Диверсификация проектного портфеля нефтегазовых корпораций как способ поддержания стратегической конкурентоспособности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

13 (268) - 2012

Анализ конкурентоспособности

УДК 338.2

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПРОЕКТНОГО ПОРТФЕЛЯ НЕФТЕГАЗОВЫХ КОРПОРАЦИЙ КАК СПОСОБ ПОДДЕРЖАНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКОЙ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ

С. В. РАТНЕР,

доктор экономических наук, ведущий научный сотрудник лаборатории экономической динамики и управления инновациями E-mail: lanarat@mail. ru Институт проблем управления имени В. А. Трапезникова Российской академии наук

В. О. МИХАЙЛОВ,

аспирант кафедры менеджмента маркетинга и предпринимательства E-mail: mihailovval25@mail. ru Южный институт менеджмента, г. Краснодар

В статье проведен анализ опыта инновационной деятельности нескольких энергетических концернов, которые являются кластерообразующими предприятиями, а также исследованы их методы инвестирования в перспективные технологии для поддержания и развития своей стратегической конкурентоспособности.

Ключевые слова: конкурентоспособность, кластер, инновации, альтернативная энергетика, эффективность, венчурный фонд.

В условиях зарождения и формирования нового технологического уклада для крупных энергетических компаний, деятельность которых во многом определяет благосостояние национальных экономик, очень важно вовремя перестроить свои основные бизнес-процессы на использование перспективных

технологий. В настоящее время энергетические кластеры всего мира (в том числе и нефтегазовые) находятся в ситуации так называемого технологического разрыва [2]. Существующие технологии, основанные на использовании в качестве первичных источников энергии топливно-энергетических полезных ископаемых (технологии группы А), все меньше и меньше удовлетворяют требованиям восполнения общественных потребностей с минимальными издержками по затратам и ресурсам, снижения негативного воздействия на окружающую среду и сохранения целостности экосистем. Однако для большинства новых технологий (технологии группы В) в области развития энергетики их коммерческий потенциал еще до конца не ясен, а стоимость перехода на новые технологии чрезвычайно высока.

сбалансированных проектных портфелей в секторе энергетики. Из общего объема генерирующих мощностей на конец 2010 г. почти 28 ГВт было получено за счет газа и мазута, более 19 ГВт - за счет угля, более 11 ГВт - ядерных, почти 6 ГВт - гидро- и почти 5 ГВт - ветро -и других источников энергии, таких как солнечная и биоэнергия (рис. 1).

Несмотря на то, что основным бизнес-направлением компании была и остается генерация энергии на основе использования ископаемого топлива, концерн проявляет большую активность в реализации инновационных проектов, направленных на развитие альтерантивной энергетики. Так, совместно с другим крупным немецким энергетическим концерном EWE и шведской электрогене-рирующей компанией Vattenfall компания E. ON реализует сложнейший технологический проект по запуску и эксплуатации экспериментального морского глубоководного ветропарка Alpha Ventus. Начало работы ветропарка Alpha Ventus в ноябре 2009 г. ознаменовало начало нового поколения глубоководной офшорной ветроэнергетики в Германии. В настоящее время ветропарк состоит из 12 пятимегаваттных ветровых турбин, расположенных к северу от острова Боркум на глубине около 30 м, каждая из которых имеет высоту 85 м над уровнем воды и диаметр ротора 116 м [5].

Более 47 % акций ветропарка Alpha Ventus принадлежит концерну EWE. Компании Vattenfal, и

Е. ON участвуют в проекте равными долями (каждая -по 26,25%). Значительное расстояние немецких офшорных проектов от берега и большая глубина потребовали довольно длительного времени на разработку и запуск проекта. Тем не менее крупные инвестиции для реализации следующего набора больших офшорных проектов уже привлечены. Согласно прогнозам специалистов, инвестиции в объеме около 45 млрд евро будут привлечены в Германию к 2030 г. в основном под реализацию офшорных Рис. 1. Диверсификация источников энергии, производимой концерном Е. ON [4] проектов. Исследования

В мировой практике нефтегазового бизнеса существуют интересные примеры формирования проектного портфеля компании на основе баланса стратегических и тактических интересов, когда инвестиционные проекты охватывают как традиционные и конвергентные, так и перспективные технологии, не приносящие пока существенной прибыли компании, но помогающие ей восполнить пробелы в своих компетенциях.

Рассмотрим опыт инновационной деятельности нескольких глобальных энергетических концернов, которые являются кластерообразующими предприятиями, а также их методы инвестирования в перспективные технологии для поддержания и развития своей стратегической конкурентоспособности.

Энергетический концерн E. ON (г. Дюссельдорф, Германия) является одной из крупнейших энергетических компаний в Европе. Компания поставляет электричество, газ и воду более чем 21 млн потребителей. Количество занятых в различных бизнес-подразделениях компании на 2010 г. составляло более 85 тыс. чел.

Концерн является одним из самых географически диверсифицированных в мире производителей энергии с основными позициями активов в Германии, Великобритании, Швеции, России, США, Италии, Испании, Франции и других европейских странах.

Помимо географической диверсификации компания обладает одним из самых разнообразных и

Возобиоилж.'мыо источники 7%

Гидроэнергия

9%

Ядориоч jllOpI ИЧ 16%

Уиюсюдороды 41%

У юль

27%

рынка показывают, что международные компании считают эту страну текущим и наравне с США и Китаем будущим наиболее важным рынком ветровой энергии [5].

Также необходимо отметить высокий уровень интеграционного взаимодействия энергетических компаний с немецкими и другими европейскими университетами, на поддержание которого тратится значительная часть исследовательского бюджета.

В 2007 г. E. ON запустил грантовую программу Research Initiative, через которую профинансировала более 50 проектов различных университетов и исследовательских центров по следующим направлениям: хранение энергии, нанотехнологии в энергетике, аккумуляция солнечной энергии, умный дом и новое отношение потребителя к энергии. Общий бюджет программы составляет 50 млн евро, из которых 18 млн уже профинансировано компанией в указанные проекты.

Что же стимулирует успешные газовые корпорации Германии диверсифицировать свою экономическую деятельность и разрабатывать направления, конкурирующие с их основным бизнесом? Ответ на этот вопрос прагматичен. В отличие от машиностроения, традиционной энергетики и других высокотехнологичных отраслей экономики, которые существенно снизили объемы производства и продаж в посткризисном 2009 г., альтернативная энергетика, и особенно ветровая индустрия Германии, показали стабильный рост. Индустрия ветровой энергетики Германии особенно сильно развилась в последние годы (около 15 % роста в год) и в настоящее время обеспечивает рабочими местами более 85 тыс. чел. В Германии расположено 16 % всех ветровых установок мира. Производство электроэнергии из ветра в Германии покрывает 7,5 % от общего потребления энергии и является доминирующим типом возобновляемой энергетики. Бурное развитие офшорных ветровых установок в Германии и во всей Северной Европе открывает множество новых возможностей для инвестиций и начала нового бизнеса в сфере производства турбин и оснований для них, поставки комплектующих, офшорной логистики, охраны подводной окружающей среды и, конечно, проектирования и научных исследований и разработок.

Естественные узкие места технологической цепи производства офшорных ветровых ферм предлагают отличные возможности немецким и иностранным инвесторам для выхода на рынок ветровой энергетики. Например, в офшорной логис-

тике были приняты меры по созданию специальных морских судов, предназначенных для транспортировки и инсталяции ветровых энергетических установок. Новые разработки в сфере повышения устойчивости оснований для ветровых установок, способных выдержать сильные удары морских волн, сопротивляться коррозии и воздействию морских микроорганизмов, привели к созданию новых видов материалов и покрытий, а также появлению инновационных подходов к проектированию и строительству. Благодаря этому новому направлению в Ростоке, Бременхафене, Куксхафене и Эмдене уже появилось несколько энергетических кластеров, обеспечивающих необходимыми комплектующими, оборудованием и научными разработками производителей офшорных ветровых установок.

Это одна из причин, по которой компании, работающие в смежных отраслях, но имеющие необходимые технические компетенции, перестаривают свои бизнес-процессы на производство оборудования для ветровой энергетики для диверсификации и расширения хозяйственной деятельности. Сетевая форма сотрудничества позволяет компаниям иметь доступ к новым знаниям, результатам последних исследований и разработок и быстро реагировать на вновь возникающие потребности производства. При этом компании сознательно идут на сотрудничество с конкурентами, так как только их совместные усилия могут быть достаточными для решения сложных научно-технологических задач, не имеющих аналогов в мировой практике.

Главным драйвером столь динамичного развития немецкого рынка ветровой энергии была и остается коммерческая эффективность, которая поддерживается такими правительственными программами, как программа по развитию возобновляемых источников энергии (Renewable Energy Sources Act). В зависимости от местоположения и некоторых технических условий, эта программа гарантирует 20-летний спонсорский тариф от 9,2 до 5,02 евроцента за кВт-ч для генераторов, установленных ранее 01.01.2010. Также программа предоставляет бонусы в 0,5 евроцента за кВт-ч за улучшение сетевой интеграции ветровых систем. В будущем бонусы будут уменьшаться на 1 % в год. Однако офшорные ветровые установки получат более высокие тарифы для компенсации риска и высоких издержек на инсталляцию. Для них изначальный тариф равен 15 евроцентам за кВт-ч на первые 12 лет, а затем 3,5 евроцента. Чем глубже и

дальше от берега расположена турбина, тем больше изначальная компенсация. Снижение тарифа на 5 % в год предусмотрено с 2015 г.

Такое долгосрочное планирование продаж позволяет компаниям-производителям сосредоточиться на совершенствовании технологии и снижении издержек, проведении дополнительных исследований и экспериментов. Поэтому альтернативная энергетика является вторым по значимости направлением исследовательской активности газовых корпораций (13,8 % исследовательского бюджета), в частности компании E. ON (рис. 2), опережая по интенсивности инвестиций такие важные сферы, как ядерная энергетика (12,3 %), энергоэффективность (11,2 %), транспортировка и распределение энергии (7,9 %).

Компания Chevron (бывшая ChevronTexaco) является глобальным вертикально интегрированным энергетическим холдингом с центром управления в США. Корпорация осуществляет свою деятельность более чем в 180 странах мира. Сферы интересов Chevron распространяются на все сектора нефтегазовой промышленности, включая геологоразведку, добычу, транспортировку и производство нефтепродуктов, продажу и научно-исследовательскую деятельность. На протяжении всего времени существования компания также осуществляет значительные капиталовложения в развитие инновационных технологий, в том числе и в разработку альтернативных энергоисточников. В настоящее время Chevron занимает лидирующие позиции в мире среди нефтяных и газодобывающих компаний: первое место по сбыту нефтепродуктов в США, одно из ведущих мест в мире по сбыту сжиженного нефтяного газа. В 2010 г. производство концерна в нефтяном эквиваленте составляло

Ископаемое топливо Энергоэффективность Ядерная энергетика К росс-технологи и Возобновляемая энергетика Транспортировка и распределение

более 2,7 млн барр. в сутки, из них 26 % - в США, 13 % - в Казахстане, 9,2 % - в Нигерии, 8,2 % - в Индонезии, 7,8 % - в Таиланде, 5,8 % - в Анголе, 4 % - в Австралии (4 %), 3,5 % - в Великобритании, 3,5 % - в Океании.

Корпорация Chevron - вторая по капитализации интегрированная нефтегазовая компания в США после Exxon Mobil (рис. 3). Капитализация на NYSE -207,5 млрд долл. По данным агентства Reuters на 30.06.2010, 65,95 % акций компании принадлежит институциональным инвесторам, крупнейшие из которых Capital Research & Management Co. (6,19 %), State Street Global Advisors (3,84 %), Barclays Global Investors (3,65 %).

В течение многих десятилетий с момента основания в 1879 г. (под названием Pacific Coast Oil Co.) главной целью компании было распространение своей деятельности на все новые и новые регионы мира через создание совместных предприятий, портфельные инвестиции и слияния и поглощения. Однако разработка новых месторождений становилась все более технически сложным, наукоемким и дорогостоящим процессом, поэтому с конца 1980-х гг. руководство компании стало уделять все больше внимания развитию исследовательских подразделений для завоевания и удержания позиции технологического лидера в нефтегазовой отрасли.

Все бизнес-направления компании разделены на две большие группы - Upstream (вверх по течению) и Downstream (ниже по течению). К группе Upstream относятся процессы по разведке, разработке и эксплуатации нефтегазовых месторождений, а также транспортировке и продаже сырой нефти и сжиженного газа. К группе Downstream относятся процессы по нефтепереработке и производству синтетических веществ из продуктов нефтепереработки. Благодаря актив-

20

30

40

50

Рис. 2. Распределение бюджета на исследования и разработки в 2010 г компанией Е. ON по различным технологическим направлениям, млн евро

ному исследовательскому процессу, осуществляемому собственным мощным R&D отделом (от англ. research and development) подразделения Downstream, корпорация Chevron сделала революционный шаг в развитии технологии производства базовых масел, начав в 1984 г. выпускать базовые мас-

450

Рис. 3. Рыночная капитализация глобальных энергетических компаний в 2010 г., млрд долл.

ла высокой очистки по собственной технологии гидропроцесса под маркой ISOSYN. Базовые масла ISOSYN практически по всем параметрам соответствуют, а по некоторым характеристикам даже превосходят полусинтетические базовые масла.

Однако большинство инновационных технологий, активно используемых корпорацией, было создано не за счет собственных научно-инновационных ресурсов и даже не за счет сотрудничества с университетами (которое тоже ведется), а за счет использования модели открытых инноваций через учреждение и мониторинг деятельности корпоративного венчурного фонда. Учредив в 1999 г. технологический венчурный фонд Chevron Technology Ventures размером в 60 млн долл. как катализатор для текущей исследовательской деятельности, а также как эффективный инструмент доступа к технологиям компаний, профинансированных венчурным капиталом, Chevron стала первой компанией энергетического сектора, использующей венчурный капитал для связи между потребностями компании и возникающими на рынке новыми технологическими решениями.

Уже к концу 1999 г. были проведены пять венчурных инвестиций и три прямых. С тех пор Chevron профинансировала широкий спектр компаний не-фтегазвого сектора, IT, альтернативной энергетики, новых материалов и коммуникаций из уже четырех фондов - упомянутого Chevron Technology Ventures,

внутрикорпоративного вен-чура - Inlernal Corporate Venturing, фонда диверсификации корпоративных технологий - Diversified Technology Corporate Venture Capital fund и фонда коммерциализации.

Все фонды управляются как независимые компании, но находятся в постоянном контакте с Chevron и подчиняются общим принципам регулирования бизнеса в компании. Фонды могут привлекать как собственный капитал и управленческие ресурсы компании, так и внешние. Направления их деятельности не ограничиваются энергетической тематикой и нацелены не только на поиск и финансирование новых оригинальных идей и их разработку, но и на получение дополнительных доходов, поскольку успешные венчуры способны генерировать существенные прибыли.

Основной целью всех инвестиций был поиск новых компаний, технологии которых можно было бы применить к основной деятельности Chevron для дальнейшего роста.

За 10 лет своего существования фонд Chevron Technology Ventures рассмотрел более 3 500 заявок, из которых 34,3 % поступило от технологических стартапов, 23,6 % - от брокеров и посредников концерна, 11,8 % - от других венчурных фондов, 5,6 % -от соинвесторов фонда, 10,5 % - по рекомендациям изнутри Chevron и 13,5 % - в ходе венчурных конференций и форумов.

Из указанных 3 500 заявок профинансированы были 54 проекта, в основном на раундах A, B и C. Из них около 2/3 так или иначе пришли от других венчурных фондов. Поэтому в дальнейшем руководство компании Chevron начало еще более плотно выстраивать отношения с венчурной индустрией, используя взаимные инвестиции и синдицированные сделки.

В дальнейшем это позволило компании активно использовать экспертизу фондов. В частности, когда в корпоративный фонд начали поступать заявки от сотрудников самой Chevron, управляющие фонда

начали активно создавать синдикаты для spin-off из венчурных фондов с соответствующей экспертизой (рис. 4). Таким образом, взаимодействие с другими венчурными фондами привело к созданию естественных сетей экспертизы, в которых фонды являются комплементариями друг для друга.

Что же касается распределения портфолио по отраслям, то сначала лидировал IT-сектор c 50 % всего объема инвестиций, что объясняется бумом доткомов на рубеже 1990-х и 2000-х гг. Впоследствии доля IT-сектора снизилась до практически равноправного баланса между тремя главными секторами - нефть и газ, альтернативная энергетика и энергоэффективность, IT.

Анализ деятельности корпоративного венчурного фонда Chevron позволяет выделить следующие принципы отбора инвестиционных проектов энергетического концерна:

- влияние проекта на базовый бизнес;

- возможность привнести дополнительные ценности в компанию;

- размер возврата на инвестиции;

- возможность проверки работоспособности на пилотном проекте;

- комплементарность с существующим портфо-лио компаний;

- структура сделки и возможность организации синдиката;

- возможность глубокого due diligence собственными силами.

Рис. 4. Схема инновационного процесса, осуществляемого по модели открытых инноваций через корпоративный венчурный фонд

При этом главным критерием являлась корреляция с базовым бизнесом Chevron. Поэтому даже если новая технология была чрезвычайно перспективна и инвестиционно привлекательна, но имела слабую корреляцию с основным бизнесом компании, она не финансировалась фондом.

Таким образом, на примере деятельности корпоративного венчурного фонда компании Chevron можно сделать вывод о том, что данные инструменты инновационного процесса по модели открытых инноваций позволяют компаниям не только активно проводить исследовательскую и инновационную деятельность, но и развивать сетевые взаимоотношения, увеличивая институциональную плотность кластера, частью которого они являются: поддерживать компании, занимающиеся внедрением и создающие спрос на их продукцию; импортировать инновации для развития базового бизнеса компании; монетизировать неиспользуемую интеллектуальную собственность и прочие технологические активы; получать финансовый доход от инвестиций в растущие компании, параллельно продвигая собственный бренд и развивая партнерскую сеть; хеджировать риски на случай появления технологии, способной причинить ущерб базовому бизнесу компании.

Проведенный анализ показал, что крупнейшие западные нефтегазовые концерны, обладая мощными финансовыми, материально-техническими, информационными и интеллектуальными ресурсами, активно развивают различные виды партнерских взаимоотношений со средой генерации знаний и инновационных технологических решений для мониторинга, создания и совершенствования как традиционных технологий типа А, коррелирующих с основным направлением деятельности компании, так и технологий типа В, которые могут в перспективе не только кардинально изменить основной производс-

твенный процесс компании, но и составить ему мощную конкуренцию.

Однако, если в проектном портфеле немецкого энергетического концерна возобновляемым источникам энергии (технологии типа В) отводилось второе место, то в проектном портфеле американской нефтегазовой корпорации технологиям типа В отводится более скромное место, и акцент делается больше на развитие конвергентных технологий, а также на сочетание конвергентных и перспективных технологий в решении задач повышения энергоэффективности традиционных бизнес-процессов.

Энергетическая компания ОАО «Газпром». Одним из немногих стратегических новаторов в России является в настоящее время энергетическая компания ОАО «Газпром», которая проводит в собственных научных центрах исследования по широкому кругу проблем: от разработки новых газовых месторождений, прогнозирования спроса на газ до модернизации газовых установок и систем транспортировки газа. Проводятся также исследования в области использования сжиженного газа в качестве автомобильного топлива. Кроме этого, ОАО «Газпром» участвует в совместной программе с Федеральным агентством по атомной энергии (Росатом) по разработке экологически чистой, высокопроизводительной установки (с КПД 85 % и выработкой в 200 кВт) на топливных элементах.

Благодаря внедрению новых технологий суммарная экономия энергоресурсов ОАО «Газпром» за 2002-2010 гг. составила 29,8 млн т условного топлива, причем 85,5 % пришлось на транспортировку газа, 12,2 % - на добычу конденсата, нефти и газа, а остальное - на переработку конденсата, нефти и газа, бурение и капитальный ремонт скважин, подземное хранение и распределение газа. При этом общие затраты на энергосбережение за весь период составили 15,6 млрд руб., при этом достигнутая экономия топливно-энергетических ресурсов оценивается в 24,4 млрд руб.

Достигнутые технико-экономические показатели являются значимым, но не самым важным результатом инновационной деятельности ОАО «Газпром». Еще более важным результатом являет-

ся то, что через формирование и выполнение крупных инвестиционных проектов, имеющих высокую наукоемкую составляющую, вокруг компании -стратегического новатора происходит формирование технологического ядра кластера - сети научно-исследовательских организаций с высоким уровнем интеграционного взаимодействия, достигаемым за счет совместного использования объектов исследовательской инфраструктуры, разделения научного труда, обмена промежуточными результатами и лучшими из наработанных методик. Стимулом для подобного рода интеграции служит общая цель -выполнение конкретного рыночного заказа.

Однако, как показано в работе [1], для успешного функционирования кластера одного даже очень масштабного проекта недостаточно, так как по его завершении кластер не перестает существовать, поэтому следует организовать непрерывное проектное планирование. Проектная стратегия на этом этапе формируется централизованно и передается сверху вниз - от руководства кластера к его участникам. Проектная стратегия должна соответствовать целям долгосрочного развития и учитывать мировые тенденции в инвестиционных и технологических процессах, чтобы обеспечить сохранение и наращивание конкурентоспособности кластера в будущем.

Поэтому в настоящее время ОАО «Газпром» начинает реализацию масштабной программы инновационного развития, направленной на повышение энергоэффективности и энергосбережение и призванной обеспечить компании позиции технико-техноло-гическош лидера в энергетическом бизнесе (рис. 5).

20 770

15 730

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Рис. 5. Планируемые в 2012-2020 гг. затраты на НИОКР по ОАО «Газпром» в рамках программы инновационного развития, млн руб.

Ожидается, что уже в 2011-2013 гг. затраты на энергосбережение ОАО «Газпром» составят 4 920,8 млн руб., тогда как экономия достигнет 11 880,9 млн руб. В рамках развития сотрудничества с внешними источниками инноваций планируется увеличение в 1,7 раза объемов финансирования НИОКР, выполняемых по заказу компании опорными вузами. Общий бюджет этого направления программы инновационного развития до 2020 г. составляет 9,6 млрд руб.

Кроме того, проанализировав успешный опыт инновационной деятельности на базе венчурных фондов, руководство компании приняло решение о создании корпоративного венчурного фонда «Газпром Венчур». Инвестиции в него за период действия программы составят 24,1 млрд руб.

В 2012 г. «Газпром Венчур», согласно имеющимся планам инновационного развития, начнет инвестировать в конкретные проекты. Преимущественно речь идет о финансировании компаний и научных организаций (а точнее, их spm-off-подраз-делений), занимающихся разработкой технологий и производством оборудования, связанных с добычей, переработкой и транспортировкой газа и другого углеводородного сырья. Среди актуальных направлений внедрения инновационных технологий и оборудования в программе обозначены следующие:

- эффективное использование вторичного тепла газотурбинных установок;

- использование метано-водородных смесей в газотурбинных установках и энергоустановках;

- применение малых источников электроснабжения для объектов единой системы газоснабжения;

- использование сжиженного природного газа для транспорта (локомотивы, автомобили, суда);

- локальное снабжение малых населенных пунктов и объектов с использованием сжиженного природного газа;

- эффективное использование низконапорного газа месторождений с падающей добычей;

- добыча, транспортировка и хранение газа новых месторождений Восточной Сибири, разработка нетрадиционных ресурсов природного газа (шахтный метан, газогидраты, сланцевый газ). Согласно введенной классификации технологий, все обозначенные направления развития инновационной деятельности можно отнести к группе конвергентных технологий.

Энергетическая компания ОАО «Газпром» декларирует следующие основные целевые показатели программы инновационного развития:

- экономия расходов энергоресурсов - не менее 28,2 млн т условного топлива;

- снижение удельных расходов природного газа на собственные нужды и потери - не менее 11,4 %;

- сокращение выбросов парниковых газов (за счет экономии расхода энергоресурсов) - не менее 48,6 млн т СО2-эквивалента. Инвестиции планируется осуществлять через

пять венчурных компаний, которыми фонд будет владеть полностью. Помимо этого в ОАО «Газпром» обещают поддержать и стратегические проекты, в частности те, которые направлены на создание промышленного оборудования нового поколения.

Управление фондом возложено на дочернее подразделение Газпромбанка - УК «ГПБ Управление активами», которой будет принадлежать 51 % в «Газпром Венчуре». Другими пайщиками станут структуры самого ОАО «Газпром». При этом в компании не исключают, что будут привлекать и других инвесторов с рынка. В частности, потенциальным партнером может стать Российская венчурная компания, позиционируемая как фонд фондов, у которой уже есть линейка фондов, созданных совместно с частными компаниями.

По мнению авторов, в случае успешной реализации заявленной программы инновационного развития ОАО «Газпром» сможет не только достичь желаемого уровня капитализации компании и выйти на позиции мирового лидера в области энергетики, но и сформировать принципиально новый для национальной социально-экономической системы России институциональный ландшафт, способствующий эффективной реализации модели открытых инноваций.

Многие специалисты отмечают, что в настоящее время развитие малых инновационных предприятий в России сдерживается отсутствием институтов и механизмов финансирования инновационных разработок на ранней стадии (seed-финансирования и startup-финансирования) [3]. Ожидаемые макроэкономические результаты функционирования венчурного бизнеса заключаются в следующем:

- венчурный бизнес играет роль вехи, отмечающей наиболее перспективные направления технологического развития и дающей сигнал банкам, крупным корпорациям, государству о возможности получения высокой доходности от

объектов инвестирования, что позволяет перераспределить совокупный капитал в пользу перспективных секторов экономики (технологий);

- венчурный капитал стимулирует конкуренцию, подталкивая корпорации к увеличению инновационной активности, что повышает инновационную способность и конкурентоспособность экономики в целом;

- создается инвестиционный механизм, адекватный потребностям быстрого развития на базе революционных изменений в технологии. Что касается степени диверсификации проектного портфеля ОАО «Газпром», то в настоящее время он ограничивается только набором базовых технологий типа А и конвергентных энергосберегающих технологий, но не включает проектов, направленных на развитие альтернативной энергетики. Во многом, по мнению авторов, это объясняется тем, что ОАО «Газпром» является корпорацией с большой долей государственного участия и его инновационная программа отражает общее отношение государства к проблеме использования возобновляемых источников энергии. Большие запасы ископаемого топлива, которыми обладает Россия, и инерционные программы поддержки традиционной и ядерной энергетики, запущенные еще в советское время и продолжающиеся до сих пор (в частности, для снижения уровня социальной напряженности в моногородах), являются своего рода антистимулом для поиска новых возможностей применения и совершенствования технологий альтернативной энергетики. Следует также отметить отсутствие в России массовой системы подготовки кадров для альтернативной энергетики, быстрое устаревание контента образовательных программ отраслевых (энергетических) вузов, а также общее старение инженерных кадров и научных школ в области технических наук, что во многом определяет инертность отношения к проблеме энергоэффективности и альтернативной энергетики, которая в целом присутствует в российском обществе.

Подобного рода нацеленность на среднесрочную перспективу и полный отказ от вложений в долгосрочные и требующие значительных исследовательских усилий проекты по развитию альтернативной энергетики могут на определенном этапе помешать ОАО «Газпром» выйти на позиции мирового технологического лидера в своем секторе. Кроме того, неиспользование возобновляемых источников энергии для обеспечения внутренних

энергетических потребностей страны в тех регионах, где для этого есть все необходимые природно-климатические условия (например, на Юге России, в прибрежных зонах и т. д.), не позволяет сократить потребление нефти и газа на внутренним рынке и увеличить объемы поставок на экспорт.

Таким образом, даже в случае успешной реализации ресурсоемкой программы инновационного развития у ОАО «Газпром», как и у подавляющего большинства других российских промышленных компаний, не вкладывающих столь существенных средств в инновации, сохраняется риск потерь, обусловленных отставанием по времени в процессе освоения новых рынков, формирующихся по мере совершенствования технологий группы В.

Тем не менее активное формирование спроса на инновации, которое должно произойти в результате реализации программы инновационного развития ОАО «Газпром», так же как изменения институционального ландшафта, происходящие за счет работы венчурного капитала, способны обеспечить существенный мультипликативный эффект, который состоит в распространении инновационной активности по всем связям (вертикальным и горизонтальным) в региональных нефтегазовых кластерах, где кластерообразующими предприятиями являются подразделения или аффилированные структуры ОАО «Газпром». Размещение заказа на инновации в среду генерации знаний также способно вызвать существенные внешние эффекты, заключающиеся в общем повышении уровня образовательного и научно-исследовательского процесса, улучшении качества человеческого и социального капитала.

Учитывая, что работа копоративных венчурных фондов осуществляется по модели открытых инноваций, предполагающей активный обмен знаниями и компетенциями различных участников инновационного процесса, можно также ожидать, что общее повышение уровня инновационной активности в нефтегазовом кластере приведет к формированию более широкого спектра предложений инновационных разработок для решения стратегических задач ОАО «Газпром», чем это планируется в настоящее время, включая разработки, связанные с применением альтернативных источников энергии (таких, как демонстрационный проект Chevron по использованию солнечной энергии для снижения вязкости тяжелой нефти в процессе ее добычи). Тогда своевременная корректировка стратегических направлений инновационного развития и расширение проектного

портфеля компании способны снизить риск отставания ОАО «Газпром» как лидера инновационного развития российской экономики в промышленном освоении нового технологического уклада.

Список литературы

1. Ратнер С. В., Малхасьян С. С., АракелянН. Р. Проектирование и управление научно-исследовательской сетью регионального инновационного кластера // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 4.

2. Ратнер С. В., Михайлов В. О. Стратегическая конкурентоспособность нефтегазовых кластеров в ситуации технологического разрыва // Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 34.

3. Фияксель Э. А. 20 уроков венчурного бизнеса. СПб: СПбГУЭФ, 2007.

4. E. ON - Power and Gas. URL: http://www. eon. com/en/downloads/2010_E. ON_Annual_Report_ pdf.

5. The Wind Energy Industry in Germany. Issue 2010/2011. Germany Trade and Invest, Berlin, 2010.