Фінансовий аналіз як метод діагностики фінансового стану підприємства Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

рiоду часу доцшьшсть, що розраховуеться за другою схемою, може змшюва-тись (бути бшьше чи менше 1). До того ж, зауважимо, допускаеться, щоб у випадку 1 тривалють окупност обладнання ? була бiльшою, шж у випадку 3. Друга модель мае деяк переваги порiвняно з першою та третьою через вщ-сутнiсть залежностi вiд часу, за який плануеться окупити обладнання.

Лггература

1. Дзюпин О. Енергозбер1гаюча технология. Уташзащя в1дход1в з отриманням тепла// Свгг мебл1в 1 деревини. - 2000, № .1-2 - С. 29-30.

2. Евграфова Н.Н., Каган В.Л. Курс физики для подготовительных отделений вузов: Учеб. пособие. - 3-е изд., испр. и переаб. - М.: Висш. шк., 1984. - 487 с., ил.

3. Сушка древесины. Кречетов И.В. Изд 2-е переработ. доп. - М.: Лесн. пром-сть, 1972. - 440 с.

4. Божок О.П., Вштошв 1.С. Деревинознавство з основами люового товарознавства: Навч. поабник. - К.: НМК ВО, 1992. - 320 с.

5. Прокчп А.В. Ефективнють отримання енергп з деревини// Наук. вюник УкрДЛТУ: Зб. наук.-техн. праць. - 2004, № 14.1. - С. 181-184._

УДК 658.511 Доц. Н.Г. Мщенко, канд. екон. наук;

магктр У.П. Сорока - Львiвська КА

Ф1НАНСОВИЙ АНАЛ1З ЯК МЕТОД Д1АГНОСТИКИ Ф1НАНСОВОГО СТАНУ ШДПРИСМСТВА

Розглядаеться поняття дiагностики фiнансового стану, завдання, принципи i алгоритм ïï проведення. Подаються групи показникiв, якi використовуються при дiаг-ностицi фiнансового стану тдприемства.

Doc. N.G. Mitcenko; master Y.P. Soroka - Commercial Academy of Lviv Financial analysis as a method of diagnostic of financial state of enterprise

Considering concept of diagnostic tasks principles and algorithm how it realization. Also are giving a group of indicators what are using when we do the financial diagnostic of enterprise.

Пщприемницька д1яльшсть в Укра1ш здшснюеться в умовах зростаючоï невизначеност ситуацш i мшливосп економ1чного середовища. Державне регу-лювання зводиться переважно до встановлення норм провадження такоï д1яль-ност i розробки системи оподаткування. Все решта визначаеться виробником i споживачем, ïx волею i можливостями, а значною мiрою - складаеться випадко-во. Внаслiдок цього виникае неясшсть i невпевненiсть в отриманш очiкуваного кiнцевого результату, яка часто призводить до кризового стану тдприемств. Однiею з основних причин банкрутства вггчизняних пiдприемств, за оцiнками дослщниюв, е безсистемна фiнансово-економiчна робота чи ïï повна вщсут-нiсть, нерозумшня ïï необxiдностi в ринкових умовах господарювання.

Розроблення основних засад економiчноï дiагностики здiйснювалася такими вченими, як 1.О. Бланк, В.О. Василенко, Л.О. Л^оненко, Н.М. Свдокь мова, Г.О. Швиданенко, О.1. Олексюк, П.П. Табурчак, А.С. Вакуленко, а та-кож шшими науковцями в сферах фшансового та стратегiчного менеджменту, антикризового управлшня.

Науковий тсиик, 2005, вип. 15.2

Слово "^агностика" походить вiд слова "^агноз", у перекладi з грець-ко1 означае "розпiзнавання, визначення". У шдручнику "Антикризове управ-лiння" за редакщею Е.М. Короткова пiд дiагностикою розумдать процес оцiнки на основi комплексу методолопчних прийомiв стану об'екта, предмета, явища чи процесу управлшня, що дае змогу виявити в них слабк ланки та "вузьк мiсця". Г.О. Швиданенко визначае дiагностику як процес розшзнаван-ня i визначення негативних (кризових) явищ у дiяльностi пiдприемства на ос-новi помiчених локальних змiн, установлених залежностей, а також особливо помiтних явищ поточно! дiяльностi пiдприемства [6, с.6].

Економiчна енциклопедiя трактуе економiчну дiагностику шд-приемства як аналiз i оцiнку економiчних показникiв роботи шдприемства на пiдставi вивчення окремих результат, повно! шформаци з метою виявлення резервiв та з'ясування перспектив його розвитку й наслщюв поточних управ-лiнських рiшень [2, с.419]. Л.О. Лшоненко розумiе дiагностику не тшьки як дослiдження минулого та тепершнього стану пiдприемства, а й передбачення ймовiрного розвитку ситуаци у внутршньому та зовнiшньому оточеннi, а 11 наслiдком е обгрунтування заходiв щодо удосконалення системи управлiння, фiнансового оздоровлення шдприемства та зростання його ринково! приваб-ливостi [4, с.98].

Одним iз найвагомiших напрямкiв вивчення стану шдприемства, особливо при дослщженш загрози кризових явищ е фшансова дiагностика тд-приемства. Важливiсть фшансово! дiагностики обумовлюе ще й широке коло 11 користувачiв: власники, засновники та акщонери, менеджери, iнвестори, кредитори. Основним завданням дiагностики фiнансового стану е проведення комплексного аналiзу, що забезпечить задоволення потреб як внутршшх, так i зовнiшнiх користувачiв.

Т.Г. Бень розглядае дiагностику як ощнку фiнансового стану шдприем-ства за допомогою поглибленого та експрес-аналiзу, як виявляють проблемнi зони пiдприемства i причини 1х виникнення [1]. У багатьох джерелах можемо зустр^и визначення дiагностики фiнансового стану пiдприемства як ощнки його платоспроможностi та лжвщность На нашу думку, дiагностика фшансо-вого стану - це процес ощнки стану об'екта, його лжвщност та платоспро-можностi за допомогою методики експрес-аналiзу i поглибленого аналiзу, що дасть змогу виявити проблеми фшансового стану пiдприемства, причини 1х виникнення та визначити методи покращення ситуаци.

Процес здiйснення дiагностики фшансового стану передбачае вико-ристання рiзних методiв, прийомiв, концепцiй, але основою цього процесу е фiнансово-економiчний аналiз. Часто поняття "дiагностика" i "аналiз" ото-тожнюються. Вони дiйсно схож^ взаемопов'язанi, але вiдомi деякi вщмшнос-тi. Дiагностика - це повна система, яка включае методологiчнi основи еконо-мiчного аналiзу, господарського облшу, рiзноманiтнi концепци, пiдходи та мехашзми встановлення слабких сторiн пiдприемства. А аналiз передбачае розгляд, вивчення будь-чого через розкладання, конкретизацiю об'екта на складов^ тобто - це бшьш вужче поняття. Аналiз, зокрема фшансовий, е тим основним методологiчним прийомом, на якому базуеться система дiагности-

ки фшансового стану шдприемства. Фiнансово-економiчний аналiз стану шдприемства - це комплексне вивчення особливостей його функщонування для об'ективно! ощнки досягнутих фшансових результата i виявлення напрямкiв подальшого шдвищення прибутку з одночасним забезпеченням достатнього рiвня лiквiдностi [6, с. 7].

В економiчному дiагностуваннi прогноз дуже часто дае змогу уточни-ти дiагноз, скоригувати його, адже передбачення траектори розвитку анал1зо-ваного об'екта дае змогу краще зрозумiти наявний стан. У зв'язку з цим мож-на запропонувати такий порядок проведення дiагностики фшансового стану шдприемства:

• визначення мети та предмету дiагностики;

• вибiр яшсних та кшьюсних показнишв для дiагностування, критерив ïx ощнки;

• формування iнформацiйноï бази дiагностичного дослiдження;

• проведення анал^ичних, теxнiко-економiчниx та математичних розрахуншв, факторного аналiзу;

• виявлення стану дослщжуваного процесу (об'екта) та симптомiв кризових явищ, загальних тенденций фiнансово-економiчного розвитку об'екта;

• узагальнення результатов дiагностування фiнансового стану пiдприемства, шдготовка антикризово! програми;

• розроблення прогнозу розвитку об'екта i послвдовносп управлшських рiшень для його реалiзацiï.

Проведення дiагностики повинно базуватися на загальноприйнятих принципах, найважливiшими з яких вважаються:

• своечасшстъ - дiагностику необхщно проводити до створення кризово! ситуаци, появи перших ознак банкрутства, враховувати динамiчнiсть дiяльнос-тi шдприемства;

• комплексшстъ - окремi явища i процеси доцшьно дослiджувати в комплекс з усiма iншими взаемопов'язаними явищами, чинниками, цiлями;

• науковютъ - дiагностика мае за тдгрунтя науково-обIрунтованi принципи, поняття, категорiï, закономiрностi, застосування методологiï та методiв дос-лiдження;

• автентичшстъ - процес дiагностування базуеться на первиннiй, достовiрнiй iнформацiï;

• точшстъ - ввдповщтсть реальним фактам, цiлям i вимогам, як ставляться до процесу дiагностування;

• об'ектившстъ - дiагностика мае здшснюватися за наперед розробленою програмою дослiдження, за чiтко визначеними базовими параметрами з мш-мальним впливом фактора суб'ективiзму; у процесi дiагностики необxiдно використовувати тiльки реальнi факти, методи та заходи, щоб знизити рiвень неточних оцiнок;

• ефектившстъ - здшснюючи дiагностику пiдприемства, потрiбно постiйно порiвнювати позитивнi i негативт наслiдки ïï проведення i витрати, як пов'язанi з цим процесом.

Д1агностику фшансового стану шдприемства рекомендуеться проводити у двох виглядах:

• експрес^агностика фшансового стану шдприемства;

• поглиблена дiагностика фiнансового стану шдприемства.

Науковий вкчшк, 2005, вип. 15.2

Ц види дiагностики забезпечують комплексний анашз фiнансового стану пiдприемства (рис. 1).

Дгагностика фшансового стану тдприемства

Експрес-д1агностика фшансового стану тдприемства

Поглиблена д1агностика фшансового стану тдприемства

Крок 1. Анал1з балансу тдприемства

Крок 2. Оцшка матер1альних та нематер1альних актив1в тдприемства, анал1з !х структури

Крок 3. Анал1з джерел фшансового забезпечення поточно! д1яльност тдприемства

Крок 6. Узагальнення результат експрес- д1агностики фшансового стану тдприемства та формулювання попередтх висновив

Крок 1. Оцшка стану та ефективност використання основних фонд1в

> >

Крок 4. Анал1з обсяпв виробництва та реал1заци продукци

> 1

Крок 5. Оцшка ринковго становища тдприемства

>

Крок 2. Анал1з структури катталу тдприемства

_> г__

Крок 3. Анал1з використання трудових ресуршв

Крок 4. Анал1з р1вня та структури витрат на виробництво та реал1защю продукци

Крок 5. Оцшка оргатзацшно! структури тдприемства

Крок 6. Анал1з формування та напрямив використання прибутку тдприемства

Крок 7. Оцшка платоспроможност та лжвщност тдприемства

Крок 8. Д1агностика ризику банкруства

Крок 9. Д1агностика р1вня економ1чно! безпеки

Крок 10. Узагальнення результат та формування остаточних висновив

Рис. 1. Алгоритм проведення експрес- та поглибленог дiагностики фшансового

стану тдприемства

Особливiстю фшансового дiагностування е використання системи фь нансових показникiв та коефiцiентiв. OKpeMi автори розглядають pi3Hi групи фшансових показниюв. Так, методика, запропонована А.Д. Шереметом та Р.С. Сайфулшим [7, с. 163] видшяе такi показники як показники рентабельности ефективност управлiння, дшово! активностi, ринково! стшкост^ лш-вiдностi. Американськi автори Дж.С. Рюон та Р.Н. Ентонi [3] видшяють за-гальнi показники рентабельности показники використання iнвестицiй та фь нансового стану. В.П. Савчук у шдручнику "Управление финансами предприятия" видшяе показники операцшного аналiзу, анашзу операцiйних вит-рат, управлiння активами, лжвщносл, рентабельностi, структури капiталу, ринковi показники. В економiчнiй лiтературi з фшанЫв та фiнансового менеджменту пропонуеться використовувати близько 50 показниюв для анашзу поточного стану шдприемства. На практищ використовують, як правило, всього 14 показниюв. Основними з них можуть бути: абсолютш показники дiяльностi пiдприемства за даними фшансово! звiтностi (фiнансовi результа-ти); показники фшансово-майнового стану; iншi фiнансовi коефщенти щодо оборотних активiв, кредиторсько! та дебггорсько! заборгованостi, грошових засобiв, фшансових вкладень. При цьому !х завжди потрiбно порiвнювати з такими, як вiдповiдають вимогам безпечного функцiонування, середньогалу-зевими значеннями, показниками дiяльностi найкращих пiдприемств тощо. 1ншою особливiстю е те, що у процедурi фшансового дiагностування скла-даеться рейтингова ощнка пiдприемств, що входять до складу певно! галузi.

У процесi фшансового дiагностування також вивчаеться:

• можлившть отримання короткострокових та довгострокових кредитов;

• можлившть використання альтернативних фшансових стратегш;

• величина кашталу шдприемства, його структура иор1вняно з галузевими показниками та показниками конкуренив;

• структура та величина податшв;

• робота з власниками майна шдприемства, 1нвесторами та акционерами;

• ефектившсть контролю за витратами;

• ефектившсть еккаунтинга.

Досвiд переконуе, що для шдтримки фшансово! стiйкостi i розвитку пiдприемства необхiдна постiйна системна дiагностика його фiнансового стану на основi фiнансово-економiчного аналiзу його дiяльностi.

Л1тература

1. Бень Т.Г., Довбня С.Б. 1нтегральна оцiнка фшансового стану тдприемств// Фь нанси Украши. - 2002, № 6. - С. 53-61.

2. Економ1чна енциклопедiя.: У трьох томах, т.1/ Редкол.: С.В. Мочерний та iн. - К.: Академiя, 2000.

3. Энтони Р.Н., Рисон Дж.С. Учет: ситуации и примеры. - М., 1996.

4. Л1гоненко Л.О. Антикризове управлшня тдприемством: теоретично-методолопч-нi засади та практичний iнструментарiй. - К.: КНТЕУ, 2001.

5. Павловська О.В. Удосконалення методiв аналiзу фiнансового стану шдприемства// Фшанси Украши. - 2001, № 11. - С. 54-62.

6. Швиданенко Г.О., Олексюк О.1. Сучасна технологiя дiагностики фшансово-еко-номiчноi дiяльностi иiдириемства: Монографiя. - К.: КНЕУ, 2002. - 290 с.

7. Шеремет АД, Сайфулин Р.С. Методика фiнансовоro аналiзу. - М.: Инфра - М, 1996. -210 с.