CC BY
63
Финансовые инновации, кризисы и регулирование: некоторые оценки Financial innovations, crises and regulation: some estimaаtes
Немчинов Николай Анатольевич
Аспирант
, Нижегородский Государственный университет имени Лобачевского
Россия Нижний Новгород e-mail: Nemchinovnikolai@rambler. ru
Nemchinov Nicholas A. Graduate student
Nizhny Novgorod State University named after Lobachevsky
Nizhny Novgorod, Russia e-mail: Nemchinovnikolai@ramble
Аннотация.
В статье рассматривается формирование и продвижение инновационных продуктов (услуг) банков. Цель работы - определить, каким образом можно эффективно продвинуть инновационный продукт на финансовый рынок.
Annotation.
In article formation and advance of innovative products (services) of banks is considered. The work purpose - to define how it is possible to advance effectively an innovative product on the financial market.
Ключевые слова: инновации, банки, финансы, маркетинг, инжиниринг.
Key words: innovations, banks, finance, marketing, engineering.
Введение
Банковская индустрия, как известно, существенно отличается от нефинансовых отраслей. Банки - это агенты, работающие в системе, которая, без сомнения, является одним из наиболее чувствительных секторов экономики. Это среда, в которой все экономические агенты взаимодействуют через зависимость, где сбережения одного являются инвестициями другого. Это сегмент, где кристаллизуются финансовые отношения между членами общества.
Однако направление активной экономии для экономики в целом не является единственной социальной ролью, которую играют банки. Также принципиальное значение имеет существование и правильное функционирование платежной системы, в которой банки являются главными действующими лицами. Средства платежа являются гарантией продолжения осуществления большинства деловых операций. Без этих нормальных операций экономика в целом была бы парализована невозможностью проведения большинства сделок.
Банки всегда определялись прежде всего их функцией изменения и преобразования ликвидности. Они являются агентами, которые могут способствовать как желанию инвесторов удерживать ликвидные активы,
например, краткосрочные депозиты до востребования, так и в то же время удовлетворять потребности заемщиков в долгосрочных фондах. Банки в этом смысле ищут краткосрочные фонды и превращают их в долгосрочные кредиты. Кроме того, одновременно с этой функцией банки также управляют изменением ликвидности, превращая облигации с более длительным погашением с низкой ликвидностью в высоколиквидные активы, такие как депозиты. Это среда, в которой происходит «встреча» между заемщиками и инвесторами, тем самым уменьшая любые индивидуальные различия между ними. Без существования этих каналов были бы огромные трансакционные издержки, чтобы сблизить интересы инвесторов и заемщиков.
Дискуссии о финансовых рынках почти всегда сосредоточены на их роли в мобилизации сбережений для индустриализации. На самом деле финансовые рынки - это гораздо больше, чем предполагаемые движения, упомянутые выше, в то время как вопрос о том, как они выполняют эти другие функции, может влиять не только на то, в какой степени они могут мобилизовать сбережения, но и в более широком смысле - на эффективность и рост глобального экономика.
За последние два десятилетия технологические усовершенствования, финансовые инновации и дерегулирование привели (и продолжают до сих пор) к интенсивному трансформационному давлению на финансовую систему в современном мире. Банки в наши дни не похожи ни на какие банки прошлого. На самом деле они, кажется, имеют очень мало общего с банками десятилетия назад. Изменения произошли не только в содержании, но, прежде всего, в задействованных агентах и в скорости, с которой произошли изменения. Были предложены различные подходы к решению этой проблемы с упором на ряд причин, таких как характеристика структуры банковского рынка, степень концентрации, ее влияние на результаты банковских результатов (фокус на риск / доходность, экономия Масштабы, рост и т. д.), а также взаимоотношения с различными клиентами и поставщиками.
В частности, в случае банковских информационных технологий, выравнивание вклада технологической области имеет ключевое слово эффективности. Преимущества технологических инноваций, такие как вовлечение и продвижение разнообразия модернизации финансовых продуктов, позволяют крупным банкам быть более гибкими и гибкими в создании и управлении различными финансовыми продуктами, чем небольшие банки, которым не хватает Проблемы финансовых инноваций. Центральной идеей является концепция, согласно которой главными силами в финансовой системе, затронутой информационной технологией, являются те, кто связан с асимметричной информацией и транзакционными издержками. В результате как роль финансовых посредников, так и структура финансовой системы в конечном итоге подвергаются интенсивным преобразованиям.
В настоящем документе обсуждаются основные моменты, касающиеся влияния этого сценария на банковскую отрасль. Статья организована следующим образом. В разделе 1 обсуждается трансформация, наблюдаемая в банковской системе в результате некоторых технологических новшеств, обсуждение их воздействия на платежные системы, которые вызвали резкие изменения в кредитных агентах и влияние на основные кредитные и деривативные рынки, открывшие возможности для агентов. Для достижения новых уровней рисков. В Разделе 2 рассматриваются сущность хрупкости банковских систем и системных рисков, обсуждается надлежащее обращение с рисками, связанными с функционированием современного банковского сектора, а также обсуждаются последствия поведения этих новых банков для банковского регулирования. В разделе 3 4 сделан вывод о том, что, несмотря на ограниченные возможности финансового регулирования и надзора для контроля за диапазоном рисков банковской системы, он тем не менее может минимизировать очевидные недостатки рынков, уменьшая возможности возникновения системных кризисов.
Новая банковская система
Широко используемые преимущества электронных платежей снижают привлекательность проведения банковских вкладов на более длительные сроки, как это требовалось при использовании чеков. Другими словами, электронные платежи увеличили скорость и эффективность системы, в то же время уменьшив необходимость держать депозиты на более длительных сроках. Только этот пример, создает давление для резких изменений в кредитных агентах. Политический сдвиг менеджеров фондов для управления администрацией через короткие промежутки времени требует большей прозрачности в прибылях и убытках, использования более гибких игроков либо за счет более эффективного управления средствами в сценарии быстрого перемещения ресурсов, новых тарифов, платежей и платежей или в обратном направлении, наказывая тех, у кого больше трудностей с адаптацией к этой среде.
С чисто финансовой точки зрения можно сказать, что скорость операций в свою очередь приводит к сокращению расходов на обслуживание и сокращению расходов, что оказывает существенное влияние на финансовые обязательства учреждений, особенно банков. В прошлом большинство платежей производилось с использованием чеков, что давало больше возможностей для естественного источника финансирования для коммерческих банков, поскольку они сохраняли эти средства на более длительные периоды на текущих счетах. Это свидетельствует о том, что надежность, создаваемая этими фондами, может иметь решающее значение для особой роли банков в финансирующих компаниях, тем самым подтверждая преимущества для заемщиков, которые установили долгосрочные банковские отношения, поскольку более длительные сроки погашения должны были отвечать более высоким страховым гарантиям, предоставляемым банками. Другими словами, если периодовые фонды остаются в сильных изменениях текущих счетов, нельзя отрицать, что профили продуктов и банковские гарантии также изменятся.
В последние годы расчёт расходов с помощью электронных платежей резко возрос. Начатая в основном с терминалов ATM, технология электронных транзакций продолжает развиваться и быстро развивается. Число банкоматов постоянно растет, и в результате этого роста банковские операции расширились. Кроме того, быстро увеличилось использование кредитных карт и дебетовых карт для осуществления розничных платежей. Совсем недавно появление интернет-банкинга и телефонного банкинга, или даже сочетание этих двух, обеспечило окончательную консолидацию, расширение и расширение других средств. Таким образом, увеличение наличия и эффективности электронных платежей уменьшает необходимость сохранения банковских депозитов. Можно производить широкий диапазон платежей с помощью кредитных карт, даже небольших, и один платеж обрабатывается один раз в месяц, возможно, с помощью другого электронного платежа. Набор средних остатков на текущих счетах может быть намного меньше, чем в прошлом при консолидации платежей таким образом. На самом деле эти ценности мигрируют в различные фонды, предлагая лучшие ставки.
С одной стороны, совершенствование информационных технологий и их влияние на асимметрию информации и транзакционные издержки позволяют инвесторам и банкам получать лучшую информацию, лучше подготовиться к восприятию различий между хорошими кредитами и плохими долгами, в противном случае лучше оценить риск Потенциального клиента и более эффективно контролировать рынок, тем самым уменьшая проблемы неблагоприятного отбора и морального риска, что приводит к снижению барьеров на пути выдачи кредитов и других банковских продуктов, тем самым поощряя использование этих продуктов. С другой стороны, открываются огромные возможности для новых видов рисков, которые ранее не присутствовали на банковском рынке.
Ключевой вопрос, связанный с воздействием информационных технологий на кредитные и производные рынки, сильно варьируется в зависимости от условий распространения рисков. Более широкое использование ресурсов информационных технологий и мониторинг уровней риска снизили барьеры для расширения этих рынков. Другими словами, появление вычислительных моделей с большим диапазоном и более высокими показателями значительно помогло оценить принятие решений о рисках, область, к которой ранее относились с большей осторожностью
Именно в этом контексте разработка финансовых продуктов, связанных с технологиями с более высоким уровнем риска, нашла особую базу для расширения рынков среди более низких социально-экономических групп и микропредприятий, у которых, как правило, не было достаточных активов и гарантий для предоставления кредита в кредитовании ценными бумагами операции. Вместе с расширением объема информации, предлагаемой новыми технологиями, эти социальные сектора стали полагаться на собственную историю платежей, которая является их «гарантией» в виде репутации для различных кредитных рынков. С этими инструментами риски дефолта, казалось, закончились. В сущности, их практически игнорировали, предлагая идеальную основу для правильного расширения бизнеса и снижения стоимости кредита. Другими словами, расширение кредитных рынков, поддерживаемое более совершенными технологическими инструментами, создало «субстандартные» слои новых потребителей, но без лучших гарантийных инструментов для рисков по умолчанию, казалось, закончилось. В сущности, их практически игнорировали, предлагая идеальную основу для правильного расширения бизнеса и снижения стоимости кредита. Другими словами, расширение кредитных рынков в пользу более совершенных технологических инструментов привело к созданию «субстандартных» слоев новых потребителей, но без лучших гарантийных инструментов для соответствующих рисков, что ясно объясняет последствия кризиса ипотечного кредитования, который возник в корнях Сегмент субстандартного входа. Эта система создала сильную конкуренцию между банками, побуждая банки и финансовые компании искать новые рынки . Наиболее перспективным рынком был ипотечный рынок, который обещал дополнительный доход. Однако было известно, что риски, связанные с этими рынками, существенно не изменились. Кроме того, помимо тонких способов разбавления и распределения рисков, технологии также внесли большой вклад в этом отношении.
Ускоренные темпы технологического прогресса создали финансовую систему, в которой инструменты для лучшего принятия решений и, как следствие, уровень информации, стимулировали открытие кредитных рынков, таких как ценные бумаги, до уровня розничной торговли и доходов никогда Ранее предполагалось. Все это движение привело к снижению традиционного брокерского приобретения средств. В настоящее время финансовые посредники работают для того, чтобы разделить риски, позволяющие финансировать активы большего числа менее информированных инвесторов, тем самым расширяя более широкий диапазон ликвидности.
Производные рынки, в свою очередь, в основном возникли из-за появления новых технологий. До 1980-х годов банки выдавали кредиты и использовали их для управления своими портфелями. Однако новый технологический сценарий потребовал скорости, диверсификации и расширения рынков, что привело к необходимости смягчения рисков. Секьюритизация, которая частично обеспечивается и поддерживается инструментами информационной технологии, представляет собой процесс, посредством которого финансовые агенты передают кредитные риски, предоставляя их и удерживая их в более сложных портфельных продуктах распределения задолженности. С помощью инструментов управления и мониторинга ссуды были разделены и агрегированы для преобразования в конкретные финансовые продукты и, в свою очередь, были проданы на вторичных рынках.
Происхождение рынков производных инструментов связано с причинами как спроса, так и спроса. Макроэкономическая турбулентность 1970-х годов, связанная с нестабильностью интереса и обмена, вероятно, повысила спрос компаний на лучшее управление системными рисками. Что касается предложения, то лучшие рамки финансовой теории позволили институтам работать с меньшими издержками на этих рынках. Эта фундаментальная перспектива привела к новой области финансов - финансовому инжинирингу - где математика, связанная с алгоритмами с интенсивным использованием вычислительных ресурсов, обеспечивает ценообразование и управление рисками, связанными с любыми производными доказательствами, которые зависят только от движения обменных курсов, базовой процентной ставки и т. д. Производные Рынок расширялся за счет технологической поддержки, все более резко в последние годы.
Нестабильность банковского дела, системный риск и банковское регулирование
Некоторые структурные недостатки обусловлены характером банковской деятельности, поскольку банки работают в условиях постоянной присущей финансовой хрупкости с сохранением контрастов с обеих сторон своих балансов. С одной стороны, существует жесткость стоимости обязательств по ликвидности, а с другой - низкая ликвидность и гибкость активов. Банки предлагают публичные обязательства, которые фактически не имеют такой необходимости, чтобы их соблюдали. Банковский долг фактически представляет собой значительную часть депозитов до востребования, которые на самом деле являются обещаниями доставки вкладчикам, определенных значений в легальных валютах. При захвате активов банки создают депозиты в краткосрочной перспективе. Однако они сохраняют в резерве лишь небольшую часть облигаций, выпущенных в виде депозитов (дробный запас), и, следуя этой логике, могут выполнять только часть вкладов в любой данный момент. Таким образом, банк может действовать только в том случае, если доверие инвесторов достаточно сильное, чтобы изъятия сохранялись на уровнях, которые могут быть эффективно покрыты резервами, хранящимися в учреждении. Если все вкладчики решают отозвать свои ценности в .. Теоретически, если не все вкладчики признают, что банк не может выполнить свои заявки в нужный момент, проблема репутации может быть создана с непредсказуемыми последствиями. Однако при нормальных условиях гораздо удобнее управлять бизнес-транзакцией в банке вместо необходимой легальной валюты. На самом деле, нет стимула обслуживать законную валюту, хотя есть уверенность, что банк в состоянии это сделать, если потребуется.
Если, однако, проблемы с репутацией продолжаются, и вкладчики обеспокоены тем, что банк не может выполнять свои обязательства (либо своими собственными средствами, либо используя межбанковский рынок). Межбанковский рынок работает как механизм страхования ... , Они должны немедленно опираться на свои резервы. Тем не менее, когда этот отказ заставляет общественность усомниться в способности не только одного банка, но и других, то есть, когда репутации банков уже недостаточно для защиты их от широко распространенного движения, сообщается о явлении широко распространенных попыток снятия средств. Поскольку известно, что первоначальные заявки на снятие средств со счетов вкладчиков выполняются в полном объеме, в то время как более поздние из них, вероятно, не получат ничего, начнется гонка на снятие средств или так называемый банковский запуск. В этом случае наиболее рациональным является не только получение денег из банка, но это делается как можно быстрее, прежде чем другие более гибкие вкладчики могут это сделать. Классическая ссылка на этот системный риск возможно....
Помимо вышеупомянутых недостатков, существует также сложная сеть высокоценных позиций среди банков на межбанковском рынке и платежей, а следовательно, и через системы расчетов по ценным бумагам. Действительно, банки, как правило, играют решающую роль в системах расчетов и розничных платежей. Воздействие неблагоприятных рисков в банковской сфере порождает реальные вероятности банкротства по
обязательствам по платежам, которые порождают риски немедленного воздействия на способность выполнять обязательства перед другими банками. Еще более интенсивным является кризис, который может вызвать ряд технических трудностей при выполнении различных этапов процесса платежей и расчетов, в результате чего эффекты домино для других банков.
Исходя из вышеизложенного, можно отметить, что с ростом оценки и оценки информации (оценки) кредиты и активы банков, ранее удерживаемые в балансах финансовых посредников, стали товарными и ликвидными и, следовательно, подлежит обсуждению. Как упоминалось ранее, использование автоматизированного принятия решений и классификации кредитов для ипотечных жилищных кредитов, кредитных карт и кредитов для малого бизнеса не только уменьшило постоянные издержки таких кредитов в этих условиях, но также предоставило финансовым учреждениям понимание порядка сортировки , Упаковки и упаковки, что позволяет им создавать информацию из ценных бумаг с очень небольшой прозрачностью, где большая часть кредитного риска, связанного с заглавием, остается у банка, тогда как большая часть средств поступает с других рынков.
Среды перцептивных низких рисков в сочетании со сложным пониманием функционирования деривативных сделок и секьюритизации, возможно, были достаточными для того, чтобы породить отток для формирования кредитного кризиса самостоятельно. Кризис, хотя обычно ассоциировался с плохими показателями ипотечных кредитов с субстандартным кредитованием, несомненно, стимулировался поведением рынков деривативов и секьюритизации. Именно логика операций этих рынков объясняет интенсивность наблюдаемого в последнее время снижения. Эта логика, если она не будет изменена с помощью новых форм регулирования, останется в силе на рынке, сохраняя высокий уровень риска в отношении задействованных операций, что затрудняет определение масштабов потерь. Это приводит к необходимости изменить философию действующего банковского регулирования.
Система банковского и финансового секторов всегда строго контролировалась правительствами и государственными органами, особенно после кризиса 1930 года, который нанес серьезный ущерб мировой экономике в то время. Однако после 1980-х годов банковская система начала меняться, когда сформировалось сильное движение к дерегуляции, увеличилось пространство банковской автономии и кардинально изменилось ее сущность. Разработка технологий обработки и передачи информации и данных, а также финансовых методов, упомянутых в предыдущих пунктах, предоставила новые средства для подготовки и распространения финансовых продуктов и услуг. Рост международных потоков торговли и капитала потребовал новых продуктов и услуг и, как следствие, компаний, которые могли их предоставить. Новая бизнес-среда нуждается в большей производительности и мощности со стороны новой банковской компании, сценарий, который в конечном итоге заставил местные и региональные правительства разрешить больше дерегулирования на их банковских рынках. Главной особенностью этого процесса была постепенная ликвидация сегментирования рынка и расширение степени финансовой открытости между регионами и странами. В свою очередь, дерегулирование рынка, помимо изменения банковских профилей, привело к усилению конкуренции не только между банками, но и другими финансовыми институтами.
Набор событий, упомянутых на предыдущей сессии, наряду с финансовым дерегулированием привел к созданию более сложных финансовых институтов, работающих во многих сегментах финансового рынка, со свободой выбора в контексте большей неопределенности по сравнению с предшествующими периодами. В этом новом сценарии увеличились рыночные возможности и, следовательно, связанный с ними риск. Однако неудивительно, что события нестабильности имели место гораздо чаще, чем в любое другое зарегистрированное
время в финансовой истории прошлого века. Фактически, поскольку элементы, которые позволяют более сложные операции, создаются параллельно, возникают дополнительные трудности в отслеживании и мониторинге этих сложных операций. Конкретные и специальные возможности банковских операторов не могут сопровождаться в режиме реального времени специализацией и подготовкой регулирующих органов и надзорных органов. Даже руководство самого банка не может полностью контролировать все свои операции. Другими словами, инструменты и экспертные знания, необходимые для мониторинга и контроля рисков, необязательно возникают наряду с разработкой инструментов для принятия решений и составления карт. Весь этот сценарий, оказывается, способствует изменению философии пруденциального регулирования. Лучшее понимание того, как ответить на этот вопрос, в первую очередь связано с анализом нынешних обстоятельств, когда заповеди, основанные в основном на рекомендациях Базельских соглашений, состоящие из коэффициентов капитала в отношении активов, по-видимому, оказались несовершенными или неэффективными в борьбе с рисками, Финансовые агенты, т. Е. Действующее регулирование, подчиненное диктату Базеля, управляемое и контролируемое независимыми центральными банками, похоже, не имеют достаточной силы в случае ипотечных кредитов в США для предотвращения неплатежеспособности крупных учреждений. Это утверждение интуитивно указывает на необходимость расширения или изменения требований, в то время как углубление такого понимания приводит к реформам, которые могут предполагать, что изменение действующего регулирования требует новых процедур для ограничения финансовых операций, лежащих в основе распространения такого рода кризисов , Кроме того, можно предположить, что мониторинг институтов, самостоятельно использующих модели самоуправления, наряду с предполагаемой рыночной дисциплиной и контролем на расстоянии центральными банками, не привел к желаемому результату. Поскольку Базель II принимал и поощрял заполнение рисков, принимаемых частными учреждениями внешними агентствами или самими банками, он косвенно предлагал возможность включения менталитета субъектов рынка в нормативную базу, понимая, что финансовые учреждения будут более склонны управлять Объем капитала должен поддерживаться на их рисках в этой модели самоконтроля, а не в любом другом случае. Таким образом, логика, которая пронизывает и по-прежнему пронизывает эти механизмы, в частности, Базель II, заключается в том, что управление риском, удерживаемое каждым учреждением, будет иметь тенденцию приводить к системной стабильности - факт, который, по-видимому, не был прав, учитывая доказательства того, что такие Структура самоуправления не смогла избежать проблем такого характера и масштабов из-за широкого присутствия эффектов недоверия к самоконтролю рисков, выявленных в кризисе субстандартного ипотечного кредитования.
Также важно отметить, что финансовые нововведения, такие как секьюритизация, которые в конечном итоге вывели риски из бухгалтерских балансов учреждений, следует принять, агентами «теневой банковской системы». Термин «теневая банковская система» включает в себя диапазон ..., что делает воздействие финансовых инструментов более сложным и трудным для визуализации не подпадают под действие норм Базельских соглашений. Как следствие, центральные столпы, созданные в соответствии с требованиями Базельских соглашений, необязательно реагируют на такие кризисы, как упомянутые выше. Поэтому очевидно, что требуется полное изменение всего набора нормативных требований международного финансового порядка, который может налагать ограничения на существующие законодательные акты, такие как саморегулирование агентов и финансовых рынков, деривативы, секьюритизации, высокие уровни Рычагов и вседозволенности организаций, таких как финансовые супермаркеты, к финансовым инновациям.
Однако; Упор на введение широкого пруденциального регулирования и надзора в режиме реального времени может все же не обязательно предоставлять все необходимые гарантии, возможно, сдерживая финансовые инициативы или стимулируя инновации, которые могут иметь значение. Независимо от своих врожденных
трудностей, связанных с более гибким рынком, регулирование, которое может принести выгоды, может возникнуть из фокуса на следующих моментах:
• Пересмотр нормативно-правовой базы для фондов, зарегистрированных вне балансов банков, которые практически не регулируются и чье искусство неизменно подтверждается, чтобы уменьшить требуемый минимальный нормативный капитал. В этом смысле требования к капиталу должны включать обязательства по ликвидности, принятые на «внебалансовых» транспортных средствах, которые будут включать оценку неликвидных и сложных финансовых инструментов, в которых регулирующие органы могут ограничить или ограничить сложность инструментов, которые могут выпускаться регулируемыми организациями.
• Точно так же нельзя недооценивать риск контрагента. Инвестиционные банки и финансовое сообщество в целом ... Экономики с более высоким организационным уровнем могут смягчить возникновение этого с использованием клиринговых палат, которые вставляют гарантии между сторонами для надлежащего выполнения операций. Предполагая, например, что все производные кредитные контракты, основанные на операциях, совершены, зарегистрированы и обеспечены в клиринговой палате, помогли бы перенести риск доставки в клиринговую палату, которая без колебаний приняла бы необходимые меры предосторожности, такие как требования маржи и залоги, Предотвращая выполнение обязательств, когда дефолт одной из сторон может привести к системному кризису.
• Реализация требования о создании антициклических резервов. В этом смысле, оценка рисков сильно (и неизбежно) зависит от субъективных оценок, которые в любой момент могут быть разделены другими участниками рынка. Таким образом, аналогичное чувство на глобальном рынке, которое может привести банки к недооценке рисков в циклический период процветания, будет, вероятно, разделено другими участниками рынка, хотя все участники полностью осознают, что процветание может быть временным. Таким образом, возможность получения прибыли в течение этого цикла сильнее, чем склонность к осторожному поведению. Другими словами, рыночная дисциплина может стать силой, усиливающей действие регуляторов, но вряд ли может заменить их поведение.
• Надзор за философией и категориями, навязываемыми рейтинговыми агентствами. Преобладающее убеждение состоит в том, что рейтинговые агентства эффективно контролируют финансовое здоровье и риски, связанные с каждым рыночным агентом. Тем не менее, анализ рисков сложных инструментов, таких как производные инструменты, требует экспертизы, гибкости и технологической модернизации, которые неизменно недоступны рейтинговым агентствам в целом.
• Пересмотреть существующие требования хедж-фондов и частного акционерного капитала в отношении финансовой стабильности, чрезмерной задолженности и финансового рычага.
• Хотя это более спорно, стремление к более консервативной денежно-кредитной политике со стороны центральных банков не следует отклонять в качестве мер предосторожности. Как правило, повышенная оценка некоторых активов коррелирует с экспансионистской денежно-кредитной политикой, применяемой центральными банками.
Приспосабливающаяся денежно-кредитная политика, всегда была ключевым фактором во всех ценовых циклах и кредитных активах любого рода. Избыток явления кредитной экспансии всегда находится в центре пузыря активов и, безусловно, является отправной точкой для понимания кризиса. Кризис ипотеки в США, вызванный чрезмерным ... Цены на активы должны быть частью инструментария для развития денежно-кредитной политики,
поскольку центральные банки не могут контролировать распределение денег в обращении, но могут попытаться контролировать его предложение.
Хотя должным образом согласованные и осуществленные, обширные и дополнительные нормативные положения, однако, не полностью иммунизировали финансовый рынок от возникновения новых кризисов, которые присущи капиталистической финансовой системе. Необходимо признать ограниченную способность финансового регулирования и надзора контролировать качество требований, предъявляемых банковской системой к различным видам рисков, и изначально нестабильность этой деятельности. Сама динамика системы банковского рынка способствует недооценке рисков и поиску новых продуктов и инструментов для обхода ограничений, налагаемых государственным регулированием. Признание этих пределов не означает, что государство должно отказаться от своей существенной функции регулирования банковской деятельности и финансов, хотя по существу трудно оставаться впереди проблем. На следующем рисунке показаны наши основные аргументы.
Что касается пересмотра, расширения или адаптации банковского регулирования к новым временам, то следует помнить, что принципы регулирования всегда должны быть оправданы их выгодами. Так как регламенты любого рода всегда налагают затраты на регулируемый бизнес, косвенных доказательств его преимуществ больше не может быть достаточно. Следовательно, его цель должна быть строго необходима для защиты затрагиваемых общественных услуг и бытовых услуг в дополнение к системным рискам. В случае банковского дела, в связи с уже упомянутыми аспектами, финансовое регулирование должно пытаться не накладывать слишком много ограничений, которые могут препятствовать операциям на открытом рынке, предотвращать или ограничивать вызов новых участников, инноваций и т. Д., Или, другими словами, не сдерживать Действия конкуренции.
В странах с большим числом небольших банков, таких как США, экономические последствия сокращения малых учреждений ограничены регионами или секторами, в которых они действуют. Однако в ситуации на рынке, которая влияет на крупные банки, даже на банковскую систему с несколькими агентами; Последствия гораздо более серьезны. Эти банки обладают экономическими сильными и финансовыми связями с другими банками с взаимным кредитом на межбанковском рынке и большим объемом компенсационных выплат.
Вывод
Отстраненная от классической экономической рациональности банковская отрасль подвержена рискам в случае неблагоприятной экономической нестабильности. Однако в сценарии, где крупные международные банки используют сложные каналы кредитных операций и оценки рисков, необходимо улучшить финансовое регулирование. Разумеется, для раскрытия, большей прозрачности и быстрого распространения критически важной информации банками необходимо повысить эффективность банковского надзора.
В этом смысле, поскольку всегда трудно предвидеть направление, которое потребуются рынкам, финансовое регулирование должно быть как можно более динамичным. Его полная работа поможет свести к минимуму очевидные недостатки рынков. Суть его роли заключается не в том, чтобы не допустить выполнения операций, а в том, чтобы гарантировать рынку и самой экономике, что те, кто их выполняет, хорошо оснащены активами для покрытия своих ставок и потерь. Основная идея заключается в сокращении системных кризисов и обеспечении большей прозрачности и прозрачности бизнеса, что дает рынку большую гибкость и способность противостоять потрясениям и смягчать кризис.
Наконец, следует признать ограниченную способность финансового регулирования и надзора контролировать диапазон рисков, которым подвержена банковская система в условиях нестабильной финансовой
190
деятельности. Сама динамика конкурентного банковского обслуживания, как правило, способствует недооценке контроля и настоятельно поощряет поиск новых инструментов и продуктов, которые в обход нормативных пределов. Признание этих пределов не означает, что государство игнорирует свою регулирующую функцию в банковской сфере и финансах, но эта функция должна постоянно развиваться, чтобы создать адекватный буфер против плохого поведения рынка в его непрерывном поиске высокой прибыли.
Список используемой литературы:
1. Бачинский И.М. (2014), бум фондового рынка и денежно-кредитная политика в XX веке, №89, 2-3.
2. Вернадский И.С. (2013), Субстандартная суматоха: что нового, и что дальше. стр. 7-8.
3. Даниловский М.П. (2013), Новые проблемы банковского регулирования, Международный валютный фонд - Рабочий документ МВД, Институт МВД, 4-7.
4. Емелин Е.Н. «Постановление о конкретных действиях и гарантиях в отношении недостатков, не связанных между собой, 322-325.
5. Ильина М.В. (2016), «Системный риск: обзор», Европейский центральный банк, с33-35.
6. Мишкин Ф. (2015), «Закат традиционного банковского дела: последствия для финансовой стабильности и регуляторной политики», «Обзор экономической политики», 1 (2), июль.
