CC BY
45
EDN: JRRBYQ
Н.С. Пионткевич - к.э.н., доцент кафедры финансов, денежного обращения и кредита, Уральский государственный экономический университет, Екатеринбург, Россия, nspiont@gmail.com,
N.S. Piontkevich - candidate of economic sciences, associate professor of the department of finance, money circulation and credit, Ural state university of economics, Yekaterinburg, Russia.
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ ОРГАНИЗАЦИИ: ТРАКТОВКА НАУЧНЫХ ПОДХОДОВ
FINANCIAL MANAGEMENT OF THE ORGANIZATION: INTERPRETATION OF SCIENTIFIC APPROACHES
Аннотация. В современных условиях управление финансовой деятельностью организации находится под влиянием многочисленных внешних и внутренних факторов, что требует более глубинного и системного исследования сущности финансового менеджмента как функциональной области деятельности организации. Анализ зарубежной и российской экономической научной литературы свидетельствует о наличии различных точек зрения по сущности понятия «финансовый менеджмент», что свидетельствует о необходимости систематизации научных знаний в этой области и выделении научных подходов к трактовке исследуемого понятия. В статье на основе обобщения имеющихся знаний об управлении финансами организации предложены четыре авторских подхода к понятию «финансовый менеджмент»: базисный, ресурсный, инструментальный и целевой (стейкхолдерский). Определено место финансового менеджмента в системе внутрихозяйственного управления. Предложен детализированный состав объектов финансового управления для целей финансового анализа и диагностики. Исследован механизм финансового менеджмента с позиции сущности управления финансами организации. Обосновывается необходимость учета интересов стейкхолдеров в финансовом менеджменте организации.
Abstract. In modern conditions, the management of financial activity of organization is influenced by numerous external and internal factors, which requires more in-depth and systematic study of the essence of financial management as a functional area of organization. The analysis of foreign and russian economic scientific literature indicates the presence of different points of view on the essence of the concept of "financial management", which indicates the need to systematize scientific knowledge in this area and highlight scientific approaches to interpretation of the concept under study. In the article, based on the generalization of existing knowledge about financial management of organization, four author's approaches to the concept of "financial management" are proposed: basic, resource, instrumental and target (stakeholder). The place of financial management in the system of on-farm management is determined. A detailed composition of financial management objects for the purposes of financial analysis and diagnostics is proposed. The mechanism of financial management has been studied from the standpoint of the essence of financial management of an organization. The necessity of taking into account the interests of stakeholders in the financial management of the organization is substantiated.
Ключевые слова: финансовый менеджмент; финансы организаций; научные подходы; внутрихозяйственное управление; заинтересованные стороны.
Keywords: financial management; enterprise finance; scientific approaches; internal management of organization; stakeholders.
Введение
Теория финансового менеджмента возникла на основе теории финансов как науки о распределении и перераспределении валового внутреннего продукта, а также на этой основе формирования и использования различных фондов денежных средств.
Предпосылки для обособления финансового менеджмента как науки «появились и получили свое развитие в XX в. в западных странах, где были созданы основы общей экономической теории; ... индустриальное общество с крупным промышленным производством и акционерной формой собственности; эффективная система правовых институтов и рыночная инфраструктура; развитая система национальных и международных фондовых рынков и финансовых посредников. ... Именно в это время управление капиталом становится отдельной функцией управления и обособляется организационно в структуре компаний» [36].
Методология и литературный обзор
Вопрос сущности финансового менеджмента организации широко обсуждается в мировой и российской научной среде. На основе проведенного исследования общепризнанных точек зрения автором выработаны следующие подходы к трактовке научного понятия «финансовый менеджмент», в дальнейшем имеющие прикладное значение к исследованию научного понятия «финансовый менеджмент»:
1) базисный подход;
2) ресурсный подход;
3) инструментальный подход;
4) целевой (стейкхолдерский) подход.
БАЗИСНЫЙ ПОДХОД к научному понятию «финансовый менеджмент», по мнению автора, определяет место управления финансами среди других функциональных направлений деятельности организации. Подробная характеристика мнений зарубежных исследователей Роберт С. Каплана, Дейвид П. Нортона, Дж. К. Ван Хорна и российских ученых О.А. Евстигнеевой, А.Ф. Ионовой, Е.А. Кандрашиной, Е.Ф. Киреевой, Р.И. Найдёновой, Е.Н. Станиславчика, Т.В. Тепловой, М.И. Ткачука, утверждающих, что финансы являются основой для других функциональных областей деятельности организации, приведена в предыдущем параграфе.
Автор полностью разделяют данную позицию и на этой основе определяет место управления финансами организации в системе внутрихозяйственного управления как базисное.
Предлагаемый автором РЕСУРСНЫЙ ПОДХОД к научному понятию «финансовый менеджмент» исследуется в экономической литературе в разрезе отдельных объектов финансового управления, состав которых при этом остается дискуссионным. Этот подход отражает суть управления финансами, что делает его наиболее распространенным как среди зарубежных, так и российских ученых.
Иностранные ученые Р. Брейли и С. Майерс связывают управление финансами с «управлением потоками денежных средств между рынками капиталов (финансовыми активами) и операциями фирмы (реальными активами)» [5].
Схожей позиции придерживаются профессор Ю. Бригхэм и профессор М. Эрхардт: «финансовая служба ... непосредственно управляет потоками денежных средств и ... ценными бумагами фирмы, отвечает за планирование структуры ее капитала, за выпуск акций и облигаций в целях привлечения капитала ... за финансовыми рисками» [6].
Зарубежный ученый Роберт Н. Холт выделяет следующие этапы деятельности финансового менеджера: «анализ отчетности, прогнозирование денежных средств, выпуск акций, займы, операции с инвестициями, оценка операций слияния и поглощения фирм» [39].
Профессор Дж. К. Ван Хорн под управлением финансами понимает «эффективное распределение фондов в рамках предприятия и мобилизация средств на как можно более выгодных условиях» [7].
Представители международного научного сообщества Ф.Ли Ченг и И.Дж. Финнерти в управление финансами включают такие сферы деятельности как: «планирование прибыли, финансовое планирование, управление наличностью, управление инвестициями, приобретение или аренда, структура капитала, стоимость капитала, дивидендная политика, управление налогами, оценка результативности управления, оценка достижений корпорации и ее рыночной стоимости» [19].
Российский ученый А.И. Барабанов под финансовым менеджментом понимает «науку и искусство управлять денежными потоками предприятия, привлекая наиболее рациональные источники финансовых ресурсов и используя их с наибольшей эффективностью» [8].
Профессор Ю.М. Берёзкин определяет финансовый менеджмент как «профессиональную технику управления денежными потоками на уровне отдельного предприятия (фирмы, корпорации)» [2].
Российский ученый С.В. Большаков считает, что финансовый менеджмент - это «процесс системного финансового управления формированием, распределением, перераспределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, направленный на оптимизацию оборота его денежных средств и осуществляемый посредством проведения финансовой политики предприятия» [4].
Представители Санкт-петербургской научной финансовой школы в лице В.В. Бочарова, В.Е. Леонтьева, Н.П. Радковской под финансовым менеджментом понимают «весь процесс управления воспроизводством с помощью формирования и использования финансовых ресурсов, капитала и денежных потоков, необходимых для осуществления предпринимательской деятельности в условиях риска. ... это искусство управления финансами предприятий . в условиях действия внутренней и внешней среды, то есть денежными отношениями, связанными с образованием и расходованием их доходов (выручки), прибыли, капитала, и денежных фондов» [18].
Представитель Уральской финансовой школы профессор О.Б. Веретенникова выделяет такие объекты финансового управления организации как: «структуру денежного капитала; инвестиции в основной капитал; вложения в оборотный капитал; затраты на производство, реализацию продукции и осуществление внереализационной деятельности; формирование и распределение прибыли; формирование денежных потоков (входящих и исходящих)» [11].
Профессор A.A. Володин трактует «финансовый менеджмент, или финансовый механизм, предприятий как систему управления финансами, предназначенная для организации взаимодействия денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств ...» [26].
Представители Московской научной финансовой школы профессор А.Г. Грязнова и доцент Н.С. Шмиголь под управлением финансами понимают «процесс целенаправленного воздействия с помощью специальных приемов и методов на финансовые отношения и соответствующие им виды финансовых ресурсов для реализации функций субъектов власти и субъектов хозяйствования, целей и задач их деятельности» [37].
Ученый А.И. Деева выделяет следующие функции управления финансами:
- разработку текущих и перспективных финансовых планов, анализ их выполнения - анализ финансового состояния предприятия .;
- выявление резервов .;
- привлечение дополнительных финансовых ресурсов ...;
- организацию выпуска ценных бумаг ...;
- размещение временно свободных финансовых ресурсов предприятия ...;
- финансовый контроль ...» [10].
Профессор Е.А. Кандрашина понимает под финансовым менеджментом «деятельность по регулированию денежных потоков коммерческой организации, работающей в реальном секторе экономики» [13].
Коллектив ученых в составе В.Г. Когденко, М.В. Мельник и И.Л. Быковникова финансовый менеджмент трактуют как «. систему отношений, возникающих по поводу привлечения (финансовая деятельность), распределения и размещения финансовых ресурсов (инвестиционная деятельность)» [15].
Профессор М.В. Кудина определяет финансовый менеджмент как «управление финансовыми операциями, денежными потоками, призванное обеспечить привлечение, поступление необходимых финансовых ресурсов в нужные периоды времени и их рациональное использование в соответствии с намеченными целями, программами, планами, реальными нуждами» [17], при этом «... содержание управления финансами компании
раскрывается в трех направлениях деятельности: инвестиционная политика, управление источниками средств, дивидендная политика» [16].
По мнению профессора М.Г. Лапуста, «управление финансами предприятия - это эффективное управление потоками его денежных средств» [25].
Представитель Московской научной школы финансового менеджмента, профессор И.Я. Лукасевич утверждает, что «финансовый менеджмент - это управление финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта» [20].
Коллектив ученых Санкт-петербургской научной финансовой школы в лице М.В. Романовского, О.В. Врублевской и Б.М. Сабанти связывают финансовый менеджмент с «организацией денежных потоков предприятия, формированием и использованием капитала, денежных доходов и фондов» [38].
По мнению профессора Н.Н. Селезневой и профессора А.Ф. Ионовой, «финансовый менеджмент - это система рационального управления процессом финансирования хозяйственной деятельности организации, которая включает движение финансовых ресурсов и формирование финансовых отношений, возникающих в результате этого движения. ... это система рационального и эффективного использования капитала, механизм управления движением финансовых ресурсов» [22].
Профессор В.Н. Смагин считает, что «финансовый менеджер должен умело распоряжаться активами предприятия, управлять источниками финансирования ведущейся деятельности, рационально использовать производственные ресурсы» [24].
Профессор Т.В. Теплова, исследуя функционал генерального финансового директора современной компании, выделяет следующие его обязанности: «... постоянный поиск вариантов более эффективного использования имеющихся и потенциально доступных ресурсов для максимизации денежных потоков с одновременным взвешиванием рисков» [28].
Ученые М.И. Ткачук и Е.Ф. Киреева под управлением финансами понимают «... изыскание источников денежных поступлений, их мобилизация, расходование, определение наиболее рациональных ресурсов и способов их использования, маневрирования ими» [29].
Профессорский коллектив в лице А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина и А.Ф. Ионовой основным объектом управления в финансовом менеджменте называют «денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный и другие счета предприятия [40], финансовый менеджмент называют «процессом управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов организации» [41].
Профессор Е.И. Шохин выделяет «два главных направления в управлении финансами на предприятии: как распорядиться имеющимися финансовыми ресурсами (управление активами); как привлечь необходимые финансовые ресурсы (управление источниками средств, устойчивыми пассивами)» [33].
Опираясь на представительное мнение мировой науки о выделяемых объектах финансового управления организации, автор предлагает при оценке финансовой деятельности организации применять детализированный состав объектов финансового управления, включающий источники финансирования, инвестиции в основной капитал, вложения в оборотный капитал, доходы, расходы, финансовые результаты и денежные потоки.
Согласно предлагаемому автором ИНСТРУМЕНТАЛЬНОМУ ПОДХОДУ к научному понятию «финансовый менеджмент» ученые и специалисты раскрывают сущность управления финансами через характеристику их механизма.
Так, ученый И.Т. Балабанов считает, что финансовый менеджмент представляет собой «процесс выработки цели управления финансами и осуществления воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма» [1], охватывает систему принципов, методов, форм и приемов регулирования рыночного механизма с помощью финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта [1].
Группа ученых-исследователей в составе Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой, В.Д. Газмана, А.З. Бобылевой финансовый менеджмент рассматривают как «систему принципов, правил и техник управления финансовыми ресурсами субъекта рыночных отношений - одну из самых динамично развивающихся областей экономической науки» [32].
Профессор И.А. Бланк под финансовым менеджментом понимает «систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия, и организацией оборота его денежных средств» [3].
Группа ученых-исследователей в составе Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой, В.Д. Газмана, А.З. Бобылевой управление финансами рассматривает как «целенаправленное воздействие управляющих субъектов финансовых отношений на движение финансовых ресурсов при помощи специальных приемов, методов и инструментов с целью выполнения задач и обязанностей» [32].
По мнению профессора А.Г. Грязновой и Н.С. Шмиголь, управление финансами представляет собой «процесс целенаправленного воздействия с помощью специальных приемов и методов на финансовые отношения и соответствующие им виды финансовых ресурсов для реализации функций субъектов власти и субъектов хозяйствования, целей и задач их деятельности» [37].
Ученый В.И. Данилин исследует управление финансами организации как «совокупность концепций, правил и методов выработки и принятия инвестиционных и финансовых решений» [9].
Профессор В.В. Ковалев изучает финансовый менеджмент как «систему действия по оптимизации финансовой модели фирмы. систему действий по оптимизации баланса хозяйствующего субъекта» [14].
Ученые Н.В. Колчина и Л.А. Бурмистрова утверждают, что «система управления финансами предприятия включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно -методическое обеспечение управления финансами с целью достижения максимальной прибыли» [34, 35].
Инструментальный подход к управлению финансами организации, широко поддерживаемый научной общественностью, позволяет автору на его основе включить в методику оценки эффективности управления финансами организации на основе факторного анализа внутренней и внешней среды расширенный перечень стратегических и оперативных финансовых показателей. По мнению автора, инструментальный подход к сущности финансового менеджмента в современных реалиях должен учитывать возможности использования в деятельности организации финансовых технологий, ускоряющих диджитализацию бизнеса [12].
Согласно предлагаемому автором целевому (стейкхолдерскому) подходу, управление финансами организации направлено на достижение стратегических и оперативных целей деятельности организации, что позволяет в полной мере соблюсти интересы всех контактных аудиторий (заинтересованных субъектов).
Зарубежный ученый Дж. К. Ван Хорн утверждает, что целью эффективного распределения фондов в рамках предприятия и мобилизации средств на как можно более выгодных условиях выступает ... максимизация благосостояния акционеров компании» [7].
Профессор И.Т. Балабанов под финансовым менеджментом понимает «процесс выработки цели управления финансами ... и ... включает в себя стратегию и тактику управления» [1].
Российский ученый А.И. Барабанов считает, что финансовый менеджмент необходим «для достижения стратегических и тактических целей предприятия» [8].
Управление финансами, по мнению профессора Ю.М. Берёзкина, нацелено на удовлетворение интересов собственников (акционеров) [2].
Профессор О.Б. Веретенникова определяет финансовый менеджмент как «систему денежных отношений по поводу управления денежным хозяйством предприятий, направленную на достижение стратегических и тактических целей развития бизнеса, определенных на основе разработанной собственниками финансовой политики» [11].
Ученые Н.В. Колчина и Л.А. Бурмистрова констатируют, что «система управления финансами предприятия включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами с целью достижения максимальной прибыли» [34, 35].
Профессор И.Я. Лукасевич трактует цель финансового менеджмента как «реализацию стратегических и текущих целей деятельности хозяйствующего субъекта» [20].
Коллектив ученых в составе Р.И. Найдёновой, А.Ф. Виноходовой и А.И. Найдёнова под целью финансового менеджмента понимают «активное и рациональное управление финансами организации» [21].
Коллектив ученых Санкт-петербургской научной финансовой школы в лице М.В. Романовского, О.В. Врублевской и Б.М. Сабанти исследуют финансовый менеджмент как «специфическую область управленческой деятельности, ... необходимую для достижения стратегических и тактических целей развития предприятия» [38].
Ученый К.В. Ростовцев считает, что финансовый менеджмент «создает условия для получения и использования денежных средств с целью извлечения максимальной прибыли» [31].
Профессор Н.Н. Селезнева и профессор А.Ф. Ионова под целью управления финансами понимают обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия [22].
Профессор В.А. Слепов и профессор Е.В. Лисицына рассматривают финансовый менеджмент как «систему управления финансовыми потоками компании, направленную на достижение целей функционирования компании на рынке» [23].
Профессор, заслуженный экономист РФ В.Н. Смагин утверждает, что «финансовый менеджер должен ... реализовывать краткосрочные и долгосрочные цели развития предприятия, действовать в интересах акционеров, но при этом, конечно, оставаться в рамках правового поля и учитывать преобладающие общественные интересы» [24].
Ученый, эксперт-консультант в области анализа финансового состояния предприятий Е.Н. Станиславчик под финансовым менеджментом понимает «управление финансовыми отношениями предприятия с другими экономическими субъектами (общество, конкуренты, рынок сбыта, государство, рынок труда, рынок сырья, рынок машин и оборудования, денежный рынок) во взаимосвязи с организацией на предприятии операционных процессов обеспечения, производства и сбыта» [27].
Профессор Е.С. Стоянова называет финансовый менеджмент «наукой управления финансами предприятия, направленной на достижение его стратегических и тактических целей» [30].
Ученые М.И. Ткачук и Е.Ф. Киреева считают, что «финансовая деятельность предприятия ... направлена на достижение положительных конечных результатов» [29].
Представленный мнениями представителей зарубежной и российской науки целевой (стейкхолдерский) подход является, по мнению автора, квинтэссенцией управления финансами организации, - основанный на достижении поставленных целей, он позволяет каждому из участников процесса удовлетворить свои интересы и достичь своих целей - макро- и микроэкономических, денежных и неденежных. Такая трактовка позволяет устойчивость внутрихозяйственного управления организации с позиции ее заинтересованных субъектов считать сопряженной с управлением финансами сферой управления организации.
Выводы
На основе вышеперечисленных точек зрения международных и российских ученых и специалистов по вопросу сущности финансового менеджмента организации, сгруппированных автором в научные подходы, предлагается рассматривать следующие формы проявления выделенных подходов (рисунок 1).
Предлагаемые подходы к трактовке научного понятия "Управление финансами организации " Форма проявления
I. Базисный подход Место управления финансами организации в системе внутрихозяйственного управления
II. Ресурсный подход Объекты управлении финансами организации
III. Инструментальный подход Механизм управления финансами организации
IV, Целевой (стейкхолдерский) подход Удовлетворение интересов всех заинтересованных субъектов организации
Рисунок 1 - Формы проявления предлагаемых автором подходов к трактовке научного
понятия «финансовый менеджмент»
(Источник: составлено автором)
Указанные формы проявления находят свое отражение в авторской концепции управления финансами организации под влиянием внутренних и внешних факторов на основе консультационно-стейкхолдерского подхода, согласно которой предлагается рассматривать управление финансами организации:
1) как многоуровневую систему управления, включающую финансовую политику, стратегическое и оперативное управление финансами организации;
2) базисный элемент в системе внутрихозяйственного управления, посредством которого закладываются финансовые цели и финансовые показатели достижения этих целей в нефинансовые направления деятельности организации;
3) систему денежных отношений, находящихся под влиянием изменяющейся внешней и внутренней среды, что обусловливает неизбежность воздействия финансовых рисков;
4) систему денежных потоков, обслуживающих кругооборот капитала организации, по завершению которого формируется прибавочная стоимость как основа удовлетворения интересов финансовых и нефинансовых заинтересованных субъектов организации.
Выделенные автором подходы к сущности финансового менеджмента организации предлагается использовать для обеспечения эффективного функционирования системы финансового менеджмента организации, что позволит мобилизовать финансовые ресурсы заинтересованных субъектов и организации в целях удовлетворения их интересов.
Источники:
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. - 383 с.
2. Берёзкин Ю.М. Финансовый менеджмент в вопросах и задачах: учеб. пособие / Ю.М. Берёзкин. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2005. - 244 с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учеб. курс / И. А. Бланк. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2010. - 656 с.
4. Большаков С.В. Основы управления финансами: Учеб. пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. - 368 с.
5. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс: пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. - 1120 с.
6. Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт. 10-е изд. / Пер. с англ. под ред. Е.А. Дорофеева. - СПб.: Питер, 2007. - 960 с.
7. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами / Дж. К. Ван Хорн: пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 799 с.
8. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Баранов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 432 с.
9. Данилин В.И. Финансовый менеджмент: задачи, тесты, ситуации: учеб. пособие - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 360 с.
10. Деева А.И. Финансы: Учебное пособие / А.И. Деева. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Издательство «Экзамен», 2004 - 416 с.
11. Денежное хозяйство предприятий: Учебник для вузов / А.Ю. Казак, О.Б. Веретенникова, М.С. Марамыгин, К.В. Ростовцев; под ред. проф. А.Ю. Казака, проф. О.Б. Веретенниковой. - Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2006. - 464 с.
12. Жигас М.Г. К вопросу о финансовом marketplace / М.Г. Жигас. - DOI 10.17150/2411-6262.2021.12(2).4 // Baikal Research Journal. - 2021. -Т. 12, № 2.
13. Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. - 220 с.
14. Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента: учебник / В.В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2011. - 480 c.
15. Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учеб. пособие / В.Г. Когденко, М.В. Мельник, И.Л. Быковников. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 471 с.
16. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / М В. Кудина. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2004. - 256 с.
17. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / М.В. Кудина. - М.: Изд. Дом ФОРУМ; ИНФРА-М, 2012. - 568 с.
18. Леонтьев В.Е. Финансовый менеджмент: учебник / В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров, Н.П. Радковская. - М.: «ООО «Издательство Элит», 2005. - 560 с.
19. Ли Ченг Ф. Финансы корпораций: теория, методы и практика / Ф.Ли Ченг, ИДж. Финнерти. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2000. - XVIII. - 686 с.
20. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2010. - 768 с.
21. Найдёнова Р.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Р.И. Найдёнова, А.Ф. Виноходова, А.И. Найдёнов. - М.: КНОРУС, 2009. - 208 с.
22. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты, схемы: учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 176 с.
23. Слепов В.А., Лисицына Е.В. Финансовый менеджмент для бакалавров экономики: учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. - 272 с.
24. Смагин В.Н. Финансовый менеджмент. Краткий курс: учебное пособие / В.Н. Смагин. - М.: КНОРУС, 2007. - 144 с.
25. Справочник директора предприятия / Под ред. М.Г. Лапусты. Изд. 3-е, испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 784 с.
26. Справочник финансиста предприятия. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 576 с.
27. Станиславчик Е.Н. Финансовый менеджмент: учебно-практическое пособие / Е.Н. Станиславчик. - М.: «Ось-89», 2008. - 288 с.
28. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор: учеб.-практ. пособие / Т.В. Теплова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД Юрайт, 2011. - 507 с.
29. Ткачук М.И. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие / М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева. - Мн.: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2002. - 416 с.
30. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2005. - 656 с.
31. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / А.Ю. Казак, О.Б. Веретенникова, К.В. Ростовцев, О.В. Толмачева. - Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2007. - 256 с.
32. Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. Н.И. Берзона и Т.В. Тепловой. - М.: КНОРУС, 2016. - 654 с.
33. Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. - 4-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2012. - 480 с.
34. Финансы предприятий: учеб. для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 447 с.
35. Финансы предприятий: учеб. пособие / Сост. Л.А. Бурмистрова. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 142 с.
36. Финансы предприятий: учебник / Под ред. М.В. Романовского. - СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса». 2000. - 528 с.
37. Финансы: учебник / А.Г. Грязнова, Е.В. Маркина, М.Л. Седова и др.; под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 496 с.
38. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. - М.: Изд-во «Перспектива», Изд-во «Юрайт», 2000. - 520 с.
39. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. - Пер. с англ. - М.: «Дело Лтд», 1995. - 128 с.
40. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 343 с.
41. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 538 с.
EDN: JVNYKA
Л.Ю. Питерская - д.э.н., профессор, заведующий кафедрой денежного обращения и кредита, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, lpiterskaya@yandex.ru,
L.Yu. Piterskaya - doctor of economics, professor, head of the department of money circulation and credit, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia;
М.И. Попова - ассистент кафедры компьютерных технологий и систем, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар Россия, 9492496286@mail.ru,
M.I. Popova - assistant of the department of computer technologies and systems, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia.
СОВРЕМЕННЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ ПРОЦЕССА КРЕДИТОВАНИЯ MODERN DIRECTIONS OF TRANSFORMATION OF THE LENDING PROCESS
Аннотация. Современные особенности пандемического периода и нежелание массовых потребителей вновь посещать отделения банков способствуют развитию тренда переход на дистанционные методы выдачи кредитов физических лиц.
Цифровые сервисы стали основным каналом привлечения новых клиентов, конкуренция в них значительно возросла и банкам необходимо приложить значительные усилия для приобретения нового пользователя. Динамичное развитие спектра банковских услуг для корпоративных клиентов и домохозяйств в настоящее время обусловлено широким распространением технологических инструментов мониторинга, автоматизации, внедрением методов цифровых транзакций, развитием инфраструктуры Data-центров для обработки финансовой информации, а также внедрением в банковскую практику электронного и, в частности, мобильного банкинга, предоставление клиентам банка возможностей пользоваться его услугами без личного посещения офиса Это подчеркивает необходимость и актуальность применения современных цифровых технологий при кредитовании физических лиц.
Abstract. Modern features of the pandemic period and the reluctance of mass consumers to visit bank branches contribute to the development of the trend of switching to remote methods of issuing loans to individuals.
Digital services have become the main channel for attracting new customers, competition in them has increased significantly and banks need to make significant efforts to acquire a new user. The dynamic development of the range of banking services for corporate clients and households is currently due to the widespread use of technological monitoring tools, automation, the introduction of digital transaction methods, the development of the infrastructure of Data centers for processing financial information, as well as the introduction of electronic and, in particular, mobile banking into banking practice, providing the bank's clients with opportunities to use its services without a personal visit to the office.
This underlines the need and relevance of using both modern digital technologies in lending to individuals, and the integrated use of statistical methods, econometric modeling; optimization methods, expert evaluation methods, artificial neural network modeling methods in the design of credit scoring models.
Ключевые слова: кредитование физических лиц, скоринг, удаленные кредиты, кредитная история, банковский продукт, региональная экономика.
Keywords: lending to individuals, scoring, remote loans, credit history, banking product, regional economy.
Введение
В условиях дистанционного обслуживания банки все больше конкурируют в секторе цифровизации, пытаясь снизить порог входа для новых клиентов, снизить время ожидания. Участники рынка, успешно развивающие вариативность и легкость заимствований, не только увеличивают продажи кредитных продуктов, но и имеют возможность привлекать новых пользователей в свои экосистемы и удерживать их в будущем. Таким образом, дальнейшее развитие кредитование физических лиц в современных условиях будет предполагать форсирование использование цифровых технологий и окончательный переход на дистанционную форму.
Данные тенденции влияют положительным образом на процесс взаимодействие кредиторов (банков) со своими заемщиками [1]. В современной литературе наблюдается так же формирование научного мнения о снижении значимости банков как традиционного института для приема денег и выпуска денег в качестве платеж-
