CC BY
71
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНТЕГРИРОВАННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ
Афоничкин А.И., д.э.н., проф.
Волжский университет имени В.Н.Татищева, Тольятти Кутузов В.А., к.э.н., доцент Мордовский государственный университет им.Н.П.Огарева, Саранск
Потребность в большом количестве ресурсного обеспечения, в том числе инвестиционных и финансовых для крупных производственных предприятий в России значительное превышает возможности российских кредитно-банковских институтов, что требует от корпоративных систем тщательного анализа и синтеза наиболее эффективных стратегий своего дальнейшего развития.
Одним из важных ресурсов корпоративного развития является финансы, которые могут консолидироваться за счет интеграции нескольких предприятий в единую экономическую систему. Именно это и привлекает предприятия к полной или частичной интеграции своих структур, ресурсов, рынков, возможностей.
По своему содержанию слияние ресурсов предприятий в единый комплекс кардинально отличается от классических общепринятых методов, и позволяет, в первую очередь, решить проблему слабости собственной капитальной базы. При этом, объединяемые предприятия при создании интегрированных структур, могут решать комплекс целей:
• в завоевании олигопольного или монопольного положения на своем сегменте рынка или в упрочении достигнутого положения;
• в обеспечении конкурентоспособности и финансовой устойчивости новообразования;
• в повышении уровня инвестиционной активности за счет консолидации ресурсного, прежде всего финансового потенциала;
• в разделении производственных, снабженческих и сбытовых функций между участниками объединения;
• в увеличении возможностей управления себестоимостью производства, в том числе за счет минимизации внутренних издержек путем их нормирования;
• в максимизации совокупного корпоративного дохода и улучшении состояния каждого участника ФПО;
Консолидация ресурсов в процессе достижения поставленных целей, обеспечивает, во-первых, возможность осуществления непрерывной инновационной деятельности, чего не может себе позволить автономная компания; во-вторых, создание и использование прогрессивных технологических процессов на базе достижения научно- технического прогресса, что является основными стратегическими преимуществами на рынке среди конкурентов. Формирование интегрированных объединений обладает высоким экономическим потенциалом развития, т.к. объединение капиталов позволяет получить дополнительные возможности от кооперации по сравнению с суммарными возможностями отдельных капиталов.
Повышенный интерес российских бизнесменов к процессу интеграции предприятий, объясняется в первую очередь тем, что влечет за собой получение синергетического эффекта, под которым понимается результат от слияния, превосходящий по стоимости результаты предприятий и банков, если бы они действовали по отдельности.
Увеличение доходов, прибыли и капитала интегрированного объединения складывается из ряда компонентов (табл. 1) [6].
Таблица 1.Элементы эффекта синергии в деятельности интегрированных предприятий
Элемент эффекта синергии Описание элемента
Операционная экономия Повышение эффективности деятельности предприятий за счет устранения дублирующих функций в каждой из объединенных
компаний, централизация маркетинга, снабжения, управления финансовыми потоками
Экономия за счет масштаба Снижение средней величины издержек на единицу продукции по мере увеличения объема выпуска в результате распределения постоянных издержек на больший объем продукции
Комбинирование взаимодополняющих ресурсов Добывающие, перерабатывающие и производящие конечную продукцию интегрируются в целях снижения расходов на производство конечного продукта (трансфертное ценообразование)
Оптимизация налогообложения Возможность использования трансфертного ценообразования с целью минимизации налоговых платежей
Повышение эффективности управления Используя принципы корпоративного управления, собственность от неэффективного менеджмента в результате интеграции перераспределяется в пользу эффективного. Чем хуже управление компанией, тем выше вероятность ее поглощения «захватчиками»
Диверсификация бизнеса Позволяет стабилизировать доходы компании за счет деятельности в разных сегментах рынка
Увеличение капитализации Слияние собственных капиталов отдельных предприятий и банков и использование его в единых операциях позволяет увеличить отдачу для акционеров
Достоинствами интегрированного объединения для его различных участников кроме эффекта синергии также является:
1. Стабильность и авторитет интегрированной системы дает участникам больше преимуществ в работе на рынке ценных бумаг в процессе привлечения дополнительного капитала;
2. Многосторонний, разноплановый характер деятельности интегрированной системы позволяет эффективно использовать ресурсы, имеющиеся у группы, гибко ими маневрировать, направлять в наиболее рентабельные сферы приложения;
3. Возможность финансирования крупных инвестиционных проектов в результате наличия существенного залога в виде крупных материальных основных и оборотных фондов, контролируемых участниками интегрированной системы. Можно сказать, что основой интеграции в любых ее проявлениях является инвестиционное развитие и привлечение стратегических инвесторов;
4. Потенциал интегрированной системы позволяет в большинстве случаев обходиться без государственной финансовой поддержки, действовать на рынке и обеспечивать расширенное воспроизводство на собственной финансовой основе, на принципах самофинансирования, что позволяет эффективнее инвестировать все имеющиеся ресурсы;
5. Интегрированная система, благодаря доверию к ней со стороны рынка и его агентов, позволяет мобилизовать в производство те капиталы, которые в противном случае аккумулируются в сфере спекулятивных операций;
6. Форма организации производства и бизнеса в целом в виде интегрированной системы различных предприятий сегодня представляется наиболее подготовленной и наименее рискованной к привлечению и эффективному применению ресурсов для инвестиций.
С макроэкономической точки зрения, создание, организация и функционирование интегрированных экономических систем дает возможности для решения ряда задач:
- концентрации инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях развития экономики и получения относительно дешевых финансовых ресурсов, аккумулируемых в финансовых организациях группы;
- обеспечения финансовыми ресурсами промышленности, научных, исследовательских и опытно- конструкторских разработок (НИОКР), ускорения НТП;
- повышения экспортного потенциала и конкурентоспособности продукции отечественного производства;
- осуществления прогрессивных структурных изменений в промышленности;
- формирования долгосрочных хозяйственных связей;
- улучшения инвестиционного климата и стабилизации производства;
- снижения рисков;
- долгосрочного отвлечения финансовых ресурсов с гарантией их сохранения и целевого использования.
Именно крупные интегрированные объединения (корпорации) составляют основу экономической инфраструктуры развитого государства, и результаты их деятельности предопределяют его будущее. Исследования практики создания и функционирования интегрированных систем в различных странах показали, что создание данных структур обусловлено различными причинами (табл.2) [1].
Таблица 2. Основные причины создания интегрированных экономических систем________________
Причины Российские Зарубежные
корпоративные корпоративные
структуры (в %) структуры (в %)
Прибыльность, рентабельность, доходность - 67 - 89
Рост объемов производства - 78 - 82
Объем продаж - 78 - -
Увеличение доли рынка - 89 - 66
Социальная ответственность - - - 65
Благосостояние наемных работников - - - 62
Качество продукции и услуг - - - 60
Научные исследования и разработки - - - 54
Финансовая стабильность - - - 49
Ресурсная стабильность - - - 39
Развитие системы менеджмента - - - 35
Получение статуса международной компании - - - 29
Интеграция компаний происходит различными путями, в частности, некоторые компании, сливаясь, создают новую экономическую систему, некоторые поглощаются и входят в состав одной из интегрируемых, а некоторые - не идут на полное слияние, а создают тот или иной механизм взаимодействия, позволяющий им сохранить статус юридического лица и при этом сотрудничать в достижении общих целей с одними, и собственных целей - с другими предприятиями.
При интеграции компаний возникает принципиально новый вид экономических систем, объединяемых на базе различных интеграционных принципов обобщения ресурсов, интересов, технологий и др. интегрирующих факторов.
Анализ состояния и структуры таких систем показывает, что к середине 2002 г. в России насчитывалось около 100 промышленных и финансово- промышленных объединений, в состав которых вошли более 1361 юридических лиц, в том числе 1251 промышленных предприятий и прочих организаций и 110 финансово-кредитных институтов [4]. Годовой оборот продукции интегрированных экономических систем (ИЭС) России в 2002 г. составил более 10% ВВП и наблюдается тенденция роста примерно на 1,5-2% ежегодно [2,3, 5].
Необходимо отметить, что деятельность многих ИЭС осуществляется при участии кредитно-финансовых, сбытовых, торговых институтов, доля которых в численности списочного состава составила 3%. Так, например, из 200 крупнейших банков России 48 вошли в ИЭС или сами создали такие группы, а из 200 крупнейших российских компаний 130 стали участниками интегрированных систем. Совокупность преимуществ крупных фирм в конкурентном соперничестве в значительной степени связана с так называемым эффектом усреднения колебаний конъюнктуры.
Непосредственные результаты интеграции проявляются не только в снижении трансакционных издержек, повышении рентабельности производства, но и в прогрессивных структурных сдвигах, укрупнении бизнеса, повышении его конкурентоспособности. Выход на этот уровень предполагает консолидацию усилий отдельных предприятий в борьбе за рынок, концентрацию ресурсов, ограничение уровня конкуренции на промежуточных стадиях производства товаров и снижение внутренних издержек.
Таким образом, речь идет об оптимизации производства и бизнеса посредством объединения интересов предприятий в горизонтально- или вертикально-интегрированные бизнес-группы с соответствующей финансовой и торгово-сбытовой инфраструктурой. При таком подходе результативность объединения хозяйствующих субъектов достигается не простым суммированием потенциалов участников, их рыночных долей, а имеет место эффект синергизма.
В настоящее время развитие автомобильной промышленности России имеет основные тенденции, ориентированные на интеграцию крупных автомобилестроительных компаний в единую интегрированную структуру.
К основным стимулам интеграционных процессов в отечественной автомобилестроительной отрасли можно отнести:
Общность глобальных целей совместного сотрудничества. Основным мотивом для зарубежных участников интеграционных автомобильных альянсов в России стало открытие емкого потребительского рынка, далекого от насыщения. Исследования рынка показывают, что российский рынок может ежегодно поглощать до 2 миллионов легковых автомобилей. Однако, реальные производственные возможности российских автозаводов сегодня существенно ниже, чем потенциал рыночного спроса.
Развитие межстрановой кооперации. Исследование тенденций международной кооперации на примере автомобильной промышленности, показывает, что основной организационной формой международных альянсов в автомобильной промышленности России сегодня является создание совместных предприятий («ОМ-АВТОВАЗ», АвтоФраМос, и др.). Наряду с этим работают и другие организационные формы интеграции в виде экономического сотрудничества или сборочных комплексов.
Стимулирование развития регионального производства. Успех организации альянсов и их деятельность во многом зависит от степени участия региональных органов власти. Интерес таких проектов видится в том, что рабочее место в автомобильной промышленности создает до 10—12 рабочих мест в смежных отраслях экономики, что влечет за собой снижение уровня безработицы, а, следовательно, снимает социальную напряженность в регионе. Многие российские автозаводы являются градообразующими предприятиями, которые не только пополняют местные бюджеты за счет налогов, но также строят социальную инфраструктуру региона, финансируют социальные программы. Так, доля АВТОВАЗ в бюджете Самарской области оставляет около 40%, а в ВВП страны - 3%.
Государственная поддержка международных проектов. Автомобильная промышленность является одной из ключевых отраслей национальной экономики и естественно требует регулирования деятельности в рамках некоторого правового поля. Государство оказывает влияние на процесс формирования международных стратегических альянсов в автомобильной промышленности через ряд нормативных актов, направленных на стимулирование иностранных инвестиций в отрасли.
Повышение конкурентоспособности интеграционного образования. Интеграция технологических процессов в виде передачи технологий и ноу-хау, совершенствование технологии управления и организации бизнес-процессов, повышение квалификации персонала и его ресурсного обеспечения в производстве и управлении также являются важнейшими факторами повышения конкурентоспособности такой интегрированной системы.
Необходимость снижения затрат на разработку и производство: интеграция
сопровождается эффектом «масштаба», когда увеличение объемов производства влечет за собой снижение постоянных издержек на единицу продукции, кроме того объединение
финансовых и технологических ресурсов различных предприятий позволяет обойтись без дополнительных внешних инвестиций, в то время как стоимость разработки новой модели, в среднем для мировых автопредприятий, составляет около 3 млрд.дол.США.
Преодоление ценовой конкуренции: качество и уровень сервиса увеличивают
потребительские предпочтения на фоне снижения цены.
Таким образом, необходимость формирования ИЭС определяется самой экономической ситуацией и предполагает наличие важных интеграционных факторов, что и обеспечивает важную роль таких ИЭС в структуре экономики страны.
Библиографический список
1. Авдашева С., Дементьев В. Акционерные и неимущественные механизмы интеграции в российских бизнес-группах.//Российский экономический журнал. - 2000. - №1. - С.14.
2. Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации // http://www.cfin.ru/.
3. Баранчеев В. Стратегический анализ: технологии, инструменты, организация // http://www.altrc.ru/.
4. Гуськова Н.Д., Домнина Ю.Ю. Инвестиционный рейтинг региона / Науч. ред. Н.П.Макаркин. - Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2000. - 120 с.
5. Зусманович К.А. Покупка, поглощение и слияние компаний: основы //
http://www.gaap.ru/.
6. Тюрина А.В. О формах интеграции капитала в финансово-промышленных группах// Менеджмент в России и за рубежом.-2001.- № 3.
