CC BY
38
тоспособность отечественной промышленной продукции на внешних рынках и конкурентоспособность самих промышленных предприятий.
Список литературы:
1. План развития газо- и нефтехимии России на период до 2030 года утвержден приказом Минэнерго РФ от 1 марта 2012 г. № 79 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rupec.ru/guide/documents/?view=348.
2.Ефимов В.С. Проблемы промышленного развития России и задачи промышленной политики для Сибири и Красноярского края / В.С. Ефимов, А.В. Ефимов, З.А. Васильева // Журнал Сибирского федерального университета. Гуманитарные науки. - 2015. - Т. 8, Прил. - С. 52-82.
3. Ларионова, Г. Н. Нефтегазохимический комплекс российской Федерации: проблемы и перспективы развития // Вестник Казанского технологического университета. - 2013. - № 16.
4. Мазурок В. Импортозамещение в нефтехимии [Электронный ресурс]. -Режим доступа: www.oilandgasforum.ru/data/file/Buklet_ specialproject_0315.pdf.
ФАКТОРЫ И УСЛОВИЯ РАЗВИТИЯ ВЕНЧУРНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
© Петин В.В.1
Северо-Кавказский федеральный университет, г. Ставрополь
Исследованы теоретические и прикладные аспекты становления и развития венчурного предпринимательства в регионе.
Ключевые слова: бизнес, регион, предпринимательство, венчурный бизнес, риски, венчурное предпринимательство.
В современных условиях развития бизнеса основное внимание уделяется основным факторам функционирования и дальнейшего развития современного предпринимательства. Большую роль при этом играет формирование становление оптимальной системы управление рисковым бизнесом, или как его обычно называют - венчурным [8]. В научной литературе венчурный бизнес, как правило, трактуется как рисковый бизнес. Это одна из форм технологических нововведений. Венчурный бизнес характерен для коммер-
1 Студент 4 курса Института экономики и управления.
циализации результатов научных исследований в наукоемких и в первую очередь в высокотехнологических областях, где получение эффекта не гарантировано и имеется значительная доля риска [1, 10].
Под венчурной фирмой понимается обычно коммерческая научно техническая фирма, занятая разработкой и внедрением новых и новейших технологий и продукции с неопределенным заранее доходом, то есть с рискованным вкладом капитала. Надо отметить, что малые предприятия [4, 7] играют важную роль в развитии инновационного предпринимательства. В свою очередь венчурный бизнес имеет ряд преимуществ перед другими формами организации инновационного предпринимательства в малом бизнесе: высокая гибкость, динамизм и др. [11].
Как правило, венчурное предпринимательство базируется на принципах разделения и распределения риска. Оно позволяет авторам идей, не имеющим в достаточном объеме собственных средств, реализовать эти идеи. Данная разновидность бизнеса, и он сам зародился и получил широкое развитие в США. Любой малый инновационный бизнес испытывает ограниченность материальных и финансовых ресурсов, слабость научно-технической базы и нуждается в эффективной поддержке со стороны государства [6]. В США разработана и действует комплексная программа государственной помощи малому инновационному бизнесу. Она включает в себя прямое финансирование малых предприятий из федерального бюджета, систему контрактного финансирования этих предприятий министерствами и ведомствами, благоприятное налоговое законодательство и амортизационный климат.
Суть венчурного бизнеса в США состоит в том, что инновационные фирмы реализуют свои идеи с помощью средств, предоставляемых инвесторами в обмен на приобретение по льготной цене акций создаваемых компаний. В современных условиях в России имеются все необходимые предпосылки для развития венчурного предпринимательства. Прежде всего, это наличие развитого рынка ценных бумаг. Далее - все возрастающее проникновение зарубежных фирм на российский рынок интеллектуальной собственности. Причем это проникновение носит не только характер прямой экспансии, но и форму инвестирования в отечественные инновационные проекты. Одной из предпосылок является скрытая приватизация государственной интеллектуальной собственности, когда сотрудники государственных предприятий и научно-исследовательских организаций переходит в малый инновационный бизнес.
Следует отметить определенный интерес, который проявляют российские предприниматели к нововведениям, не требующих значительных инве-
стиций [3, 9]. Все это свидетельствует о том, что венчурное предпринимательство, находящееся в нашей стране лишь в самой начальной стадии, имеет значительную перспективу роста и может сыграть роль катализатора дальнейшего развития инновационного малого бизнес.
Привлечение акционерного капитала в мелкие и средние частные компании как явление и процесс не было известно в после перестроечной России вплоть до последнего времени [2]. Рынок свободного капитала у нас до сих пор еще не сложился, поэтому, собственно говоря, и привлекать-то пока особенно нечего. Активное проникновение на российский рынок иностранного капитала, сопровождающееся оттоком национального капитала за пределы страны, порождает множество проблем экономического, социального психологического свойства.
Российский (по месту деятельности, а не происхождению) венчурный бизнес существует уже более 10 лет. Название «венчурный» происходит от английского «venture» - «рискованное предприятие или начинание». Сам термин «рисковый» подразумевает, что во взаимоотношениях капиталиста-инвестора и предпринимателя, претендующего на получение от него денег, присутствует элемент авантюризма. И это на самом деле так. Рисковое (венчурное) инвестирование, как правило, осуществляется в малые и средние частные или приватизированные предприятия.
Очевидно, что любое предприятие связано с определенным риском неудачи. Поэтому перевод «venture», как «рискованное предприятие» является в значительной мере тавтологией без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования. Венчурные фонды или компании предпочитают вкладывать капитал в фирмы, чьи акции не обращаются в свободной продаже на фондовом рынке, а полностью распределены между акционерами - физическими или юридическими лицам.
Инвестиции направляются либо в акционерный капитал закрытых или открытых акционерных обществ в обмен на долю или пакет акций, либо предоставляется в форме инвестиционного кредита, как правило, среднесрочный по западным меркам, на срок от 3 до 7 лет. На практике наиболее часто встречается комбинированная форма венчурного инвестирования, при которой часть средств вносится в акционерный капитал, а другая предоставляется в форме инвестиционного кредита. Венчурный инвестор, как правило, не стремится приобрести контрольный пакет акций компании (во всяком случае, при первичном инвестировании). И в этом его коренное отличие от «стратегического инвестора» или «партнера» [5].
Последний зачастую изначально желает установить контроль над компанией, интересующей его по тем или иным соображениям. Цель венчурного капиталиста иная. Приобретая пакет акций или долю, меньшую, чем контрольный пакет инвестор рассчитывает, что менеджмент компании будет использовать его деньги в качестве финансового рычага для того, чтобы обеспечить более быстрый рост и развитие своего бизнеса. Ни инвестор, ни его представители не берут на себя никакого иного риска (технического, рыночного, управленческого, ценового и пр.), за исключением финансового. Все перечисленные риски несет на себе компания и её менеджеры.
При этом еще одним предпочтением венчурного инвестора является принадлежность контрольного пакет, менеджерам компании. Имея у себя контрольный пакет, они сохраняют все стимулы для активного участия в развитии бизнеса [2]. Если компания в период нахождения в ней в качестве совладельца и партнера венчурного инвестора добивается успеха, т.е. если стоимость в течение 5-7 лет увеличивается в несколько раз по сравнению с первоначальной, то риски инвестиций обеих сторон оказываются оправданными, и все получают соответствующее вознаграждение.
Если же компания не оправдывает ожидание венчурного предпринимателя, то он может полностью потерять свои деньги (в том случае, когда компания объявляет себя банкротом), либо, в лучшем случае, вернуть вложенные средства, не получив никакой прибыли. Прибыль венчурного капиталиста возникает лишь тогда, когда через 5-7 лет после инвестирования он сумеет продать принадлежащий ему пакет акций по цене, в несколько раз превышающей первоначальное вложение. Поэтому венчурные инвесторы не заинтересованы в распределении прибыли в виде дивидендов, а предпочитаю всю полученную прибыль реинвестировать в бизнес.
Сам процесс продажи в венчурном бизнесе также имеет свое название -«выход». Период пребывания венчурного инвестора в компании носит наименование «совместного проживания». Разделение совместных рисков между венчурным инвестором и предпринимателем, длительный период «совместного проживания» и открытое декларирование обеими сторонами своих целей на самом начальном этапе общей работы - слагаемые вполне вероятного, но не автоматического успеха. Однако именно такой подход представляет собой основное отличие венчурного инвестирования от банковского кредитования или стратегического партнерства. Таким образом, рассмотренные факторы и условия развития предпринимательства являются основными предпосылками оптимального формирования и функционирования современной системы бизнеса.
Список литературы:
1. Введение в туризм / Трухачев А.В., Михайлова К.Ю., Елфимова Ю.М., Иволга А.Г., Варивода В.С., Карнаухова Я.А., Сидельникова К.А., Андрея-нова С.И., Молчаненко С.А., Радишаускас Т.А. / Учебник. - Ставрополь, 2016.
2. Молчаненко С.А. Инновационный подход к моделированию занятости в агропромышленном кластере // Управление инновациями: теория, методология, практика. - 2014. - № 11. - С. 53-56.
3. Молчаненко С.А. Конкурентоспособность АПК как важнейший фактор его устойчивого развития // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. - 2016. - № 28-1. - С. 118-122.
4. Молчаненко С.А. Методика оценки устойчивого развития сельских территорий // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. -2016. - № 28-1. - С. 122-126.
5. Пупынина Е.Г. О проблемах картофелеводства на Северном Кавказе // В сборнике: Экономика современной России: теоретические и методологические подходы к решению актуальных проблем развития 68-я ежегодная научно-практическая конференция. - 2004. - С. 270-275.
6. Тельнова Н.Н. Проблемы рынка труда и занятости населения (на примере Ставропольского края) // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2010. - № 6. - С. 202-204.
7. Шуваев А.В. Информационная система занятости и трудоустройства на рынке труда // Информационные системы и технологии. - 2004. -№ 5 (6). - С. 36-40.
8. Шуваев А.В. Информационно-экономические аспекты развития региона. - Ставрополь, 2012.
9. Шуваев А.В. Рынок труда и основные принципы его функционирования // Наука. Инновации. Технологии. - 1997. - № 3-4. - С. 103-105.
10. Agribusiness development in modern conditions / Ermakova N.Yu., Ko-styuchenko T.N., Eremenko N.V, Sidorova D.V, Tsymbalenko Yu.V, Vaitse-khovskaya S.S., Pupynina E.G., Kozel I.V., Vorobeva N.V, Gracheva D.O., Bai-cherova A.R., Cheremnykh M.B., Ermakova A.N., Bogdanova S.V, Troshkov A.M., Telnova N.N., Serikov S.S., Tenishchev A.V, Cherednichenko O.A., Rybaso-va Yu.V et al. Ставрополь, 2015.
11. Molchanenko S.A. Sustainable development of tourism marketin region // В Сборнике: Устойчивое развитие туристического рынка: международная практика и опыт России / Ставропольский государственный аграрный университет. - 2014. - С. 136-140.
