CC BY
38
А
Banks • Finances • Accounting 25
Экономическая природа комплексных инновационных инвестиций
Структура экономики России в начале 2010-х годов отражает ее низкую технологическую конкурентоспособность в мировой экономике. Об этом свидетельствует высокая импортная зависимость страны по технологиям не только в производственной сфере, но и в сфере услуг.
Вопрос об инновационном прорыве сегодня стоит перед государством, бизнесом, наукой и гражданами. Решением данного вопроса является изменение структуры российской экономики, формирование привлекательной бизнес-среды, развитие и продвижение инновационных технологий. Для осуществления данных процессов наиболее важным фактором являются инвестиции - вложения капитала в различные сферы и отрасли экономики, которые в свою очередь должны стать стимулом для инновационного развития экономики России [1; 8].
Исследование проблем, связанных с инвестиционными вложениями, всегда находилось в центре внимания экономической науки, поскольку инвестиции затрагивают основы хозяйственной деятельности, определяя условия к возможному экономическому росту в стране.
Однако данная экономическая категория является сложной, многоаспектной и противоречивой, и это можно проследить по неоднозначности трактовок как в различных нормативно-правовых актах, так и в работах экономистов, профессионально занимающихся вопросами инвестирования.
Например, П. Самуэльсон под понятием «инвестирование» понимал отказ от использования доходов на текущее потребление в пользу капиталообразования и ожидаемого расширения потребления в будущем [12. С. 843].
Дж. Кейнс трактовал инвестиции, с одной стороны, как текущий прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода, а с другой стороны, как часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления [5. С. 90].
■о
я
Таким образом, в классической экономической теории находят отражение две взаимосвязанные стороны инвестиционной деятельности: отказ от текущего потребления и направленность на расширенное удовлетворение будущих потребностей, также имеет место стратегический характер инвестиционных решений, посредством которых преодолеваются более глобальные значимые проблемы социально-экономического развития общества или какого-то конкретного субъекта хозяйствования.
В советской экономической школе до начала 90-х годов XX века термин «инвестиции» для анализа процесса воспроизводства практически не использовался, инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями, тогда как в трудах зарубежных ученых можно встретить оба понятия. Так, по мнению Т. С. Хачатурова капитальные вложения - это затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование [10. С. 241]. Также он разделяет капитальные вложения на затраты экстенсивного типа (имеющие целью увеличение объема производства на базе существующей техники и технологий) и интенсивного типа (внедрение новой или улучшенной техники и технологии, использование внутренних резервов производства, уменьшение потерь).
Не только советская экономическая школа отождествляла понятие «инвестиции» с капиталовложениями. Пример - взгляды К. Макконнелла и С. Брю на инвестиции: «расходы на строительство новых заводов, на станки и оборудование с длительным сроком службы» [6. С. 93].
Но стоит отметить, что капиталовложения являются частным случаем инвестиций, поскольку из поля зрения практически полностью выпадают финансовые и интеллектуальные инвестиции.
В настоящее время стало уже общепризнанным, что к инвестициям следует относить вложения в прирост не только стоимости капитального имущества, но и запасов материальных оборотных средств, обеспечивающих необходимую ритмичность работы предприятий.
МАРАМЫГИН Максим Сергеевич
Доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой финансовых рынков и банковского дела
Уральский государственный экономический университет 620144, РФ, г. Екатеринбург, ул. 8 Марта/Народной Воли, 62/45 Тел.: (343) 252-14-48 E-mail: maram m s@mail.ru
^ БОБОВ Алексей Алексеевич
Аспирант кафедры финансов, денежного обращения и кредита
Тюменский государственный
университет
625003, РФ, г. Тюмень,
ул. Володарского, 6
E-mail: bobovman@gmail.com
Ключевые слова
ИНВЕСТИЦИИ ИННОВАЦИОННАЯ ТЕОРИЯ ФАКТОРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ КОМПЛЕКСНЫЕ ИННОВАЦИОННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Аннотация
В статье исследуется экономическая сущность инвестиций, проведен исторический генез сущностных воззрений на данную категорию, обосновывается значимая роль процесса инвестирования в развитии общества. На базе проведенного исследования с учетом современной инновационной теории, в соответствии с которой развиваются ведущие экономики мира, выводится понятие комплексных инновационных инвестиций как основного сущностного показателя системы инвестирования в современном обществе. Учитывая существующую потребность российской экономики в росте производительности труда, улучшении факторов производства предложена упрощенная схема разработки и реализации комплексных инновационных инвестиций с включением научных, образовательных, человеческих ресурсов.
JEL classification
E20, G11
26 Банки • Финансы • Учет
^ Maksim S. MARAMYGIN
Dr. Sc. (Econ.), Professor, Head of Financial Markets and Banking Dept.
Ural State University of Economics 620144, RF, Yekaterinburg, 8 Marta/Narodnoy Voli St., 62/45 Phone: (343) 252-14-48 E-mail: maram m s@mail.ru
The Economic Nature of Integrated Innovative Investments
Последовательность осуществления комплексных инновационных инвестиции
Abstract
In the article the authors study the economic essence of investments, carry out the historical genesis of the essential views on this concept and ground the important role of investment process in the development of society. On the basis of the study with due regard to the modern innovation theory according to which the world's leading economies develop, the paper provides a definition of integrated innovative investments as a fundamental essential indicator of the investment system in today's society. Given the existing need of Russia's economy for growth in labour productivity and improvement in factors of production the authors propose a simplified scheme for development and implementation of integrated innovative investments with the inclusion of scientific, educational and human resources.
Так, наиболее часто использующееся определение содержится в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»: «Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и(или) иной деятельности в целях получения прибыли и(или) достижения иного полезного эффекта» Это же определение с незначительными вариациями приводится многими авторами. Так, В. Бочаров [2. С. 19] и Р. Попов [9. С. 43] считают, что инвестиции - это все виды имуществен-
ных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате чего формируется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
В целом различным определениям понятия «инвестиции» присущи следующие основные недостатки:
• необоснованное отождествление инвестиций и капиталовложений;
• признание целей вложения капитала несущественной характеристикой инвестиций и их исключение из соответствующего определения;
• необоснованная трактовка получения прибыли как главной цели инвестиций.
Наиболее полно понятие отражает А. М. Марголин: «Инвестиции -это вложения капитала в форме денежных средств, целевых банковских вкладов, ценных бумаг, технологий, машин, оборудования, другого имущества, а также имущественных и не имущественных прав, имеющих денежную оценку, в объекты предпринимательской или иной деятельности для достижения стратегических целей инвестора» [7. С. 53].
Однако стоящий перед нашим государством вопрос о переходе на инновационные технологии не отражен ни в одном из вышеуказанных определений, поэтому необходимо обратиться к научным исследованиям в области инновационной деятельности.
Исследования тенденций и закономерностей инновационной деятельности, неравномерности нововведений были продолжены в период 19701980-х годов западными экономистами Г. Меншем, Э. Менсфилдом, С. Кузнецом, Х. Фрименом, Я. Ван Дейном, А. Кляйнк-нехтом, Э. Мойвартом и рядом других.
Большой вклад в формирование инновационной теории внесли и русские исследователи. Это прежде всего Н. Д. Кондратьев - автор теории больших конъюнктурных циклов. Также значителен вклад в исследование проблематики инновационного развития А. И. Ань-шина, О. И. Волкова, Л. М. Гатовского, Ю. В. Яковца, Л. С. Барютина, Л. С. Блях-мана, Б. З. Мильнера, Е. А. Олейникова, М. Д. Дворцова,А. И. Пригожего, Ф. М. Ру-синова, Н. И. Лапина, Ю. А. Ушанова.
В настоящее время в мировой практике наиболее распространены трактовки основных положений инновационной теории, базирующейся на концепции Й. Шумпетера о новых комбинациях факторов производства [11. С. 159].
По Шумпетеру, «новые комбинации» факторов производства:
• изготовление нового, т.е. еще неизвестного потребителям, блага или создание нового качества того или иного блага;
• внедрение нового, т.е. данной отрасли промышленности практически еще неизвестного, метода (способа) производства, в основе которого лежит но-
А
Banks • Finances • Accounting 27
вое научное открытие и который может заключаться также в новом способе коммерческого использования соответствующего товара;
• освоение нового рынка сбыта;
• получение нового источника сырья или полуфабрикатов;
• проведение соответствующей реорганизации.
Данная теория отражает лишь материальные факторы производства. Современные тенденции в промышленности определяют основным фактором производства наличие человеческого капитала. Основоположниками теории человеческого капитала являются Т. Шульц, Г. Беккер, Э. Денисон, Р. Солоу, Дж. Кендрик, С. Кузнец, С. Фабрикант, И. Фишер, Р. Лукас и другие экономисты, социологи и историки.
Обобщая исходные теоретические данные, можно сказать, что человеческий капитал в широком смысле - это интенсивный производительный фактор экономического развития, развития общества и семьи, включающий образованную часть трудовых ресурсов, знания, инструментарий интеллектуального и управленческого труда, среду обитания и трудовой деятельности, обеспечивающие эффективное и рациональное функционирование человеческого капитала как производительного фактора развития.
Таким образом, в настоящее время не существует обобщенного катего-рийного аппарата, который включал бы в себя необходимые в комплексном понимании определения, связанные с инвестициями и инновациями. Предлагается обобщенный вариант представления о комплексных инновационных инвестициях:
Комплексные инновационные инвестиции - это совокупность затрат, осуществляемых в форме целенаправленного вложения капитала, в объекты предпринимательской и(или) иной деятельности с целью получения конкурентных преимуществ на новых рынках сбыта от внедрения новой или улучшенной техники и технологии, производства новаций (товаров, услуг), вложений в человеческий капитал, оптимизации затрат, для получения прибыли (дохода) и достижения других стратегических целей инвестора.
Такая формулировка представляет современные тенденции в инвестировании, так как отражает главную цель, преследуемую в вопросах изменения структуры российской экономики, в части приобретаемых для осуществления предпринимательской деятельности инвестиционных объектов, а также средств, вкладываемых в развитие человеческого потенциала (человеческий капитал).
Сегодня мы подошли к рубежу, когда в России невозможно осуществить комплексные инновационные инвестиции без государственно-частного партнерства. Важно задействовать все имеющиеся ресурсы (человеческие, технологические, финансовые, научные, административные).
Важно определить последовательность осуществления комплексных инновационных инвестиций (см. рисунок).
На первом этапе необходима организация сбора проектов и разработка методологии их отбора. В методологии прописываются требования по приоритетам проектов, критерии их отбора, согласование с другими инициативами и проектами. В итоге из перечная проектов формируется план, который согласовывается с планами социально-экономического развития Российской Федерации [3].
На втором этапе проходит процедура согласования плана с отраслевыми и финансовыми органами власти, а также его общественное обсуждение. Результатом должно стать принятие плана на основе решения коллегиального органа.
На третьем этапе начинается реализация плана: анализируются и проводятся соответствующие НИР и НИОКР, создаются программы поддержки проектов (субсидирование), на этапе выпуска новых видов продукции осуществляются государственные закупки [4].
Данный механизм - это примерная, упрощенная схема, по которой могут осуществляться комплексные инновационные инвестиции.
Стоит отметить важность инициирования данных процессов со стороны государства. Подобные инновационные проекты невозможно сегодня реали-зовывать без соответствующих научных, образовательных, человеческих ресурсов.
Источники
1. Берёзкин Ю.М., Иваницкий В.П. Мировой финансовый кризис: необходим выход за рамки экономических теорий // Известия Уральского государственного экономического университета. 2013. № 6(50). С. 5-15.
2. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб.: Питер, 2009.
3. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: учеб. для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
4. Казак А.Ю., Марамыгин М.С., Юзвович Л.И. Оценка инвестиций и финансовый анализ инвестиционного процесса. Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2007.
5. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.
6. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. М.: ИНФРА-М, 2009.
7. Марголин А.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций: учебник. М.: ЭКСМО, 2001.
8. Пономарёва С.И. Макроэкономические предпосылки реализации новой модели российской экономики // Известия Уральского государственного экономического университета. 2014. № 5(55). С. 19-25.
9. Попов Р. Региональный менеджмент: учебник. Краснодар: Советская Кубань, 2000.
10. Хачатуров Т.С. Экономическая эффективность капитальных вложений. М., 1964.
11. Шумпетер Й. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры): пер. с англ. М.: Прогресс, 1982.
12. Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика. 18-е изд. М.: ИД «Вильямс», 2007.
References
1. Beryozkin Yu.M., Ivanitskiy V.P. Mirovoy finansovyy krizis: neobkhodim vykhod za ramki ekonomicheskikh teoriy [The World Financial Crisis: the Need to Extend the Bounds of Economic Theories]. Izvestiya Ural'skogo gosu-darstvennogo ekonomicheskogo universiteta - Journal of Ural State University of Economics, 2013, no. 6(50), pp. 5-15.
2. Bocharov V.V. Investitsii [Investments]. St. Petersburg, Piter Publ., 2009.
3. Igoshin N.V. Investitsii. Organizatsiya upravleniya i fi-nansirovanie [Investments. Organization of management and financing]. Moscow, YuNITI-DANA Publ., 2012.
4. Kazak A.Yu., Maramygin M.S., Yuzvovich L.I. Otsenka investitsiy i finansovyy analiz investitsionnogo protsessa [Assessment of investments and financial analysis of investment process]. Yekaterinburg, AMB Publ., 2007.
5. Keyns Dzh. Obshchaya teoriya zanyatosti, protsenta i deneg [General theory of employment, interest and money]. Moscow, Progress Publ., 1978.
6. McConnell C., Brue S. Economics. (Russ. ed.: Makkon-nell K.R., Bryu S.L. Ekonomiks. INFRA-M Publ., 2009).
7. Margolin A.M., Bystryakov A.Ya. Ekonomicheskaya otsenka investitsiy [Economic assessment of investments]. Moscow, EKSMO Publ., 2001.
8. Ponomaryova S.I. Makroekonomicheskie predposylki realizatsii novoy modeli rossiyskoy ekonomiki [Macroeco-nomic Prerequisites for Implementation of a New Model of Russian Economy]. Izvestiya Ural'skogo gosudarstvennogo ekonomicheskogo universiteta - Journal of Ural State University of Economics, 2014, no. 5(55), pp. 19-25.
9. Popov R. Regionalnyy menedzhment [Regional management]. Krasnodar, Sovetskaya Kuban' Publ., 2000.
10. Khachaturov T.S. Ekonomicheskaya effektivnost' kapital'nykh vlozheniy [Economic effectiveness of capital investments]. Moscow, 1964.
11. Shumpeter Y. Teoriya ekonomicheskogo razvitiya [Theory of economic development]. Moscow, Progress, 1982.
12. Samuelson P., Nordhaus W. Economics (Russ. ed.: Samuelson P., Nordkhaus V. Ekonomika. Moscow, Vilyams Publ., 2007.
■o я
