CC BY
239
Баранова И. В., Байжигитова А. З., Сердалин М. К. Экономическая сущность валютного курса // Электронный научно-методический журнал Омского ГАУ. - 2021. - № 4 (27) октябрь - декабрь - URL http://e-journal.omgau.ru/images/issues/2021/4/00949.pdf. - ISSN 2413-4066
УДК 339.74
Баранова Ирина Викторовна
Кандидат экономических наук ФГОУВО Омский ГАУ iv. baranova@omgau. org
Байжигитова Аида Зейнуловна
Студент 38.03.01 Экономика (профиль Финансы и кредит)
ФГОУ ВО Омский ГАУ
az. bayzhigitoval817@omgau. org
Сердалин Мадьяр Канатович
Студент 35.04.06 Агроинженерия (направленность Технические системы в АПК) ФГОУ ВО Омский ГАУ mk. serdalin2034@omgau. org
Экономическая сущность валютного курса
Аннотация: Потребность в валютном курсе появилась вместе с появлением национальных валют, так как каждая из них имеет свой вес на рынке и представляет разную ценность. С введением валютного курса систематизировались рыночные отношения между странами, уровень экономики страны стал напрямую влиять на валютный курс, который мог повыситься и упасть за несколько дней. В данной статье рассматриваются вопросы терминологии и классификации валюты, экономическая сущность валютного курса, выполняемые им функции и существующие системы
Ключевые слова: валюта, валютный курс, сущность валютного курса, система валютного курса
Валюта - это денежные средства, которые находятся в обращении и используются как средства обмена, в частности, это банкноты и монеты. Так же, можно сказать, что валюта -это система широко используемых денег (денежных единиц).
Понятие «валюта» появилось намного позже, чем сама валюта. Люди, жившие до нашей эры, использовали в качестве «валюты» драгоценные камни и металлы. Уже позже люди стали чеканить монеты, потом печатать банкноты, закрепляя понятие «валюты», стали регулироваться рыночные отношения и торговли как внутри одного государства, так и между другими странами.
Валюты делятся на три группы:
1. Свободно конвертируемые валюты - это валюты стран, которые не ограничивают в совершении любых валютных сделок по торговым и неторговым операциям, как для резидентов, так и для нерезидентов.
2. Частично конвертируемые валюты - валюты тех стран, где присутствуют некоторые ограничения, которые требуют специально разрешительных процедур на обмен валюты по отдельным видам операции и участие различных субъектов сделки.
Такие валюты обладают признаками внутренней или внешней обратимости. Внутренняя обратимость означает, что резиденты страны могут без ограничений покупать иностранную валюту и осуществлять расчеты с зарубежными партнерами. Внешняя обратимость означает, что свободный обмен валют действует только в отношении нерезидентов.
3. Неконвертируемые (замкнутые) валюты - валюты тех стран, в которых ограничены практически все виды операции.
После установления национальной валюты, появилось такое понятие, как «валютный курс». Валютный курс - это денежная единица, показывающая нужное количество единиц валюты одного государства, для покупки валют другого государства. Курс валюты для продажи или покупки регулируется центральным банком. Валютный курс показывает конкурентоспособность валюты страны на международном рынке, то есть, чем уровень конкурентоспособности экономики выше, тем более конвертируема национальная валюта. Она способна на более свободный обмен, чем валюты других стран.
Рассмотрим три главные функции валютного курса:
1) Так как при международной торговле совершается обмен национальными валютами, возникает необходимость установления соотношения стоимости одной валюты к другой для взаимного обмена валютами при движении капиталов и кредитов, а также торговле товарами и услугами. При вывозе отечественных товаров экспортер вынужден обменивать выручку, полученную в иностранной валюте на национальную, а при ввозе товаров в страну импортер, наоборот, должен приобрести иностранную валюту для оплаты ввозимых в страну товаров.
2) Валютный курс предназначен для сравнения цен разных государств, а также для сравнения развитости мировых рынков.
3) Валютный курс помогает при периодической переоценке счетов в иностранной валюте фирм и банков.
При установлении сущности валютного курса, как экономической категории, одни экономисты оценивают его в качестве стоимостной категории, а другие - в качестве технического инструмента или соотношения двух валют.
Приступим к исследованию сущности валютного курса с позиции стоимостной категории. С данной стороны, валютный курс представляет собой «цену» денежной единицы одного государства, выраженную в денежных единицах другого государства или международных валютных единицах. В основе установления стоимости валютного курса находится покупательная способность валют, которая отражает средние национальные уровни цен на товары, услуги и инвестиции. Данная экономическая (стоимостная) категория выражает производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком. На основе того, что стоимость является признаком, который характеризует объем товарного производства, можно сделать вывод, что сравнение национальных денежных единиц исполняется на основе стоимости товаров, которые были произведены и обменены.
Производители и потребители с помощью валютного курса могут сравнивать национальные цены на товары с ценами на них в других странах. На основе этих сравнений можно сделать вывод, выгодно или нет производство того или иного товара в стране, а также целесообразно ли инвестирование в экономику другой страны [1].
Валютный курс способствует обмену товарами между странами, так как любая страна может приобрести иностранный товар, обменяв национальную валюту на валюту той страны, чей товар она намерена приобрести.
Таким образом, стоимостной основой соотношений валютных курсов является их покупательная способность, которая отражает национальные цены на товары и услуги, а также служит для сравнения национальных цен на товары с ценами на них на мировом рынке и беспрепятственном обмене товарами между странами.
Теперь рассмотрим валютный курс с другой стороны. Другой подход основан на мнении, что валютный курс не имеет под собой стоимостной основы и представляет собой простое, технически удобное средство для регулирования экономики и осуществления товарного обмена. В одном из определений валютного курса указывается, что это «обменное соотношение между двумя валютами».
Например, рассмотрим понятие и роль валютного курса с точки зрения номиналистической теории денег. Представители данной теории утверждали, что валютный курс не имеет стоимостной основы, а валютный паритет устанавливается государством (например, Г.Кнапп рассматривал валютный курс в качестве инструмента государства для управления экономикой).
Существует также концепция саморегулирования платежного баланса. Она основана в 1918 году Г. Касселем, который утверждал, что валютный курс не имеет объективной стоимостной основы, и он определяется, исходя из количественной теории денег. Согласно этой концепции, валютный курс устанавливается Центральным Банком (т.к. именно Центральный Банк регулирует количество денег в обращении, и от этого зависит динамика цен, а с помощью цен определяется покупательская способность валют) [2].
Дж. Сломанн говорил о волатильности и важности валютных курсов в условиях современного мира так: «Валютные курсы стали чрезмерно изменчивы. Буквально за несколько дней валюты могут приобрести или потерять несколько процентных пунктов. Это, в свою очередь, помогает компаниям посчитать разницу между прибылью и ее убытками» [3]. Чем национальная валюта дешевле, тем выгоднее наращивать объемы экспорта. Объем значительно зависит от прибыли, которую может получить предприниматель или компания от поставки товара на внешний рынок, по сравнению с выгодой от внутреннего рынка. Но и тут, даже если не учитывать расходы на таможенные пошлины и прочих экзогенных параметров, то сравнительная выгода все равно зависит от реального валютного курса [4].
Рассмотрим основные понятия, связанные с валютным курсом, которые отражают его экономическую сущность. Различают такие понятия как номинальный и реальный валютный курс. Номинальный валютный курс представляет собой обменный курс валют в данной стране. Реальный курс - это соотношение цен товаров двух стран, выраженных в валютах этих стран. Чтобы наглядно видеть, что из себя представляет реальный валютный курс и как он определяется, приведем формулу 1:
Ег = РК /Р/*Еп, (1)
где Ег - реальный валютный курс;
Ph - цены на внутреннем рынке в национальной валюте;
Pf - цены на зарубежном рынке в иностранной валюте;
Еп - номинальный валютный курс иностранной валюты, выраженный в национальной, установленный на национальном рынке [5].
Из формулы 1 видно, что реальный валютный курс, прежде всего, позволяет сравнивать цены на товары в разных странах, а также отражает изменение этих цен со временем. Также можно отметить, что рост цен на внутреннем рынке приводит к увеличению реального валютного курса, но влечет за собой рост инфляции.
Выделяют две основные системы установления валютных курсов: плавающая (гибкая) и фиксированная (жесткая), рассмотрим подробнее их в таблице 1.
Таблица 1
Достоинства и недостатки систем фиксированного и плавающего валютного курса
Система фиксированного валютного курса Система плавающего валютного курса
Плюсы Минусы Плюсы Минусы
1. Стабильность и определенность 1. Неизбежные ограничения на движение капитала 1. Охрана экономики и платежного баланса от негативных внешних потрясений 1. Затруднительно составлять долгосрочные прогнозы
2. Возможность 2. Необходимость 2. Минимизация 2. Изменения валютных
долгосрочного планирования наличия больших резервов для поддержания и регулирования платежного баланса государственного вмешательства в становление курса валюты курсов приводят к изменению в экспорте и импорте страны
3. Защита импортеров от дорожания импорта 3. Невозможность проведения изолированной кредитно-денежной политики 3. Цены на товары и услуги устанавливаются посредством спроса и предложения 3. Центральному банку приходится вмешиваться в инфляционную политику
Из таблицы 1 видно, что обе валютные системы имеют свои плюсы и минусы. Обычно систему с плавающим валютным курсом выбирают те страны, промышленность которых развита, а основной статьей экспорта является продукция производства. У 34% всех стран мира действует режим плавающего валютного курса, из них большинство - страны с развитой промышленностью, 70% экспорта которых составляют промышленные продукты [6].
Приведенные выше системы установления валютных курсов делятся в свою очередь на 5 основных режимов:
1) свободное (чистое) плавание - такой режим, при котором формирование валютного курса происходит под воздействием рыночных механизмов (вследствие спроса и предложения), при этом центральные банки оказывают на него минимальное влияние. Такой режим близок к абсолютной конкуренции, т.к. подразумевает большое количество участников, обладающих информацией, которая, в свою очередь, находится в свободном и широком доступе.
2) управляемое плавание - режим валютных курсов, при котором центральные банки проводят интервенции для сглаживания резких колебаний валютных курсов. Таким образом, при этом режиме на значение валютного курса оказывают сильное влияние экономические регуляторы.
3) фиксированный валютный курс - такой режим, при котором центральный банк устанавливает значение валютного курса на некотором уровне, по которому осуществляется обмен иностранной валюты, данный уровень будет поддерживаться и в будущем. Поддержание валютного курса на фиксированном уровне центральный банк осуществляет с помощью золотовалютных резервов. Валютный курс может быть зафиксирован, относительно валюты какой-либо страны, либо по отношению к валютному композиту (коллективной валюте, например, евро).
4) целевые зоны (валютный коридор) - такой режим валютных курсов, при котором государство фиксирует валютный курс в установленных пределах (целевые зоны). При таком режиме возможно колебание курса валюты, но только строго в определенном промежутке. Если валютный курс отклоняется от предусмотренного диапазона, то центральный банк проводит интервенции, чтобы развернуть тенденцию на валютном рынке. В России такой режим существовал в 1995-1996 гг., ширина валютного коридора составляла 4300-4900 руб. за долл. США (последний валютный коридор был 5500-6100 руб. за долл. США) [7].
5) гибридная валютная система - режим валютных курсов, сочетающий в себе любые из вышеперечисленных режимов.
Заключение: Таким образом, при определении сущности валютного курса, как экономической категории, одни экономисты рассматривают его в качестве стоимостной категории, а другие - технического инструмента или простого соотношения валют. По нашему мнению, валютный курс играет большую роль, чем просто коэффициент пересчета одной валюты в другую, т.к. не только позволяет сравнивать цены разных стран, но и служит одним из индикаторов, определяющих состояние национальной экономики. Так, государство с сильной экономикой обычно характеризуется устойчивой валютой, а сильное колебание валютного курса, постоянное его ослабление обычно свидетельствуют о неустойчивости экономики или ее слабом развитии.
Ссылки на источники
1. Лисицын А.Ю. Финансово-правовые основы денежно-кредитной и валютной политики Европейского Союза: Автореф. дис. ... канд. юрид. наук. - М., 2020. - С. 11.
2. Валютное право. Учебник / под ред. Крохина Ю. А. М.: Юрайт, 2019. - 400 с.
3. Иванов М.Л. Внешнеэкономическая деятельность. Учебное пособие. / М.Л. Иванов, М.Д. Иванова. -М.: РИОР, Инфра-М, 2019. - 128 с.
4. Баранова И.В., Гордюшина А.В. Роль евро в современной валютной системе // Электронный научно-методический журнал Омского ГАУ. - 2021. - № 2 (25) апрель-июнь. -URL http://ejournal.omgau.ru/images/issues/2021/2/00917.pdf. - ISSN 2413-4066
5. Прокушев Е.В., Костин А.В. Внешнеэкономическая деятельность. Учебник. - М.: Юрайт, 2020. - 528 с.
6. Баетова, Д.Р. Европейский опыт нормативно-правового регулирования цифровизации финансовых услуг / Д. Р. Баетова, А. А. Загоренко // Региональные проблемы преобразования экономики. - 2020. - № 10(120). - С. 151-158. - DOI 10.26726/1812-70962020-10-151-158.
7. Баранова И.В., Гордеева А.С. Основные виды и динамика использования международных валютных банковских операций // Актуальные вопросы современной экономики. 2021. № 6. - URL http://xn--80aimpg.xn--80ae9b7b.xn--p1ai/Files/ArticleFiles/93ca7d31-9ed2-4792-b8af-9b3e34bb848a.pdf
Irina Baranova
Cand. of Economic Sci. FSBEIHE Omsk SAU, Omsk iv.baranova@omgau.org
Aida Bayzhigitova
Student
FSBEI HE Omsk SAU, Omsk az. bayzhigitova1817@omgau. org
Madyar Serdalin
Student
FSBEI HE Omsk SAU, Omsk mk. serdalin2034@omgau. org
The economic essence of the exchange rate
Abstract: The need for the exchange rate appeared along with the appearance of national currencies, since each of them has its own weight in the market and represents a different value. With the introduction of the exchange rate, market relations between countries were systematized, the level of the country's economy began to directly affect the exchange rate, which could rise and fall in a few days. This article discusses the terminology and classification of currency, the economic essence of the exchange rate, its functions and existing systems.
Key words: currency, exchange rate, essence of exchange rate, exchange rate system
