CC BY
175Berdnikova Leila Farhadovna, Schneider Veronika Viktorovna FINANCIAL STABILITY: CONCEPT, NATURE ...
economic sceinces
УДК 338.22
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ: ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И ТИПЫ
© 2018
Бердникова Лейла Фархадовна, кандидат экономических наук, доцент департамента магистратуры (бизнес-программ) Шнайдер Вероника Викторовна, магистрант департамента магистратуры (бизнес-программ) Тольяттинский государственный университет (445031, Россия, Тольятти, улица Белорусская, 14, e-mail: shnayder.v.v@mail.ru)
Аннотация. В современных условиях особо острым и важным является изучение в полной мере понятий финансовой устойчивости организаций. Устойчивость и стабильность развития важна как для организаций, так и для деловых партнеров, которым так же необходима информация о надежности клиента. К факторам устойчивого развития относятся все те условия и причины, которые могут нарушать равновесное состояние предприятия. Таких факторов в экономической науке выделено множество, они разнообразны и неоднозначны по своему влиянию. Кроме того, невозможность прогнозирования некоторых из них, зачастую приводит к негативным для предприятия последствиям. Среда прямого воздействия - все то, с чем предприятие имеет непосредственное взаимодействие: поставщики, конкуренты, потребители, контактная аудитория, правовое обеспечение деятельности. Потребители являются наиболее активным внешним фактором, т. к. они определяют спрос, обуславливают сбыт и получение предприятием выручки. Конкуренция ориентирует предприятие на развитие и создание конкурентоспособной продукции, формирование более лучших, чем у конкурентов условий труда для персонала. Конкурентная борьба оказывает влияние, в том числе, и на внутреннюю среду предприятия, особенно на такой важнейший элемент, как организация производственного процесса. Поэтому анализ конкурентных возможностей и преимуществ необходим промышленным предприятиям не только для нормального существования в условиях рыночной среды, но и для поиска возможностей и путей развития. За счет соблюдения ритмичности и своевременности поставок средств производства, всех видов необходимых ресурсов (экономических, кадровых, информационных, энергетических и др.) предприятию, как системе, обеспечивается результативный вход со стороны поставщиков.
Ключевые слова: экономика, финансовая устойчивость, организация, развитие, производственный процесс, информация, условия труда, рыночная среда, клиенты, конкуренция, эффективность, факторы, среда, спрос, деловые партнеры.
FINANCIAL STABILITY: CONCEPT, NATURE AND TYPES
© 2018
Berdnikova Leila Farhadovna, Ph.D. in Economics, Associate Professor of the Department of Magistracy (Business Programs) Schneider Veronika Viktorovna, graduate student of the department of magistracy (business programs) Tolyatti State University (445031, Russia, Tolyatti, Belorusskaya Street, 14, e-mail: shnayder.v.v@mail.ru)
Abstract. In modern conditions, the most acute and important is to fully explore the concepts of financial sustainability of organizations. Sustainability and stability of development is important both for organizations and for business partners who also need information about customer reliability. The factors of sustainable development include all those conditions and causes that can disturb the equilibrium state of an enterprise. There are many such factors in economics, they are diverse and ambiguous in their influence. In addition, the inability to predict some of them, often leads to negative consequences for the enterprise. The environment of direct impact is all that the company has direct interaction with: suppliers, competitors, consumers, contact audience, legal support of activities. Consumers are the most active external factor, since they determine the demand, cause the sale and receipt of revenue by the company. Competition focuses the company on the development and creation of competitive products, the formation of better working conditions for staff than competitors. Competition has an impact, including on the internal environment of the enterprise, especially on such an important element as the organization of the production process. Therefore, an analysis of competitive opportunities and advantages is necessary for industrial enterprises not only for a normal existence in a market environment, but also for finding opportunities and ways of development. By observing the rhythm and timeliness of the supply of the means of production, all types of necessary resources (economic, personnel, information, energy, etc.) to the enterprise, as a system, effective input is provided from suppliers.
Keywords: economics, financial sustainability, organization, development, production process, information, working conditions, market environment, customers, competition, efficiency, factors, environment, demand, business partners.
Постановка проблемы в общем виде и ее связь с важными научными и практическими задачами. В настоящее время, вопросам оценки финансовой устойчивости и методам ее улучшения посвященных научные труды отечественных ученых, а именно: Д.В. Арутюнова [1], В.И. Бариленко [2], М.У. Базаровой и Д.Ц. Бутухановой [3], Е.В. Никифоровой [4] и других [5-13]. Это обусловлено тем, что анализ устойчивости развития экономических субъектов в современных условиях ведения бизнеса является приоритетным направлением в отечественной экономической теории и практике. Цель такого анализа в комплексном изучении финансового состояния организации и влияющих на него факторов, так как устойчивость развития экономического субъекта важно как для него самого и для различных групп стейкхолдеров.
Анализ последних исследований и публикаций, в которых рассматривались аспекты этой проблемы и на которых обосновывается автор; выделение неразрешен-
ных раньше частей общей проблемы. Анализ последних публикаций, отражающих актуальные аспекты финансового состояния и финансовой устойчивости экономических субъектов определяет неоднозначный подход к данному вопросу. Поэтому финансовую устойчивость нужно рассматривать как с позиции предприятия, а так же и с позиции контрагентов. В связи с этим произвести выделение составляющих ее компонентов.
Формирование целей статьи (постановка задания). Основная цель данной научной статьи определяется обобщением и систематизацией основных понятий, сущности и видов финансовой устойчивости с учетом реального времени.
Изложение основного материала исследования с полным обоснованием полученных научных результатов. В условиях глобализации экономики, роль ключевых показателей, которые формируют конкурентоспособность компаний, увеличивается. Для хозяйствующих субъек-
икономически науки
Бердникова Лейла Фархадовна, Шнайдер Вероника Викторовна ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ: ПОНЯТИЕ ...
тов (организаций, компаний) в качестве целеполагания выделяют максимизацию прибыли, рост капитализации бизнеса, устойчивое развитие. Статья 50 Гражданского кодекса Российской Федерации гласит, что целью коммерческой организации в рыночной экономике является получение прибыли. Эта цель приводит к повышенному вниманию к оценке финансовых показателей деятельности организации, для расчета которой используются положения теории динамического равновесия, предлагающие определение для соответствующего периода доходов и, конечно же, расходов, тем самым определяется финансовый результат организации.
Большое количество методик по анализу финансового состояния включают следующие группы показателей: платежеспособность, кредитоспособность (оплата, ликвидность) и финансовая устойчивость [1].
Наиболее важными параметрами финансового состояния предприятия является финансовая устойчивость.
Гиляровская Л.Т. утверждает, что в отличие от определения платежеспособности, а так же ликвидности, финансовая устойчивость предприятия понятие многостороннее, так как включает в себя оценку различных особенностей деятельности организации. На рисунке 1 показаны факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия в целом и финансовую устойчивость предприятия в частности.
Рисунок 1 - Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия
В свою очередь оценка финансовой устойчивости основывается на коэффициентном методе или относительных показателях.
В работе В.И. Бариленко указано, что коэффициенты являются одними из самых известных и наиболее широко используемых инструментов финансового анализа [2].
Как отмечает Никифорова Е.В. многое было сделано, но по большей части безуспешные попытки расширить методологический репертуар анализа финансовой отчетности, однако до сегодняшнего дня в его основе лежит достаточно стандартный набор так называемых вертикальных и горизонтальных коэффициенты [4].
Финансовая устойчивость также может быть оценена с использованием «золотого правила экономики». Финансовая устойчивость осуществляется при увеличении экономических возможностей предприятия, то есть выполняется условие следующего динамического стандарта:
аР/Л > dNZ.it > ¿Я/Л
(1)
где: Р - прибыль от продаж, N - объем продаж (выручка), S - себестоимость.
Рассматривая финансовую устойчивость в стратегическом аспекте, следует отметить, что она представляет собой наиболее комплексную характеристику в оценке финансового состояния предприятия. Именно от состояния финансовой устойчивости зависит результат стратегических целей, а также внедрения программ по стратегическому развитию.
Если организация прибегает к стратегическим преобразованиям, то она уже считается финансово не устойчивой.
Кроме того, на внутреннюю нестабильность накладывается влияние изменчивости внешней среды предприятия либо кумулятивный эффект постоянного стагнационного состояния макроэкономики. В таких случаях развитие негативных последствий носит нелинейный характер, особенно ярко проявляющийся у предприятий с сезонным характером производства.
Организация может применять стратегические преобразования по нескольким причинам, например, угроза банкротства или усиление конкурентоспособности организации.
В каждом случае предприятие сталкивается с проблемной ситуацией недостатка ресурсов и необходимости структурно-управленческих преобразований с повышенной степенью риска [14].
Позиционирование к внешней среде в большинстве случаев осуществляется один раз - на предварительном процедурном этапе (в рамках экспресс-анализа финансового состояния).
Для остальных уровней аналитической процедуры (углубленного, далее - обобщенного, мониторингового) применяют специфичный подход к выбору методов анализа в зависимости от устойчивости внешней среды, а не установления комплексного типа финансовой устойчивости соответствующей детализации в коэффициентах и элементарных факторах.
Разработку количественных ориентиров реализации стратегии возлагают обычно на методы имитационного моделирования, матричного и сценарного анализа, методически отдаленные друг от друга, как по применяемым показателям, так и по этапам анализа. Особенно выделяются следующие компоненты финансовой устойчивости: финансовые ресурсы, кредитоспособность, платежеспособность, реализуемые в тройственной оценке сбалансирования активов и пассивов, доходов и расходов, денежных потоков.
Финансовая устойчивость в стратегическом аспекте - это характеристика финансового состояния предприятия, отражающая степень соответствия или несоответствия установленному плановому ее типу (выраженному в виде целевого сочетания структуры капитала, потоков и прибыли), для каждого этапа реализации финансовой стратегии в сложившихся и прогнозных состояниях внешней среды. Финансовая устойчивость может быть оценена практически любым из известных методов, и уровень риска дифференцируется в спектре типов финансовой устойчивости и программируется заранее.
А его отклонение от характерного для данного этапа стратегии уровня является основанием для установления уже стратегической оценки финансового состояния как неудовлетворительного. При этом важно отделить влияние внешней среды. Затрудняет реализацию такого подхода недосказанность в привязке типов финансового состояния к этапам жизненного цикла организации как системе укрупненных стратегических ориентиров.
При становлении предприятия аналитические данные по финансовой устойчивости предприятия могут определены как кризисные данные. Но в этом случае эта характеристика может быть естественной или обычной и учитываться удовлетворительной по риску, но как всегда на конечных этапах роста считаться необоснованно рискованной ситуацией, поэтому неустойчивой финансово-неприемлемой.
Выходом из этого положения в данном случае может стать разработка модели, которая заранее дает представление о комплексной финансовой устойчивости на этапах жизненного цикла предприятия и может выступить практически единственным системным ориентиром в оценке уровня и природы развития рисков [15].
Стратегическая финансовая устойчивость при ее аналитическом описании сталкивается с проблемой приведения к единой системе по множеству направлений, относящихся к противоречиям в следующих видах:
1. Разделение по объектам методов управления и фи-
Научен вектор на Балканите. 2019. Т. 3. № 2(4)
95
Berdnikova Leila Farhadovna, Schneider Veronika Viktorovna
FINANCIAL STABILITY: CONCEPT, NATURE ...
economic sceinces
нансового анализа.
2. Формирование целевых функций устойчивости в тактическом и стратегическом смыслах (провалы устойчивости допускаются на тактических этапах, но неприемлемы на момент окончания стратегии).
3. Процедурной реализации анализа - при согласовании показателей стратегического и тактического плана, имеющих различный порядок построения на отдельных этапах.
Наиболее проблемным является мониторинг выполнения стратегии, когда правильность выполнения стратегического плана подтверждается показателями тактического мониторинга.
Существенные отклонения компенсируются вариантами сценарного анализа (основой для него выступает имитационная модель). Изначально позиционирование в качестве внутренней характеристики использует совокупную оценку на основе выделенных доминантных сфер в наборах показателей, их описывающих. Однако определенная последовательность перехода от одной главной стратегии к другой (от агрессивного развития к устойчивому росту или к антикризисной стратегии) не предполагается.
Цель как результат анализа выражена конкретными показателями финансового риска (структуры капитала, уровня собственных оборотных средств и платежеспособности) и эффективности (оборачиваемости, денежного потока, доходов, прибыли).
Отметим, что при учете внешней среды организации всплывают огромные затраты. Поэтому организации применяют упрощенный учет внешней среды, который состоит из основных важных показателей [16-23].
Выводы исследования и перспективы дальнейших изысканий данного направления. Выявленные угрожающие тенденции при быстром анализе отдельных объектов отслеживаются оперативно. Активные действия осуществляются по тем факторам, которые при углубленном анализе были выявлены как приемлемые для изменения и оказавшие относительно больший эффект при определении важных параметров. Такой подход эффективен в случаях, когда стратегический план уже применяется в организации, и события во внутренней и внешней среде развиваются предсказуемо. На этом этапе при первоначальном определении подробных параметров принятого долгосрочного плана необходимо будет разработать несколько сценариев развития. Для понимания взаимного развития параметров предприятия в современных условиях используется имитация или моделирование. Результатом моделирования является модель, построенная на основе прошлых тенденций. Обычно она формируется, исходя из важности того или иного фактора для формирования определенного стратегически важного показателя, например, прибыли. Но может произойти изменение экономических условий, например, под влиянием экономического кризиса. Катастрофические изменения во внешней среде требуют пересмотра, как модели, так и всего стратегического плана.
Тем не менее, развитие каждой организации носит циклический характер, при том, что методы и условия риска являются конкретными для достижения стратегических целей на каждом этапе жизненного цикла организации. А цикличность сезонности в имитационных моделях почти не отражается.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Арутюнова Д. В. Финансовая устойчивость как индикатор стратегии предприятия // Альманах современной науки и образования. 2017 №12. С. 100-154
2. Бариленко В.И. Анализ финансовой устойчивости / В.И. Бариленко //КноРус. - 2015 - №5. - С.12-18.
3. Базарова М.У., Бутуханова Д.Ц. Финансовая устойчивость организации в условиях кризисной экономики: оценка и моделирование параметров ее повышения. - Улан-Удэ: Изд-во БГСХА, 2013— 161 с.
4. Никифорова Е. В. Методические подходы к подготовке отчетности об устойчивом развитии хозяйствующего субъекта // Учет. Анализ. Аудит. - 2015. - № 4. - С.76. - С. 75-78.
5. Курилова А.А. Современные концепции финансовой устойчивости в финансовом менеджменте //Карельский научный журнал. 2017. Т. 6. № 1 (18). С. 70-73.
6. Полещук Т.А., Лазарева Е.М. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2016. Т. 5. № 4 (17). С. 231-233.
7. Совалева Н.А. Управление финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 3 (8). С. 88-90.
8. Бердникова Л.Ф., Портнова Е.С. Ключевые аспекты анализа финансовой устойчивости организации // Карельский научный журнал. 2016. Т. 5. № 4 (17). С. 70-73.
9. Салова Л.В. Пути достижения финансовой устойчивости в условиях преодоления кризиса на сельскохозяйственном предприятии // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2017. Т. 6. № 3 (20). С. 297-300.
10. Шумилова И.В., Шнайдер О.В. Учётно-аналитическое обеспечение управления финансовой устойчивости предприятий // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 3 (8). С. 104-106.
11. Петрова Е.Ю., Филатова Е.В. Ключевые аспекты анализа финансовой устойчивости организации // Вестник НГИЭИ. 2015. № 1 (44). С. 65-68.
12. Полещук Т.А., Тимошенко Н.Е. Влияние структуры имущества и источников его формирования на финансовую устойчивость организации //Азимут научных исследований: экономика и управление. 2018. Т. 7. № 4 (25). С. 237-240.
13. Курилова А.А., Колачева Н.В. Подходы к регулированию финансовой устойчивости предприятия // Карельский научный журнал. 2017. Т. 6. № 1 (18). С. 67-69.
14. Варламова Т. П. Финансово-Экономический анализ: учебное пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова. - Саратов: Работа издана в авторской редакции, 2016. 132с.
15. Литвин А. А. Финансовая устойчивость и пути её улучшения // Молодой учёный. 2017 № 11. С. 13-54.
16. Никифорова Е.В. Объективно-ориентированный подход к формированию прогнозной финансовой отчетности как основного источника информации об устойчивом развитии экономического субъекта / Е.В. Никифорова //Азимут научных исследований: экономика и управление - 2014 - №3 - С. 64-67.
17. Никифорова Е.В., Шнайдер О.В. Отчетность об устойчивом развитии экономического субъекта: принципы, этапы подготовки //Вопросы региональной экономики - М.: Издательство «Технологическийуниверситет» (Королев), №4, 2015, 161-166с.
18. Никифорова Е.В. Формирование и раскрытие информации об устойчивом развитии компании // Актуальные проблемы экономики и права. 2016. Т. 10. № 2 (38). С. 113-123.
19. Никифорова Е.В., Клепикова Л.В., Шнайдер О.В. Устойчивое развитие экономических субъектов: ключевые задачи, этапы и интересы стейкхолдеров // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2018. Т. 7. № 3 (24). С. 120-124.
20. Михалёнок Н. О., Шнайдер В. В., Фролова В. А. К вопросам обеспечения финансовой устойчивости компании посредством финансового контроллинга //Вестник СамГУПС Выпуск 2 (40). 2018.
21. Шнайдер О.В. Стратегия устойчивого развития экономического субъекта: актуальные вопросы и задачи // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2018. Т. 7. № 3 (24). С. 337-340.
22. Гресько А.А., Солодухин К.С. Нечетко-множественная много-периодная модель выбора стратегий взаимодействия организации с группами стейкхолдеров на основе детерминированного эквивалента // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2017. Т. 6. № 3 (20). С. 115-118.
23. Шнайдер О.В. К вопросам информационного обеспечения анализа взаимодействия с контрагентами организации // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2017. Т. 6. № 4(21).
