Факторинг в условиях модернизации российской экономики Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Ю.В. Безверхова

ФАКТОРИНГ В УСЛОВИЯХ МОДЕРНИЗАЦИИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ FACTORING IN THE MODERNIZATION OF THE RUSSIAN ECONOMY

Аннотация. В данной статье рассматриваются основные тенденции развития российского рынка факторинга: повсеместное снижение ставок, на фоне общего удешевления ресурсов; рост конкурентной борьбы между финансовыми агентами за наименее рисковых клиентов; пересмотр взаимоотношений с ритейлорами, которые, соответственно, изменили взаимоотношения с поставщиками, на фоне требований «Закона о торговле»; разработка и внедрение новых индивидуальных продуктов, востребованных на рынке; автоматизация процессов взаимодействия фактора, поставщиков и дебиторов. Перечислены преимущества и недостатки факторинговых операций. Особое внимание уделяется проблемам правового регулирования сделок уступки права (требования) в российском гражданском праве, закреплению на законодательном уровне определения факторинга, более точно отражающего сущность операции по приобретению прав требования с предоставлением услуг по административному управлению дебиторской задолженностью, сбору долгов, покрытию товарных кредитов и защиты от сомнительных долгов, налоговой стороне факторинговых операций.

Abstract. In this article are considered the main trends of development the Russian market of factoring: we can see reduction of rates under the conditions of total cheapening resources; improvement of competition between fiscal agents for the less risk customers; review of relationships with retailers, which has changed relationships with suppliers under the conditions of requirements. Trade law. Development and implementation of new special products, which are in demand; autoimmunization of interaction process. There are listed advantages and disadvantages of factoring operations. The much attention is given to problems with of operations of cession of right in Russian civil law and fixing the definition of factoring on the legislative level, which more exactly represents the substance of operation on acquisition of rights of claim with the opportunity to provide service for receivables management, for collection of debits, repayment of a credit on goods and protection from doubtful loans.

Ключевые слова. Факторинг, российский рынок факторинга, факторинговые операции, правовое регулирование факторинга.

Keywords. Factoring, the Russian market of factoring, factoring operations, legal regulation of factoring.

Большинство компаний в условиях мирового финансового кризиса сталкивается с необходимостью оптимизировать затраты и изыскивать новые источники пополнения оборотного капитала. Одним из эффективных способов избежать дефицита оборотного капитала для торговых и производственных компаний является использования факторинга как источника финансирования, что подтверждается сохранением спроса на услуги факторинга в России даже в условиях финансового кризиса [7]. Финансовый кризис не мог не отразиться на показателях российского рынка факторинга в 2009 году. Объемы внутреннего и международного факторинга существенно снизились, сократилось и количество участников рынка. Однако во второй половине 2010 года были отмечены и позитивные тенденции. Так, по итогам 2011 г. по сравнению с результатами 2010 г. объем факторинговых операций в России не только не сократился, но даже увеличился на 35%. По прогнозам экспертов, в 2012 году отечественный факторинг ожидает рост основных показателей.

Государством в настоящее время реализуются мероприятия, направленные на дальнейшее развитие факторинга, а также защиту интересов кредитных и иных организаций, предоставляющих факторинговое финансирование субъектам предпринимательской деятельности. Развитие целевого кредитования предприятий под расчеты за поставленную продукцию (факторинг) является одним из приоритетных направлений государственного плана мероприятий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики [7].

Комплекс мер, направленных на развитие данного института, был бы неполным без мероприятий по совершенствованию законодательства о факторинге. И если прежде предоставлять подобные услуги имели право только банки, иные кредитные организации, а также компании, получившие соответствующую лицензию, то с 26 апреля 2009 года этот бизнес стал доступен любым коммерческим организациям. Произошло это благодаря Закону от 9 апреля 2009 года №56-ФЗ. Законодатели не только изменили определение понятия «финансовый агент», приведенное в статье 825 Гражданского кодекса, но и признали утратившей силу статью 10 Закона от 26 января 1996 года №15-ФЗ, отменяющую требования о лицензировании деятельности финансовых агентов. В то же время в данной области остается много неурегулированных вопросов, требующих законодательного уточнения, отмечая значительную роль Гражданского кодекса РФ в регулировании соответствующих общественных отношений, нельзя не признать, что комплекс правовых норм, регламентирующих факторинговые операции в России, нуждается в совершенствовании.

© Безверхова Ю.В., 2012

Итак, факторинг - распространенный способ возвращения дебиторской задолженности, услуга по финансированию оборотных активов и управлению дебиторской задолженностью. С практической точки зрения, вся наука управления дебиторской задолженностью сводится к тривиальному постулату: долгами нужно заниматься. Управление дебиторской задолженностью факторинговой компанией - современная система диагностики и профилактики проблемных долгов, которая основывается на технологиях и практиках экспертизы и управления дебиторской задолженностью. Возможно, наиболее точное определение факторинга звучит следующим образом - это спектр услуг, направленный на содействие росту продаж компании, то есть на главную коммерческую цель любого бизнеса. Сущность факторинга состоит не только в получении денежных средств от должников и передаче этих средств поставщикам, но и в возможности управления дебиторской задолженностью, контроля над ее состоянием и передаче этой информации клиенту-поставщику. Управление дебиторской задолженностью предполагает учет состояния этой задолженности, регулярное представление отчетов клиенту, контроль своевременности оплаты, прямую работу с должниками. Можно выделить следующие этапы факторингового обслуживания:

1) предоставление поставщиком покупателю товара с отсрочкой платежа до 180 дней;

2) уступка поставщиком права требования долга от заемщика факторинговой компании;

3) выплата факторинговой компанией финансирования до 90% суммы поставки поставщику -своему клиенту;

4) оплата поставки покупателем-заемщиком;

5) выплата факторинговой компанией остатка денежных средств за вычетом комиссий клиенту.

Сейчас значительно вырос спрос на услуги факторинга. Это связано с общим ростом объемов

потребления и соответственно увеличением объема поставок. Но самое главное: фактически вдвое упала цена этого продукта. И причина не только в снижении стоимости фондирования. Как показал кризис, факторинг за счет своей быстрой оборачиваемости и диверсификации рисков является менее рискованным инструментом, нежели кредитование. Финансирование реального бизнеса, а не выдача кредитов под труднореализуемые залоги стало для многих крупных банков приоритетным направлением.

Вследствие конкуренции, стремления найти и удержать покупателя поставщики вынуждены предоставлять своим клиентам товар на выгодных условиях, в том числе предоставлять им отсрочку платежа за продаваемый товар. Следовательно, поставщики инвестируют значительные средства в дебиторскую задолженность, а значит, и затраты, связанные с управлением дебиторской задолженностью, увеличиваются. Исходя из этого, можно выделить следующие преимущества факторинга от кредита: факторинг бессрочен и включает оплату целой серии поставок в течение срока действия договора, не требуется залог. Его отсутствие предполагает отсутствие расходов на оценку, страховку и оформление залоговых документов.

Можно также привести следующие преимущества факторинга: переуступка права требования долга от заемщика факторинговой компании позволяет поставщику быстрее получить денежные средства, клиент минимизирует свои риски в случае, если заемщик не вернет долг. Кроме того, ввиду того что кассовый метод может использоваться только некоторыми организациями, основным методом признания доходов и расходов для целей исчисления налога на прибыль является метод начисления, поэтому факторинг исключает кассовые разрывы при выполнении этих налоговых обязательств. Факторинг также не отражается на балансе предприятия в форме обязательства и позволяет увеличивать выручку. Следовательно, кредитный рейтинг организации растет, и стоимость банковского финансирования уменьшается. Существует возможность отнесения на себестоимость всех комиссий за факторинг, что позволяет уменьшать налогооблагаемую прибыль.

Еще одним преимуществом факторинга является использование новых возможностей, то есть, имея в своем распоряжении денежные средства, размер которых растет с увеличением объема продаж, организация имеет возможность закупать и продавать в больших количествах, обновлять и расширять производственные мощности, выходить на новые рынки сбыта.

Однако, есть и обратные стороны факторинга - это, во-первых, комиссия по договору факторинга обычно больше, чем процент по кредиту. Во-вторых, банк может предъявлять повышенные требования к оформлению отгрузочных документов. В-третьих, такую схему работы могут негативно воспринять некоторые должники. Многие предполагают, что организация применяет факторинг только в случае, если она не имеет других источников, и считают, что это предприятие финансово неустойчиво [8].

Что касается правовой стороны факторинговых операций, то в российском праве законодательно закрепленное понятие факторинга в настоящий момент отсутствует. Отсутствует единое и однозначное определение факторинга, позволяющее выявить юридическую сущность данного вида операций и сформулировать основные критерии выделения сделок данного вида и в международно-правовых источниках, равно как и в законодательстве многих иностранных государств.

Вместе с тем установление юридической природы факторинга и соответствующая квалификация данного вида договора как отдельного и самостоятельного вида договора, не только имеет теоретическое значение для развития правовой науки, но и носит ярко выраженный практический характер, так как влияет на развитие правоприменительной практики.

Как было отмечено в юридической литературе, «проблема определения понятия «факторинг» во многом обусловлена тем, что в большинстве стран мира нет специального законодательства о факторинге» [7].

В связи с этим представляется обоснованным подход специалистов, которые предлагают анализировать существо факторинговых отношений в качестве договора на основании некой абстрактной модели, складывающейся из международно-правового регулирования факторингового контракта, законодательства зарубежных стран и правовых норм российского законодательства о договоре финансирования под уступку денежного требования [5].

При этом нельзя забывать и об экономической сути факторинговой операции, поскольку в отсутствие сложившегося юридического определения факторинга экономические признаки соответствующей финансовой операции должны являться основой формирования общего подхода к юридическому закреплению данного института.

Содержание договора факторинга урегулировано российским гражданским законодательством лишь частично, в рамках гл. 43 ГК РФ.

В соответствии со ст. 824 гл. 43 ч. 2 ГК РФ по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. При этом обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки.

Как отмечает большинство исследователей, основным недостатком российского законодательства, регулирующего финансирование под уступку денежного требования, является то, что оказание дополнительных услуг, связанных с уступаемыми денежными требованиями, допускается законодателем как факультативное условие данного договора. Отмечается, что «сложность разграничения договоров финансирования и иных договорных конструкций в российской практике в значительной степени возникла из-за исключения дополнительных критериев, которые в международной практике признаются существенными для определения деятельности как факторинговой. Гражданский кодекс Российской Федерации не признает существенными для договора финансирования условия об оказании фактором клиенту дополнительных услуг, в то время как именно предоставление этих услуг и определяет характер данного договора как договора об обслуживании клиента» [8].

Именно оказание фактором дополнительных услуг клиенту, таких как административное управление дебиторской задолженностью, защита от сомнительных долгов и т.д., выделяет факторинг как отдельный, самостоятельный вид финансовых услуг, характеризует его экономическую сущность и отличает его от обычного финансирования под уступку денежного требования. Использование преимуществ факторинга в полном объеме возможно лишь при заключении договора факторинга на условиях предоставления помимо финансирования дополнительных услуг, входящих в предмет данного договора. Предоставляя клиентам только финансирование, фактор лишается возможности контроля над хозяйственной деятельностью клиента, объемом производимых поставок, статистикой платежей дебиторов, что повышает риски фактора, в том числе риски приобретения несуществующих или недействительных прав требования. В связи с этим нельзя не согласиться со следующим мнением специалиста: «отмеченная выше особенность российского законодательства представляет собой его недостаток и создает серьезные проблемы правоприменительной практике» [10].

Представляется, что именно по причине такого способа формулирования предмета договора финансирования под уступку денежного требования в Гражданском кодексе РФ - отсутствия законодательного возложения на финансового агента императивной обязанности по указанию клиенту дополнительных услуг, связанных с уступаемыми правами требования, - исследователям не удается выработать единого мнения по вопросу соотношения понятий «факторинг» и «финансирование под уступку денежного требования», урегулированное нормами гл. 43 ГК РФ, а также соотношения понятия «финансирование под уступку денежного требования», урегулированного нормами гл. 43 ГК РФ, с другими видами финансирования, в рамках которых в том числе осуществляется уступка денежных требований (форфейтинг, секьюритизация, проектное финансирование и др.).

Отсутствие единого понимания и законодательного закрепления понятия «факторинг» не может не сказываться отрицательно на развитии рынка факторинговых операций в Российской Федерации. В связи с этим, требуется на законодательном уровне закрепить определение факторинга, более точно отражающее сущность операции по приобретению прав требования с предоставлением услуг по административному управлению дебиторской задолженностью, сбору долгов, покрытию товарных кредитов и защитой от сомнительных долгов.

Что касается налоговой стороны факторинговых операций, то признание финансового результата у организации, уступающей денежное требование, связано с некоторыми особенностями. Если финансирование получено в объеме дебиторки, то никаких сложностей не возникает: в этом случае компания «имеет дело» лишь с учетом вознаграждения финансового агента. А вот когда задолженность

покупателя, как это обычно и бывает, реализуется с убытком, то возможны два варианта учета. Разночтение касается фактического состояния дел, а именно: наступил ли срок платежа до уступки права требования или еще нет [4].

Так, если продавец товаров уступает право требования долга фактору до наступления предусмотренного договором на реализацию товаров срока платежа, то отрицательная разница между доходом от реализации права требования долга и стоимостью товаров признается его убытком. При этом размер убытка для целей налогообложения не может превышать суммы процентов, которую налогоплательщик уплатил бы с учетом требований статьи 269 НК РФ по долговому обязательству, равному доходу от уступки права требования, за период от даты уступки до даты платежа, предусмотренного договором на реализацию товаров. Согласно статьи 269 НК РФ установлено, что предельная величина процентов, признаваемых расходом по долговым обязательствам, оформленным в рублях, принимается равной ставке рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной в 1,5 раза (при отсутствии долговых обязательств перед российскими организациями, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях) [4].

В случае, когда продавец уступает право требования долга третьему лицу после наступления предусмотренного договором на реализацию товаров срока платежа, отрицательная разница между доходом от продажи права требования долга и стоимостью реализованных товаров признается убытком по сделке уступки права требования. Продавец эту сумму включает в состав внереализационных расходов. При этом убыток принимается в целях налогообложения в следующем порядке:

- 50% от суммы убытка учитываются в составе внереализационных расходов на дату уступки права требования;

- 50% включаются в состав внереализационных расходов по истечении 45 календарных дней с даты уступки права требования.

На самом деле больше всего споров вызывает порядок учета расходов на вознаграждение финансового агента. Причем Минфин в этом вопросе в принципе определился. По мнению специалистов ведомства, если вознаграждение фактора установлено в фиксированной сумме (к примеру, расходы в виде сбора за обработку документов по поставке), то его можно сразу включить в состав прочих (пп. 25 п. 1 ст. 264 НК) или внереализационных расходов (ст. 265 НК). Если же комиссии в договоре установлены в виде процентов от суммы уступленного денежного требования (как правило, комиссии за административное управление дебиторской задолженностью в процентах от суммы счета-фактуры, а за предоставление денежных средств клиенту - в процентах от суммы финансирования), то такие затраты нужно учитывать как проценты по долговым обязательствам, то есть в пределах лимита. Об этом представители Минфина сообщили в письмах от 17 апреля 2008 г. №03-03-06/1/284, от 4 августа 2008 г. №03-03-06/1/437 и от 19 февраля 2008 г. №03-03-06/1. При этом нормируется не каждая из составляющих элементов комиссий отдельно, а общая величина, включающая в себя сумму комиссий за услуги по административному управлению и за предоставление денежных средств клиенту фактором. Соответственно превышение общей величины комиссий над нормативом не включается в состав расходов при исчислении налога на прибыль [4].

Проведенные исследования позволяют сделать вывод, что факторинг становится все более понятным и востребованным инструментом. Финансовая культура Российских компаний неуклонно растет, что положительно отражается на спросе на услуги факторинга.

Есть уверенность в том, что рынок факторинга продолжает развитие. Рост будет сбалансированный и поступательный. Предполагается, что в 2012 году рост рынка составит 35-50%, относительно 2011 года. Это несколько больше, чем отношение показателей 2010 к 2009 году.

По экспертным оценкам, ставки больше опускаться не будут. В 2010 году эта демпинговая гонка закончилась, и в 2011-м уже пойдет речь о повышении дохода от факторинговых операций за счет наращивания дополнительных услуг. Дальше пришедшие на рынок банки либо начнут инвестировать в инфраструктуру, которая им поможет предоставлять дополнительные услуги, либо они дождутся момента, когда рынок кредитования будет окончательно разморожен и клиентов станут переводить с факторинга на какие-то стандартные кредитные продукты. По мнению специалистов, «классические факторы» имеют запас прочности, чтобы эту демпинговую гонку выдержать и остаться на рынке. Они как раз станут теми компаниями, в которые клиенты будут уходить не за псевдофакторинговым сервисом, а за полным спектром услуг [2].

Спрос на услуги факторинга будет находиться на высоком уровне, это связано с общим ростом объемов потребления, а как следствие ростом объемов поставок.

Прогнозы по платежной дисциплине, по оценке специалистов, оптимистичные. В кризис многие компании-покупатели, во избежание проблем с поставками, значительно повысили качество расчетов.

Постепенно экономика восстанавливается после кризиса, почти все отрасли ожили. Соответственно, растет и доверие поставщиков к покупателям, многие возвращаются к отсрочке платежа. Факторинг, интерес потребителей к которому растет, становится все более привлекательным финансовым инструментом на российском рынке услуг.

Литература

1. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Книга пятая. - В двух томах. - Том 1: Договоры о займе, банковском кредите и факторинге. Договоры, направленные на создание коллективных образований. - М.: Статут, 2010.

2. Дереш С. Факторинговые операции: правовые аспекты // Хозяйство и право. - 2010.

3. Заславская О. Покупателей продадут со скидкой // Российская Бизнес-газета. - 2009. - №703

(19).

4. Кудряшова М.И. Факторинговые операции: учет и налогообложение // Бухгалтерский учет. -2009. - №8.

5. Патрин Д.А., Ткач И.Б. Практические аспекты применения схемы регрессного факторинга в российской практике (поручительство и факторинг) // Факторинг и торговое финансирование. - 2011. - №4.

6. Хотинская Г.И., Докукина Е.В. Рынок факторинговых услуг: состояние и тенденции развития // Маркетинг услуг. - 2010. - №2.

7. Шевченко Е.Е. Договор финансирования под уступку денежного требования в системе гражданского права Российской Федерации. - М, 2011.

8. Шиндяпин С. Превратите долги своих партнеров в «живые деньги» // Главбух. - 2009.

9. [Электр. ресурс]: http://www.factorings.ru.

10. Timmermans E. GIAR 2007. Global Industry Activity Report 2007. Overview of Factoring, Commercial Finance and Asset Based Lending in the world. - August 2008.