CC BY
22
Азимут научных исследований: экономика и управление.
2023. Т. 12. № 1(42) e-ISSN: 2712-8482; p-ISSN: 2309-1762
ТАГАРОВ Бато Жаргалович и другие ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ ...
УЖ ~{f\ là. I02023 Контент доступен по лицензии СС BY-NC 4,0
у A14 JJO. 1-¥ |(сс) [This is an open access article under the CC BY-NC 4.0 license
DOJ. J ( j 57145/27128482 2023 12 01 23 lfcae^K^ehttps://creativecoimnons.org/licenses/by-nc/4.0/)
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМ
© Автор(ы) 2023
ТАГАРОВ Бато Жаргалович, кандидат экономических наук, заведующий кафедрой государственного управления и управления человеческими ресурсами
Байкальский государственный университет 664003, Россия, Иркутск, TagarovBG@bgu.ru
SPIN: 9093-7196 AuthorlD: 505365 ORCID: 0000-0002-0595-5442
ГАНАЗА Ольга Владимировна, старший преподаватель кафедры государственного управления и управления человеческими ресурсами Байкальский государственный университет 664003, Россия, Иркутск, TagarovBG@bgu.ru
SPIN: 2985-6093 AuthorlD: 566431 ORCID: 0000-0002-1692-4035
Аннотация. В настоящей работе рассмотрены основные этапы развития платежных систем от появления у денег функции средство платежа до криптовалют. Показано, что начало развития платежных систем связано с появлением социальных групп с более или менее устоявшимися экономическими связами, а развитие розничных платежных систем стало ответом на растущие потребности людей и становление общества массового потребления. Отмечено, что платежные системы в Интернет являются аналогами обычных систем, работающих с кредитными и дебетовыми картами. Отличие состоит в проведении всех транзакций через Интернет. Рассмотрены технологические и экономические факторы, влияющие на переход к каждому этапу и преодолеваемые противоречия. Определены финансовые институты, благодаря которым могут осуществляться платежные отношения на каждом из этапов. Сделан вывод о том, что появление института платежных систем, не привязанных к существующим государственным и финансовым институтам, стало естественной реакцией экономики на процесс ее глобализации и развития электронной коммерции. Кроме того, указано, что практически все крупные компании, обладающие собственной аудиторией, стараются «привязать» ее к своей экосистеме, предложив возможность совершать платежные операции.
Ключевые слова: платежная система, деньги, криптовалюта, цифровые деньги, жиробанки, средство платежа, электронные деньги, Интернет, цифровые деньги, клиринг.
ECONOMIC AND TECHNOLOGICAL FACTORS IN THE DEVELOPMENT
OF PAYMENT SYSTEMS
© The Author(s) 2023
TAGAROV Bato Zhargalovich, Candidate of Economic Sciences, Head of the Department of Public Administration and Human Resource Management Baikal State University 664003, Russia, Irkutsk, TagarovBG@bgu.ru GANAZA Olga Vladimirovna, Senior Lecturer, Department of Public Administration and Human Resource Management Baikal State University 664003, Russia, Irkutsk, TagarovBG@bgu.ru Abstract. This paper considers the main stages in the development of payment systems from the appearance of the function of a means of payment for money to cryptocurrencies. It is shown that the beginning of the development of payment systems is associated with the emergence of social groups with more or less established economic ties, and the development of retail payment systems was a response to the growing needs of people and the formation of a mass consumer society. It is noted that Internet payment systems are analogous to conventional systems that work with credit and debit cards. The difference is that all transactions are carried out via the Internet. The technological and economic factors influencing the transition to each stage and the contradictions to be overcome are considered. Financial institutions have been identified, thanks to which payment relations can be implemented at each stage. It is concluded that the emergence of the institution of payment systems that are not tied to existing state and financial institutions has become a natural reaction of the economy to the process of its globalization and the development of e-commerce. In addition, it is indicated that almost all large companies with their own audience are trying to "tie" it to their ecosystem by offering the opportunity to make payment transactions.
Keywords: payment system, money, cryptocurrency, digital money, girobanks, means of payment, electronic money, Internet, digital money, clearing
ВВЕДЕНИЕ
Постановка проблемы в общем виде и ее связь с важными научными и практическими задачами.
Качественные изменения в экономических отношениях и информационных технологиях, с одной стороны, создают потребность хозяйствующих субъектов в новых платежных системах, а с другой - делают их развитие возможным. И, напротив, развитие платежных систем делает возможным построение новых форм экономических взаимодействий.
В современной экономике проблема соответствия платежных систем нуждам экономики не становится менее острой, а напротив, становится все более актуальной из-за взрывного роста возможностей цифровых технологий, а также из-за нарастания противоречий между
политическим устройством мирового сообщества и его потребностью в глобализации экономических и финансовых связей.
Анализ последних исследований и публикаций, в которых рассматривались аспекты этой проблемы и на которых обосновывается автор; определение неразрешенных ранее частей общей проблемы.
Проблеме эволюции платежных систем и отдельным этапам этого процесса посвящены работы многих зарубежных и отечественных авторов, в частности Дж. Стиглица [1], Д. Гребера [2], Д. Тапскотта [3], Д. Боллена [4], Д. Божура [5], А. Боверета [6], Н.М. Артемова [7], Г.М. Бутбая [8]. Ю.В. Березкина [9], М.И. Сорокина [10], В.А. Бубнова [11], О.М. Коро-бейниковой [12], Д.А. Коробейникова [13], А.И. Добаева
TAGAROV Bato Zhargalovich and others ECONOMIC AND TECHNOLOGICAL FACTORS ...
[14], Н.Г. Савиновой [15], М.Г. Жигас [16], Е.И. Дю-диковой [17, 18], А.Ю. Юданова [19] и др.
Вместе с тем, несмотря на возрастающее внимание к проблеме создания безопасной с финансовой точки зрения системы расчетов, объем теоретических исследований, направленных на определение механизмов, способных гарантировать работу такой системы, относительно невелик.
Это обуславливает актуальность темы данной статьи, которая посвящена анализу эволюции механизмов платежных систем и определяющих ее факторов.
МЕТОДОЛОГИЯ
Формирование целей статьи.
Целью настоящей статьи является анализ этапов эволюции платежных систем с точки зрения влияния на данный процесс изменений в экономике и технологиях, а также определение противоречий, преодолеваемых на каждом из этапов.
Для достижения поставленной цели был проведен анализ существующих исследований по данной проблеме. Были определены основные этапы развития платежных систем, технологии, обеспечивающие переход к ним, финансовые институты, возникающие на каждом из этапов. В работы были использованы такие научные методы, как анализ литературы, синтез, системный подход и др.
РЕЗУЛЬТАТЫ
Изложение основного материала исследования с полным обоснованием полученных научных результатов.
Первые платежные системы. Первые платежные системы обусловлены появлением у денег такой функции, как средство платежа, то есть с появлением временного и пространственного разрыва между передачей блага и получением за него определенного эквивалента в виде квази-денег. Когда подобные отношения, имеющие кредитный характер, становятся регулярными, то появляется необходимость в их институционализации. В результате возникают такие финансовые платежные инструменты, как расписки и векселя, а также правила, регулирующие их обращения, действующие в рамках определенных групп субъектов экономики. В частности, в 1569 году в Болонье (а позже и в других городах и странах) был принят вексельный устав, который закреплял основные правила и нормы обращения векселей.
Данный этап развития платежных систем связан с появлением социальных групп с более или менее устоявшимися экономическими связами, а точнее с появлением института доверия, который начал действовать сначала в локальных общинах, а затем распространился и на более широкие профессиональные и деловые сообщества. Кроме того, осуществление подобного рода расчетов требовало развития коммуникационных технологий: делового языка, письменности, средств подтверждения подлинности документов.
Безналичный расчет и клиринг. Дальнейшее развитие платежных систем связано с появлением в XVI-XVII веках в Европе «жиробанков», позволяющих проводить безналичные расчеты между владельцами счетов по приказу последних. Постепенно подобные операции стали проводится между вкладчиками из разных городов и даже стран. Проблема осуществления расчетов между клиентами разных «жиробанков» решалась с помощью вексельных ярмарок и других межбанковских мероприятий, целью которых являлось проведение взаиморасчетов, то есть клиринга.
Развитие платежной системы, основанной на банковский операциях, было обусловлено усложнением экономических связей и их географии, коммодитизацией финансовых институтов, развитием кредитных отношений и ростом сбережений. Также нужно отметить, что появление «жиробанков» стало результатом деятельности купеческих гильдий, расширение масштаба деятельности которых потребовало повышения эффективности процессов передачи стоимости.
Azimuth of Scientific Research: Economics and Administration.
2023. T. 12. № 1(42) e-ISSN: 2712-8482; p-ISSN: 2309-1762
Банковская система, способная обслужить все усложнявшиеся запросы клиентов, требовала создания соответствующей информационной системы, требующей специальных методов учета, хранения, обработки и передачи информации. Последнее стало возможным благодаря развитию государственных и частых почтовых систем.
Появление национальных платежных систем. Появление национальных платежных систем стало возможном благодаря переходу к системе центральных банков. То есть все государственные и частные организации, обеспечивающие переводы денег, стали частью единой системы, подконтрольной центральному банку страны. Благодаря этому были унифицированы правила проведения денежных платежей и были упрощены расчеты между различными финансовыми институтами и их клиентами. В дальнейшем, финансовая система, основанная на центральном банке, позволила реализовать систему валовых платежей в режиме реального времени.
Создание центральных банков было вызвано разными причинами, в числе которых можно указать необходимость обеспечения доверия к бумажных деньгам, стремление правящих элит упрочить свою власть и получить дополнительный доход от эмиссии денег, желание создать финансовый институт, снижающий издержки межбанковского взаимодействия и пр.
Система, основанная на монополии центрального банка на эмиссию денег, увеличила требования к сложности и производительности банковских информационных систем, что, несомненно, стало толчком к развитию соответствующих технологий. В 1918 году банками США была создана телекоммуникационная система Fedwire для обработки платежей, объединявшая все 12 резервных банков, Федеральную резервную систему и Казначейство США при помощи телеграфа.
Розничные платежные системы. Во второй половине XIX века начинают появляться платежные системы, берущие на себя функцию интерфейса непосредственного взаимодействия с клиентами (прием платежей, переводы). Наряду с почтовыми переводами получили развитие платежи с помощью телеграфа (так появилась компания Western Union). В XX-м веке получают распространение платежные карты компаний Western Union, Diner's Club, а затем и American Express и Visa.
Развитие розничных платежных систем стало ответом на растущие потребности людей и становление общества массового потребления, ужесточение конкуренции в сфере розничной торговли и увеличение интенсивности экономического взаимодействия между людьми из разных территорий, а также следствием, таких изменений в информационных технологиях, как появление телеграфа, телефона, а в дальнейшем - компьютеров и микропроцессоров. С точки зрения структуры финансового сектора происходит дальнейшее углубление специализации его игроков.
Системы международных расчетов. Глобализация экономики, углубление международного разделения труда и рост объемов международной торговли требовали развития мировой валютной системы и создания соответствующих платежных систем. Естественно, платежные системы на уровне различного рода торговых и финансовых сообществ, в той или иной степени, обслуживали международную торговлю практически с момента ее появления и уже в XVI веке «жиробанки» позволяли осуществлять безналичные расчеты между клиентами из разных стран. Но на уровне соглашений между государствами организация международных расчетов была институционализированна в XX веке. В целях повышения эффективности взаимодействия на мировом финансовом рынке международным сообществом создан ряд организаций: Банк международных расчетов, Всемирный банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк и т.п. В 1973 году банковским сообществом запущена система SWIFT,
Азимут научных исследований: экономика и управление.
2023. Т. 12. № 1(42) e-ISSN: 2712-8482; p-ISSN: 2309-1762
ТАГАРОВ Бато Жаргалович и другие ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ ...
стандартизирующая проведение платежных трансакции и передачу связанной с ними информации. Позже были запущены ее аналоги, такие как российские «Система передачи финансовых сообщений» и «Система быстрых платежей», китайская Cross-Border Interbank Payment System (CIPS), европейская Instrument in Support of Trade Exchanges (INSTEX).
Появление международных соглашений является попыткой связать между собой разрозненные финансовые системы различных стран с помощью введения общих стандартов и построить единое мировое платежное пространства.
Платежные системы в Интернет. Со снижением стоимости доступа к сети Интернет и ростом электронной коммерции стали развиваться платежные системы, обслуживающие интернет-торговлю и онлайн-банкинг. Первым банком, который в 1994 году предложил клиентам онлайн-переводы, стал Stanford Federal Credit Union. Услуги онлайн-банкинга тех лет мало походили на современные онлайн-переводы: осуществлял их не сам отправитель, а операционист банка. То есть для конечного потребителя услуги онлайн-переводы мало чем отличались от традиционных.
В 1999 была запущена платежная система PayPal. В 2004 году Alibaba запустила платежную систему Alipay, которая изначально выступала посредником между продавцами и покупателями на площадке с2с-торговли Taobao. В России к началу 2000-х действовало несколько систем, в том числе PayCash (из которой позднее появились Яндекс.Деньги), Webmoney, RUpay (позднее преобразованная в RBK Money).
Платежные системы в Интернет являются аналогами обычных систем, работающих с кредитными и дебетовыми картами. Отличие состоит в проведении всех транзакций через Интернет. На платформе для совершения транзакций, поддерживаемой платежной системой, взаимодействуют 4 субъекта: интернет-магазин, то есть продавец, эквайер - банк продавца, клиент продавца, эмитент - банк, выпускающий платежные карты или эмитент электронных денег в лице платежной системы.
Толчком к развитию электронных платежных систем стало развитие интернет-экономики в целом, а с точки зрения технологий - качественное улучшение доступа к сети Интернет, развитие технологий шифрования данных с помощью защищенных протоколов, развитие систем интернет-коммерции. Результатом этого стало появление таких новых явлений как электронные деньги и онлайн-банков.
Мобильные платежи и социальные сети. Дальнейшее повышение потребительской ценности платежных систем было связано с развитием интерфейсов, позволяющих осуществлять платежи с помощью мобильных устройств. В частности, это технология бесконтактных платежей NFC. Первой технологию NFC внедрила компания Apple в 2014 году с помощью приложения Apple Pay. В 2015 компания Google создала аналогичное приложение Android Pay, позже превратившееся в Google Pay. Кроме того, банки продолжили совершенствовать свои платежные приложения, которые превратились в окно доступа к финансовым экосистемам, позволяющим мгновенно осуществлять платежи и получать многочисленные услуги с ними связанные.
В конкурентную борьбу за рынок платежных услуг включились и социальные сети. В Китае большой популярностью пользуется платежный сервис социальной сети WeChat, который дает возможность привязывать к своим кошелькам платежные карты и банковские счета. Facebook запустил Facebook Pay, Telegram добавил функцию оплаты через популярные платежные системы.
В общем, можно констатировать, что практически все крупные компании, обладающие собственной аудиторией, стараются «привязать» ее к своей экосистеме, предложив возможность совершать платежные операции._
Появление «финтех-компаний» в данной сфере обусловлено массовым распространением мобильных устройств, обладающих большими функциональными возможности, среди всех слоев населения, повышением качества сотовой связи, развитием социальных сетей, мессенджеров и пр. Банки становятся некой инфраструктурой, обеспечивающей выполнение базовых трансакций, а различного рода платежные системы берут на себя функцию взаимодействия с конечным потребителем, который становится все требовательнее к качеству услуг. При этом государства, поощряя конкуренцию, заставляют банки открыть им доступ к данным клиентов (open banking).
Цифровые деньги. В 2009 году появилась первая пиринговая платежная система Bitcoin, основанная на технологии блокчейн и являющаяся полностью децентрализованной, что делает трансакции ее участников практически полностью защищенными от вмешательства извне. Система представляет собой одноранговую сеть из установленных на множестве компьютеров клиентских приложений. Платеж внутри сети осуществляется с помощью передачи так называемых биткоинов (подобного рода денежные единицы получили название «криптова-люта» или «цифровая валюта»). Помимо децентрализации, революционной особенностью системы является признание обществом ценности биткоина, не имеющей, как товарного обеспечения, так и каких-либо гарантий со стороны власти. В дальнейшем появились и другие платежные системы, использующие разные принципы обеспечения своих криптовалют (например, стейблкоин Tether привязан к курсу доллара США).
Таблица 1 - Этапы развития платежных систем*
№ Этап Технологии Финансовые институты Преодолеваемые противоречия
1 Появление у денег функции: средство платежа. средства подтверждения подлинности документе в Преодолениеразрыва между потребностью б деньгах и графиком их по ступлення.
2 четы и клиринг методы учета, хранения, обработали передачи информации. Развитию государствен- ные ярмарки, взаи- Решение проблемы осуществления расчетовмежзу клиентами р а зных 6 анко в. Пр е о д о л енне пространственного разрыва между плательщиком н получателем денег.
3 Появление национальных пла- телекоммуннкацнонная система для обработан центр альныи о анк, монополия на эмиссию денег Решение проблемы осуществление валовых платежей в режиме реального времени. Сокращение издержек межбанковского взаимодействия.
4 Розничные платежные системы телеграф, телефон, компьютеры и микропроцессоры. пла т ежные карты, тежные системы Построение платформы для взанмодействияразных банков, розницы и покупателей, что ра- издержками.
i> Снстемымежду-народных расчетов телефон, компьютеры, Интернет, межбанковские информационные международные финансовые организации и соглашения, международные б аиковские стандар- Снижение издержек взаимодействия субъектовиз разрозненных финансовых систем различных
6 Платежные сис- Интернет, технологии шифрования да.ннык с помощью защищенных интернет-коммерции та ектр онные деньги, платежные системы элеир о иной коммерции Обеспечение расчетовмежду экономическими субъектами, взаимодействующими в Интерграфического местоположения.
7 Мобильные платежи «умные» мосильные устройства, сотовая связь, социальные сети, мессенджеры, технология ЭТС ор ел Ъ апкта. не о ан-ковскне «финтех- Преодоление монополии крупных банков н платежных компаний. Повышение потребительской ценности платежных сис-
SS Цифровые деньги Интернет, олокчейн, криптография децентрализованные крнптовалюта Снижение издержек на транзакции в ци^овой среде, независимость от государственногорегу-
* составлено авторами
Когда криптовалюты доказали свою потребительскую ценность над запуском своих блокчейн-проектов стали работать социальные сети. Но, в связи с проблемой определения правового режима криптовалют и их неподконтрольности правительствам, подобные проекты пока не получили полноценной практической реализации. Правительства некоторых стран также приняли решение о создании государственной цифровой валюты. В 2019 году Китай запустил в ряде городов эксперимент по использованию цифрового юаня. Банк России в настоящий момент начинает тестирование цифрового рубля. Банк Англии заявил о планах выпуска цифрового фунта. Для населения и бизнеса преимущества новой валюты заключается в возможности платежей без доступа к
TAGAROV Bato Zhargalovich and others ECONOMIC AND TECHNOLOGICAL FACTORS ...
Интернет и заключения смарт-контрактов. Центральный банк же получает возможность отслеживать все доходы и расходы граждан, сделанные в цифровой валюте.
ОБСУЖДЕНИЕ
Сравнение полученных результатов с результатами в других исследованиях.
В данной статье, в отличие от существующих исследований, показано, какими противоречиями в экономической системе вызван каждый этап развития платежных систем и появление тех или иных финансовых институтов. Процесс эволюции платежных систем разделен на 8 этапов от появления первых платежных инструментов до цифровых денег с точки зрения решение платежных проблем.
Сделан вывод о том, что появление института платежных систем, не привязанных к существующим государственным и финансовым институтам, стало естественной реакцией экономики на процесс ее глобализации и развития электронной коммерции.
ВЫВОДЫ
Выводы исследования.
В настоящей работе рассмотрены следующие этапы развития платежных систем: появление у денег функции средство платежа, безналичные расчеты и клиринг, появление национальных платежных систем, розничные платежные системы, системы международных расчетов, платежные системы в Интернет, мобильные платежи и социальные сети, цифровые деньги. Показано, что каждый из данных этапов является следствием изменения в экономических отношениях и развития информационных технологий, а также потребности общества в разрешении накопившихся противоречий. Определены финансовые институты, благодаря которым могут осуществляться платежные отношения на каждом из этапов.
Перспективы дальнейших изысканий в данном направлении.
В дальнейшем развитие платежных систем связано со становлением виртуальной цифровой экономики и вовлечением в экономику товаров и услуг, которые имеют потребительскую ценность только в цифровой среде. Если, например, появление электронной коммерции или убероподобных цифровых платформ позволило повысить эффективность уже существующих бизнес-отношений, то появление таких цифровых товаров, как виртуальная валюта в онлайн-играх, виртуальная недвижимость в искусственно созданных цифровых мирах или гиперссылки на продвигаемый в поисковых системах вебсайт, позволяет констатировать образование нового экономического пространства. Данное пространство требует построения нового типа платежных систем, функциональность которых не должна зависеть от гражданства ее субъектов.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Стиглиц Дж. Доклад о реформе международной валютно-фи-нансовой системы: уроки глобального кризиса. — М.: Международные отношения, 2010. 324 с.
2. Гребер Д. Долг: первые 5000 лет истории. М.: AdMarginem Press, 2015. 528 с.
3. Тапскотт Д., Тапскотт А. Технология блокчейн: то, что движет финансовой революцией сегодня. М.: Эксмо, 2017. 448 с.
4. Bollen J. Twitter mood predicts the stock market // Journal of Computational Science. 2010. URL: https://arxiv.org/pdf/1010.3003.pdf
5. Bouoiyour J. What Does Crypto-currency Look Like? Gaining Insight into Bitcoin Phenomenon. URL: http://mpra.ub.uni-muenchen. de/58133/.
6. Bouveret А. What are cryptocurrencies? // FINANCE & DEVELOPMENT. 2018. Vol. 55. № 2. URL: https://www.imf.org/external/ pubs/ft/fandd/2018/06/what-are-cryptocurrencies-like-bitcoin/basics.htm.
7. Артемов Н.М., Ситник А.А. Противодействие антироссийским санкциям в платежной и валютной сферах //Актуальные проблемы российского права. 2022. Т. 17. № 6. С. 48-62. DOI: 10.17803/19941471.2022.139.6.048-062.
8. Бутбая Г.М. Национальная платежная система — инструмент противодействия международным экономическим ограничениям //Вестник экономической безопасности. 2022. № 2. С. 38-42.
9. Берёзкин Ю.М., Каницкая Л.В., Файберг Т.В. ФинТех как средство преодоления санкционного ущерба российским институтам рынка //Baikal Research Journal. 2022. Т. 13, № 3. DOI 10.17150/2411-6262.2022.13(3).4. — EDN DICEGS.
Azimuth of Scientific Research: Economics and Administration.
2023. T. 12. № 1(42) e-ISSN: 2712-8482; p-ISSN: 2309-1762
10. Сорокин М.И. Российская альтернатива swift: выход на международный уровень //Развитие современной экономики России. 2021. №1. С.145-150.
11. Бубнов В.А. Влияние санкционной политики недружественных стран на российскую финансовую систему // Известия Байкальского государственного университета. 2022. Т. 32, № 2. С. 283-289. DOI 10.17150/2500-2759.2022.32(2).283-289. — EDN WGYFOY.
12. Коробейникова О.М. Платежные технологии в среде Интернет // Финансы и кредит. 2012. № 47 (527). С. 29-38.
13. Коробейникова О.М., Коробейников ДА., Шемет Е.С., Горбачева А.С. Методика анализа динамики платежных систем в цифровой экономике // Вестник Нижегородского университета им. Н. И. Лобачевского. Серия: Социальные науки. 2021. №. 4 (64). С. 7-15.
14. Добаев А.И. Системы перевода денег или ценностей: место и роль системы «Хавала» // Государственное и муниципальное управление. Ученые записки. 2015. №1. С. 96-104.
15. Савинова Н.Г. Развитие розничное платежной системы на основе единого платежного пространства // Экономические науки. 2011. № 10(83). С.179.
16. Жигас М.Г., Кузьмина С.Н. Блокчейн и децентрализованная денежная система: принципы построения и пути развития // Известия Байкальского государственного университета. 2020. Т. 30, № 1. С. 7988. DOI: 10.17150/2500-2759.2020.30(1).79-88.
17. Дюдикова Е.И., Метель Ю.А. Панельный анализ динамики транзакций, совершаемых цифровыми финансовыми активами и электронными деньгами // Теория и практика общественного развития. 2021. № 1 (155). С. 65-77.
18. Dyudikova, E. Corporate Cash Flow Transformation and Payment Space Digitalisation in the Eurasian Economic Union // Journal of Corporate Finance Research. 2020. Vol. 14. № 3. Рр. 90-102.
19. Юданов А.Ю. Роль банков в формировании сообщества фирм (теории и российская история // Историко-экономические исследования. 021. Т. 22, № 1. С. 7-36. DOI: 10.17150/2308-2488.2021.22(1).7-36.
Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов
The authors declare no conflicts of interests
Received date: 26.02.2023 Revised date: 11.03.2023 Accepted date: 29.03.2023
