CC BY
818
ISSN 2311-8768 (Online) ISSN 2073-4484 (Print)
Инновации и инвестиции
сравнительный анализ особенностей финансирования инновационнои
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ НЕФТЕГАЗОВОГО КОМПЛЕКСА В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ Ольга Валерьевна НИКУЛИНА^, Ольга Владимировна МИРОШНИЧЕНКО'
а доктор экономических наук, профессор кафедры мировой экономики и менеджмента, Кубанский государственный университет, Краснодар, Российская Федерация [email protected]
ь студентка экономического факультета, Кубанский государственный университет, Краснодар, Российская Федерация оНатт^ЬшсЬепко@уа. ги
• Ответственный автор
История статьи:
Принята 07.07.2016 Принята в доработанном виде 08.08.2016 Одобрена 23.08.2016
УДК 001.895:339:658.1 JEL: G39, 032
Ключевые слова:
инновационная деятельность нефтегазовых компаний, финансирование НИОКР, нефтегазовый комплекс, методы и инструменты финансирования
Аннотация
Предмет и тема. В настоящее время наблюдается недофинансирование НИОКР в нефтегазовой отрасли, что приводит к существенному технологическому отставанию отечественных компаний в мировой экономике. Поэтому возникает необходимость в формировании эффективного механизма финансирования их инновационной деятельности. В связи с этим рассмотрение и сравнение методов и инструментов финансового обеспечения инновационной деятельности зарубежных и отечественных компаний нефтегазового комплекса представляется весьма актуальным. Предметом исследования выступают организационно-экономические отношения нефтегазовых компаний, возникающие в процессе формирования эффективного механизма финансирования их инновационной деятельности. Цели. Выявление особенностей финансирования инновационной деятельности предприятий нефтегазового комплекса развитыми странами для обоснования возможности применения положительного опыта в российской практике.
Методология. Использованы методы сравнения и анализа статистических показателей, графической интерпретации данных, позволившие выявить динамику и особенности финансирования инновационной деятельности компаний нефтегазового комплекса в мировой экономике. На основе использования метода системного подхода разработаны предложения по оптимизации финансирования инновационной деятельности российских нефтегазовых компаний.
Результаты. На основе анализа динамики расходов на НИОКР нефтегазового комплекса в РФ и за рубежом выявлены особенности финансирования инновационной деятельности российских и зарубежных нефтегазовых компаний. Разработаны предложения и рекомендации по оптимизации финансирования инновационной деятельности компаний нефтегазового комплекса РФ на основе зарубежного опыта.
Выводы. Предложенные мероприятии и рекомендации могут быть использованы российскими нефтегазовыми компаниями для оптимизации методов и инструментов финансового обеспечения их инновационной деятельности, необходимых для развития НИОКР и повышения энергетической эффективности и конкурентоспособности России на мировом рынке.
© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2016
В современных условиях глобализации для обеспечения высоких темпов и качества экономического роста России, повышения ее конкурентоспособности и эффективного использования ресурсов основной задачей является развитие инновационной деятельности предприятий всех отраслей национального хозяйства, в том числе и нефтегазового комплекса (НГК), который занимает особое место в экономике России.
Нефтегазовый комплекс наряду с другими отраслями оказывает существенное влияние на все
сектора национального хозяйства и, соответственно, является основным источником роста экономики, способствует консолидации субъектов Российской Федерации прямо и косвенно обеспечивает около 20-25% всего объема производства ВВП страны, формирует бюджет государства [1].
При этом нефтяная и газовая промышленность России является важным элементом мирового рынка энергетики и частью глобальной системы всего энергообеспечения, а также образует конкурентоспособный производственный комплекс,
который в настоящее время не только в полном объеме обеспечивает потребности страны в нефти, газе и нефтепродуктах, но и благодаря своей активной экспортной деятельности создает значительную долю валютных поступлений в федеральный бюджет. Так, в 2014 г. от всей нефтегазовой промышленности поступило 7,4 трлн руб., или 51% доходов федерального бюджета, а доля энергоносителей в российском экспорте составила 68%1.
Однако несмотря на такую ключевую роль нефтегазового комплекса в обеспечении государства финансовыми ресурсами современная ситуация характеризуется рядом негативных тенденций, оказывающих влияние на его развитие
[2-5].
Во-первых, истощаются мировые запасы нефти и газа, соответственно, возникает потребность как в мире в целом, так и в России в освоении новых месторождений традиционных ресурсов углеводородного сырья со значительно более сложными эксплуатационными характеристиками. Так, в Западной Сибири, являющейся крупнейшим традиционным месторождением еще с советского времени, происходит снижение производства, что соответственно отражается на снижении коэффициента извлечения нефти (КИН), который в среднем в России составляет 0,35-0,45 и в сравнении с мировыми стандартами (0,55-0,65) относительно низок [6].
Поэтому, чтобы избежать падения общей добычи нефти и бюджетных доходов государства, возникает необходимость в освоении новых перспективных месторождений, таких, как Восточная Сибирь и глубоководные и арктические шельфы, которые характеризуются сложными геолого-геофизическими условиями, уязвимой экологической обстановкой и слаборазвитой инфраструктурой и, соответственно, требуют значительных затрат для проведения геологоразведочных работ, бурения, освоения и добычи нефти и газа, а также установку и применение инновационных технологий и высокотехнологичного оборудования. Без них эффективная разработка данных месторождений
1 По данным программы инновационного развития ПАО «Газпром».
24
невозможна, так как экстенсивное наращивание добычи нефти приводит к снижению рентабельности компаний.
Во-вторых, российский нефтегазовый комплекс характеризуется высокой степенью износа основных фондов (по данным Росстата - от 34,1 до 53,2%), что свидетельствует об относительно высоких затратах при эксплуатации используемого оборудования и его низкой степени эффективности [7]. При этом считается, что 60% российских буровых установок имеют возраст более 20 лет.
В-третьих, российский бюджет и российский нефтегазовый бизнес находятся под существенным влиянием конъюнктуры мирового нефтяного рынка, которая в свою очередь характеризуется высокой степенью нестабильности и неопределенности из-за ситуационных кризисных явлений в глобальном масштабе. При этом стоит отметить, что существенное снижение мировых цен на нефть ухудшает показатель рентабельности российских компаний и заставляет их искать другие источники для финансирования и пос ледующе го развития отече ственных нефтеперерабатывающих мощностей.
В-четвертых, помимо «сланцевой» революции начинают также появляться альтернативные возобновляемые источники энергии. И с каждым годом благодаря научно-техническому прогрессу их издержки получения также снижаются, что повышает их конкурентоспособность и, соответственно, составляет альтернативу природным традиционным источникам энергии.
Таким образом, в мировой экономике в условиях исчерпаемости и ограниченности природных ресурсов наблюдается усиление конкурентной борьбы между нефтегазовыми компаниями, которые активно развивают технологическое соперничество, осваивая новые месторождения в труднодоступных горно-геологических условиях и на арктическом шельфе. Проведение таких работ предъявляет дополнительные требования к уровню технической оснащенности нефтегазовых компаний, наличию и воспроизводству ресурсной базы, наращиванию инновационного потенциала, обеспечивающего возможность создания новых технологий.
:.ш^оигпа1^а/
Ведущие международные нефтегазовые компании остро осознают необходимость развития инновационных технологий, создание и внедрение которых позволит компаниям сформировать ключевые компетенции и максимально эффективно использовать свои динамические возможности в целях обеспечения лидирующих позиций на мировом рынке. Однако, к сожалению, российские нефтегазовые компании существенно отстают от своих зарубежных конкурентов по уровню инновационного развития и в настоящее время сильно зависимы от импортного оборудования и технологий, которые в последнее время активно закупали у международных корпораций нефтегазовой отрасли, при этом существенно сокращая спрос на отечественные разработки и тем самым сдерживая инновационное развитие не только отечественного НГК, но и экономики страны в целом [8].
Данная ситуация усугубляется действием введенных экономических санкций в отношении России со стороны США и стран Западной Европы, которые прекратили поставки импортного оборудования, активно используемого в реализации инновационных проектов по освоению глубоководного бурения на арктическом шельфе и технологий по добыче сланцевой нефти и газа, а также ограничили российским нефтегазовым компаниям доступ к рынкам капитала, что сделало недоступным получение дешевых кредитных ресурсов в зарубежных банках этих стран. Следует отметить, что введение ограничения на поставку импортного оборудования для использования в нефтегазовом комплексе существенно сократило реализацию совместных проектов российских и зарубежных компаний по добыче нефти и газа на арктическом шельфе, поскольку именно в этом виде работ было задействовано до 90% импортного оборудования.
Поэтому в сложившихся условиях особую актуальность приобретает решение проблемы стратегического развития российского нефтегазового комплекса на основе активизации инновационной деятельности нефтегазовых компаний, внедрения технологий высокотехнологичного недропользования и перехода к реализации политики импортозамещения, что не только позволит российской экономике повысить уровень своей
конкурентоспособности и создать фундамент для устойчивого роста на основе инноваций, но и обеспечит ей энергетическую и экологическую безопасность, а также возможность реализации геополитической стратегии лидерства на мировом рынке [9]. Для реализации стратегии инновационного развития нефтегазового комплекса отечественным компаниям необходимо не только обеспечить высокий уровень разработки, внедрения и реализации инновационных технологий, но и решить проблемы финансового обеспечения своей инновационной деятельности.
Нефтегазовый сектор российской экономики является наиболее привлекательным для инвестиций, что подтверждают данные о привлечении в данную отрасль 16% от общего объема инвестиций в основной капитал в целом по российской экономике в период 2010-2014 гг. Нефтегазовый комплекс имеет высокие экспортные доходы, но это не избавляет его от необходимости решения проблем финансирования масштабных высоко рискованных инвестиционно-инновационных проектов [10].
В настоящее время финансирование инновационной деятельности ведущие российские нефтегазовые компании стремятся осуществлять за счет собственных средств, сформированных на основе чистой прибыли и амортизационных отчислений. К таким относятся вертикально-интегрированные нефтяные компании (ВИНК) с государственным участием: ПАО «Газпром» и ПАО «Роснефть», а также частная - ПАО «Лукойл».
Однако в отличие от зарубежных стран объем финансирования НИОКР нефтегазовыми компаниями РФ находится на относительно низком уровне. При этом российские они отстают по объемам инвестиций в инновации не только от транснациональных корпораций, но и от национальных компаний стран - участников БРИКС (например, Китай, Бразилия) [11].
Так, по абсолютным объемам лидером среди иностранных нефтегазовых компаний является китайская компания Petrochina, которая за 2010-2015 гг. в среднем ежегодно инвестировала в инновации около 2 млрд долл. США. Следом за ней идут компании Petrobras (Бразилия), Exxon Mobil (США), Shell (Великобритания) и Total
(Франция), расходы на НИОКР которых в среднем ежегодно составляли 1 млрд долл. (табл. 1).
Среди российских ВИНК значительно увеличила свои расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки за исследуемый период ПАО «Роснефть», вследствие чего она приблизилась к объемам иностранных компаний таких, как Exxon Mobil, Chevron, BP и стала лидером по абсолютным объемам инвестиций в НИОКР нефтегазового сектора РФ. Такой существенный рост произошел благодаря распоряжению Правительства РФ в 2011 г., согласно которому все государственные корпорации должны были доработать собственные программы инновационного развития (ПИР) и увеличить расходы на осуществление инновационной деятельности, так как именно они имеют должны стать крупнейшими потребителями технологий, тем самым преодолеть инновационное и технологическое отставание экономики России от зарубежных стран.
Однако абсолютные значения расходов на НИОКР использовать для сравнения финансирования инновационной деятельности компаний не совсем корректно, поскольку масштабы и результаты деятельности каждой организации не одинаковы. Поэтому наиболее иллюстративными показателями в сфере финансирования инноваций считается доля затрат на НИОКР к выручке и к годовой добыче.
Анализ показателей рентабельности инвестиций в инновации (рис. 1) свидетельствует, что по итогам 2015 г. компания ПАО «Роснефть» потратила на НИОКР 0,7% доходов от продаж, что соответствует уровню многих зарубежных нефтегазовых компаний.
В то же время компании ПАО «Газпром» и ПАО «Лукойл», несмотря на распоряжение Правительства РФ, продолжают предъявлять ограниченный спрос на НИОКР. В среднем в 2010-2015 гг. они расходовали около 0,2 млрд долл. собственных средств, что в 11 раз меньше расходов китайской компании Petrochina, и составляет всего 0,15% от их выручки.
Поэтому в настоящее время ПАО «Газпром» отстает в финансировании НИОКР не только от
зарубежных компаний, но и от целей собственной программы инновационного развития (табл. 2). При этом стоит отметить, что согласно ПИР, ПАО «Газпром» планирует увеличение объема затрат на НИОКР в абсолютном выражении в 5 раз по сравнению с 2010 г. только к 2020 г. за счет таких источников финансирования, как амортизационные отчисления, прибыль текущего года и нераспределенная прибыль прошлых лет, находящаяся в распоряжении ПАО «Газпром», что составит 0,6% от выручки и соответствует текущим расходам лидирующих иностранных нефтегазовых компаний в настоящее время.
По условному показателю, отражающему отраслевую наукоемкость и показывающему вклад отраслевых компаний в разработку и внедрение новой техники и технологий для отрасли, рассчитанному как отношение затрат на НИОКР к годовой добыче, иностранные нефтегазовые компании вкладывают на 1 т нефтяного эквивалента намного больше 1 долл. (например, расходы Petrochina на НИОКР в 2012 г. составили около 12,6 долл. на тонну нефтяного эквивалента, расходы Shell - 5,6 долл. на тонну), в то время как на науку российские ВИНК тратят примерно в 100 раз меньше, чем в Shell2.
Таким образом, по мнению многих экспертов, даже в результате успешной реализации ПИР отставание российских нефтегазовых компаний от зарубежных конкурентов по доле затрат на НИОКР в большинстве случаев не будет ликвидировано [12]. Для осуществления масштабных инвестиций в создание и внедрение новых технологий иностранные транснациональные и национальные компании рассматривают в качестве альтернативы собственным средствам, как единственному источнику финансирования инновационной деятельности, и другие возможные внешние источники финансирования рисковых инновационных проектов. Некоторые компании, например, норвежская компания Statoil и бразильская Petrobras, для финансирования инновационной деятельности ставят перед собой цель равномерного распределения внешних и внутренних инвестиций.
2 Обратный инжиниринг: востребованные подделки // Нефтегазовая вертикаль. 2015. №13. С. 5-6. URL: http://www.ngv.ru/ngv-technology/obratnyy-inzhiniring-
vostrebovannye-poddelki
Так, в отличие от традиционного механизма финансирования инновационных предприятий России, источниками которого являются собственные и заемные средства, в зарубежных компаниях широко применяется венчурный капитал, маневренность которого способствует ускорению внедрения новых инновационных технологий на ранних этапах инновационного
3
цикла.
Иностранные нефтегазовые компании прибегают к данной форме финансирования инновационной деятельности путем создания корпоративных венчурных фондов (КВФ) в качестве своих внутренних подразделений, что позволяет им использовать как свободный капитал компании, так и внешние ресурсы.
В настоящее время в мире успешно действуют корпоративные венчурные фонды как крупнейших международных компаний (например Shell Technology Ventures, BP Ventures, Chevron Technology Ventures и др.), так и национальных (Statoil Technology Invest, PetroBras Cenpes). Венчурное финансирование позволяет им поддерживать связь с правительствами, различными научно-исследовательскими компаниями, центрами, инновационными организациями любых стран, инвестировать в небольшие стартапы и обеспечивать финансовыми ресурсами все этапы инновационного процесса не только внутренних, но и внешних разработок. В свою очередь это усиливает коммерциализацию, расширяет доступ к широкому кругу технологий в разных отраслях промышленности, сокращает технологическое отставание от конкурентов, повышает доходность инновационных проектов, а также обеспечивает сбалансированность инновационного портфеля.
При этом основная особенность использования венчурного финансирования заключается не только в повышении высоких прибылей, но и в расширении деятельности нефтегазовых компаний мира. Так, развитие альтернативной и возобновляемой энергетики во многом обязано именно венчурному инвестированию [13].
3 Ратнер С.В., Михайлов В.О. Диверсификация проектного портфеля нефтегазовых корпораций как способ поддержания стратегической конкурентоспособности // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 13. С. 11-20.
В России есть множество интересных фундаментальных разработок, в том числе и в области альтернативной энергетики, но очень небольшая прослойка тех венчурных капиталистов в нефтегазовой отрасли, которые могут взять какую-либо интересную идею и довести ее до опытно-промышленной установки, что позволило бы ВИНК РФ разрабатывать не фундаментальные исследования, а заниматься непосредственно применением ноу-хау. При этом 30% основных отраслевых предпочтений, заявленных действующими российскими венчурными фондами, относятся к сектору инфокоммуникационных технологий, а также к отраслям, связанным с разработкой реальных технологий (биотехнологий, медицины и здравоохранения, химической промышленности и электроники). На долю энергетики и промышленного оборудования приходится около 5% отраслевых предпочтений. Также стоит отметить, что общий объем инвестиций венчурных фондов за 2012-2015 гг. составил 8,9 млрд долл., из которых на энергетику пришлось всего 13% (рис. 2).
Таким образом, российские нефтегазовые компании не выступают соинвесторами обычных венчурных фондов, а объема выделяемых ими инвестиций недостаточно для реализации инновационных проектов. При этом ни у одной из российских ВИНК в настоящее время нет своего корпоративного венчурного фонда, что является одним из существенных факторов, сдерживающих технологический скачок в отрасли.
В 2008-2013 гг. ПАО «Газпром» предпринимал попытку создать свой венчурный фонд, состоящий из пяти венчурных компаний и который должен был позволить обеспечить эффективную реализацию НИОКР на основе взаимодействия всех участников инновационного процесса (научных организаций, финансовых институтов, производителей оборудования и самой компании). За период действия ПИР суммарные инвестиции в венчурный фонд инновационных технологий прогнозировались на уровне 24,1 млрд руб.4 Однако фонд до сих пор не создан в связи с нестабильной ситуацией на мировом рынке, нехваткой денежных ресурсов.
4 По данным программы инновационного развития ПАО «Газпром»
При этом в России настоящая система налогообложения и государственная поддержка ограничивают возможности компаний реинвестировать доходы в техническое переоснащение действующих и освоение новых углеводородных месторождений, приводят к налоговой нагрузке и тем самым оказываются препятствием для повышения их инновационной активности [14].
В мировой практике осуществление инновационной деятельности, создание и внедрение новых технологий НГК происходят за счет развитого процесса финансового обеспечения, основанного на взаимодействии науки, бизнеса и государства. Как правило, государство финансирует не только целевые социально-значимые программы, но и с помощью создания благоприятных конкурентных условий в виде косвенного финансирования инновационной деятельности предприятий стимулирует их к увеличению расходов на проведение НИОКР, повышает их инновационную активность [15].
Например, Норвегия, структура экономики которой похожа на российскую, имеет такие же проблемы, как и у России, связанные с истощением сырьевых запасов и необходимостью разработки новых месторождений, но при этом является одним из лидеров по инновационному развитию в нефтегазовой промышленности [16]. Правительство этой страны смогло создать благоприятную конкурентную среду для развития инновационной деятельности всех участников нефтегазового комплекса и стать одним из основных источников стимулирования их инновационной активности. В течение долгих лет государство через механизм прямого участия с помощью специальных научных фондов, научно-исследовательского совета и министерства нефтяной промышленности и энергетики софинансирует наиболее перспективные и приоритетные исследовательские проекты в нефтегазовом секторе, а также, выступая в роли заказчика, предоставляет для поощрения НИОКР налоговые льготы и способствует повышению уровня научно-исследовательских учреждений и востребованности их научных разработок нефтегазовой промышленностью [17].
Таким образом, существующий механизм финансирования инновационной деятельности НГК в зарубежных странах (рис. 3) позволяет нефтегазовым компаниям организовывать единую научно-исследовательскую сеть, состоящую из национальных и ведущих зарубежных научно-исследовательских институтов (НИИ), центров и вузов и необходимую для совместного фокусирования на изучении и адаптации передового опыта в нефтегазовой промышленности мира, развитии национального комплекса и совершенствовании технологий, а также для внедрения результатов собственных НИОКР за рамки компетенций национальных научных структур, что снижает возможные риски, способствует повышению эффективности и уровня коммерциализации инноваций, а также общего уровня инновационного процесса в экономике страны в целом [18].
При этом стоит отметить, что в зарубежной практике ключевым моментом является то, что каждому этапу инновационного цикла, особенно альтернативной энергетике, соответствует свой источник и метод финансирования (рис. 4). Государственное финансирование в виде бюджетного, предоставления налоговых льгот имеет непосредственное отношение к технологиям ранней стадии развития, поскольку данные этапы характеризуются существенными технологическими барьерами, большими затратами времени и негарантированностью коммерческой выгоды. Другие различные методы государственной поддержки (тендеры, квоты) и частное финансирование за счет средств венчурных и различных других фондов, институтов и организаций характерны последующим рисковым этапам, связанным со стадией демонстрации опытного образца и его коммерциализацией.
Поэтому, сравнивая особенности инновационной деятельности отечественных и зарубежных компаний НГК (табл. 3), возникает необходимость в формировании эффективного механизма финансирования инновационной деятельности предприятий НГК в России, который должен стать одним из важных факторов структурных преобразований ее экономики и повышения конкурентоспособности на мировом рынке.
Однако данный механизм должен основываться не только на оптимизации инструментов и методов финансового обеспечения инновационных процессов предприятий нефтегазового комплекса с учетом зарубежного опыта, но и учитывать основные факторы, которые оказывают влияние на развитие НГК России в настоящее время:
— долгосрочность и высокая капиталоемкость проектов;
— высокая зависимость от импортных технологий;
— отсутствие конкурентной среды;
— направленность на финансирование внутренних разработок;
— монополизм;
— более жесткий контроль со стороны государственных органов [19].
В табл. 4 представлены мероприятия по формированию такого механизма, практическая реализация которых позволит российским нефтегазовым компаниям увеличить расходы на НИОКР, ответить на стоящие перед ними вызовы, связанные с растущей конкуренцией и истощением разрабатываемых месторождений, улучшить структуру корзины продуктов нефтепереработки и увеличить добычу за счет реализации инновационных проектов, диверсифицировать основную деятельность и тем самым способствовать модернизации российской экономики, промышленности в целом, что является сегодня основным ориентиром развития страны для повышения и укрепления конкурентоспособности на мировом рынке и темпов экономического роста.
Таким образом, в результате сравнительного анализа особенностей финансирования инновационной деятельности компаний нефтегазового комплекса в России и за рубежом сделаны следующие выводы.
Во-первых, в настоящее время российский нефтегазовый комплекс, определяющий развитие национальной экономики, сталкивается с рядом
проблем, главным решением которых является внедрение высокотехнологичных технологий, развитие инновационной деятельности.
Во-вторых, статистические данные показывают, что по своему уровню инновационного развития НГК РФ существенно отстает от иностранного в виду недостаточного финансирования.
В настоящее время основным источником финансирования инновационной деятельности компаний нефтегазового комплекса являются собственные и государственные средства, тогда как в мировой практике осуществление инновационной деятельности происходит за счет развитого процесса финансового обеспечения, основанного на взаимодействии науки, бизнеса и государства.
В третьих, зарубежные нефтегазовые компании помимо собственных средств используют и внешние источники финансирования. При этом государственный сектор, принимая участие в финансировании целевых проектов, способствует увеличению их инновационной активности, диверсификации и созданию конкурентной среды путем налогового стимулирования. В итоге это позволяет зарубежным компаниям НГК тратить ежегодно около 2 млрд долл. как на внутренние, так и внешние НИОКР, рационально осваивать запасы углеводородного сырья, улучшать качество добычи, а также исследовать и разрабатывать альтернативные источники энергии.
В-четвертых, недофинансирование НИОКР и как следствие этого ограничение спроса НГК России на инновации подвергают национальную экономику существенному влиянию мировой конъюнктуры. Поэтому в интересах реализации стратегических национальных приоритетов предлагаются мероприятия по оптимизации финансирования инновационной деятельности НГК России. Ожидается, что венчурное финансирование за счет создания корпоративных фондов, совместное и государственное финансирование путем налогового стимулирования позволят нефтегазовому комплексу России стать основным потребителем инноваций и повысить конкурентоспособность российской промышленности на мировом рынке.
Таблица 1
Объем расходов на НИОКР нефтегазовых компаний России и зарубежных стран в 2010-2015 гг., млрд долл. США
Table 1
R&D costs of Russian and foreign oil and gas companies in 2010-2015, bln USD
Компания Страна 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ROSNEFT Россия 0,1 0,29 0,32 0,73 0,86 0,59
GAZPROM Россия 0,23 0,27 0,25 0,21 0,28 0,16
LUKOIL Россия 0,17 0,19 0,2 0,19 0,15 0,09
SHELL Великобритания 1,02 1,12 1,31 1,32 1,22 1,09
EXXON MOBIL США 1,01 1,04 1,04 1,04 0,97 1,01
CHEVRON США 0,53 0,63 0,65 0,75 0,71 0,6
BP Великобритания 0,78 0,64 0,67 0,71 0,66 0,42
PETROBRAS Бразилия 0,99 1,45 1,14 1,13 1,1 0,63
STATOIL Норвегия 0,35 0,39 0,48 0,54 0,47 0,34
PETROCHINA Китай 1,78 2,26 2,24 2,23 2,33 1,89
TOTAL Франция 0,95 1,12 1,03 1,26 1,79 1,5
Источник: по данным годовых отчетов компаний
Source: Based on companies' annual reports Таблица 2
Объем финансирования НИОКР ПАО «Газпром» в 2010-2020 гг.
Table 2
R&D costs of РАО Gasprom in 2010-2020
Показатель 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2020
Фактическая доля затрат на НИОКР в выручке, % 0,19 0,17 0,15 0,13 0,19 0,16 - -
Прогнозируемая доля затрат на НИОКР в выручке, % - 0,2 0,23 0,25 0,27 0,3 0,34 0,6
Фактические затраты на НИОКР, млрд руб. 7 7,9 7,7 6,8 10,8 9,9 - -
Прогнозируемые затраты на НИОКР, млрд руб. - 8,3 7,7 7,9 11,2 15,7 20,8 34,8
Источник: составлено авторами по данным программы инновационного развития ПАО «Газпром» до 2020 года. URL: http://www.gazprom.rU/f/posts/97/653302/programma-razvitia.pdf
Source: Authoring, based on PAO Gazprom Program for innovative development up to 2020. Available at: http://www.gazprom.rU/f/posts/97/653302/programma-razvitia.pdf
Таблица 3
Сравнительный анализ особенностей инновационной деятельности компаний нефтегазового комплекса в России и за рубежом
Table 3
Comparative analysis of the characteristics of innovation activity of oil and gas companies in Russia and abroad
Критерий сравнения
Отечественные компании
Зарубежные компании
Направления развития
инновационной
деятельности
ПАО «Газпром»: технологии поиска и разработки месторождений, добычи; технологии повышения эффективности магистрального транспорта и хранения газа; технологии реализации и использования газа; технологии газопереработки и нефтегазохимии. ПАО «Роснефть»Л геология и разработка трудноизвлекаемых запасов; добыча и переработка газа; нефтепереработка и нефтехимия; альтернативная энергетика; информационные технологии; экология; разработка шельфовых месторождений
Chevron: добыча нефти и газа; технологии улучшения качества нефтепродуктов; нанотехнологии; нефтехимия; коммуникация и сеть; информационное обеспечение; альтернативные источники энергии; развитие технологий улавливания и захоронения углекислого газа; экология. ТЫа^оптимизация разведки и добычи нефти и газа; разработка и коммерческое расширение масштабов технологий альтернативной энергетики; повышение безопасности энергоэффективности производственных мощностей и нефтехимических производств; экология
Объем финансирования НИОКР
От 200 до 900 млн долл.
От 500 до 2 000 млн долл.
Источники финансирования
Собственные и государственные средства
Собственные средства; корпоративные венчурные фонды; банковские кредиты
Диверсификация деятельности и финансовое обеспечение проектов
ОАП «Газпром»Л основные проекты направлены на разработку, добычу и переработку нефти и газа в трудноизвлекаемых месторождениях и на шельфах, на транспортировку газа, производство электро- и тепловой энергии, моторного топлива. ПАО «Роснефть»: основные целевые инновационные проекты связаны с разведкой и добычей, нефтепереработкой и инновациями в управлении. Однако в рамках ПИР планируется реализация проекта «Разработка солнечных панелей нового поколения», при этом к 2020 г. ПАО «Роснефть» готова выделить на развитие альтернативной энергетики 574 млн руб.
Chevron Technology Ventures: проинвестировал с 2006 г. 53 проекта в размере 1 094 млн долл. Объекты инвестиций: геотермальная, ветро- и гидроэнергетика, биотопливо, сейсморазведка, горизонтальное бурение, программное обеспечение; утилизация углекислого газа/ Total Energy Ventures: с 2008 г. проинвестировал 22 проекта в размере 488 млн долл. Основные проекты направлены на разработку технологий добычи и переработки нефти, биотоплива, солнечной энергетики; утилизацию отходов; сокращение выбросов углекислого газа
Доля государственной поддержки в объеме финансирования инновационной деятельности в стране в 2014 г. (по данным НИУ ВШЭ), % _
69,2
США - 27,7 Франция - 35
Источник: авторская разработка Source: Authoring
Таблица 4
Предложения и рекомендации по оптимизации финансирования инновационной деятельности российских НГК на основе использования зарубежного опыта
Table 4
Proposals and recommendations on optimization of financing the innovative activity of Russian oil and gas companies based on foreign experience
Мероприятие Характеристика действия для реализации мероприятия Ожидаемый результат от реализации мероприятия
Повышение инновационной активности компаний нефтегазового комплекса РФ за счет государственных мер стимулирования инновационной деятельности Пересмотреть методы косвенного финансирования, ввести налоговые льготы организациям, осуществляющим инновационную деятельность в сфере добычи, переработки и транспортировки нефти и газа (особенно в трудноизвлекаемых запасах), дифференцирование налога в зависимости от прибыльности Создание конкурентной среды в нефтегазовом комплексе, условий, позволяющих осваивать природные полезные ископаемые наиболее эффективным образом; привлечение внешних прямых и венчурных инвесторов
Создание и развитие финансирования инновационных проектов на основе корпоративного венчурного фонда Создать корпоративный венчурный фонд, определив основные его параметры (объем, стадии, количество инвестиционных проектов, целевую доходность), потенциальные источники проектов (внутренние или/и внешние), роль фонда в компании Усиление коммерциализации технологий крупных компаний и возможность сокращения технологического отставания от конкурентов за счет поддержки и покупки технологий на стадиях раннего развития инновационного цикла; обеспечение эффективности реализации НИОКР на основе взаимодействия и баланса интересов всех участников инновационного процесса компаний нефтегазового комплекса
Увеличение НИОКР за счет привлечения стратегических инвестиционных партнеров, модели открытых инноваций Увеличить совместное финансирование; предоставление инновационных проектов сторонним организациям; увеличение спроса на внешние разработки Сокращение длительности технологического цикла; повышение эффективности финансового обеспечения инновационной деятельности компаний
Источник: авторская разработка Source: Authoring
Рисунок 1
Соотношение затрат на НИОКР и годовой выручки в 2010-2015 гг., % Figure 1
The ratio of R&D costs and annual revenue in 2010-2015, % 1
0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4
■ 2010 2011 И2012 ■ 2013 2014 1 2015
Источник: по данным годовых отчетов компаний Source: Based on annual reports of companies
Рисунок 2
Объем венчурных инвестиций по отраслям от общего объема венчурных инвестиций за 2012-2015 гг., % Figure 2
Volume of venture capital investment by industry in % of total venture capital investment, 2012-2015
Источник: по данным аналитических отчетов Российской ассоциации венчурного инвестирования (РАВИ). URL: http://www.rvca.ru/rus/resource/library/rvca-yearbook
Source: Based on the analytical report of Russian Venture Capital Association. Available at: http://www.rvca.ru/rus/resource/library/rvca-yearbook
Рисунок 3
Визуализация механизма финансирования инновационной деятельности предприятий НКГ за рубежом Figure 3
Visualization of the financing mechanism of the innovative activity of oil and gas companies abroad
Уровни финансирования инновационной деятельности международных нефтегазовых компаний
Мировой Национальный Предприятий
Субъекты финансирования инновационной деятельности НТК
Государственные и региональные органы власти Нефтегазовые и смежных отраслей предприятия Инвестиционные и венчурные фонды, бизнес-ангелы, партнеры
55
Источники финансирования инновационной деятельности предприятий НТК
Собственные Привлеченные Заемные
55
Методы и инструменты финансирования
Государственное финансирование путем прямого финансирования масштабных социально-значимых инновационных проектов предприятий НГК и косвенного финансирования через механизм налогового стимулирования Самофинансирование за счет амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли Венчурное финансирование инно в ацио иных проектов путем создания кор по р атив ных венчурных фондов Совместное финансирование НИОКР путем привлечения стратегических партнеров и проектное финансирование за счет банковских кредитов
55
Результаты финансового обеспечения инновационной деятельности международных нефтегазовых компаний
Развитие НИОКР, повышение инновационной активности, расширение доступа к широкому кругу технологий, диверсификация основной деятельности компаний НГК Укрепление лидерских позиций на мировом рынке, повышение конкурентоспособности за счет инно вацио иного обновления Развитие национальной экономики на основе внедрения инно вацио иных разработок и передовых технологий в деятельность предприятий НГК Возможность реализации между нар о дных инно вацио иных проектов по добыче и транспортировке нефти, газа и нефтепродуктов
Источник: авторская разработка Source: Authoring
Рисунок 4
Масштабы инвестиционных потребностей для различных этапов развития и внедрения энергетических технологий в мировой практике
Figure 4
The scale of investment needs for various stages of energy technologies development and adoption of in the world practice
О
НИОКР:
государство; компании
О
Демонстрация образца:
государство; компании; венчурные фонды; бизнес-ангелы
Запуск технологии и внедрение:
государство; компании; частный акционерный капитал; международные финансовые институты
О
Коммерциализация: компании;
коммерческие банки; пенсионные фонды; фонд национального благосостояния; паевые
инвестиционные фонды
Источник: Global Gaps in Clean Energy RD&D / Международное экономическое агентство. 2010. URL: https://www.iea.org/publications/freepublications/publication/global_gaps.pdf
Source: Global Gaps in Clean Energy RD&D. 2010. Available at: https://www.iea.org/publications/freepublications/publication/global_gaps.pdf
Список литературы
1. Эдер Л.В., Филиминова И.В., Проворная И.В., Немов В.Ю. Основные проблемы инновационного развития нефтегазовой отрасли в области добычи нефти и газа // Бурение и нефть. 2014. № 4. С.16-22.
2. Федоров Ю.В. Условия и ограничения инновационного развития российских компаний на примере нефтегазового сектора // Вестник Удмуртского университета. 2014. № 2-2. С. 97-100.
3. Бодрова Е.В. Развитие нефтегазового комплекса России: проблемы и перспективы // Власть. 2015. № 4. С. 44-48.
4. Воприкова А.А., Калашникова И.В. Состояние и проблемы развития нефтегазового комплекса России // Ученые заметки ТОГУ. 2015. Т. 6. № 2. C. 152-156. URL: http://pnu.edu.ru/media/ejoumal/artides-2015/TGU_6_90.pdf.
5. Савинова Н.Н. Проблемы инновационной деятельности предприятий нефтегазового комплекса // Проблемы современной экономики (Новосибирск). 2013. № 16. С. 55-59.
6. Астафьев Е.В. Об управлении инновациями предприятий нефтегазового комплекса // Вестник Оренбургского государственного университета. 2013. № 8. С. 4-9.
7. Погодаева Т.В., Кичикова Д.В. Энергоэффективные технологии как приоритет инновационного развития нефтегазового комплекса // Актуальные проблемы экономики и права. 2013. № 3. С.138-144.
8. Коноваленко Н.П. Роль государства и особенности стратегического управления предприятиями нефтегазового комплекса России // Наука и бизнес: пути развития. 2015. № 7. С. 61-67.
9. Белозерцева О.В. Перспективы применения инновационных технологий в нефтяной отрасли России // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2015. № 8-3. С. 502-505.
10. Чепурко Г.В., Борисенко К.В. Состояние инновационной деятельности в нефтегазовом комплексе России // KANT. 2014. № 2. С. 73-75.
11. Ушакова А. С. Оценка уровня технологического развития нефтедобывающих отраслей стран БРИК // Вестник РАЕН. 2014. № 3. С. 42-45.
12. Токарев А.Н., Кирпиченко В.Н. Проблемы формирования инновационной политики в нефтегазовом секторе // Инновации. 2013. № 1. С. 121-127.
13. Бахтизина Н.В. Альтернативная энергетика - тренд развития крупнейших нефтегазовых компаний мира // Проблемный анализ и государственно-управленческое проектирование. 2012. № 2 (22). Т. 5. С. 6-16.
14. Жаворонкова Е.Н. Анализ налоговой нагрузки в нефтяной отрасли в разрезе крупнейших российских и иностранных нефтяных компаний // Государственное управление. Электронный вестник. 2015. № 50. С. 23-46. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/analiz-nalogovoy-nagruzki-v-neftyanoy-otrasli-v-razreze-krupneyshih-rossiyskih-i-inostrannyh-neftyanyh-kompaniy.
15. Силкин В.Ю. Инновационная политика в нефтегазовой отрасли: проблемы догоняющего развития // Энергетическая политика. 2014. № 6. С. 46-55.
16. Катышева Е.Г. Характеристика мер государственного стимулирования инновационного развития нефтегазового комплекса в России и Норвегии // Актуальные вопросы современной науки. 2013. № 25. С.172-182.
17. Борцвадзе Л.Н. Государственное регулирование инновационной деятельности (инновационных проектов) нефтегазовых компаний в РФ // Теория и практика общественного развития. 2012. № 4. С. 323-325.
18. Дмитриевский А.Н., Комков Н.И., КротоваМ.В. Перспективы инновационного развития отечественного нефтегазового комплекса // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2015. Т. 6. № 3. С. 62-77.
19. Маков В.М. Особенности финансирования инновационной деятельности на предприятиях нефтегазового комплекса // Современная экономика: проблемы, пути решения, перспективы: сборник научных трудов. Кинель: РИЦ СГСХА, 2016. С. 475-479.
Финансовая аналитика: Financial Analytics:
проблемы и решения 32 (2016) 23-39 Science and Experience
ISSN 2311-8768 (Online) Innovation and Investment
ISSN 2073-4484 (Print)
A COMPARATIVE ANALYSIS OF THE SPECIFICS OF FINANCING OF OIL AND GAS COMPANIES' INNOVATIVE ACTIVITIES IN THE WORLD ECONOMY
Ol'ga V. NIKULINAa \ Ol'ga V. MIROSHNICHENKOb
a Kuban State University, Krasnodar, Russian Federation [email protected]
b Kuban State University, Krasnodar, Russian Federation oliamiroshnichenko@ya. ru
• Corresponding author
Article history:
Received 7 July 2016 Received in revised form 8 August 2016 Accepted 23 August 2016
JEL classification: G39, 032
Keywords: innovative activity, oil and gas companies, R&D, oil and gas sector, financing
Abstract
Importance The underfunding of R&D in the oil and gas industry necessitates an adequate procedure to finance innovation activities of the sector. The article considers organizational and economic relations between oil and gas companies in the process of creating an efficient mechanism of their innovation activity funding.
Objectives The study aims to identify specific features of financing the innovative activity of enterprises operating in the oil and gas sector of developed countries, and to study the possibility of using the positive experience in Russia.
Methods We employed methods of comparison and analysis of statistical figures, graphical interpretation of data. Based on systems approach, we developed proposals for optimization of Russian oil and gas companies' innovative activity financing.
Results The analysis of changes in R&D costs in the oil and gas industry unveiled peculiarities of innovative activity financing of Russian and foreign oil and gas companies. We offer proposals and recommendations to optimize the financing mechanism, using the best practices. Conclusions The offered measures and recommendations can be useful for Russian oil and gas companies for optimizing the methods and tools of their innovation activity financing.
© Publishing house FINANCE and CREDIT, 2016
References
1. Eder L.V., Filiminova I.V., Provornaya I.V., Nemov V.Yu. [Major problems of innovative development of the oil and gas industry in the field of oil and gas production]. Burenie i neft' = Drilling and Oil, 2014, no. 4, pp. 16-22. (In Russ.)
2. Fedorov Yu.V. [Conditions and limitations of innovative development of Russian companies on the oil and gas sector case]. Vestnik Udmurtskogo universiteta = Bulletin of Udmurt University, 2014, no. 2-2, pp. 97-100. (In Russ.)
3. Bodrova E.V. [Russian oil and gas sector development: problems and prospects]. Vlast' = The Power, 2015, no. 4, pp. 44-48. (In Russ.)
4. Voprikova A.A., Kalashnikova I.V. [The status and problems of Russian oil and gas complex development]. Uchenye zametki TOGU, 2015, no. 2, pp. 152-156. (In Russ.) Available at: http://pnu.edu.ru/media/ejournal/articles-2015/TGU_6_90.pdf.
5. Savinova N.N. [Problems of innovative activity of enterprises of oil and gas complex]. Problemy sovremennoi ekonomiki = Problems of Modern Economics, 2013, no. 16, pp. 55-59. (In Russ.)
6. Astafev E.V. [On innovation management of oil and gas sector enterprises]. Vestnik Orenburgskogo gosudarstvennogo universiteta = Vestnik of Orenburg State University, 2013, no. 8, pp. 4-9. (In Russ.)
7. Pogodaeva T.V., Kichikova D.V. [Energy-efficient technologies as a priority of innovative development of
oil and gas complex]. Aktual'nye problemy ekonomiki i prava = Actual Problems of Economics and Law, 2013, no. 3, pp. 138-144. (In Russ.)
8. Konovalenko N.P. [The role of the State and specifics of strategic management of enterprises operating in the Russian oil and gas sector]. Nauka i biznes: puti razvitiya = Science and Business: Ways of Development, 2015, no. 7, pp. 61-67. (In Russ.)
9. Belozertseva O.V. [Prospects for using the innovative technologies in the oil industry of Russia].
Mezhdunarodnyi zhurnal prikladnykh i fundamental'nykh issledovanii = International Journal of Applied and Fundamental Research, 2015, no. 8-3, pp. 502-505. (In Russ.)
10. Chepurko G.V., Borisenko K.V. [Status of innovative activity in the oil and gas complex of Russia]. KANT, 2014, no. 2, pp. 73-75. (In Russ.)
11. Ushakova A.S. [Assessing the level of technological development of the oil industry of BRIC countries].
Vestnik RAEN = Bulletin of Russian Academy of Natural Sciences, 2014, no. 3, pp. 42-45. (In Russ.)
12. Tokarev A.N., Kirpichenko V.N. [Problems of formulating the innovation policy in the oil and gas sector]. Innovatsii = Innovation, 2013, no. 1, pp. 121-127. (In Russ.)
13. Bakhtizina N.V. [Alternative energy: A development trend of the largest oil and gas companies of the world]. Problemnyi analiz i gosudarstvenno-upravlencheskoe proektirovanie = Problem Analysis and State and Management Design, 2012, no. 2, pp. 6-16. (In Russ.)
14. Zhavoronkova E.N. [Analysis of tax burden in the oil industry broken down by major Russian and foreign oil companies]. Gosudarstvennoe upravlenie. Elektronnyi vestnik, 2015, no. 50, pp. 23-46. (In Russ.) Available at: http://urlid.ru/an5w.
15. Silkin V.Yu. [Innovation policy in the oil and gas industry: Problems of catching-up development].
Energeticheskayapolitika = Energy Policy, 2014, no. 6, pp. 46-55. (In Russ.)
16. Katysheva E.G. [Characteristics of State incentives for innovative development of oil and gas industry in Russia and Norway]. Aktual'nye voprosy sovremennoi nauki = Topical Issues of Modern Science, 2013, no. 25, pp. 172-182. (In Russ.)
17. Bortsvadze L.N. [State regulation of innovation (innovative projects) of oil and gas companies in the Russian Fedeartion]. Teoriya i praktika obshchestvennogo razvitiya = Theory and Practice of Social Development, 2012, no. 4, pp. 323-325. (In Russ.)
18. Dmitrievskii A.N., Komkov N.I., Krotova M.V. [Prospects for innovative development of domestic oil and gas complex]. MIR (Modernizatsiya. Innovatsii. Razvitie) = MID (Modernization. Innovation. Development), 2015, no. 3, pp. 62-77. (In Russ.)
19. Makov V.M. Osobennosti finansirovaniya innovatsionnoi deyatel'nosti na predpriyatiyakh neftegazovogo kompleksa. V. kn.: Sovremennaya ekonomika: problemy, puti resheniya, perspektivy: sbornik nauchnykh trudov [Features of financing the innovative activity at oil and gas sector enterprises. In: Modern economy: Problems, solutions, perspectives: A collection of scientific works]. Kinel, Samara SAA Publ., 2016, pp. 475-479.
