. Кроме того, многое будет зависеть от того, каким из компаний будет оказана господдержка.
Аналитик инвестиционной компании (ИК) «Ренессанс Капитал» Николай Подгузов полагает, что при оценке рисков по внешним облигационным займам компаний РФ в первую очередь нужно оценить два параметра: степень возможной помощи государства и кредитное качество эмитента.
При этом эксперт ИК отметил, что по всем крупным компаниям РФ риска дефолта по внешним долговым обязательствам в 2009 г. он не видит.
В то же время аналитик Альфа-банк Е. Журавлева отметила, что, несмотря на то, что Правительство РФ определило список системообразующих предприятий, которым в связи с кризисом будет оказана поддержка, это не означает, что они стопроцентно расплатятся по своим долговым обязательствам в
срок. Более вероятен сценарий, что государство окажет этим компаниям поддержку в той мере, чтобы не дать им обанкротиться, добавила она.
«Сейчас можно ожидать неплатежей от любых компаний. Например, Финансовая лизинговая компания, которая входит в Объединенную авиастроительную корпорацию (OAK), не выплатила по выпускам CLN и LPN купоны в срок и в настоящий момент находится в дефолте. При этом 91 % уставного капитала OAK принадлежит государству», — отметила Е. Журавлева.
Аналитик Уралсиба С. Боженко выразил большую уверенность в том, что государство окажет поддержку российским банкам при исполнении их внешних долговых обязательств.
«Негативное отношение к финансовому сектору может еще больше ухудшиться, если появятся сообщения о неисполнении банками своих долговых обязательств, поэтому вряд ли правительство оставит их без поддержки, особенно если принять во внимание, что после стабилизации экономической ситуации банки вновь станут занимать на внешних рынках», — сказал он.
По мнению С. Боженко, наиболее защищенными в настоящее время являются компании нефтегазового сектора, как стратегически важного, поэтому у них, скорее всего, также не возникнет проблем с привлечением госсредств.
Аналитик Тройки Диалог Александр Кудрин отмечает, что платежи по внешним долговым обязательствам корпоративного и банковского сегментов РФ в 2009 г. распределены по кварталам более или менее равномерно: их сумма колеблется от27,9 млрд до31,1 млрд долл.
При этом он не ожидает сколько-нибудь существенных проблем с исполнением этого графика и полагает, что общий объем дефолтов не превысит 5 %.
Наибольший объем платежей приходится на корпоративных заемщиков, которым предстоит погасить в 2009 г. внешние долговые обязательства на сумму 62,1 млрд долл., немного отстали от них банки — 52,1 млрддолл., добавил эксперт.
Аналитик Ренессанс Капитала Н. Подгузов также не ожидает, за исключением двух-трех компаний, повальных дефолтов по корпоративным еврооблигациям. По его мнению, основная часть компаний РФ достаточно успешно справится с обслуживанием своих внешних долговых обязательств — кто сам, а кто с помощью государства.
По прогнозам аналитика Ренессанс Капитала, общий объем дефолтов в 2009 г. по корпоративным еврооблигациям не превысит 2—3 %.
Между тем, по мнению некоторых участников рынка, ситуация с внешними корпоративными облигациями непростая, и для оптимизма повода нет.
Ослабление рубля дает производителям шанс увеличить свою долю на рынке продовольствия
Москва. 23 января. Девальвация рубля и последующее за этим подорожание импорта дают шанс российским производителям продовольствия увеличить свою долю на рынке. Но это также может привести к росту цен на продукты питания, считают эксперты.
«Девальвация рубля приведет к тому, что покупать автоматически подорожавшие импортные продукты потребители уже не захотят и будут искать соответствующие российские аналоги», — заявила аналитик финансовой корпорации «Открытие» Ирина Яроцкая.
По ее словам, эта ситуация будет выгодна российским производителям, прежде всего мяса, работу которых последнее время осложняло засилье импорта.
И. Яроцкая считает, что в этих условиях цены на российское продовольствие пойдут вверх, так как спрос вырастет. «Но это станет толчком для российских игроков производить больше, чтобы удовлетворить спрос», — заявила она.
Как напомнила в связи с этим генеральный директор Института аграрного маркетинга (ИАМ) Елена Тюрина, именно кризисный 1998 г. стал годом начала активного роста производства мяса птицы. Это было связано с тем, что из-зароста цен сократились объемы импорта. «И тенденция роста продолжается — по предварительным данным, производство российского мяса птицы в прошлом году увеличилось на 18%», — заявила она, добавив, что сегодняшняя ситуация дает российским компаниям хорошую возможность для импортозамещения.
Е. Тюрина сообщила, что в настоящее время доля импорта на рынке мяса птицы составляет 35%, свинины и говядины — 25%. Но пока российские производители не в состоянии полностью обеспечить страну мясом, считает она. При этом, добавила глава ИАМ, сегодняшний импорт — это, прежде всего, продукты для промпереработки. Это те продукты, которые в России не производятся, тримминг, например, или же стоят намного дороже, уточнила она. Поэтому больше проблем будет у мясокомбинатов, которые закупают сырье на рынке и не имеют собственной базы.
«Здесь возникает дилемма — сокращение импорта приведет к ограниченному предложению
продукта на рынке и увеличению цены, что, с одной стороны, привлекательно для производителя, но, с другой — отрицательно скажется на ценах готовой продукции, а в условиях кризиса это может стать причиной снижения объемов потребления», — заявила она.
Касаясь ценовой ситуации на рынке, Е. Тюрина отметила, что обычно в январе цены на мясо снижались. «Сейчас этого не наблюдается, цены на мясо птицы стабильны, после падения цен в конце года возобновился рост цен на свинину»,
— уточнила она.
По данным ИАМ, цены на мясо птицы с 15 декабря 2008 г. по 15 января 2009 г. выросли незначительно — в среднем на 0,6%. Цены на свинину (полутуши) увеличились на 2,7%. Причем, как отметила Е. Тюрина, наибольшими темпами — на 4,5 % — росли цены у российских производителей, что связано с повышением спроса со стороны переработчиков. «Я думаю, что в ожидании роста цены они делают запасы», — считает она. Импортная свинина за этот период подорожала на1,9 %.
Ситуация на рынке наиболее дорогого мяса
— говядины — относительно стабильная, цены выросли на0,9 %.
Как прогнозирует Е. Тюрина, в феврале—марте на рынке мяса может сохраниться относительно стабильная ценовая ситуация, поскольку в эти месяцы традиционно наблюдается снижение спроса на мясо. «Цены будут колебаться в пределах текущего уровня», — отметила она.
По мнению аналитика УК «Финам Менеджмент» Максима Клягина, цены на продукты питания будутрасти медленнее, чем надругие товары, поскольку на этом рынке велика доля отечественных производителей. «Однако рост будет заметен и здесь», — заявил он, уточнив, что быстрее других станут дорожать мясо, в том числе и мясо птицы, рыба, молочные продукты, алкогольные напитки.
«К концу 2009 г. стоимость минимального продуктового набора, которая в декабре 2008 г. в среднем по России составила 2116,4 руб., может вырасти примерно на15 %», — прогнозирует М. Клягин.
В свою очередь Е. Тюрина прогнозирует более стабильную ситуацию через год. «Кризис кризисом, но рост курса доллара — временное явление, и через год мы вернемся к более стабильному положению на рынке, — заявил она. — И позиции российских производителей должны быть достаточно сильными в этой ситуации».
